Notas de la Ejercicio Ejercicio Notas de la Ejercicio Ejercicio
ACTIVO Memoria 2022 2021 PATRIMONIO NETO Y PASIVO Memoria 2022 2021
ACTIVO NO CORRIENTE 208.870 192.274 PATRIMONIO NETO Nota 11 114.891 113.285
Inmovilizado intangible Nota 4-a 145 273 FONDOS PROPIOS- 114.811 113.198
Inmovilizado material Nota 5 461 337 Capital 37.338 37.338
Terrenos y construcciones 249 256 Capital escriturado 37.338 37.338
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado materia
l
212 81 Reservas 73.819 72.087
Inversiones inmobiliarias Nota 6 1.570 1.423 Legal y estatutarias 30.019 29.340
Terrenos 829 688 Reserva de Capitalización IS 2.016 2.016
Construcciones 741 735 Otras reservas 41.784 40.731
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo Nota 8-
c
200.605 184.435 Acciones y participaciones en patrimonio propias (1.177) (928)
Instrumentos de patrimonio 176.877 176.748 Resultado del ejercicio 7.631 7.314
Créditos a empresas Nota 17 23.728 7.687 Dividendo a cuenta Nota 3 (2.800) (2.613)
Inversiones financieras a largo plazo Nota 8-a 700 40 SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS RECIBIDOS- 80 87
Derivados 683 26 Subvenciones, donaciones y legados recibidos 80 87
Otros activos financiero
s
Nota 15 17 14
Activos por impuesto diferido Nota 14 5.389 5.766
Activos por impuesto diferido 5.389 5.766
PASIVO NO CORRIENTE 82.763 72.656
Provisiones a largo plazo Nota 12 54 1.062
Otras provisiones 54 1.062
Deudas a largo plazo Nota 13 24.382 31.914
Deudas con entidades de crédito 24.374 31.907
ACTIVO CORRIENTE 20.345 28.401 Otros pasivos financieros Nota 15 8 7
Existencias Nota 10 2.406 3.130 Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo Nota 17 58.256 39.602
Comerciales 59 59 Pasivos por impuesto diferido Nota 14 71 78
Edificios construidos 2.344 3.069
Anticipos a proveedores 3 2 PASIVO CORRIENTE 31.561 34.734
Deudores comerciales y otras cuentas a cobra
r
Nota 8-d 10.562 7.433 Deudas a corto plazo Nota 13 28.096 30.049
Clientes por ventas y prestaciones de servicios 267 296 Obligaciones y otros valores negociables 10.359 17.491
Clientes, empresas del grupo y asociadas Nota 17 7.208 4.547 Deudas con entidades de crédito largo plazo 1.379 1.582
Deudores varios 497 785 Deudas con entidades de crédito corto plazo 13.535 8.340
Personal 19 18 Otros pasivos financieros 2.823 2.636
Otros créditos con las Administraciones Públicas Nota 14 2.571 1.787 Deudas con empresas del Grupo y asociadas a corto plazo Nota 17 513 622
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 138 1.075 Acreedores comerciales y otras cuentas a paga
r
2.905 4.016
Créditos a empresas del grupo Nota 17 138 1.075 Proveedores 388 568
Inversiones financieras a corto plazo Nota 8-b 3.009 2.655 Proveedores, empresas del grupo y asociadas Nota 17 1.217 2.078
Instrumentos de patrimonio Nota 9 - 1 Acreedores varios 164 216
Otros activos financiero
s
3.009 2.654 Personal 251 209
Periodificaciones a corto plazo 96 69 Pasivos por impuesto corriente Nota 14 - -
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 4.134 14.039 Otras deudas con las Administraciones Públicas Nota 14 885 921
Tesorería 4.134 11.039 Anticipos de clientes Nota 10 - 24
Otros activos líquidos equivalente
s
- 3.000 Periodificaciones a corto plazo 47 47
TOTAL ACTIVO 229.215 220.675 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 229.215 220.675
Las Notas 1 a 21 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2022
INMOBILIARIA DEL SUR, S.A.
BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
(Miles de Euros)
Notas de la E
j
ercicio E
j
ercicio
Memoria 2022 2021
OPERACIONES CONTINUADAS
Importe neto de la cifra de ne
g
ocios Nota 16-a 13.012 14.242
Ventas y arrendamientos 245 739
Prestación de servicios 3.965 3.910
Dividendos e intereses por créditos a filiales 8.802 9.593
Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación (768) (463)
Variación de existencias producto terminado y en curso (862) (663)
Deterioros de producto terminado y en curso 94 200
Traba
j
os realizados por la empresa para su activo 585 -
Aprovisionamientos Nota 16-b (56) (546)
Consumo de materias primas y otras materias consumibles (1) (217)
Traba
j
os realizados por otras empresas (55) (329)
Otros in
g
resos de explotación Nota 6 199 -
In
g
resos accesorios y otros de
g
estión corriente 199 -
Gastos de personal Nota 16-c (2.338) (1.884)
Sueldos, salarios y asimilados (1.719) (1.467)
Car
g
as sociales (619) (417)
Otros
g
astos de explotación (2.632) (2.626)
Servicios exteriores (2.364) (2.590)
Tributos (29) (36)
Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales (239) -
Amortización del inmovilizado Notas 4, 5 y 6 (180) (190)
Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras Nota 11 10 10
Deterioro y resultado por ena
j
enaciones del inmovilizado Notas 5 y 6 195 221
Deterioro y pérdidas del inmovilizado 195 221
Otros resultados Nota 12 1.021 -
RESULTADO DE EXPLOTACI
Ó
N 9.048 8.764
In
g
resos financieros Nota 16-
g
7 4
De valores ne
g
ociables y otros instrumentos financieros
- En terceros 7 4
Gastos financieros Nota 16-
g
(2.530) (2.071)
Por deudas con empresas del
g
rupo y asociadas (1.020) (633)
Por deudas con terceros (1.510) (1.438)
Gastos financieros capitalizados Notas 4, 10 y 16 - 8
Variación del valor razonable en instrumentos financieros Nota 8 657 22
Cartera de ne
g
ociación y otros 657 22
RESULTADO FINANCIERO (1.866) (2.037)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 7.182 6.727
Impuestos sobre beneficios Nota 14 449 587
Impuestos sobre beneficios por a
j
uste tipo impositivo
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADA
S
7.631 7.314
OPERACIONES INTERRUMPIDA
S
- -
Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos
- -
RESULTADO DEL EJERCICIO 7.631 7.314
INMOBILIARIA DEL SUR, S.A.
CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
(Miles de Euros)
Las Notas 1 a 21 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio terminado el 31 de
diciembre de 2022
Notas de la E
j
ercicio E
j
ercicio
Memoria 2022 2021
RESULTADO DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (I) 7.631 7.314
In
g
resos y
g
astos imputados directamente al patrimonio net
o
- Por subvenciones, donaciones y le
g
ados recibido
s
--
- Gastos ampliación de capital (4) (43)
- Efecto impositivo 1 11
TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO (II
)
(
3
)
(
32
)
Transferencias a la cuenta de pérdidas y
g
anancia
s
- Por subvenciones, donaciones y le
g
ados recibido
s
(10) (10)
- Efecto impositivo 3 3
TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE P
É
RDIDAS Y GANANCIAS (III) (7) (7)
TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (I+II+III) 7.621 7.275
INMOBILIARIA DEL SUR, S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO
A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
(
Miles de Euros
)
Las Notas 1 a 21 descritas en la Memoria ad
j
unta forman parte inte
g
rante del estado de in
g
resos y
g
astos reconocidos correspondiente al e
j
ercicio
terminado el 31 de diciembre de 2022
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
Reservas Subvenciones
Reserva Reserva voluntarias
y
de Acciones Resultado Dividendo donaciones
Capital Legal Estatutaria capitalización Propias del ejercicio a cuenta y legados TOTAL
SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2020
33.944 6.789 22.551 48.793
(
1.085
)
4.298
(
3.394
)
94 111.990
Total in
g
resos
y
g
astos reconocidos
---
(
32
)
- 7.314 -
(
7
)
7.275
O
p
eraciones con accionistas
3.394 - -
(
6.959
)
157 - - -
(
3.408
)
- Am
p
liación de ca
p
ital
(
Nota16
)
3.394 --
(
3.394
)
--- - -
- Distribución de dividendos
(
Nota 3
)
---
(
3.394
)
- -- -
(
3.394
)
- O
p
eraciones con acciones
p
ro
p
ias
(
netas
)
---
(
171
)
157 - - -
(
14
)
Dividendo a cuenta
------
(
2.613
)
-
(
2.613
)
Distribución del resultado del 2020
- - - 945 -
(
4.298
)
3.394 - 41
SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2021
37.338 6.789 22.551 42.747
(
928
)
7.314
(
2.613
)
87 113.285
Total in
g
resos
y
g
astos reconocidos
---
(
3
)
- 7.631 -
(
7
)
7.621
O
p
eraciones con accionistas
---
(
8
)
(
249
)
-- -
(
257
)
- O
p
eraciones con acciones
p
ro
p
ias
(
netas
)
---
(
8
)
(
249
)
-- -
(
257
)
Dividendo a cuenta
--- ---
(
2.800
)
-
(
2.800
)
Distribución del resultado del 2021
- 679 - 1.064 -
(
7.314
)
2.613 -
(
2.958
)
SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2022
37.338 7.468 22.551 43.800 (1.177) 7.631 (2.800) 80 114.891
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
(Miles de Euros)
LasNotas1a21descritasenlaMemoriaadjuntaformanparteintegrantedelestadototaldecambiosenelpatrimonionetoal31dediciembrede2022
Notas de la Ejercicio Ejercicio
Memoria 2022 2021
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (I) (6.214) 13.845
Resultado del ejercicio antes de impuestos 7.182 6.727
Ajustes al resultado: (6.538) (7.471)
- Dividendos de filiales (8.500) (9.500)
- Amortización del inmovilizado Nota 4-a, 5 y 6 180 190
- Resultados por bajas y enajenaciones de inmovilizado Nota 6 (195) (221)
- Ingresos financieros (7) (4)
- Gastos financieros 2.530 2.071
- Variación de valor razonable en instrumentos financieros Nota 8 (657)
- Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero (10) (7)
- Devengo Plan acciones l/p 121
Cambios en el capital corriente (2.556) 18.562
- Existencias Nota 10 181 11.946
- Deudores y otras cuentas a cobrar (479) 5.862
- Otros activos corrientes y no corrientes (30) (59)
- Acreedores y otras cuentas a pagar (1.220) 821
- Otros pasivos corrientes y no corrientes (1.008) (8)
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación (4.302) (3.973)
- Pagos de intereses (2.481) (2.168)
- Cobros de intereses 74
- Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (1.828) (1.809)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (II) 12.111 (13.730)
Pagos por inversiones (16.560) (20.119)
- Empresas del grupo y asociadas Nota 8 (16.041) (18.402)
- Inmovilizado intangible (10)
- Inmovilizado material Nota 5 (155)
- Otros activos financieros (354) (1.717)
Cobros por desinversiones 28.671 6.389
- Empresas del grupo y asociadas 28.091 5.609
- Inversiones inmobiliarias Nota 6 580 780
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (III) (15.802) 3.491
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio (510) (14)
- Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (543) (488)
- Enajenación de instrumentos de patrimonio propio Nota 11 33 474
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero (9.722) 10.302
- Emisión de obligaciones y otros valores negociables Nota 13 26.500 27.900
- Devolución y amortización de obligaciones y otros valores negociables Nota 13 (33.700) (15.900)
- Devolución y amortización de deudas con entidades de crédito Nota 13 (2.522) (1.698)
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio (5.570) (6.797)
- Dividendos (5.570) (6.797)
AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (I+II+III) (9.905) 3.606
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 14.039 10.433
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 4.134 14.039
INMOBILIARIA DEL SUR, S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO
(Miles de Euros)
Las Notas 1 a 21 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado de flujos de efectivo
correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022
Inmobiliaria del Sur, S.A.
Cuentas Anuales del
ejercicio terminado el
31 de diciembre de 2022 e
Informe de Gestión, junto con el
Informe de Auditoría Independiente
-
1
Inmobiliaria del Sur, S.A.
Memoria del
ejercicio terminado el
31 de diciembre de 2022
1. Actividad de la empresa
INMOBILIARIA DEL SUR, S.A., fue constituida por tiempo indefinido el 6 de septiembre de 1945, teniendo
su domicilio social en Sevilla, calle Ángel Gelán número 2.
Su objeto social, según el artículo 2º de sus Estatutos Sociales es el siguiente:
La compra, construcción, venta, arrendamiento y cualquier otra forma de explotación admitida en
Derecho, de toda clase de bienes inmuebles, especialmente terrenos, viviendas, locales, oficinas,
aparcamientos, naves industriales y complejos turísticos, hoteleros y deportivos.
La redacción, tramitación y ejecución de proyectos y planes de ordenación urbana de terrenos
susceptibles de ello, de conformidad con lo previsto en las disposiciones de la Ley del Suelo y sus
Reglamentos de aplicación y demás disposiciones vigentes en la materia, ya sea para uso residencial,
industrial o terciario.
La constitución y promoción de comunidades para la adquisición de terrenos, construcción o
terminación de edificios ya sean viviendas, oficinas, locales o aparcamientos, así como naves
industriales.
La prestación a terceros de toda clase de servicios de asesoramientos, representación, administración,
promoción, compra, venta y arrendamiento, referidos a negocios de carácter inmobiliario, incluidos los
relativos a confección de proyectos de ordenación urbana, su ejecución y dirección.
La fabricación industrial de materiales para la construcción, prefabricados, estructuras y demás con
destino a obras propias o para su venta a terceros.
La compra, venta y uso por cualquier título jurídico de toda clase de maquinaria y materiales
relacionados con la construcción.
Las actividades antes indicadas pueden ser desarrolladas total o parcialmente, de modo indirecto,
mediante la participación en otras sociedades con objeto idéntico o análogo.
La Sociedad es la matriz de un grupo de entidades dependientes y negocios conjuntos relacionados con el
sector inmobiliario. La Sociedad tenía como objetivo en el anterior Plan Estratégico 2016-2020, aprobado
por el Consejo de Administración el 15 de septiembre de 2015, dentro de los objetivos cualitativos
establecidos en el mismo, el de avanzar en la reorganización de la estructura societaria del Grupo,
separando jurídica y patrimonialmente las dos actividades principales que desarrollaba el mismo (actividad
patrimonial o de arrendamiento de inmuebles y actividad de promoción). La Sociedad inició en el ejercicio
2016 la reorganización societaria relacionada con la actividad de promoción, y así, desarrolla la misma a
2
través de distintas sociedades dependientes o negocios conjuntos, siendo la cabecera de todas estas
sociedades la sociedad íntegramente participada denominada Insur Promoción Integral, S.L.U. (no
obstante durante el ejercicio 2018 la Sociedad terminó la construcción de algunas promociones iniciadas
antes de la decisión de concretar su actividad de promoción en la citada participada, así como ha entregado
durante los ejercicios 2021 y 2022 inmuebles a terceros de esas promociones y de otras promociones
desarrolladas anteriormente).
Con el objetivo de culminar el proceso de separación de actividades establecido en el Plan Estratégico
2016-2020, el Consejo de Administración, en su reunión de 15 de marzo de 2018, acordó formular el
proyecto de segregación de la actividad patrimonial y someter a la aprobación de la Junta General
Ordinaria de Accionistas celebrada en el año 2018 la segregación de dicha actividad. Tras ello, Inmobiliaria
del Sur, S.A. se convirtió en una sociedad holding de carácter mixto, ya que presta servicios a las
sociedades de su Grupo, titular del cien por cien del capital social de dos sociedades cabeceras que
aglutinan, de forma separada, cada una de ellas, las actividades principales de Inmobiliaria del Sur, S.A.:
promoción y patrimonial. La operación proyectada consistió en el traspaso en bloque, por sucesión
universal, de una parte del patrimonio de Inmobiliaria del Sur, S.A., su actividad patrimonial, que
constituía una unidad económica, determinante de una explotación económica, esto es, de una empresa
susceptible de funcionar por sus propios medios, a favor de una sociedad de nueva creación, denominada
Insur Patrimonial, S.L.U.
Los motivos que llevaron a la sociedad a realizar dicha segregación fueron los siguientes:
- Separar jurídica y patrimonialmente las distintas actividades realizadas por el Grupo, de forma
que el patrimonio afecto a cada actividad esté sujeto al riesgo de ese negocio.
- Dotar al Grupo de una mayor flexibilidad ante eventuales asociaciones empresariales con terceros
por áreas de negocio.
- Profundizar en la mejora de la gestión y eficiencia de las distintas actividades del Grupo.
- Mejora de la percepción, comprensión y análisis de los distintos negocios y actividades del Grupo.
- Posibilitar la transformación jurídica de la sociedad de nueva creación en una Sociedad Cotizada
de Inversión en Mercados Inmobiliarios (SOCIMI), pudiéndose con ello acoger al régimen jurídico
y fiscal establecido para las mismas, y, por ende, poder profundizar en la captación de más capital
para el crecimiento de la actividad patrimonial.
Consecuentemente, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 71 de la Ley sobre Modificaciones
Estructurales de las sociedades mercantiles, Inmobiliaria del Sur, S.A. recibió, a cambio de dicho
traspaso, la totalidad de las participaciones sociales creadas de Insur Patrimonial, S.L.U. en el acto
constitutivo de la misma. De este modo, la sociedad Insur Patrimonial, S.L.U. está participada al 100%
por Inmobiliaria del Sur, S.A. La operación, tras la aprobación del Proyecto de Segregación por la Junta
General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad de fecha 28 de abril de 2018, fue ejecutada en escritura
pública otorgada con fecha 8 de junio de 2018 e inscrita en el Registro Mercantil de Sevilla el 12 de junio
de 2018. Dicha operación fue explicada detalladamente en las cuentas anuales de la Sociedad del
ejercicio 2018.
En la Nota 8 de esta Memoria se informa de las actividades que realizan las Sociedades filiales de
Inmobiliaria del Sur, S.A.
3
Dada la actividad a la que se dedica la Sociedad, la misma no tiene responsabilidades, gastos, activos ni
provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con
el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo no se incluyen desgloses
específicos en la presente memoria de las cuentas anuales respecto a información de cuestiones
medioambientales.
La Sociedad es cabecera de un grupo de entidades dependientes, y de acuerdo con la legislación vigente,
está obligada a formular separadamente cuentas consolidadas. Las cuentas anuales consolidadas del
Grupo Inmobiliaria del Sur del ejercicio 2022 han sido formuladas por los Administradores, en reunión de
su Consejo de Administración celebrado el día 28 de febrero de 2023. Las cuentas anuales consolidadas
del ejercicio 2021, fueron aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas de Inmobiliaria del Sur,
S.A. celebrada el 31 de marzo de 2022 y depositadas en el Registro Mercantil de Sevilla (véase en Nota
8-c el efecto de la consolidación en ambos ejercicios).
2. Bases de presentación de las Cuentas Anuales
a) Marco Normativo de información financiera aplicable a la Sociedad-
Estas cuentas anuales se han formulado por los Administradores de acuerdo con el marco normativo
de información financiera aplicable a la Sociedad, que es el establecido en:
Código de Comercio y la restante legislación mercantil.
Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007 junto con los Real Decretos
1159/2010, 602/2016 y 1/2021 por el que se modifican determinados aspectos del PGC y sus
adaptaciones sectoriales y, en particular, la Adaptación Sectorial del Plan General de Contabilidad
de las Empresas Inmobiliarias aprobada por Orden del 28 de diciembre de 1994, así como las
disposiciones aprobadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de
Cuentas en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias, a las normas
de obligado cumplimiento aprobadas por el Comisión Nacional del Mercado de Valores, según
corresponda, en desarrollo de la norma contable principal de la que se trate.
El resto de la normativa contable española que resulte de aplicación.
b) Imagen fiel-
Las cuentas anuales adjuntas han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad y se
presentan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que le resulta de aplicación y
en particular, los principios y criterios contables en él contenidos, de forma que muestran la imagen
fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de la Sociedad y de los flujos de efectivo
habidos durante el correspondiente ejercicio. Estas cuentas anuales, que han sido formuladas por los
Administradores de la Sociedad, se someterán a la aprobación por la Junta General Ordinaria de
Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna. Por su parte, las cuentas
anuales del ejercicio 2021 fueron aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el
31 de marzo de 2022.
En las presentes cuentas anuales se ha omitido aquella información o desgloses que, no requiriendo
de detalle por su importancia cualitativa, se han considerado no materiales o que no tienen importancia
4
relativa de acuerdo al concepto de materialidad o importancia relativa definido en el marco conceptual
del PGC 2007.
c) Principios contables no obligatorios aplicados-
No se han aplicado principios contables no obligatorios. Adicionalmente, los Administradores han
formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas
contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas cuentas anuales. No
existe ningún principio contable que siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse.
d) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre-
En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han utilizado estimaciones realizadas por los
Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y
compromisos que figuran registrados en ellas. La Sociedad revisa sus estimaciones de forma continua.
Básicamente estas estimaciones se refieren a:
La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinados activos (véase Notas 4-a, 4-b, 4-
c, 4-e, 5, 6 y 8)
El cálculo de provisiones (véase Nota 4-l y 12)
La vida útil de los activos materiales, intangibles e inversiones inmobiliarias (véase Nota 4-a, 4-b y
4-c)
El valor de mercado de determinados instrumentos financieros (véase Nota 4-e)
La probabilidad de obtención de beneficios fiscales futuros a la hora de registrar activos por
impuestos diferidos (Nota 4-g y 14)
A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible
al cierre del ejercicio 2022, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen
a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma
prospectiva.
e) Comparación de la información-
La información contenida en esta memoria referida al ejercicio 2022 se presenta, a efectos
comparativos, con la información del ejercicio 2021.
Las principales políticas contables y normas de valoración adoptadas se presentan en la Nota 4.
f) Cambios en criterios contables-
Durante el ejercicio 2022 no se han producido cambios de criterios contables significativos respecto los
criterios contables aplicados durante el ejercicio 2021.
5
g) Corrección de errores-
En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas no se ha detectado ningún error significativo que
haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2021.
h) Agrupación de partidas-
Determinadas partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el
patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada para facilitar su
comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada
en las correspondientes notas de la memoria.
3. Distribución del resultado
El Consejo de Administración de la Sociedad ha acordado someter a la aprobación de la Junta General
Ordinaria de Accionistas la siguiente propuesta de distribución del beneficio del ejercicio 2022:
Miles de euros
2022 2021
Resultado antes de impuestos Beneficio (Pérdidas) 7.182 6.727
Impuesto sobre sociedades 449 587
Resultado contable después de impuestos 7.631 7.314
A dividendos 5.974 5.601
A reserva de capitalización IS 2022 (art. 25 Ley 27/2014) 423 -
A reserva legal - 679
A reservas voluntarias 1.234 1.034
TOTAL 7.631 7.314
La propuesta de dividendos, en la aplicación del resultado del ejercicio 2022, supone un reparto de 0,32
euros por cada una de las 18.669.031 acciones en circulación.
Con fecha 30 de diciembre de 2022, el Consejo de Administración ha aprobado la entrega de un dividendo
a cuenta del ejercicio 2022 de 0,15 euros por acción, lo que asciende a un total de 2.800 miles de euros.
Dicho dividendo a cuenta ha sido pagado con fecha 16 de enero de 2023, por lo que si la Junta General
Ordinaria de Accionistas aprueba esta propuesta de reparto de resultados, habrá lugar al pago de un
dividendo complementario de 0,17 euros por acción, lo que ascenderá a un importe de 3.174 miles de
euros.
El estado de liquidez, basado en unos estados financieros cerrados con fecha 29 de diciembre de 2022,
que ha servido de base a la decisión, fue el siguiente (en miles de euros):
2022
Efectivo en caja y bancos 6.827
Disponible en cuentas de crédito 4.893
11.720
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La Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 31 de marzo de 2022 aprobó un reparto de dividendos,
en la aplicación del resultado del ejercicio 2021, que supuso un reparto de 0,30 euros por cada una de las
18.669.031 acciones en circulación en ese momento.
Con fecha 30 de diciembre de 2021, el Consejo de Administración de la Sociedad aprobó la entrega de un
dividendo a cuenta del resultado del ejercicio 2021 de 0,14 euros por acción, lo que ascendió a un total
de 2.613 miles de euros. Dicho dividendo a cuenta fue pagado con fecha 17 de enero de 2022, por lo que
tras la aprobación por la Junta General Ordinaria de Accionistas de la aplicación del resultado del ejercicio
2021, se pagó un dividendo complementario, con fecha 1 de julio de 2022, de 0,16 euros por acción, lo
que ascendió a un total de 2.988 miles de euros.
El estado de liquidez, basado en unos estados financieros cerrados con fecha 27 de diciembre de 2021,
que sirvió de base a la decisión, fue el siguiente (en miles de euros):
2021
Efectivo en caja y bancos 8.588
Disponible en cuentas de crédito 8.852
Otros medios líquidos en bancos 3.000
20.440
De acuerdo con la legislación vigente, sólo podrán repartirse dividendos con cargo al beneficio del ejercicio
si el valor del patrimonio neto contable no es, o no resulta ser a consecuencia del reparto, inferior al capital
social. Por otra parte, hasta que las partidas de gastos de investigación y desarrollo y fondo de comercio
no hayan sido amortizadas por completo, está prohibida toda distribución de beneficios, a menos que el
importe de las reservas disponibles sea como mínimo igual a los gastos no amortizados.
Por tanto, la cuantía a distribuir no excede de los límites impuestos por la legislación aplicable.
4. Normas de valoración
Conforme a lo indicado en la Nota 2, la Compañía ha aplicado las políticas contables de acuerdo con los
principios y normas contables recogidos en el Código de Comercio, que se desarrollan en el Plan General
de Contabilidad en vigor (PGC 2007), así como el resto de la legislación mercantil vigente a la fecha de
cierre de las presentes cuentas anuales. En este sentido, se detallan a continuación únicamente aquellas
políticas que son específicas de la actividad de la Sociedad y aquellas consideradas significativas
atendiendo a la naturaleza de sus actividades.
a) Inmovilizado intangible-
Como norma general, el inmovilizado intangible se valora inicialmente por su precio de adquisición o
coste de producción. Posteriormente se valora a su coste minorado por la correspondiente amortización
acumulada y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que haya experimentado. Dichos activos se
amortizan en función de su vida útil. Cuando la vida útil de estos activos no puede estimarse de manera
fiable se amortizan en un plazo de diez años.
Aplicaciones informáticas:
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La Sociedad registra en esta cuenta los costes incurridos en la adquisición y desarrollo de programas
informáticos. Los costes de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se registran en la cuenta
de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. La amortización de las aplicaciones
informáticas se realiza aplicando el método lineal durante un periodo de 3 años.
El cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta correspondiente al ejercicio 2022 por el concepto
de amortización del inmovilizado intangible ha ascendido a 138 miles de euros (143 miles de euros en
el ejercicio 2021).
Deterioro de valor de activos intangibles, materiales e inversiones inmobiliarias
En la fecha de cada cierre de ejercicio, la Sociedad revisa los importes en libros de sus activos
materiales, intangibles y de sus inversiones inmobiliarias para determinar si existen indicios de que
dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el importe
recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance de la pérdida por deterioro de
valor (si la hubiera). En caso de que el activo no genere flujos de efectivo que sean independientes de
otros activos, la Sociedad calcula el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que
pertenece el activo.
El importe recuperable es el valor superior entre el valor razonable menos el coste de venta y el valor
de uso. Al evaluar el valor de uso, los futuros flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor
actual utilizando un tipo de descuento antes de impuestos que refleje las valoraciones actuales del
mercado con respecto al valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo para el que no
se han ajustado los futuros flujos de efectivo estimados.
En el caso concreto de las inversiones inmobiliarias, el importe recuperable se ha calculado en base a
valoración realizada por un tercero independiente (véase Nota 6).
Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es inferior
a su importe en libros, el importe en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su
importe recuperable. Inmediatamente se reconoce una pérdida por deterioro de valor como gasto.
Cuando una pérdida por deterioro de valor revierte posteriormente, el importe en libros del activo (o
unidad generadora de efectivo) se incrementa a la estimación revisada de su importe recuperable, pero
de tal modo que el importe en libros incrementado no supere el importe en libros que se habría
determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro de valor para el activo (o unidad
generadora de efectivo) en ejercicios anteriores. Inmediatamente se reconoce una reversión de una
pérdida por deterioro de valor como ingreso.
En el ejercicio 2022 y 2021 no se han dotado ni aplicado deterioros.
b) Inmovilizado material-
El inmovilizado material adquirido con anterioridad al 31 de diciembre de 1983 se halla valorado a
precio de coste actualizado de acuerdo con diversas disposiciones legales. Además de estas
actualizaciones, en 1996, el valor de estos elementos fue actualizado de acuerdo con las disposiciones
del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio. Las plusvalías o incrementos netos de valor resultantes de
las operaciones de actualización se amortizan en los períodos impositivos que restan por completar la
vida útil de los elementos patrimoniales actualizados.
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El inmovilizado material se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, y
posteriormente se minora por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro,
si las hubiera.
Los gastos de conservación y mantenimiento de los diferentes elementos que componen el inmovilizado
material se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. Por el
contrario, los importes invertidos en mejoras que contribuyen a aumentar la capacidad o eficiencia o a
alargar la vida útil de dichos bienes se registran como mayor coste de los mismos.
Para aquellos inmovilizados que necesitan un período de tiempo superior a un año para estar en
condiciones de uso, los costes capitalizados incluyen los gastos financieros que se hayan devengado
antes de la puesta en condiciones de funcionamiento del bien y que hayan sido girados por el proveedor
o correspondan a préstamos u otro tipo de financiación ajena, específica o genérica, directamente
atribuible a la adquisición o fabricación del mismo.
Los trabajos que la Sociedad realiza para su propio inmovilizado se registran al coste acumulado que
resulta de añadir a los costes externos los costes internos, determinados en función de los consumos
propios de materiales, la mano de obra directa incurrida y los gastos generales de fabricación
calculados según tasas de absorción similares a las aplicadas a efectos de la valoración de existencias.
La Sociedad amortiza el inmovilizado material siguiendo el método lineal, aplicando porcentajes de
amortización anual calculados en función de los años de vida útil estimada de los respectivos bienes,
según el siguiente detalle:
Años de
Vida Útil
Estimada
Construcciones 50
Maquinaria 8
Instalaciones 10-12
Mobiliario 10
Equipos para procesos de información 4
El cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta correspondiente al ejercicio 2022 por el concepto
de amortización del inmovilizado material ha ascendido a 31 miles de euros (19 miles de euros en el
ejercicio 2021).
c) Inversiones inmobiliarias-
El epígrafe inversiones inmobiliarias del balance adjunto recoge los valores de terrenos, edificios y
otras construcciones que se mantienen, bien para explotarlos en régimen de alquiler, bien para obtener
una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus
respectivos precios de mercado.
Estos activos se valoran de acuerdo con los criterios indicados en la Nota 4-b, relativa al inmovilizado
material.
En el caso concreto de los deterioros de valor de inversiones inmobiliarias, el importe recuperable se
determina a partir de valoraciones realizadas por terceros independientes (véase Nota 6).
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El cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta correspondiente al ejercicio 2022 por el concepto
de amortización de las inversiones inmobiliarias ha ascendido a 21 miles de euros (30 miles de euros
en el ejercicio 2021).
d) Arrendamientos-
Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que las condiciones de los
mismos se deduzcan que se transfieren al arrendatario sustancialmente los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. Los demás arrendamientos se clasifican como
arrendamientos operativos. La Sociedad actúa como arrendadora en arrendamientos operativos.
Arrendamiento operativo
Los ingresos y gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de
pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan.
Asimismo, el coste de adquisición del bien arrendado se presenta en el balance conforme a su
naturaleza, incrementado por el importe de los costes del contrato directamente imputables, los cuales
se reconocen como gasto en el plazo del contrato, aplicando el mismo criterio utilizado para el
reconocimiento de los ingresos del arrendamiento.
Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo se tratará como
un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a
medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado.
e) Permutas de activos-
Se entiende por “permuta de activos” la adquisición de activos materiales o intangibles a cambio de la
entrega de otros activos no monetarios o de una combinación de estos con activos monetarios.
Como norma general, en operaciones de permuta con carácter comercial, el activo recibido se valora
por el valor razonable del activo entregado más, en su caso, las contrapartidas monetarias que se
hubieran entregado a cambio. Las diferencias de valoración que surgen al dar de baja el elemento
entregado a cambio se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Se considera que una permuta tiene carácter comercial cuando la configuración de los flujos de efectivo
del inmovilizado recibido difiere (riesgo, calendario e importe) de la configuración de los del activo
entregado o el valor actual de los flujos de efectivo después de impuestos de las actividades de la
empresa afectadas por la permuta se ve modificado como consecuencia de la operación.
Cuando la permuta no tenga carácter comercial, el activo recibido se valora por el valor contable del
bien entregado más, en su caso, las contrapartidas monetarias que se hubieran entregado a cambio,
con el límite del valor razonable del activo recibido si éste fuera menor.
10
f) Instrumentos financieros-
Activos financieros
Clasificación
Los activos financieros que posee la Sociedad se clasifican en las siguientes categorías:
a) Activos financieros a coste amortizado: incluye activos financieros, incluso los admitidos a
negociación en un mercado organizado, para los que la Sociedad mantiene la inversión con el
objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y las condiciones
contractuales del activo dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son
únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Con carácter
general, se incluyen en esta categoría:
i. Créditosporoperacionescomerciales:originadosenlaventadebienesoenlaprestaciónde
serviciosporoperacionesdetráficoconcobroaplazado,y
ii. Créditos por operaciones no comerciales: proceden de operaciones de préstamo o crédito
concedidosporlaSociedadcuyoscobrossondecuantíadeterminadaodeterminable.
b) Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto: se incluyen en esta
categoría los activos financieros cuyas condiciones contractuales dan lugar, en fechas
especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el
importe del principal pendiente, y no se mantienen para negociar ni procede su clasificación en la
categoría anterior. También se incluirán en esta categoría las inversiones en instrumentos de
patrimonio designadas irrevocablemente por la Sociedad en el momento de su reconocimiento
inicial, siempre y cuando que no se mantengan para negociar ni deban valorarse al coste.
c) Activos financieros a coste: se incluyen en esta categoría las siguientes inversiones: a)
instrumentos de patrimonio de empresas del Grupo, multigrupo y asociadas; b) instrumentos de
patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse con fiabilidad, y los derivados que tengan
como subyacente a estas inversiones; c) activos financieros híbridos cuyo valor razonable no
pueda estimarse de manera fiable, salvo que se cumplan los requisitos para su contabilización a
coste amortizado; d) aportaciones realizadas en contratos de cuentas en participación y similares;
e) préstamos participativos con intereses de carácter contingente; f) activos financieros que
deberían clasificarse en la siguiente categoría pero su valor razonable no puede estimarse de
forma fiable.
Se consideran empresas del Grupo aquellas vinculadas con la Sociedad por una relación de control,
y empresas asociadas aquellas sobre las que la Sociedad ejerce una influencia significativa.
Adicionalmente, dentro de la categoría de multigrupo se incluye a aquellas sociedades sobre las,
en virtud de un acuerdo, se ejerce un control conjunto con uno o más socios.
d) Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias: incluye
los activos financieros mantenidos para negociar y aquellos activos financieros que no han sido
clasificados en ninguna de las categorías anteriores. Asimismo, se incluyen en esta categoría los
activos financieros que así designa opcionalmente la Sociedad en el momento del reconocimiento
inicial, que en caso contrario se habrían incluido en otra categoría, debido a que dicha designación
11
elimina o reduce significativamente una incoherencia de valoración o asimetría contable que
surgiría en caso contrario.
Valoración inicial
Los activos financieros se registran, en términos generales, inicialmente al valor razonable de la
contraprestación entregada más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles. No
obstante, se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio los costes de transacción
directamente atribuibles a los activos registrados a valor razonable con cambios en la cuenta de
pérdidas y ganancias.
En el caso de inversiones en el patrimonio de empresas del Grupo que otorgan control sobre la sociedad
dependiente, los honorarios abonados a asesores legales u otros profesionales relacionados con la
adquisición de la inversión se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias.
Valoración posterior
Los activos financieros a coste amortizado se registrarán aplicando dicho criterio de valoración
imputando a la cuenta de pérdidas y ganancias los intereses devengados aplicando el método del tipo
de interés efectivo.
Los activos financieros incluidos en la categoría de valor razonable con cambios en el patrimonio neto
se registrarán por su valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir
en su enajenación. Los cambios que se produzcan en el valor razonable se registrarán directamente
en el patrimonio neto, hasta que el activo financiero cause baja del balance o se deteriore, momento
en que el importe así reconocido, se imputará a la cuenta de pérdidas y ganancias
Los activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias se valoran
a su valor razonable, registrándose en la cuenta de pérdidas y ganancias el resultado de las variaciones
en dicho valor razonable.
Las inversiones clasificadas en la categoría c) anterior, es decir, las inversiones en empresas del Grupo,
asociadas y multigrupo se valoran por su coste, minorado, en su caso, por el importe acumulado de
las correcciones valorativas por deterioro. Dichas correcciones se calculan como la diferencia entre su
valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable
menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión.
Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se toma en consideración el patrimonio neto de la
entidad participada, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración
(incluyendo el fondo de comercio, si lo hubiera).
Al menos al cierre del ejercicio la Sociedad realiza un “test de deterioro” para los activos financieros
que no están registrados a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Se
considera que existe evidencia objetiva de deterioro si el importe recuperable del activo financiero es
inferior a su valor en libros. En todo caso, para los instrumentos de patrimonio a valor razonable con
cambios en el patrimonio neto se presumirá que existe deterioro ante una caída de un año y medio o
de un 40% en su cotización, sin que se haya producido la recuperación del valor. El registro del
deterioro se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias.
En particular, y respecto a las correcciones valorativas relativas a los deudores comerciales y otras
cuentas a cobrar, el criterio utilizado por la Sociedad para calcular las correspondientes correcciones
12
valorativas, si las hubiera, es estimar el valor razonable de dichos saldos en función de los cobros
futuros estimados.
La Sociedad da de baja los activos financieros cuando expiran o se han cedido los derechos sobre los
flujos de efectivo del correspondiente activo financiero y se han transferido sustancialmente los riesgos
y beneficios inherentes a su propiedad, tales como en ventas en firme de activos, cesiones de créditos
comerciales en operaciones de “factoring” en las que la empresa no retiene ningún riesgo de crédito ni
de interés, las ventas de activos financieros con pacto de recompra por su valor razonable o las
titulizaciones de activos financieros en las que la empresa cedente no retiene financiaciones
subordinadas ni concede ningún tipo de garantía o asume algún otro tipo de riesgo.
Por el contrario, la Sociedad no da de baja los activos financieros, y reconoce un pasivo financiero por
un importe igual a la contraprestación recibida, en las cesiones de activos financieros en las que se
retenga sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, tales como el descuento
de efectos, el “factoring con recurso”, las ventas de activos financieros con pactos de recompra a un
precio fijo o al precio de venta más un interés y las titulizaciones de activos financieros en las que la
empresa cedente retiene financiaciones subordinadas u otro tipo de garantías que absorben
sustancialmente todas las pérdidas esperadas.
Pasivos financieros
Los pasivos financieros asumidos o incurridos por la Sociedad se clasifican en las siguientes categorías
de valoración:
a) Pasivos financieros a coste amortizado: son aquellos débitos y partidas a pagar que tiene la
Sociedad y que se han originado en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de
la empresa, o aquellos que, sin tener un origen comercial, no siendo instrumentos derivados,
proceden de operaciones de préstamo o crédito recibidos por la Sociedad.
Estos pasivos se valoran inicialmente al valor razonable de la contraprestación recibida, ajustada
por los costes de la transacción directamente atribuibles. Con posterioridad, dichos pasivos se
valoran de acuerdo con su coste amortizado.
b) Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Los instrumentos financieros derivados de pasivo se valoran a su valor razonable, siguiendo los
mismos criterios que los correspondientes a los activos financieros a valor razonable con cambios
en pérdidas y ganancias descritos en el apartado anterior.
Los activos y pasivos se presentan separadamente en el balance y únicamente se presentan por
su importe neto cuando la sociedad tiene el derecho exigible a compensar los importes reconocidos
y, además, tienen la intención de liquidar las cantidades por el neto o de realizar el activo y
cancelar el pasivo simultáneamente.
La Sociedad da de baja los pasivos financieros cuando se extinguen las obligaciones que los han
generado.
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Instrumentos de patrimonio
Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en el patrimonio de la sociedad,
una vez deducidos todos sus pasivos.
Los instrumentos de capital emitidos por la Sociedad se registran en el patrimonio neto por el importe
recibido, neto de los gastos de emisión.
Las acciones propias que adquiere la Sociedad durante el ejercicio se registran, por el valor de la
contraprestación entregada a cambio, directamente como menor valor del patrimonio neto. Los
resultados derivados de la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de patrimonio
propio, se reconocen directamente en el patrimonio neto, sin que en ningún caso se registre resultado
alguno en la cuenta de pérdidas y ganancias.
g) Existencias-
La Sociedad valora sus existencias al coste de adquisición o a su valor neto de realización si éste fuese
menor.
Los terrenos y solares se valoran a su precio de adquisición, incrementado por los costes de las obras
de urbanización, si los hubiere, los gastos relacionados con la compra (Impuesto de Transmisiones
Patrimoniales, gastos de Registro, etc.) y los gastos financieros incurridos en el periodo de ejecución
de las obras de urbanización, o a su valor estimado de mercado, el menor.
Se consideran como obras en curso los costes incurridos en las promociones inmobiliarias, o parte de
las mismas, cuya construcción no se ha finalizado a la fecha de cierre del ejercicio. En estos costes se
incluyen los correspondientes al solar, urbanización y construcción, la activación de los gastos
financieros incurridos desde que se comienzan los trabajos técnicos y administrativos relevantes
previos al comienzo de la construcción y durante el período de construcción propiamente, así como
otros costes directos e indirectos imputables a los mismos. Los gastos comerciales, excepto las
comisiones de venta que se encuentren condicionadas al perfeccionamiento de la misma, se cargan a
la cuenta de resultados del ejercicio en que se incurren.
La Sociedad sigue el criterio de transferir de “Promociones en curso de ciclo largo” a “Promociones en
curso de ciclo corto” los costes acumulados correspondientes a aquellas promociones para las que la
fecha prevista de terminación de la construcción no supere los 12 meses. Asimismo, se transfiere de
“Promociones en curso de ciclo corto” a “Inmuebles terminados” los costes acumulados
correspondientes a aquellas promociones, o parte de las mismas, para las que la construcción esté
terminada.
El coste de las obras en curso y terminadas se reduce a su valor neto realizable dotando, en su caso,
la pérdida correspondiente si el coste es superior a dicho valor neto realizable.
h) Impuestos sobre beneficios-
El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el
impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido.
El impuesto corriente es la cantidad que la Sociedad satisface como consecuencia de las liquidaciones
fiscales del impuesto sobre el beneficio relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales
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en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así como las pérdidas fiscales
compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste, dan lugar a un menor importe
del impuesto corriente.
El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de
los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican
como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los
importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas
pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos
importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de
gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.
Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles,
excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos
en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación
de negocios.
Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida en que se considere
probable que la Sociedad vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos
efectivos.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos
en cuentas de patrimonio, se contabilizan también con contrapartida en patrimonio neto.
En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectuándose
las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperación
futura. Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en
balance y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación
con beneficios fiscales futuros.
i) Ingresos y gastos-
Los ingresos y gastos se registran cuando se produce la corriente real de bienes o servicios que los
mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o
financiera derivada de ellos.
Los ingresos ordinarios procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios se valoran
por el importe monetario recibido o, en su caso, por el valor razonable de la contraprestación recibida,
o que se espera recibir, y que salvo evidencia en contrario será el precio acordado deducido cualquier
descuento, impuestos y los intereses incorporados al nominal de los créditos. Se incluirá en la
valoración de los ingresos la mejor estimación de la contraprestación variable cuando no se considera
altamente probable su reversión.
El reconocimiento de los ingresos se produce cuando (o a medida que) se produce la transferencia al
cliente del control sobre los bienes o servicios comprometidos.
El reconocimiento de los ingresos por ventas se produce en el momento en que se han transferido al
comprador los riesgos y beneficios significativos inherentes a la propiedad del bien vendido, no
manteniendo la gestión corriente sobre dicho bien, ni reteniendo el control efectivo sobre el mismo
15
Los ingresos reconocidos a lo largo del tiempo, por corresponder a bienes o servicios cuyo control no
se transfiere en un momento del tiempo, se valoran considerando el grado de realización de la
prestación a la fecha de balance, siempre y cuando se disponga de información fiable para realizar la
medición del grado de realización. En caso contrario solo se reconocerán ingresos en un importe
equivalente a los costes incurridos que se espera que sean razonablemente recuperados en el futuro.
Los ingresos derivados de compromisos que se ejecutan en un momento determinado se registran en
esa fecha, contabilizando como existencias los costes incurridos hasta ese momento en la producción
de los bienes o servicios.
Por lo que se refiere a las ventas de promociones inmobiliarias, la Sociedad sigue el criterio de
reconocer las ventas y el coste de las mismas con la entrega de la posesión de los inmuebles, que
normalmente coincide con el otorgamiento de la escritura pública de compraventa.
En cuanto a los ingresos por prestación de servicios, éstos se reconocen considerando el grado de
realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción
pueda ser estimado con fiabilidad.
Los intereses recibidos de activos financieros se reconocen utilizando el método del tipo de interés
efectivo y los dividendos, cuando se declara el derecho del accionista a recibirlos. En cualquier caso,
los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la
adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias.
En los contratos de construcción los resultados son reconocidos mediante el criterio del grado de
avance. El importe de la producción realizada hasta la fecha de cierre se reconoce como importe neto
de la cifra de negocios en función del porcentaje de realización sobre el proyecto completo. El grado
de avance se mide por referencia al estado de terminación de la obra, esto es, al porcentaje de
ejecución hasta la fecha de cierre respecto del total de ejecución del contrato.
En el sector de la construcción los ingresos y los costes previstos de las obras pueden sufrir
modificaciones durante el período de ejecución, que son de difícil anticipación y cuantificación objetiva.
En este sentido, los presupuestos que se utilizan en el cálculo del grado de avance y la producción de
cada ejercicio incluyen la valoración a precio de venta de unidades de obra, para las que la Dirección
de la Sociedad estima que existe certeza razonable en cuanto a su recuperación, así como sus
correspondientes costes estimados.
En el caso de que el importe de la producción a origen, valorada a precio de venta, de cada una de las
obras sea mayor que el importe certificado hasta la fecha del balance, la diferencia entre ambos
importes se recoge dentro del epígrafe “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar” en el activo
del balance. Si el importe de la producción a origen fuese menor que el importe de las certificaciones
emitidas, la diferencia se recoge como “Anticipos de clientes”, dentro del epígrafe de “Acreedores
comerciales y otras cuentas a pagar” del pasivo del balance.
En relación con los dividendos recibidos, cualquier reparto de reservas disponibles se calificará como
una operación de «distribución de beneficios» y, en consecuencia, originará el reconocimiento de un
ingreso en el socio, siempre y cuando, desde la fecha de adquisición, la participada o cualquier sociedad
del Grupo participada por esta última haya generado beneficios por un importe superior a los fondos
propios que se distribuyen. El juicio sobre si se han generado beneficios por la participada se realizará
atendiendo exclusivamente a los beneficios contabilizados en la cuenta de pérdidas y ganancias
individual desde la fecha de adquisición, salvo que de forma indubitada el reparto con cargo a dichos
beneficios deba calificarse como una recuperación de la inversión desde la perspectiva de la entidad
que recibe el dividendo.
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j) Costes por intereses-
Los costes por intereses directamente imputables a la adquisición, construcción o producción de activos
cualificados, que son activos que necesariamente precisan un período de tiempo sustancial para estar
preparados para su uso o venta previstos, se añaden al coste de dichos activos, hasta el momento en
que los activos estén sustancialmente preparados para su uso o venta previstos, o se produzca una
interrupción en el desarrollo de estos. Los ingresos procedentes de inversiones obtenidos en la
inversión temporal de préstamos específicos que aún no se han invertido en activos cualificados se
deducen de los costes por intereses aptos para la capitalización.
En la medida en que los fondos proceden de préstamos genéricos, el importe de los costes por intereses
susceptibles de ser capitalizados se determina aplicando una tasa de capitalización a la inversión
efectuada en dicho activo. Esta tasa de capitalización es la media ponderada de los costes por intereses
aplicables a los préstamos recibidos por la Sociedad, que han estado vigentes en el periodo, y que son
diferentes de los específicamente formalizados para financiar algunos activos. El importe de los costes
por intereses, capitalizados durante el periodo, no excede del total de costes por intereses en que se
ha incurrido durante ese mismo periodo.
En el ejercicio 2022 la Sociedad no ha capitalizado intereses financieros (8 miles de euros en 2021).
k) Periodificaciones a corto plazo-
Por regla general, las comisiones de los agentes externos no imputables específicamente a las
promociones, aunque inequívocamente relacionados con las mismas, incurridos desde el inicio de las
promociones hasta el momento del registro contable de las ventas, se contabilizan en el epígrafe
“Periodificaciones a corto plazo” del activo del balance para su imputación a gastos en el momento del
registro contable de las ventas, siempre que al cierre de cada ejercicio el margen derivado de los
contratos de venta suscritos pendiente de contabilizar supere el importe de los gastos.
l) Provisiones y contingencias-
Los Administradores de la Sociedad en la formulación de las cuentas anuales diferencian entre:
Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados,
cuya cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados
en cuanto a su importe y/o momento de cancelación.
Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya
materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros
independientes de la voluntad de la Sociedad.
Las cuentas anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la
probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos
contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos en las
notas de la memoria, en la medida en que no sean considerados como remotos.
Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para
cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta la información disponible sobre el suceso y sus
consecuencias, y registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones como
un gasto financiero conforme se va devengando.
17
La compensación a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligación, siempre que no
existan dudas de que dicho reembolso será percibido, se registra como activo, excepto en el caso de
que exista un vínculo legal por el que se haya exteriorizado parte del riesgo, y en virtud del cual la
Sociedad no esté obligada a responder; en esta situación, la compensación se tendrá en cuenta para
estimar el importe por el que, en su caso, figurará la correspondiente provisión.
Elementos patrimoniales de naturaleza medioambiental
Se consideran activos de naturaleza medioambiental los bienes que son utilizados de forma duradera
en la actividad de la Sociedad, cuya finalidad principal es la minimización del impacto medioambiental
y la protección y mejora del medioambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación
futura.
La actividad de la Sociedad, por su naturaleza no tiene un impacto medioambiental significativo.
m) Subvenciones, donaciones y legados-
Para la contabilización de las subvenciones, donaciones y legados recibidos la Sociedad sigue los
criterios siguientes:
1. Subvenciones, donaciones y legados de capital no reintegrables: Se valoran por el valor razonable
del importe o el bien concedido, en función de si son de carácter monetario o no, y se imputan a
resultados en proporción a la dotación a la amortización efectuada en el periodo para los elementos
subvencionados o, en su caso, cuando se produzca su enajenación o corrección valorativa por
deterioro, con excepción de las recibidas de socios o propietarios que se registran directamente en
los fondos propios y no constituyen ingreso alguno.
2. Subvenciones de carácter reintegrables: Mientras tienen el carácter de reintegrables se
contabilizan como pasivos.
3. Subvenciones de explotación: Se abonan a resultados en el momento en que se conceden excepto
si se destinan a financiar el déficit de explotación de ejercicios futuros, en cuyo caso se imputarán
a dichos ejercicios. Si se conceden para financiar gastos específicos, la imputación se realizará a
medida que se devenguen los gastos financiados.
n) Transacciones con vinculadas-
La Sociedad realiza todas sus operaciones con vinculadas a valores de mercado. Adicionalmente, los
precios de transferencia se encuentran adecuadamente soportados por lo que los administradores de
la Sociedad consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan
derivarse pasivos de consideración en el futuro.
ñ) Operaciones interrumpidas-
Una operación interrumpida es todo componente de la sociedad que ha sido enajenado o se ha
dispuesto de él por otra vía, o bien que ha sido clasificado como mantenido para la venta y, entre otras
condiciones, representa una línea de negocio o un área significativa que puede considerarse separada
del resto.
18
Para este tipo de operaciones, la Sociedad incluye dentro de la cuenta de pérdidas y ganancias y en
una única partida denominada “Resultado del ejercicio procedente de las operaciones interrumpidas
neto de impuestos”, tanto el resultado después de impuestos de las actividades interrumpidas como el
resultado después de impuestos reconocido por la valoración a valor razonable menos los costes de
venta o bien por la enajenación o de los elementos que constituyen la actividad interrumpida.
Adicionalmente, cuando se clasifican operaciones como interrumpidas, la Sociedad presenta en la
partida contable mencionada anteriormente el importe del ejercicio precedente correspondiente a las
actividades que tengan el carácter de interrumpidas en la fecha de cierre del ejercicio al que
corresponden las cuentas anuales.
o) Partidas corrientes y no corrientes-
Se consideran activos corrientes aquellos vinculados al ciclo normal de explotación que con carácter
general se considera de un año, también aquellos otros activos cuyo vencimiento, enajenación o
realización se espera que se produzca en el corto plazo desde la fecha de cierre del ejercicio, los activos
financieros mantenidos para negociar, con la excepción de los derivados financieros cuyo plazo de
liquidación sea superior al año y el efectivo y otros activos líquidos equivalentes. Los activos que no
cumplen estos requisitos se califican como no corrientes.
Del mismo modo, son pasivos corrientes los vinculados al ciclo normal de explotación, los pasivos
financieros mantenidos para negociar, con la excepción de los derivados financieros cuyo plazo de
liquidación sea superior al año y en general todas las obligaciones cuya vencimiento o extinción se
producirá en el corto plazo. En caso contrario, se clasifican como no corrientes.
p) Retribución del Consejo de Administración-
La Sociedad determina la retribución de los Administradores en base a lo estipulado en los Estatutos
Sociales de la misma.
q) Pagos basados en acciones-
La Sociedad reconoce, por un lado, los bienes y servicios recibidos como un activo o como un gasto,
atendiendo a su naturaleza, en el momento de su obtención y, por otro, el correspondiente incremento
en el patrimonio neto, si la transacción se liquida con instrumentos de patrimonio, o el correspondiente
pasivo si la transacción se liquida con un importe que esté basado en el valor de los instrumentos de
patrimonio.
En el caso de transacciones que se liquiden con instrumentos de patrimonio, tanto los servicios
prestados como el incremento en el patrimonio neto se valoran por el valor razonable de los
instrumentos de patrimonio cedidos, referido a la fecha del acuerdo de concesión. Si por el contrario
se liquidan en efectivo, los bienes y servicios recibidos y el correspondiente pasivo se reconocen al
valor razonable de éste último, referido a la fecha en la que se cumplen los requisitos para su
reconocimiento.
El Consejo de Administración en su reunión de fecha 28 de enero de 2022 ha aprobado un Plan de
Retribución de carácter excepcional y a largo plazo mediante la entrega de acciones de la Sociedad. El
Plan se ha concedido a determinados directivos del Grupo y al Presidente del Consejo de Administración
y primer ejecutivo. El Plan de Retribución está condicionado a la consecución de determinados objetivos
establecidos en el Plan Estratégico del Grupo 2021-2025 y determinados objetivos personales
19
relacionados con el Plan Estratégico. No obstante lo anterior, la condición de beneficiario del Presidente
del Consejo de Administración, se encontraba sometida a la condición suspensiva de que, la Junta
General de Accionistas de la Sociedad, en su sesión celebrada el 31 de marzo de 2022, acordase, por
un lado, la modificación de la política de remuneraciones de los consejeros para el período 2022-2024,
incluyendo la mencionada retribución a favor del Presidente. La Junta General Ordinaria de Accionistas
aprobó el Plan de Retribución en acciones del Presidente y primer ejecutivo con la consiguiente
modificación de la política de remuneraciones de los consejeros y la consiguiente modificación
estatutaria.
El Plan de Retribución cuyo objeto consiste en la entrega de un número máximo de 125.100 acciones
de la Sociedad, y cuyo coste se estima no superará los 400.000 euros anuales. No obstante, el coste
final del Plan dependerá del coste de adquisición de las acciones necesarias para su ejecución conforme
al Plan de recompra de acciones aprobado por el Consejo de Administración de fecha 28 de enero de
2022, haciendo uso de la autorización conferida por la Junta General de fecha 29 de octubre de 2020
(véase Nota 11).
La liquidación del mencionado Plan de Retribución se realizará una vez formuladas y aprobadas las
cuentas anuales consolidadas del ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2025, y serán entregadas a
los beneficiarios una vez verificado el cumplimiento de las siguientes condiciones:
1. Que el beneficiario hubiese permanecido, de forma ininterrumpida, en la plantilla de la Sociedad o
de otra entidad perteneciente al Grupo Inmobiliaria del Sur, desde el día de la concesión del Plan
de Retribución hasta el 31 de marzo de 2027.
2. Que el Grupo Inmobiliaria del Sur obtuviese unos resultados consolidados, acumulados de los
ejercicios 2021-2025, ambos inclusive, superiores a un determinado porcentaje o umbral de los
previstos en el Plan Estratégico 2021-2025.
3. Que el beneficiario cumpliese con sus objetivos individuales o personales, fijados para el mismo
en el Plan Estratégico 2021-2025, en razón de su concreta área o ámbito de actividad dentro del
Grupo Inmobiliaria del Sur.
Parte de los directivos incluidos en el Plan de retribución pertenecen a empresas del Grupo. El Consejo
de Administración de Inmobiliaria del Sur, S.A. decidió que no habrá contraprestación por parte de las
sociedades filiales afectadas a la Sociedad (véase Nota 16-e).
5. Inmovilizado material
El movimiento habido durante los ejercicios 2022 y 2021 en las diferentes cuentas del inmovilizado
material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:
20
Ejercicio 2022-
Miles de euros
Saldo al
31/12/2021
Entradas o
Dotaciones
Traspasos
(Nota 10)
Salidas, bajas
o reducciones
Saldo al
31/12/2022
Coste:
Solares
De uso propio 206 - - - 206
Construcciones -
Para uso propio 224 - - - 224
Deterioro Construcciones uso prop. (163) - - - (163)
Instalaciones técnicas y maquinaria - - - - -
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 436 112 - - 548
Equipo para procesos de información 89 24 - - 113
Otro inmovilizado 35 19 - - 54
Total coste 827 155 - - 982
Amortización acumulada:
Inmuebles para uso propio (14) (4) - - (18)
Instalaciones técnicas y maquinaria - - - - -
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario (378) (7) - - (385)
Equipo para procesos de información (65) (19) - - (84)
Otro inmovilizado (33) (1) - - (34)
Total amortización acumulada (490) (31) - - (521)
Total coste neto 337 124 - - 461
Ejercicio 2021-
Miles de euros
Saldo al
31/12/2020
Entradas o
Dotaciones
Traspasos
(Nota 10)
Salidas, bajas
o reducciones
Saldo al
31/12/2021
Coste:
Solares
De uso propio 206 - - - 206
Construcciones
Para uso propio 224 - - - 224
Deterioro Construcciones uso prop. (163) - - - (163)
Instalaciones técnicas y maquinaria - - - - -
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 436 - - - 436
Equipo para procesos de información 89 - - - 89
Otro inmovilizado 32 3 - - 35
Total coste 824 3 - - 827
Amortización acumulada:
Inmuebles para uso propio (10) (4) - - (14)
Instalaciones técnicas y maquinaria - - - - -
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario (370) (8) - - (378)
Equipo para procesos de información (59) (6) - - (65)
Otro inmovilizado (32) (1) - - (33)
Total amortización acumulada (471) (19) - - (490)
Total coste neto 353 (16) - - 337
21
El valor razonable al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 del epígrafe “Solares y Construcciones de uso
propio”, cuyo valor neto contable asciende a 249 y 253 miles de euros, respectivamente, asciende a 240
y 250 miles de euros, respectivamente.
Los valores razonables antes indicados se basan en los informes de valoración realizados por la compañía
CBRE Valuation Advisory, S.A., tasador independiente no vinculado a la Sociedad, e inscrito en el registro
del Banco de España con el número 4.630.
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se encontraban totalmente amortizados elementos del inmovilizado
material cuyo valor de coste ascendía a la citada fecha a los siguientes importes:
Miles de euros
2022 2021
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 363 363
Equipos para proceso información 78 78
Otro inmovilizado 32 32
Total 473 473
La política de la Sociedad es formalizar pólizas de seguro para cubrir los posibles riesgos a los que están
sujetos los diversos elementos del inmovilizado material.
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 no existían compromisos de compra de inmovilizaciones materiales.
Al 31 de diciembre de 2022 el coste neto del inmovilizado material que está afecto a garantías asciende a
249 miles de euros, siendo el coste amortizado de los préstamos garantizados con estos activos de 306
miles de euros incluido como “Préstamos hipotecarios subrogables” en el detalle de “Deudas con entidades
de crédito” (véase Nota 13).
Al 31 de diciembre de 2021 el coste neto del inmovilizado material que está afecto a garantías ascendía a
253 miles de euros, siendo el coste amortizado de los préstamos garantizados con estos activos de 361
miles de euros incluido como “Préstamos hipotecarios subrogables” en el detalle de “Deudas con entidades
de crédito” (véase Nota 13).
6. Inversiones inmobiliarias
El movimiento habido en este capítulo del balance en los ejercicios 2022 y 2021 ha sido el siguiente:
22
Ejercicio 2022-
Miles de euros
Saldo al
31-12-21
Entradas o
dotaciones
Traspasos
desde
existencias
(Nota 10)
Traspasos
desde
inmovilizado
material
Salidas,
bajas
o
reducciones
Saldo al
31-12-22
Coste
Suelo 688 - 266 - (125) 829
Construcción 1.275 - 319 (302) 1.292
Amortización acumulada (167) (21) - - 53 (135)
Deterioro (373)
-
(43) - - (416)
Total coste neto 1.423 (21) 542 - (374) 1.570
Ejercicio 2021-
Miles de euros
Saldo al
31-12-20
Entradas o
dotaciones
Traspasos
a
existencias
(Nota 10)
Traspasos
desde
inmovilizado
material
Salidas,
bajas
o
reducciones
Saldo al
31-12-21
Coste
Suelo 916 - (12) - (216) 688
Construcción 1.623 - (31) - (317) 1.275
Amortización acumulada (154) (30) - - 17 (167)
Deterioro (373)
-
- - - (373)
Total coste neto 2.012 (30) (43) - (516) 1.423
Las bajas del ejercicio 2022 se corresponden con la venta de una vivienda y una plaza de aparcamiento
en Málaga y el local del edificio Altos de Castilleja en Castilleja de la Cuesta, por un precio global de venta
de 580 miles de euros y con un resultado antes de impuestos de 195 miles de euros registrado en el
epígrafe “Deterioros y resultados por enajenaciones del inmovilizado”, resultado que incluye unos costes
de venta por importe de 11 miles de euros.
Las bajas del ejercicio 2021 se corresponden con la venta de dos viviendas y una plaza de aparcamiento
en Málaga, por un precio de venta de 745 miles de euros, con un resultado antes de impuestos de 221
miles de euros, registrado en el epígrafe “Deterioros y resultados por enajenaciones del inmovilizado”,
que incluye unos costes de ventas de 8 miles de euros.
Durante el ejercicio 2022 la Sociedad ha incorporado al epígrafe de “Inversiones Inmobiliarias” del activo
no corriente 419 metros cuadrados de locales del edificio Acueducto Residencial (Córdoba), tras
formalizarse un contrato de arrendamiento y que proceden del epígrafe de “existencias” del activo
corriente.
Los ingresos por alquileres derivados de rentas procedentes de las inversiones inmobiliarias propiedad de
la Sociedad han ascendido en el ejercicio 2022 a 59 miles de euros y a 94 miles de euros en el ejercicio
2021 (véase Nota 16-a).
23
Adicionalmente a los ingresos derivados de rentas (registrados en el epígrafe “Importe neto de la cifra de
negocios”), durante los ejercicios 2022 y 2021 la Sociedad no ha registrado en el epígrafe “Otros ingresos
de explotación” ningún importe en concepto de repercusión a arrendatarios de gastos soportados por la
Sociedad.
La situación, al cierre del ejercicio 2022, de los inmuebles para arrendamientos es la siguiente:
Edificios no comerciales
Nº de
fincas
Fincas
Alquiladas
Pendientes
de alquiler
Viviendas 1 1 -
Plazas de garaje 2 2 -
Edificios comerciales
M
2
Totales
M
2
Alquilados
Pendientes
de alquiler
Locales 670
542
128
670
542
128
La situación, al cierre del ejercicio 2021, de los inmuebles para arrendamientos era la siguiente:
Edificios no comerciales
Nº de
fincas
Fincas
Alquiladas
Pendientes
de alquiler
Viviendas 2 2 -
Plazas de garaje 2 2 -
Edificios comerciales
M
2
Totales
M
2
Alquilados
Pendientes
de alquiler
Locales 662
534
128
662
534
128
A 31 de diciembre de 2022 y 2021 todos los inmuebles destinados a arrendamientos se encuentran
situados en la Comunidad Autónoma de Andalucía.
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad no tiene compromisos de inversión en relación al epígrafe
“Inversiones Inmobiliarias” en nuevos activos y tiene compromisos para la adecuación de los activos
existentes por importes no significativos.
A 31 de diciembre de 2022 y 2021, las inversiones inmobiliarias del balance adjunto son las que a
continuación se detallan:
Local comercial en Málaga
Local comercial en Córdoba
Local comercial en Sevilla
24
Vivienda y garajes en Málaga
Es política de la Sociedad contratar todas las pólizas de seguros que se estimen necesarias para dar
cobertura a los riesgos que pudieran afectar a las inversiones inmobiliarias.
La cobertura de seguros contratada por la Sociedad en relación con sus inversiones inmobiliarias es
suficiente al 31 de diciembre de 2022 y 2021.
Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 la Sociedad no tiene inversiones inmobiliarias totalmente
amortizadas.
La actualización de balances llevada a cabo en 1996 supuso un incremento neto del valor del inmovilizado
material y de las inversiones inmobiliarias a aquella fecha de 4.887 miles de euros. Al 31 de diciembre de
2022 y 2021, tras la segregación de la actividad patrimonial realizada en el ejercicio 2018, el coste de los
activos que han permanecido en el balance de la Sociedad no recoge ningún importe por este concepto.
El valor razonable de las inversiones inmobiliarias de la Sociedad al 31 de diciembre de 2022 y al 31 de
diciembre de 2021, calculado en función de las valoraciones realizadas en dichas fechas por la compañía
CBRE Valuation Advisory, S.A., tasador independiente no vinculado a la Sociedad, asciende a 1.675 miles
de euros y 1.815 miles de euros, respectivamente.
La metodología empleada para ambos ejercicios ha sido acorde con los Professional Standards de
Valoración de la Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) de julio de 2017 “Red Book”.
El método de valoración empleado para los ejercicios 2022 y 2021 para los inmuebles de uso comercial es
el de descuento de flujos de caja que se basa en la proyección de los ingresos netos que generará la
propiedad durante un determinado periodo de tiempo, considerando un valor residual de la propiedad al
final de dicho periodo. Las viviendas se han valorado por el método de comparación. Las variables clave
del método de descuento de flujos de efectivo son la determinación de los ingresos netos, el periodo de
tiempo durante el cual se descuentan los ingresos netos, la aproximación al valor residual y la tasa interna
de rentabilidad utilizada para descontar los flujos de caja. El periodo utilizado para descontar los flujos ha
sido de 10 años y la tasa de descuento utilizada refleja el riesgo inherente de cada activo en función de
su ubicación, grado de ocupación y competencia directa. El informe emitido por los tasadores no incluye
advertencias significativas que afecten a la valoración ni limitaciones al alcance de su trabajo.
Las tasas utilizadas para el descuento de los flujos, la “exit yield” utilizada para el cálculo del valor residual
y la “equivalent yield” utilizada para los activos valorados por el método de capitalización dependen
principalmente del tipo y antigüedad de los inmuebles y de su ubicación, de la calidad técnica del activo,
así como del tipo de inquilino y grado de ocupación, entre otros.
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 el valor neto contable de las inversiones inmobiliarias afectas a
garantías hipotecarias asciende a 789 y 229 miles de euros respectivamente.
7. Arrendamientos
Al cierre del ejercicio 2022 y 2021 la Sociedad tiene contratados con los arrendatarios las siguientes cuotas
de arrendamiento mínimas, de acuerdo con los actuales contratos en vigor, sin tener en cuenta repercusión
de gastos comunes, incrementos futuros por IPC, ni actualizaciones futuras de rentas pactadas
contractualmente:
25
Miles de euros
Arrendamientos operativos
Cuotas mínimas
Valor nominal
2022 2021
Menos de un año 29 92
Entre uno y cinco años 85 92
Más de cinco años 59 78
Total 173 262
8. Inversiones financieras (largo y corto plazo) y Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
a) Inversiones financieras a largo plazo-
El saldo de las cuentas del epígrafe “Inversiones financieras a largo plazo” al 31 de diciembre de 2022
y 2021 es el siguiente:
Clases
Categorías
Miles de euros
Instrumentos Financieros a Largo Plazo
Instrumentos de
Patrimonio
Valores
Representativos de
Deuda
Créditos Derivados
Otros Total
2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021
Activos a valor razonable con
cambios en pérdidas y
ganancias:
Cartera de negociación - - - - 683 26 683 26
Activos financieros a coste
amortizado
- - - - 17 14 17 14
Activos financieros a coste
Valores representativos de
deuda
- - - - - - - -
Grupo 176.877 176.748 - - 23.692 7.651 200.569 184.399
Multigrupo - - - 36 36 36 36
176.877 176.748 - - 24.428 7.727 201.305 184.475
Con fecha 2 de mayo de 2017, la Sociedad contrató un instrumento financiero de tipo CAP, para cubrir
el riesgo de subida de tipo de interés (Euribor 12 meses) por encima del 2,25%. Los principales
términos de la operación fueron los siguientes:
Instrumento
Vencimiento
Tipo
Miles de euros
Nominal
Prima
Valor razonable
a 31.12.2022
Valor razonable
a 31.12.2021
CAP 05/05/2024
2,25% (*)
50.000
529 683 26
(*) Sobre Euribor 12 meses.
En el ejercicio 2022 la Sociedad ha registrado el cambio de valor razonable de este activo, por importe
de 657 miles de euros con abono al epígrafe “Variación del valor razonable en instrumentos financieros”
de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2022 adjunta.
26
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad no tiene registradas correcciones por deterioro de
valor en sus instrumentos financieros a largo plazo.
El importe registrado en el epígrafe “Activos financieros a coste amortizado” en los ejercicios 2022 y
2021 se corresponde con las fianzas constituidas ante diferentes organismos públicos con vencimiento
a largo.
b) Inversiones financieras a corto plazo-
El saldo de las cuentas del epígrafe “Inversiones financieras a corto plazo” al 31 de diciembre de 2022
y 2021 es el siguiente:
Clases
Categorías
Miles de euros
Instrumentos Financieros a Corto Plazo
Instrumentos de
Patrimonio
Valores
Representativos de
Deuda
Créditos Derivados
Otros Total
2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021
Activos a valor razonable con
cambios en pérdidas y
ganancias:
Cartera de negociación - 1 - - - - - 1
Activos financieros a coste
Valores representativos de
deuda
- - - - 3.009 2.654 3.009 2.654
Grupo - - - - 14 746 14 746
Multigrupo - - - - 124 329 124 329
- 1
- -
3.147 3.729 3.147 3.730
Se consideran activos mantenidos para negociar las inversiones en valores representativos del capital
de entidades cotizadas que ofrecen a la Sociedad la oportunidad de obtener rentabilidades en forma
de ingresos por dividendos y/o ganancias procedentes de su eventual realización y que se encuentran
valorados a su valor razonable por importe de 1 miles de euros al cierre del ejercicio 2021.
c) Inversiones financieras en empresas del grupo, multigrupo y asociadas-
Los movimientos habidos durante el ejercicio 2022 en las diversas cuentas de "Inversiones en
empresas del grupo, multigrupo y asociadas a largo plazo", han sido los siguientes:
Miles de euros
Saldo a Aumentos o Salidas o Saldo a
31-12-21 Dotaciones Reducciones Traspasos 31-12-22
Inmovilizaciones financieras-
Participaciones en empresas
del Grupo, Multigrupo y Asociadas 176.748 129 (a) - - 176.877
Créditos a empresas del grupo, multigrupo
y asociadas (Nota 17) (b) 7.687 16.041 - -
23.728
184.435 16.170 - - 200.605
(a) Se corresponde con el devengo del Plan de retribución variable a largo plazo en acciones correspondiente a
directivos del grupo pertenecientes a otras sociedades dependientes (véanse Notas 4-q, 11 y 16-e).
27
(b) La variación se corresponde con disposiciones de la póliza de crédito a largo plazo suscrita con la participada
Insur Promoción Integral, S.L.U. con fecha 10 de diciembre de 2020 (véase Nota 17).
Los movimientos habidos durante el ejercicio 2021 en las diversas cuentas de "Inversiones en empresas
del grupo y asociadas a largo plazo", fueron los siguientes:
Miles de euros
Saldo a Aumentos o Salidas o Saldo a
31-12-20 Dotaciones Reducciones Traspasos 31-12-21
Inmovilizaciones financieras-
Participaciones en empresas
del Grupo, Multigrupo y Asociadas 160.414 16.337 (a) (3) (c) - 176.748
Créditos a empresas del grupo, multigrupo
y asociadas (Nota 17) (b) 3.797 21.253 (17.363)
7.687
164.211 37.590 (17.366) 184.435
(a) Este saldo se corresponde con las siguientes operaciones: (i) con fecha 30 de septiembre de 2021 se otorgó
la escritura de ampliación de capital en la dependiente Insur Patrimonial, S.L.U. mediante la aportación de
determinados locales comerciales sitos en Málaga capital. La ampliación de capital se realizó por un importe
de 2.067 miles de euros y con una prima de asunción por importe de 2.597 miles de euros. La ampliación
de capital fue suscrita íntegramente por la también dependiente Insur Promoción Integral, S.L.U. Con
posterioridad a la ampliación Insur Promoción Integral, S.L.U. transmitió a Inmobiliaria del Sur, S.A. la
totalidad de las aportaciones sociales que le fueron asignadas en la ampliación por un precio de 4.664 miles
de euros (ii) con fecha 9 de noviembre de 2021 se otorgó la escritura de ampliación de capital en la
dependiente Insur Promoción Integral, S.L.U. por importe de 11.673 miles de euros. La ampliación de capital
consistió en la aportación de un solar sito en Atlanterra (Cádiz).
(b) La variación se corresponde con disposiciones y devoluciones de la póliza de crédito a largo plazo suscrita
con la participada Insur Promoción Integral, S.L.U. con fecha 10 de diciembre de 2020 (véase Nota 17).
(c) Las reducciones se corresponden con la regularización en el importe devengado al cierre del ejercicio 2020
en Plan de retribución de acciones a largo plazo del Plan estratégico 2016-2020, y abonado en el ejercicio
2021, de uno de los directivos de una de las sociedades dependiente de Insur Patrimonial, S.L.U.
El detalle del saldo de "Participaciones en empresas del Grupo, Multigrupo y Asociadas" a 31 de
diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:
Miles de euros
2022 2021
Participaciones en empresas del Grupo-
Insur Promoción Integral, S.L.U. 92.380 92.268
Insur Patrimonial, S.L.U. 84.497 84.480
Total coste 176.877 176.748
Deterioros - -
Coste neto 176.877 176.748
Operaciones realizadas en el ejercicio 2021
Con fecha 30 de septiembre de 2021 se otorgó escritura de ampliación de capital no dineraria de la
sociedad Insur Patrimonial, S.L.U., acordada en decisión del Socio Inmobiliaria del Sur, S.A. en
competencia de la Junta General Extraordinaria de Socios de esa misma fecha, que fue suscrita en su
totalidad la también íntegramente participada Insur Promoción Integral, S.L.U., consistente en la totalidad
de los locales comerciales sitos en la promoción de Plaza del Teatro de Málaga. La aportación por el valor
28
razonable de los activos aportados por importe de 4.664 miles de euros se encontraba registrado en los
libros de la sociedad aportante por importe de 4.290 miles de euros. La ampliación de capital por importe
de 2.067 miles de euros, se realizó con una prima de asunción de 2.597 miles de euros.
De acuerdo con normas y principios contables generalmente aceptados, las aportaciones realizadas fueron
registradas por las sociedades Insur Promoción Integral, S.L.U. como una inversión en Insur Patrimonial,
S.L.U. por un importe equivalente al valor neto contable de los activos no monetarios entregados como
contraprestación (4.290 miles de euros), sin registrar resultado contable alguno en la operación.
Por el contrario, e igualmente de acuerdo con normas y principios contables generalmente aceptados,
Insur Patrimonial, S.L.U. como sociedad receptora de la aportación, registró los activos no monetarios
recibidos a valor razonable por importe de 4.664 miles de euros el cual fue determinada por los
Administradores de la Sociedad en base a un análisis pormenorizado de los activos aportados.
Con fecha 9 de noviembre de 2021 se otorgó escritura de ampliación de capital no dineraria de la sociedad
Insur Promoción Integral, S.L.U., acordada en decisión del Socio Único, en competencia de la Junta General
Extraordinaria de Socios de fecha 29 de octubre de 2021 y suscrita por el socio único, consistente en la
aportación de un solar en Atlanterra (Cádiz). El importe de la aportación ascendió a 11.673 miles de euros
produciendo unas pérdidas en Inmobiliaria del Sur, S.A. de 410 miles de euros. Insur Promoción Integral,
S.L.U. como sociedad receptora de la aportación, registró el activo no monetario recibido a valor razonable
por importe de 11.673 miles de euros el cual fue determinado por los Administradores de la Sociedad en
base a un análisis pormenorizado del activo aportado.
Operaciones realizadas en el ejercicio 2020
Con fecha 28 de octubre de 2020 la sociedad Insur Promoción Integral, S.L.U., en ejecución del contrato
de promesa de compraventa de acciones suscrito con uno de los socios de la sociedad IDS Madrid
Manzanares, S.A. con fecha 4 de abril de 2019, adquirió un 40% adicional del capital de esta sociedad por
un precio de 8.874 miles de euros. Tras esta operación Insur Promoción Integral, S.L.U. ostentaba el 90%
del capital social de esta sociedad. Inmobiliaria del Sur, S.A., en decisión de socio único de Insur Promoción
Integral, S.L.U., en competencia de la Junta General Extraordinaria de Socios de fecha 11 de diciembre
de 2020, acordó el pago de un dividendo con cargo a reservas de libre disposición (Reservas voluntarias
y prima de asunción) consistente en la totalidad de las acciones que Insur Promoción Integral, S.L.U.
titulaba de IDS Madrid Manzanares, S.A., Conforme a normas y principios contables generalmente
aceptados el dividendo fue registrado contra las reservas disponibles de Insur Promoción Integral, S.L.U.
(reservas voluntarias y prima de asunción) por el coste de la participación de IDS Madrid Manzanares,
S.A. en los libros de la sociedad de 13.884 miles de euros. La contabilización del dividendo en Inmobiliaria
del Sur, S.A. se realizó siguiendo normas y principios contables generalmente aceptados (dividendo en
especie y recibido por una sociedad del grupo) por importe 28.676 miles de euros (activos menos pasivos
recibidos al valor por el que se encontraban registrados en los estados financieros consolidados del Grupo),
con abono a Reservas Voluntarias por importe de 9.984 miles de euros y reduciendo el coste de la
participación en Insur Promoción Integral, S.L.U. en un importe de 18.692 miles de euros.
Con fecha 11 de diciembre de 2020, se otorgó escritura de ampliación de capital no dineraria, acordada
por Inmobiliaria del Sur, S.A. en decisión del socio Único de Insur Patrimonial, S.L.U. de fecha 11 de
diciembre de 2020, en competencia de la Junta General Extraordinaria de Socios, por importe de 28.676
miles de euros consistente en la totalidad de las acciones que Inmobiliaria del Sur, S.A. titulaba de IDS
Madrid Manzanares, S.A.
Con fecha 11 de diciembre de 2020 se otorgó escritura de ampliación de capital en la dependiente Insur
Promoción Integral, S.L.U. por compensación de un crédito de importe 14.456 miles de euros (véase Nota
17).
29
Operaciones realizadas en el ejercicio 2019 y ejercicios anteriores
Con fecha 14 de octubre de 2019 Inmobiliaria del Sur, S.A., en decisión de Socio Único de la sociedad
Coopinsur, S.A.U., en competencia de la Junta General Extraordinaria de Accionistas, acordó la disolución
y simultanea liquidación de la citada sociedad. La escritura de disolución fue otorgada con fecha 18 de
octubre de 2019 ante la notario de Sevilla Doña Montserrat Álvarez Sánchez con el número 1.636 de
protocolo e inscrita en el Registro Mercantil de Sevilla con fecha 4 de diciembre de 2019.
Con fecha 13 de abril de 2018, la sociedad Insur Promoción Integral, S.L.U. íntegramente participada por
la Sociedad, realizó una ampliación de capital social por importe de 364 miles de euros, con una prima de
asunción por importe de 364 miles de euros, que fue íntegramente suscrita por la Sociedad mediante
aportación no dineraria consistente en un solar sito en Málaga junto con el préstamo garantizado con
hipoteca sobre el citado inmueble, de acuerdo con el siguiente detalle:
Miles de euros
Valor neto
contable
Valor
razonable
Deuda
asociada
Valor
aportación
Solar 2ª Fase Altos del Retiro (Churriana- Málaga) 2.903 2.903 2.176 727
2.903 2.903 2.176 727
De acuerdo con normas y principios contables generalmente aceptados, las aportaciones realizadas fueron
registradas por la Sociedad como un incremento de su inversión en Insur Promoción Integral, S.L.U. por
un importe equivalente al valor neto contable de los activos no monetarios entregados como
contraprestación menos el valor de la deuda aportada (727 miles de euros), sin registrar resultado
contable alguno en la operación.
Por el contrario, e igualmente de acuerdo con normas y principios contables generalmente aceptados,
Insur Promoción Integral, S.L.U. como sociedad receptora de la aportación, registró los activos no
monetarios recibidos a valor razonable por importe de 2.903 miles de euros, en esta caso coincidente con
su valor neto contable, junto a la deuda asociada por importe de 2.176 miles de euros, resultando una
aportación por importe de 727 miles de euros, el cual fue determinada por los Administradores de la
Sociedad en base a un análisis pormenorizado del activo aportado.
Con fecha 8 de junio de 2018 se otorgó la escritura pública en la que se ejecuta la segregación de la
actividad patrimonial (arrendamiento de inmuebles), tras el acuerdo adoptado por la Junta General
Ordinaria de Accionistas de fecha 28 de abril de 2018, a favor de la sociedad íntegramente participada
Insur Patrimonial, S.L.U. La operación de segregación se describe en la nota 1 de esta memoria.
Con fecha 29 de junio de 2018, la Sociedad realizó una aportación de socios a la participada Insur Centros
de Negocios, S.A.U. por importe de 300 miles de euros.
Con fecha 24 de octubre de 2018, la sociedad Insur Promoción Integral, S.L.U. íntegramente participada
por la Sociedad, realizó una ampliación de capital social por importe de 2.520 miles de euros, con una
prima de asunción por importe de 2.520 miles de euros, que fue íntegramente suscrita por la Sociedad
mediante aportación no dineraria consistente en un solar sito en Sevilla junto con a la deuda asociada a
dicho inmueble, de acuerdo con el siguiente detalle:
30
Miles de euros
Valor neto
contable
Valor
razonable
Deuda
asociada
Valor
aportación
Solar Avda. Ramón Carande (Sevilla) 11.897 11.897 6.856 5.041
11.897 11.897 6.856 5.041
De acuerdo con normas y principios contables generalmente aceptados, las aportaciones realizadas fueron
registradas por la Sociedad como un incremento de su inversión en Insur Promoción Integral, S.L.U. por
un importe equivalente al valor neto contable de los activos no monetarios entregados como
contraprestación menos el valor de la deuda aportada (5.041 miles de euros), sin registrar resultado
contable alguno en la operación.
Por el contrario, e igualmente de acuerdo con normas y principios contables generalmente aceptados,
Insur Promoción Integral, S.L.U. como sociedad receptora de la aportación, registró los activos no
monetarios recibidos a valor razonable por importe de 11.897 miles de euros, en esta caso coincidente
con su valor neto contable, junto a la deuda asociada por importe de 6.856 miles de euros, resultando
una aportación por importe de 5.041 miles de euros, el cual fue determinada por los Administradores de
la Sociedad en base a un análisis pormenorizado del activo aportado.
Con fecha 24 de octubre de 2018, se realizó una ampliación de capital en la sociedad Insur Patrimonial,
S.L.U. por un valor de la aportación de 3.364 miles de euros mediante aportaciones no dinerarias
consistentes en las participaciones mantenidas por la Sociedad en otras sociedades del grupo, en las que
ostentaba una participación del 100%, así como la aportación de un local de oficinas en el edificio Insur
de Sevilla junto al préstamo garantizado con hipoteca sobre el citado inmueble, con el siguiente detalle:
Miles de euros
Valor neto
contable
Valor
razonable
Deuda
asociada
Valor
aportación
Parking Insur, S.A.U. 62 486 - 486
Insur Centros de Negocios, S.A.U. 319 319 - 319
IDS Andalucía Patrimonial, S.L.U. 20 614 - 614
IDS Córdoba Patrimonial, S.L.U. 71 71 - 71
IDS Huelva Patrimonial, S.L.U. 20 233 - 233
Local oficina en Edificio Insur (Sevilla) 1.370 3.700 2.059 1.641
1.862 5.423 2.059 3.364
De acuerdo con normas y principios contables generalmente aceptados, las aportaciones realizadas fueron
registradas por la Sociedad como un incremento de su inversión en Insur Patrimonial, S.L.U. por los
siguientes importes: Respecto a la aportación de las sociedades íntegramente participadas por un importe
equivalente al valor contable de los elementos patrimoniales entregados en las cuentas anuales
consolidadas en la fecha en que se realizó la operación (1.723 miles de euros), sin registrar resultado
contable alguno en la operación. La diferencia de valor entre el valor en libros de las participaciones
aportadas y el valor por el que fue registrada la aportación se registró en el epígrafe “Reservas voluntarias”
del Patrimonio Neto del ejercicio 2018. Respecto a la aportación del solar junto a su deuda asociada por
un importe equivalente al valor neto contable de los activos no monetarios entregados como
contraprestación menos el valor de la deuda aportada (-689 miles de euros), sin registrar resultado
contable alguno en la operación.
Adicionalmente, de acuerdo con normas y principios contables generalmente aceptados, Insur Patrimonial,
S.L.U., como sociedad receptora de la aportación, registró los activos no monetarios recibidos consistente
31
en participaciones en sociedades por el mismo importe de 1.723 miles de euros, y respecto al local a su
valor razonable por importe de 3.700 miles de euros, junto a la deuda asociada por importe de 2.059
miles de euros, resultando una aportación de 1.641 miles de euros, el cual se determinó por los
Administradores de la Sociedad en base a un análisis pormenorizado del activo aportado, por lo que
respecto a este activo el patrimonio neto de esta sociedad participada refleja un incremento de 2.330
miles de euros con respecto al valor neto contable del activo no monetario aportado por Inmobiliaria del
Sur, S.A..
Con fecha 28 de diciembre de 2018, la sociedad Insur Patrimonial, S.L.U. realizó una ampliación de capital
social por importe de 5.201 miles de euros que fue suscrita por las sociedades del Grupo Insur Promoción
Integral, S.L.U. por importe de 1.209 miles de euros y por Hacienda La Cartuja, S.L.U por importe de
3.992 miles de euros. La ampliación de capital consistió en la aportación no dineraria de dos locales
comerciales en Madrid y Sevilla, de determinados locales de oficinas, locales comerciales, garajes y
trasteros en el denominado edificio Centris II en Tomares (Sevilla) y de los préstamos garantizados con
hipoteca sobre los activos aportados, de acuerdo con el siguiente detalle:
Miles de euros
Sociedad aportante Activo aportado Valor neto contable Valor
razonable
Deuda
asociada
Valor
aportación
Insur Promoción Integral, S.L.U. Local comerc. Avda. Miraflores
(Sevilla)
1.308 2.100 891 1.209
Hacienda La Cartuja, S.L.U. Local comerc. C/ Joaquín .Turina
(Madrid)
2.079 2.300 1.324 976
Hacienda La Cartuja, S.L.U. Edificio Centris II (Tomares-
Sevilla)
17.122 16.700 13.684 3.016
20.509 21.100 15.899 5.201
De acuerdo con normas y principios contables generalmente aceptados, las aportaciones realizadas fueron
registradas por las sociedades Insur Promoción Integral, S.L.U. y Hacienda La Cartuja, S.L.U. como una
inversión en Insur Patrimonial, S.L.U. por un importe equivalente al valor neto contable de los activos no
monetarios entregados como contraprestación menos el valor de la deuda aportada (4.610 miles de
euros), sin registrar resultado contable alguno en la operación.
Por el contrario, e igualmente de acuerdo con normas y principios contables generalmente aceptados,
Insur Patrimonial, S.L.U. como sociedad receptora de la aportación, registró los activos no monetarios
recibidos a valor razonable por importe de 21.100 miles de euros junto a la deuda asociada por importe
de 15.899 miles de euros, resultando una aportación por importe de 5.201 miles de euros, el cual fue
determinada por los Administradores de la Sociedad en base a un análisis pormenorizado del activo
aportado.
Con fecha 27 de octubre de 2017, la Sociedad realizó una aportación de socios a la participada Cominsur,
S.L.U. por importe de 2.000 miles de euros.
Con fecha 6 de noviembre de 2017, la sociedad Insur Promoción Integral, S.L.U., íntegramente participada
por la Sociedad realizó una ampliación de capital por compensación de créditos. La ampliación de capital
se realizó por un importe de 21.504 miles de euros.
Con fecha 19 de diciembre de 2017, la sociedad Cominsur, S.L.U., íntegramente participada por la
Sociedad realizó una ampliación de capital por compensación de dos créditos de un importe conjunto de
9.438 miles de euros. Esta ampliación de capital se realizó con una ampliación de capital por importe de
2.359 miles de euros y una prima de asunción de 7.079 miles de euros.
32
Con fecha 19 de diciembre de 2017, se realizó una nueva ampliación de capital en la sociedad Insur
Promoción Integral, S.L.U. por un valor de la aportación de 23.296 miles de euros, de los cuales 11.648
miles de euros fueron a capital y 11.648 miles de euros a prima de asunción, mediante aportaciones no
dinerarias consistentes en las participaciones mantenidas por la Sociedad en otras sociedades del grupo,
en las que ostentaba una participación del 100%, con el siguiente detalle:
Miles de euros
Coste de
participación
Deterioro
participación
Valor Neto
Contable
Valor
aportación
Hacienda la Cartuja, S.L.U. 19.295 (6.327) 12.968 10.971
IDS Construcción y Desarrollos, S.A.U. 1.001 - 1.001 2.753
Cominsur, S.L.U. 11.500 (1.929) 9.571 9.572
31.796 (8.256) 23.540 23.296
De acuerdo con normas y principios contables generalmente aceptados, las aportaciones realizadas fueron
registradas por la Sociedad como un incremento de su inversión en Insur Promoción Integral, S.L.U. por
un importe equivalente al valor contable de los elementos patrimoniales entregados en las cuentas anuales
consolidadas en la fecha en que se realizó la operación (23.296 miles de euros), sin registrar resultado
contable alguno en la operación. La diferencia de valor entre el valor en libros de las participaciones
aportadas y el valor por el que se ha registrado la aportación se registró en el epígrafe “Reservas
voluntarias” del Patrimonio Neto del ejercicio 2017.
Igualmente de acuerdo con normas y principios contables generalmente aceptados, Insur Promoción
Integral, S.L.U., como sociedad receptora de la aportación, registró los activos no monetarios recibidos
por el mismo importe de 23.296 miles de euros.
Con fecha 29 de diciembre de 2016, la sociedad Insur Promoción Integral, S.L.U. íntegramente participada
por la Sociedad, realizó una ampliación de capital social por importe de 13.743 miles de euros, con una
prima de asunción por importe de 13.743 miles de euros, que fue íntegramente suscrita por la Sociedad
mediante aportaciones no dinerarias consistentes en las participaciones mantenidas por la Sociedad en
otras sociedades, en las que ostentaba una participación igual o inferior al 50%, y cuatro solares de
acuerdo con el siguiente detalle:
Miles de euros
Valor neto
contable
Valor
razonable
Deuda
asociada
Valor
aportación
Participación Desarrollo Metropolitanos del Sur, S.L. 11.053 11.053 - 11.053
Participación IDS Palmera Residencial, S.A. 3.477 3.477 - 3.477
Participación IDS Residencial Los Monteros, S.A. 6.070 6.070 - 6.070
Participación Mosaico Desarrollos Inmobiliarios, S.A. 1.032 1.032 - 1.032
Participación Urbanismo Concertado, S.A. 600 1.229 - 1.229
Terreno R-1 Consesa (Sevilla) 6.009 6.009 3.850 2.159
Terreno R-5 Consesa (Sevilla) 561 561 - 561
Terreno Ferrocarriles (Jerez de la Frontera, Cádiz) 1.546 1.546 465 1.081
Terreno El Valle (Castilleja de la Cuesta, Sevilla) 596 1.712 888 824
30.944 32.689 5.203 27.486
De acuerdo con normas y principios contables generalmente aceptados, las aportaciones realizadas fueron
registradas por la Sociedad como un incremento de su inversión en Insur Promoción Integral, S.L.U.
(anteriormente denominada IDS Residencial, S.L.U.) por un importe equivalente al valor neto contable de
33
los activos no monetarios entregados como contraprestación (25.741 miles de euros), sin registrar
resultado contable alguno en la operación.
Por el contrario, e igualmente de acuerdo con normas y principios contables generalmente aceptados,
Insur Promoción Integral, S.L.U. (anteriormente denominada IDS Residencial, S.L.U.), como sociedad
receptora de la aportación, registró los activos no monetarios recibidos a valor razonable por importe de
32.689 miles de euros, junto a la deuda asociada por importe de 5.203 miles de euros, resultando una
aportación por importe de 27.486 miles de euros, el cual fue determinada por los Administradores de la
Sociedad en base a un análisis pormenorizado de cada uno de los activos aportados, por lo que el
patrimonio neto de esta sociedad participada refleja un incremento de 1.745 miles de euros con respecto
al valor neto contable de los activos no monetarios aportados por Inmobiliaria del Sur, S.A.
La información más significativa relacionada con las empresas del Grupo, multigrupo y asociadas al cierre
del ejercicio 2022 y 2021 es la siguiente:
34
Ejercicio 2022-
Empresas del Grupo
(*) Información obtenida de los estados financieros no auditados a 31 de diciembre de 2022.
(1) Dividendos recibidos en el ejercicio 2022 por la Sociedad Dominante.
Denominación/Razón Social/Actividad
% participación Miles de euros
Valor en libros
Resultado Resto de Dividendos Total Dividendos Deterioro Deterioro
Directa Indirecta Capital Explotación Neto Patrimonio A cuenta Patrimonio Recibidos Coste del e
j
ercicio Acumulado
Insur Promoción Inte
g
ral S.L.U. (*)
100 - 64.982 (606) 12.423 32.738 - 110.144 (7.750) (1) 92.380 -
-
c/An
g
el Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
Desarrollos Metropolitanos del Su
r
, S.L.U. (*)
- 100 15.448 10.061 7.378 12.542 - 35.368 - - - -
c/An
g
el Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
Cominsur, S.L.U. (*)
- 100 2.421 - (1) 5.486 - 7.906 - - - -
c/An
g
el Gelán, 2 Sevilla
Prom., Const. y Venta. A
g
ente Urbanizado
r
IDS Construcción y Desarrollos, S.A.U. (*)
- 100 1.000 (463) (291) 1.224 - 1.933 - - - -
c/
Á
n
g
el Gelán, 2 Sevilla
Construcción
Insur Patrimonial, S.L.U. (*)
100 - 84.198 8.669 6.674 4.679 - 95.551 (750)
(1) 84.497 - - c/
Á
n
g
el Gelán, 2 Sevilla
Arrendamiento de inmuebles
IDS Madrid Manzanares, S.A.
c/ Ángel Gelán, 2 Sevilla
Arrendamiento de inmuebles
- 90 10.000 2.049 1.163 1.190 (900) 11.453 - - - -
IDS Andalucía Patrimonial, S.L.U. (*)
- 100 20 348 195 268 - 483 - - - -
c/
Á
n
g
el Gelán, 2 Sevilla
Adquisición y arrendamiento de inmuebles
IDS Córdoba Patrimonial, S.L.U. (*)
- 100 20 247 98 177 - 295 - - - -
c/
Á
n
g
el Gelán, 2 Sevilla
Adquisición y arrendamiento de inmuebles
IDS Huelva Patrimonial, S.L.U. (*)
- 100 20 (76) (107) 92 - 5 - - - -
c/
Á
n
g
el Gelán, 2 Sevilla
Adquisición y arrendamiento de inmuebles
Parkin
g
Insur, S.A.U. (*)
100 62 62 55 551 - 668 - - - -
c/An
g
el Gelán, 2 Sevilla -
Explotación de Parkin
g
s públicos
Insur Centros de Ne
g
ocios, S.A.U. (*)
100 240 (131) (99) 55 - 196 - - - -
c/An
g
el Gelán, 2 Sevilla -
Explotación de Centros de Ne
g
ocios
Total 176.877 - -
35
Empresas asociadas y Multigrupo
Miles de euros
Resultado Valor en libros
Resto de Dividendo Total Dividendos Deterioro Deterioro
Denominación/Razón Social/Actividad Directa Indirecta Capital Explotación Neto Patrimonio A cuenta Patrimonio recibidos Coste Del ejercicio Acumulado
IDS Palmera Residencial, S.A. (*)
- 50 1.400 3.017 2.325 281 (2.200) 1.806 - - - -
c/
Á
ngel Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
IDS Residencial Los Monteros, S.A. (*)
- 50 7.835 (702) (659) 3.662 -
10.838
- - - -
c/ Ángel Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
IDS Boadilla Garden Residencial, S.A.
- 50 3.492 (33) (34) 660 - 4.118 - - - -
c/ Ángel Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
IDS Medina Azahara Residencial, S.A.
- 50 1.000 1.151 867 1.181 - 3.048 - - - -
c/ Ángel Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
IDS Montevilla Residencial, S.A.
c/ Ángel Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
-
75 1.400 (403) (524) 5.403 - 6.279 - - - -
Hacienda La Cartuja, S.L.
c/ Ángel Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
- 70 4.774 26 2 652 - 5.428 - - - -
IDS Pacífico Patrimonial, S.A.
c/ Ángel Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
- 50 4.500 (63) (51) (21) - 4.428 - - - -
IDS Parque Aljarafe Residencial, S.A.
c/ Ángel Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
- 50 3.000 (172) (165) (13) - 2.822 - - - -
IDS Valdebebas Parque Empresarial,
S.A. (*)
- 50 4.060 (17) (14) 3.936 - 7.982 - - - -
c/An
g
el Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
IDS Parque Empresarial Martiricos,
S.A. (*)
- 50 3.310 (9) (7) 3.188 - 6.491 - - - -
c/An
g
el Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
Mosaico Desarrollos Inmobiliarios, S.A.
(*)
- 30 894 11 8 247 - 1.149 - - - -
c/Angel Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
(*) Información obtenida de los estados financieros no auditados a 31 de diciembre de 2022.
36
Ejercicio 2021-
Empresas del Grupo
(*) Información obtenida de los estados financieros no auditados a 31 de diciembre de 2021.
(1) Dividendos recibidos en el ejercicio 2021 por la Sociedad Dominante a cuenta del resultado del ejercicio 2021.
Denominación/Razón Social/Actividad
% participación Miles de euros
Valor en libros
Resultado Resto de Dividendos Total Dividendos Deterioro Deterioro
Directa Indirecta Capital Explotación Neto Patrimonio A cuenta Patrimonio Recibidos Coste del e
j
ercicio Acumulado
Insur Promoción Inte
g
ral S.L.U. (*)
100 - 70.819 6.722 9.001 31.542
105.362 6.000
(1)
c/An
g
el Gelán, 2 Sevilla (6.000) 92.268 - -
Promoción, Construcción y Venta
Cominsur, S.L.U. (*)
- 100 2.421 (3) (2) 5.488 - 7.907 - - - -
c/An
g
el Gelán, 2 Sevilla
Prom., Const. y Venta. A
g
ente Urbanizado
r
IDS Construcción y Desarrollos, S.A.U. (*)
- 100 1.000 (131) (50) 1.257 - 2.207 - - - -
c/
Á
n
g
el Gelán, 2 Sevilla
Construcción
Insur Patrimonial, S.L.U. (*)
100 - 84.198 7.616 4.930 3.983
89.611 3.500
(1)
- - c/
Á
n
g
el Gelán, 2 Sevilla (3.500) 84.480
Arrendamiento de inmuebles
IDS Madrid Manzanares, S.A.
c/ Ángel Gelán, 2 Sevilla
Arrendamiento de inmuebles
90 10.000 1.801 1.036 1.354 (800) 11.590 - - - -
IDS Andalucía Patrimonial, S.L.U. (*)
- 100 20 326 184 84 - 288 - - - -
c/
Á
n
g
el Gelán, 2 Sevilla
Adquisición y arrendamiento de inmuebles
IDS Córdoba Patrimonial, S.L.U. (*)
- 100 20 292 144 33 - 197 - - - -
c/
Á
n
g
el Gelán, 2 Sevilla
Adquisición y arrendamiento de inmuebles
IDS Huelva Patrimonial, S.L.U. (*)
- 100 20 96 28 63 - 111 - - - -
c/
Á
n
g
el Gelán, 2 Sevilla
Adquisición y arrendamiento de inmuebles
Parkin
g
Insur, S.A.U. (*)
100 62 63 48 496 - 606 - - - -
c/An
g
el Gelán, 2 Sevilla -
Explotación de Parkin
g
s públicos
Insur Centros de Ne
g
ocios, S.A.U. (*)
100 240 (202) (153) 208 - 295 - - - -
c/An
g
el Gelán, 2 Sevilla -
Explotación de Centros de Ne
g
ocios
IDS Carabanchel Residencial, S.A.U
C/Angel Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
- 100 60 - - - - 59 - - - -
Total 176.748
37
Empresas asociadas y Multigrupo
Miles de euros
Resultado Valor en libros
Resto de Dividendo Total Dividendos Deterioro Deterioro
Denominación/Razón Social/Actividad Directa Indirecta Capital Explotación Neto Patrimonio A cuenta Patrimonio recibidos Coste Del ejercicio Acumulado
- 50 6.497 3.769 2.550 25.900 -
- - - -
Desarrollos Metropolitanos del Sur, S.L.
(*)
34.947
c/ Ángel Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
IDS Palmera Residencial, S.A. (*)
- 50 4.500 5.751 4.350 601 (3.700)
- -
c/ Ángel Gelán, 2 Sevilla 5.751 - -
Promoción, Construcción y Venta
IDS Residencial Los Monteros, S.A. (*)
- 50 7.835 (70) (180) 3.842 -
-
c/ Ángel Gelán, 2 Sevilla 11.497 - - -
Promoción, Construcción y Venta
IDS Boadilla Garden Residencial, S.A.
- 50 4.500 46 2 659 -
-
c/ Ángel Gelán, 2 Sevilla 5.161 - - -
Promoción, Construcción y Venta
IDS Medina Azahara Residencial, S.A.
- 50 1.000 (105) (154) 3.835 -
-
c/ Ángel Gelán, 2 Sevilla 4.681 - -
Promoción, Construcción y Venta -
IDS Montevilla Residencial, S.A.
c/ Ángel Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
-
70 1.400 (177) (160) 5.563 - 6.803 - - - -
Hacienda La Cartuja, S.L.
c/ Ángel Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
- 70 6.771 2.115 1.478 505 (1.100) 7.654 - - - -
IDS Pacífico Patrimonial, S.A.
c/ Ángel Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
- 50 4.500 (13) (19) (3) - 4.478 - - - -
IDS Parque Aljarafe Residencial, S.A.
c/ Ángel Gelán, 2 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
- 50 3.000 (14) (10) (4) - 2.986 - - - -
Mosaico Desarrollos Inmobiliarios, S.A.
(*)
- 30 1.537 (20) 50 325 -
- -
c/Angel Gelán, 2 Sevilla 1.912 - -
Promoción, Construcción y Venta
Urbanismo Concertado, S.A. (*)
Avda. San Fco. Javier, 24 Sevilla
Promoción, Construcción y Venta
(*) Información obtenida de los estados financieros no auditados a 31 de diciembre de 2021.
38
Los datos relativos a la situación patrimonial de estas sociedades se han obtenido de las cuentas no
auditadas de las sociedades del Grupo. Dichas cuentas anuales serán formuladas conforme normativa
local. La entidad realiza diversas operaciones con sociedades del Grupo y Asociadas que se indican en la
Nota 17.
Las actividades realizadas por las sociedades de empresas del Grupo participadas al 100% de manera
directa por Inmobiliaria del Sur, S.A. han sido las siguientes:
Insur Promoción Integral, S.L.U.: la sociedad en el ejercicio 2022 ha seguido entregando unidades
de promociones desarrolladas en ejercicios anteriores y ha continuado con la construcción de una
promoción en Sevilla y otra en Dos Hermanas. La sociedad además de gestionar diversas participadas
cuya actividad es la promoción inmobiliaria, cuenta con solares en el El Puerto de Santa María, Jerez de
la Frontera y Atlanterra (Cádiz).
Insur Patrimonial, S.L.U.: sociedad fue constituida en 2018 con motivo de la segregación de la
actividad patrimonial de Inmobiliaria del Sur, S.A. Su actividad consiste en la explotación de inmuebles
en arrendamiento ubicados principalmente en Sevilla capital, Huelva capital, Madrid capital y Tomares
(Sevilla) con un valor en libros neto de amortizaciones de 138.449 miles de euros y un valor razonable
de 271.441 miles de euros.
Las actividades realizadas por las sociedades de empresas del Grupo participadas indirectamente a través
de Insur Patrimonial, S.L.U., han sido las siguientes:
IDS Andalucía Patrimonial, S.L.U.: sociedad participada cuya actividad la constituye la adquisición y
arrendamiento de inmuebles. Esta sociedad adquirió en el ejercicio 2009 un edificio de oficinas en la
Avda. Diego Martínez Barrio en Sevilla.
IDS Córdoba Patrimonial, S.L.U.: sociedad participada cuya actividad la constituye la adquisición y
arrendamiento de inmuebles. Esta sociedad adquirió en el ejercicio 2009 un edificio de oficinas en la
calle García Lovera en Córdoba, transformado a uso hotelero.
IDS Huelva Patrimonial, S.L.U.: sociedad participada cuya actividad la constituye la adquisición y
arrendamiento de inmuebles. Esta sociedad adquirió en el ejercicio 2009 un edificio de oficinas en Paseo
de la Glorieta, en Huelva.
Parking Insur, S.A.U.: su actividad consiste en explotar distintos aparcamientos propiedad de Insur
Patrimonial, S.L.U., cedidos en arrendamiento.
Insur Centros de Negocios, S.A.U.: su actividad consiste en gestionar el Centro de Negocio ISspaces
situado en el Edificio Insur de Sevilla.
IDS Madrid Manzanares, S.A.: sociedad constituida durante el ejercicio 2016. Participada hasta el 28
de octubre de 2020 al 50% por la también sociedad del Grupo Insur Promoción Integral, S.L.U., con los
socios Gestafin Global Investment, S.L. con un 40% y Bon Natura, S.A. con el restante 10%. Su actividad
ha sido la adquisición y promoción inmobiliaria sobre un solar de uso terciario en el Paseo de los
Melancólicos en Madrid capital, en el que se ha desarrollado un parque empresarial de oficinas de
aproximadamente 28.000 m
2
de techo constituido por dos edificios denominados Norte y Sur de
aproximadamente 14.000 m
2
de techo cada uno de ellos. El edificio Sur fue vendido sobre plano y fue
entregado en agosto de 2020. Tras la entrega de este edificio, Insur Promoción Integral, S.L.U., con
fecha 28 de octubre de 2020, adquirió un 40% adicional de esta participada pagando por esta
participación adicional un importe de 8.874 miles de euros. Tras esta operación Insur Promoción Integral,
S.L.U. ostentaba el 90% del capital social de esta sociedad. El otro edificio denominado Norte fue
39
alquilado en su totalidad para su explotación en arrendamiento. Con fecha 11 de diciembre de 2020,
Inmobiliaria del Sur, S.A., socio único de Insur Promoción Integral, S.L.U., en competencia de la Junta
General Extraordinaria de Socios, acordó la distribución de un dividendo en especie consistente en la
totalidad de las participaciones sociales que Insur Promoción Integral, S.L.U. titulaba de IDS Madrid
Manzanares, S.A. La transmisión de las participaciones fue ejecutada mediante escritura pública
otorgada el 11 de diciembre de 2020. Posteriormente Inmobiliaria del Sur, S.A. aportó estas
participaciones en una ampliación de capital no dineraria realizada por la sociedad íntegramente
participada Insur Patrimonial, S.L.U. Por tanto, actualmente la sociedad se encuentra participada por
Insur Patrimonial, S.L.U. en un 90% y por Bon Natura, S.A. en el restante 10%.
Las actividades realizadas por las sociedades de empresas del Grupo participadas al 100% indirectamente
a través de Insur Promoción Integral, S.L.U., han sido las siguientes:
Cominsur, S.L.U.: sociedad participada cuya actividad la constituye la promoción inmobiliaria. Esta
sociedad adquirió en el ejercicio 2004 unos terrenos en el término municipal de Gines (Sevilla) con la
finalidad de su clasificación y desarrollo urbanístico.
IDS Construcción y Desarrollos, S.A.U.: sociedad participada constituida en el ejercicio 2017. Su
actividad es la ejecución de obras de urbanización y construcción de proyectos inmobiliarios.
Desarrollos Metropolitanos del Sur, S.L.U.: sociedad constituida en el ejercicio 2015. Participada al
50%, con el socio Anida Operaciones Singulares, S.A.U. del Grupo BBVA con el restante 50%. Su
actividad es la construcción, comercialización, venta y entrega de viviendas en Andalucía, en el sector
Entrenucleos de Dos Hermanas (Sevilla), donde concentra la mayor parte de su inversión, una promoción
en Marbella (Málaga), una promoción en Conil de la Frontera (Cádiz), una promoción en Cáceres capital,
otra en Salobreña (Granada) y unos terrenos en fase de urbanización en Sevilla capital. Con fecha 16
de junio de 2022 Insur Promoción Integral, S.L.U. adquirió por un precio de 18.220 miles de euros el
50% de las participaciones sociales que ostentaba Anida Operaciones Singulares, S.A.U., pasando la
sociedad a estar íntegramente participada por la primera. Durante el ejercicio 2022 ha entregado
promociones en el Sector Entrenucleos de Dos Hermanas, en Cáceres y en Salobreña, así como ha
continuado la promoción de parcelas residenciales en el sector Entrenucleos de Dos Hermanas.
Las actividades realizadas por las sociedades de empresas asociadas y Multigrupo, participadas de manera
indirecta, a través de Insur Promoción Integral, S.L.U., son las siguientes:
Hacienda La Cartuja, S.L.: la sociedad estaba participada íntegramente por Insur Promoción Integral,
S.L.U. hasta el cierre del ejercicio 2018. Con fecha 20 de diciembre de 2019, tras la realización de una
ampliación de capital dineraria se incorporó al capital de la sociedad el socio Gestafin Global Investment,
S.L. con un 30% del mismo. La sociedad ha terminado la entrega durante el ejercicio 2022 de una
promoción residencial en Valdemoro (Madrid) y ha comenzado la construcción de una promoción
residencial en Villaviciosa de Odón (Madrid).
Montevilla Residencial, S.A.: sociedad constituida en el ejercicio 2019. Participada por Insur
Promoción Integral, S.L.U. con un 70% y Gestafin Global Investment, S.L. con el restante 30%. En el
ejercicio 2022 Insur Promoción Integral, S.L.U. ha adquirido un 5% del capital social, alcanzando una
participación del 75%. Su actividad es la construcción, comercialización y venta de promociones. En el
ejercicio 2022 ha seguido desarrollando la construcción de dos promociones sobre solares en el Sector
Monte de la Villa en Villaviciosa de Odón (Madrid) para un total de 58 viviendas unifamiliares. Cuenta
así mismo con solares en Estepona y Sevilla.
IDS Palmera Residencial, S.A.: sociedad constituida durante el ejercicio 2013. Actualmente
participada al 50%, con los socios Azevrec, S.A. con un 25% y Gestafin Global Investment, S.L. con el
40
restante 25%. Su actividad es la construcción, comercialización y venta de una promoción que se ha
desarrollado en dos fases de 182 viviendas en Sevilla capital y que ya se encuentra finalizada y
sustancialmente entregada al cierre del ejercicio 2022 (al cierre del ejercicio 2022 quedan tan solo
pendiente de entrega 47 garajes y 5 trasteros).
IDS Residencial Los Monteros, S.A.: sociedad constituida durante el ejercicio 2015. Actualmente
participada al 50%, con los socios Bon Natura, S.A. con un 10% y Gestafin Global Investment, S.L. con
el restante 40%. Su actividad es la construcción y comercialización de varias promociones inmobiliarias
en Marbella (Málaga). Durante el ejercicio 2021 finalizó la construcción de la primera de las fases de 53
viviendas a desarrollar en las parcelas adquiridas, habiendo entregado viviendas de la misma tanto en
el ejercicio 2021 como en 2022.
IDS Boadilla Garden Residencial, S.A.: sociedad constituida durante el ejercicio 2017 con una
participación del 50%, con los socios Bon Natura, S.A. en un 45% y un inversor privado con el restante
5%. Su actividad es la construcción y comercialización de 122 viviendas unifamiliares en el sector “Cortijo
Sur” de Boadilla del Monte (Madrid). La construcción de las dos primeras promociones finalizo durante
los ejercicios 2019 y 2020. La sociedad cuenta con otro solar en el mismo sector para la promoción de
17 viviendas unifamiliares y cuya construcción se inició a finales del ejercicio 2022.
IDS Medina Azahara Residencial, S.A.: sociedad constituida durante el ejercicio 2018, participada al
50%, con los socios Gestafin Global Investment, S.L. con un 35% y Surister del Arroyo, S.L. con un
15%. La sociedad adquirió dos terrenos del mismo sector, en fase de urbanización, en Córdoba capital
para el desarrollo de dos promociones residenciales con aproximadamente 180 viviendas. La
urbanización ya ha finalizado, así como en este ejercicio 2022 ha finalizado y se ha entregado, casi en
su totalidad, una primera fase de una promoción de 92 viviendas. La segunda fase de esta primera
promoción terminará su construcción a principios del ejercicio 2023.
IDS Pacífico Patrimonial, S.A.: sociedad participada constituida en el ejercicio 2021. Su actividad es
la adquisición, promoción y venta de activos inmobiliarios. En el ejercicio 2021 se realizó una ampliación
de capital que suscribieron Insur Promoción Integral, S.A.U. y Bon Natura, S.A. tras la cual Insur
Promoción Integral, S.A. ostenta el 50% del capital social y el otro accionista el restante 50%. Durante
el ejercicio 2021 adquirió una parcela de uso terciario en Málaga para la promoción de un proyecto
inmobiliario de oficinas.
IDS Parque Aljarafe Residencial, S.A.: sociedad constituida durante el ejercicio 2021, participada al
50%, con los socios Gestafin Global Investment, S.L., Azevrec, S.L. y Surister del Arroyo, S.L. La
sociedad ha adquirido varios terrenos del mismo sector, en fase de urbanización, en Tomares (Sevilla)
para el desarrollo de promociones residenciales con aproximadamente 464 viviendas.
IDS Parque Empresarial Martiricos, S.A.: sociedad participada constituida en el ejercicio 2022. Su
actividad es la adquisición, promoción y venta de activos inmobiliarios. Participada por Insur Promoción
Integral, S.A.U. y Bon Natura, S.A. cada una en un 50%. Ha adquirido una parcela de uso terciario en
Málaga para la promoción de un proyecto inmobiliario de oficinas.
IDS Valdebebas Parque Empresarial, S.A.: Constituida en el ejercicio 2021 por Insur Promoción
Integral, S.L.U. con la denominación social de IDS Carabanchel Residencial, S.A. Permaneció inactiva
hasta la ampliación de capital realizada en el ejercicio 2022 en que se dio entrada en el capital a las
sociedades Gestafin Global Investment, S.L. con el 20%, Surister del Arroyo, S.L. con un 15% y las
sociedades Dietis Inversiones, S.L. y Fraternitas Tres, S.L. con un 7,5% cada una de ellas. Tas la
ampliación de capital la sociedad ha adquirido una parcela de uso terciario en Valdebebas (Madrid) de
aproximadamente 36.500 m
2
de edificabilidad.
41
Mosaico Desarrollos Inmobiliarios, S.A.: sociedad participada en un 30%, con los socios Grupo de
Empresas Azvi, S.L. (30%) y A.D.I.F. (40%). Ha desarrollado una promoción que se encuentra en fase
de finalización de su comercialización en la denominada parcela R-1 del Proyecto de Compensación del
Plan Especial “RENFE” del PGOU de Málaga.
Las cuentas del ejercicio 2022 y 2021 adjuntas por ser las individuales de Inmobiliaria del Sur, S.A. no
recogen los efectos de la consolidación del Grupo. En los ejercicios 2022 y 2021, de acuerdo con la
normativa vigente los Administradores de Inmobiliaria del Sur, S.A. han preparado las cuentas anuales
consolidadas del Grupo conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por
la Unión Europea, cuentas consolidadas que desde el ejercicio 2005 se formulan conforme a estos
estándares. A continuación, se presenta un resumen de las mismas:
Ejercicio 2022-
Miles de euros
Inmobiliaria
del Sur
Consolidado
NIIF-UE
Activo no corriente 208.870 311.464
Activo corriente 20.345 185.610
Total activo 229.215 497.074
Capital y reservas 111.157 126.279
Pérdidas y ganancias 7.631 15.006
Acciones propias (1.177) (1.177)
Dividendo a cuenta (2.800) (2.800)
Subvenciones, donaciones y legados recibidos 80 -
Patrimonio atribuible a Sociedad Dominante 114.891 137.308
Socios externos - 3.147
Total Patrimonio 114.891 140.455
Acreedores no corrientes 82.763 206.456
Acreedores corrientes 31.561 150.163
Total pasivo y patrimonio 229.215 497.074
42
Ejercicio 2021-
Miles de euros
Inmobiliaria
del Sur
Consolidado
NIIF-UE
Activo no corriente 192.274 329.771
Activo corriente 28.401 134.478
Total activo 220.675 464.249
Capital y reservas 109.425 119.860
Pérdidas y ganancias 7.314 12.017
Acciones propias (928) (928)
Dividendo a cuenta (2.613) (2.613)
Subvenciones, donaciones y legados recibidos 87 -
Patrimonio atribuible a Sociedad Dominante 113.285
128.336
Socios externos - 3.177
Total Patrimonio 113.285 131.513
Acreedores no corrientes 72.656 235.428
Acreedores corrientes 34.734 97.308
Total pasivo y patrimonio 220.675 464.249
d) Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar-
El epígrafe “Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar” incluye los siguientes conceptos:
Miles de euros
2022 2021
Clientes por ventas 80 35
Efectos comerciales a cobrar 187 261
Clientes y deudores de dudoso cobro 26 26
Grupo (véase Nota 17) 7.208 4.547
Deudores diversos y personal 516 803
Otros créditos con las Administraciones Públicas (Véase Nota 14) 2.571 1.787
Deterioros (véase Nota 16-d) (26) (26)
Total 10.562 7.433
Las cuentas a cobrar de origen comercial no devengan intereses.
El importe de “Efectos comerciales a cobrar” al 31 de diciembre de 2022 y 2021 se corresponde a los
efectos entregados por los clientes de la actividad de promoción por algunas operaciones formalizadas con
aplazamiento de parte del precio. Al 31 de diciembre de 2022 se habían producido impagos a su
vencimiento de estos efectos por importe de 3 miles de euros (3 miles de euros en el ejercicio 2021), si
bien la Sociedad no considera deterioro en este saldo dado que no se ha producido la entrega de los bienes.
Durante los ejercicios 2022 y 2021, la Sociedad no ha dotado ni aplicado deterioros en concepto de
provisión (véase nota 16-d).
No existen por tanto activos financieros en mora significativos o que no hayan sido deteriorados según los
criterios establecidos por la Sociedad y descritos en la Nota 4-e).
43
Los Administradores consideran que el importe en libros de las cuentas de deudores comerciales y otras
cuentas por cobrar se aproxima a su valor razonable.
9. Instrumentos financieros y a valor razonable
Técnicas de valoración e hipótesis aplicables para la medición del valor razonable
Los valores razonables de los activos y pasivos financieros se determinan de la siguiente forma:
Los valores razonables de activos y pasivos financieros con los términos y condiciones estándar y que se
negocian en los mercados activos y líquidos se determinarán con referencia a los precios cotizados en el
mercado.
El valor razonable de otros activos financieros y pasivos financieros (excluidos los instrumentos derivados)
se determinan de acuerdo con los modelos de valoración generalmente aceptados sobre la base de
descuento de flujos de caja utilizando los precios de transacciones observables del mercado y las
cotizaciones de contribuidores para instrumentos similares.
La siguiente tabla presenta un análisis de los instrumentos financieros valorados con posterioridad agrupado
en niveles 1 a 3 basado en el grado en que el valor razonable es observable.
• Nivel 1: son aquellos referenciados a precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o
pasivos idénticos.
• Nivel 2: son aquellos referenciados a otros inputs (que no sean los precios cotizados incluidos en el nivel
1) observables para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, precios) o indirectamente (es decir,
derivados de los precios).
• Nivel 3: son los referenciados a técnicas de valoración, que incluyen inputs para el activo o pasivo que no
se basan en datos de mercado observables (inputs no observables).
Se incluye a continuación la conciliación de los saldos iniciales y finales de los instrumentos financieros cuyas
valoraciones estén clasificadas en el nivel 3 para los ejercicios 2022 y 2021:
• Ejercicio 2022
Conciliación Instrumentos
Financieros Nivel 3
Miles de euros
Saldo Inicial Aumentos Disminuciones
Transferencia
a Nivel 3
Transferencia
desde Nivel 3 Saldo Final
Inversiones financieras:
Instrumentos de patrimonio 1 - (1) - - -
Derivados 26 657 - - - 683
• Ejercicio 2021
Conciliación Instrumentos
Financieros Nivel 3
Miles de euros
Saldo Inicial Aumentos Disminuciones
Transferencia
a Nivel 3
Transferencia
desde Nivel 3 Saldo Final
44
Inversiones financieras:
Instrumentos de patrimonio 1 - - - - 1
Derivados 4 22 - - - 26
El importe reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2022 por variaciones en el valor
razonable de instrumentos financieros clasificados en el nivel 3 asciende a 657 miles de euros (22 miles
de euros en el ejercicio 2021), del que 657 miles euros responden a resultados no realizados (22 miles de
euros en el ejercicio 2021).
Políticas de gestión de riesgos
La gestión de los riesgos financieros de la Sociedad está centralizada en la Dirección Financiera, la cual tiene
establecidos los mecanismos necesarios para controlar la exposición a las variaciones en los tipos de interés
y tipos de cambio, así como a los riesgos de crédito y liquidez. A continuación se indican los principales riesgos
financieros que impactan a la Sociedad:
a) Riesgo de tipo de interés-
Las variaciones de los tipos de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que
devengan un tipo de interés fijo así como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a un
tipo de interés variable.
La estructura de riesgo financiero al 31 de diciembre de 2022 es la siguiente: de la deuda financiera con
entidades de crédito y del MARF (programa de pagarés) a esta fecha, que asciende a 49.647 miles de
euros, 35.408 miles de euros corresponden a financiación referenciada a tipo fijo y el resto se encuentra
referenciada a tipo de interés variable (Euribor). Adicionalmente la Sociedad mantiene deudas con
sociedades del Grupo por importe de 58.769 miles de euros (véase Nota 17) que se encuentran
referenciadas a tipo de interés variable (Euribor).
Durante el ejercicio 2017 la Sociedad contrató un instrumento financiero de tipo CAP por un nominal de
50 millones de euros a un plazo de 7 años y con revisiones anuales (véase Nota 8-a)).
b) Riesgo de liquidez-
La Sociedad mantiene una política de liquidez consistente en la contratación de facilidades crediticias
comprometidas e inversiones financieras temporales por importe suficiente para soportar las necesidades
previstas por un periodo que esté en función de la situación y expectativas de los mercados de deuda y
de capitales.
La situación del mercado inmobiliario presenta claros signos de mejora, lo que se ha traducido también
en la disposición del sistema de financiero a la concesión de financiación al sector bajo unas premisas
más exigentes, pero que están permitiendo al Grupo la financiación de sus proyectos.
Adicionalmente es preciso destacar las siguientes circunstancias:
A 31 de diciembre de 2022 la Sociedad dispone de efectivo y otros activos líquidos equivalentes por
importe de 4.134 miles de euros (14.039 miles de euros en el ejercicio 2021)
45
Dispone así mismo de inmuebles terminados cuyo valor de coste asciende a 1.402 miles de euros
libre de cargas y gravámenes y sin financiación asociada.
Cuenta con disponible en pólizas de crédito por importe de 5.915 miles de euros (8.105 miles de
euros en el ejercicio 2021).
En relación a los límites de las pólizas de crédito contratadas con un límite de 16.000 miles de euros
(15.500 miles de euros en el ejercicio 2021) y los importes emitidos y pendientes de vencimiento al
cierre del ejercicio 2022 del Programa de Pagarés inscrito en el MARF, los Administradores de la
Sociedad estiman que respecto a los contratos de pólizas de crédito serán novados a su vencimiento
y respecto al Programa de Pagarés se mantendrá, a lo largo del ejercicio 2023, importes pendientes
de vencimiento al menos por el saldo al cierre del ejercicio 2022. Respecto a la financiación hipotecaria
subrogable, parte de la misma será subrogada por los clientes con la venta de unidades inmobiliarias.
Todo ello permite concluir que la Sociedad tiene cubiertas las necesidades de financiación de sus
operaciones, aún en el caso de que las condiciones del mercado inmobiliario y de financiación se
endureciesen.
Respecto a la estructura de capital ajeno que la Sociedad presenta al 31 de diciembre de 2022, se
compone básicamente de deudas con entidades de crédito registradas en los epígrafes “Pasivo no
corriente” por importe de 24.374
miles de euros (Nota 13) y “Pasivo corriente” por importe de 25.273
miles de euros, que incluyen los pagarés emitidos pendientes de vencimiento (Nota 13). A la fecha actual,
la Sociedad no tiene deuda financiera sujeta al cumplimiento de covenants contractuales o covenants
financieros.
c) Riesgo de crédito-
El Grupo no tiene riesgo de crédito significativo ya que el cobro a sus clientes de promociones está
garantizado por el bien transmitido y las colocaciones de tesorería se realizan con entidades de elevada
solvencia, en las que el riesgo de contraparte no es significativo.
Por lo que respecta a la actividad de patrimonio en renta, la concentración del riesgo de clientes no es
relevante ya que, a excepción de los organismos públicos en su conjunto, ningún cliente privado o grupo
representa más del 10% de los ingresos de este segmento de negocio.
Activos en mora o deteriorados
Teniendo en cuenta el carácter de Holding de la Sociedad, sus principales activos son las
participaciones y créditos concedidos a las Sociedades dependientes, activos que al 31 de diciembre de
2022 y 2021 no se encuentran en mora ni deteriorados.
d) Riesgo de tipo de cambio-
El Grupo no tiene un riesgo de tipo de cambio significativo ya que la totalidad de sus activos y pasivos,
ingresos y gastos están denominados en euros.
46
10. Existencias
El movimiento experimentado por las distintas partidas que componen el epígrafe de existencias durante el
ejercicio 2022 ha sido el siguiente:
Miles de euros
31/12/2021 Adiciones Retiros
Traspasos a
Inversiones
Inmobiliarias
31/12/2022
Edificios adquiridos 59 - - - 59
Edificios construidos 3.532 - (277) (585) 2.670
Deterioro de edificios construidos
(463)
- 94
43 (326)
Anticipos de proveedores 2 1 - - 3
Total 3.130 1 (183) (542) 2.406
El movimiento experimentado por las distintas partidas que componen el epígrafe de existencias durante el
ejercicio 2021 ha sido el siguiente:
Miles de euros
31/12/2020 Adiciones Retiros
Traspasos
desde
Inversiones
Inmobiliarias
31/12/2021
Edificios adquiridos 87 - (28) - 59
Terrenos y solares 11.455 628 (12.083) - -
Edificios construidos 4.195 - (706) 43 3.532
Deterioro de terrenos y solares
-
(410) 410
- -
Deterioro de edificios construidos
(664)
- 201
- (463)
Anticipos de proveedores 3 - (1) 2
Total 15.076 218 (12.207) 43 3.130
En general, las promociones de edificios construidos son edificios de viviendas, que normalmente incluyen
garajes, trasteros y locales.
A 31 de diciembre de 2022 y 2021, dentro del epígrafe de “Existencias” se incluyen inmuebles afectados por
hipotecas en garantía de préstamos subrogables por diversas entidades financieras, hipotecas en las que, en
su momento, se subrogarán los futuros compradores. El coste total de los inmuebles cuyos préstamos se
encontraban pendientes de subrogación al cierre del ejercicio asciende a, aproximadamente, 1.046 y 1.678
miles de euros en 2022 y 2021, respectivamente.
El importe de gastos financieros correspondientes a financiación específica y genérica registrados como coste
de las existencias a 31 de diciembre de 2022 y 2021 asciende a 177 y 208 miles de euros, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2022 no existen compromisos de venta frente a terceros. En consecuencia, no hay
anticipos entregados por clientes a cuenta de ventas en el epígrafe de “Acreedores comerciales - anticipos de
clientes” del estado de situación financiera consolidado adjunto (véase Nota 16).
47
Se han realizado tasaciones y valoraciones sobre las existencias a 31 de diciembre de 2022 ascendiendo la
valoración global a esa fecha a 2.473 miles de euros. En todos los casos, las tasaciones han sido realizadas
por tasadores homologados e inscritos en el Registro del Banco de España. El método de valoración empleado
ha sido el residual dinámico y comparación. Como consecuencia de dichas tasaciones y valoraciones la
Sociedad no ha dotado ni aplicado deterioros en los ejercicios 2022 y 2021. La sociedad ha aplicado
provisiones por importe de 94 miles de euros, (201 miles de euros en el ejercicio 2021), como consecuencia
de la venta de existencias de producto terminado.
La valoración de las existencias se ha realizado conforme a los Professional Standards de Valoración de la
Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) de julio de 2017 “Red Book”.
Para calcular el valor de los terrenos, en sus diversos estados de desarrollo urbanístico y destinados a futuras
promociones, se ha aplicado el método residual dinámico. Para ello los flujos de caja se establecen según la
previsión de ingresos y gastos pendientes, teniendo en cuenta el período a transcurrir hasta la finalización de
dicho flujo. Al resultado de dicho cálculo se suma el conjunto de ingresos en efectivo que se han considerado
como ya realizados previamente a la fecha de valoración, obteniendo así el valor total. La estimación de los
plazos de obra se hace en función del volumen total de cada promoción. Los tiempos de venta restantes se
han basado en el ritmo real de ventas de cada promoción.
Para el producto terminado se ha aplicado el método de comparación, dado que existen testigos de mercado
que lo permiten. La valoración se basa en el principio del valor residual, según el cual el valor atribuible a
cada uno de los factores de producción de un inmueble será la diferencia entre el valor total de dicho activo
y los valores atribuibles al resto de los factores.
La tasa aplicada en cada caso está en función del mercado, de los usos de los inmuebles y del estado actual
de la obra y se corresponden con el factor de riesgo de la promoción.
Las variables clave del método son la determinación de los ingresos por venta de promociones, los costes de
construcción, el periodo de comercialización y la tasa interna de rentabilidad utilizada para descontar los
flujos de caja.
Finalmente, los valoradores no incluyen incidencias ni limitaciones en relación a las revisiones y valoraciones
realizadas en el epígrafe de existencias.
Los edificios construidos son edificios de viviendas, que normalmente incluyen garajes, trasteros y locales. Se
localizan principalmente en la Comunidad Autónoma de Andalucía.
11. Patrimonio Neto y Fondos Propios
Capital social-
El capital social al cierre del ejercicio 2020 estaba compuesto por 16.971.847 acciones de 2 euros de valor
nominal por acción, representadas por anotaciones en cuenta.
La Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 9 de abril de 2021 acordó la realización de una ampliación
de capital con cargo a Reservas Voluntarias por importe de 3.394.368 euros mediante la emisión de 1.697.184
acciones nuevas de 2 euros de valor nominal. La escritura de ampliación de capital fue otorgada con fecha 25
de junio de 2021. Con fecha 6 de julio de 2021 se publicó en el Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores
de Madrid la admisión a cotización de las acciones de la citada ampliación. Tras la referida ampliación de
capital, el capital social asciende a 18.669.031 acciones de 2 euros de valor nominal por acción, representadas
por anotaciones en cuenta.
48
Todas las acciones de la Sociedad son de la misma clase y tienen los mismos derechos.
Los títulos de Inmobiliaria del Sur S.A, están integrados en el Sistema de Interconexión Bursátil (SIBE), en la
modalidad de Contratación Continua desde el 1 de abril de 2015. Las acciones cotizan en las Bolsas de Valores
de Madrid y Valencia.
La Junta General de Accionistas celebrada el 29 de octubre de 2020 (véase Nota 3), autorizó al Consejo de
Administración y al Administrador Único u Órgano de Administración de las sociedades filiales para la
adquisición derivativa de acciones propias, con los siguientes límites:
Número máximo: 1.250.000 acciones
Precio mínimo: 2,00 euros por acción
Precio máximo: 20,00 euros por acción
Plazo de duración: 5 años desde la fecha de la Junta
Esta autorización dejó sin efecto la autorización acordada en la Junta General Ordinaria de Accionistas de
fecha 3 de abril de 2020.
A 31 de diciembre de 2022 y 2021, no hay empresas vinculadas a Inmobiliaria del Sur, S.A. que mantuviesen
acciones en su cartera.
Según la información de la que disponen los Administradores de Inmobiliaria del Sur, S.A., ningún accionista,
posee directamente participaciones superiores al 10% del capital social.
Reserva legal-
De acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital, las sociedades de capital deben destinar una cifra igual al
10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social.
La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del
capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del
capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan
otras reservas disponibles suficientes para este fin.
Al cierre del ejercicio 2020 esta reserva se encontraba completamente constituida. Tras la ampliación de
capital con cargo a reservas voluntarias realizada en el ejercicio 2021 la reserva legal fue dotada en la
aplicación del resultado del ejercicio 2021 (véase Nota 3). Con la mencionada dotación, la reserva legal ha
quedado totalmente dotada, por lo que no es necesario su dotación en la aplicación del resultado del ejercicio
2022 (véase Nota 3).
Reserva estatutaria-
El artículo 31 de los Estatutos Sociales vigentes hasta la Junta General celebrada el 9 de mayo de 2015
establecía un reparto del 10% del resultado del ejercicio con cargo a reservas estatutarias. La modificación
de los Estatutos Sociales realizada en la citada Junta General eliminó la obligación de la dotación de esta
reserva.
Reservas de Capitalización IS
El Consejo de Administración, en su propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2022, propone la
constitución de una reserva de capitalización conforme a lo establecido en el artículo 25 de la ley 27/2014,
49
del impuesto de sociedades, referente al impuesto sobre sociedades del ejercicio 2022 por importe de 423
miles de euros (véanse Notas 3 y 14).
La Junta General de Accionistas de fecha 9 de abril de 2021 acordó en la propuesta de distribución del
resultado del ejercicio 2020 la constitución de una reserva de capitalización conforme a lo establecido en el
artículo 25 de la Ley 27/2014, del impuesto sobre sociedades, referente al impuesto sobre sociedades del
ejercicio 2020 por importe de 515 miles de euros (véanse Notas 3 y 14).
La Junta General de Accionistas de fecha 29 de octubre de 2020 acordó en la propuesta de distribución del
resultado del ejercicio 2019 la constitución de una reserva de capitalización conforme a lo establecido en el
artículo 25 de la Ley 27/2014, del impuesto sobre sociedades, referente al impuesto sobre sociedades del
ejercicio 2019 por importe de 401 miles de euros.
La Junta General de Accionistas de fecha 5 de abril de 2019 acordó en la propuesta de distribución del
resultado del ejercicio 2018 la constitución de una reserva de capitalización conforme a lo establecido en el
artículo 25 de la Ley 27/2014, del impuesto sobre sociedades, referente al impuesto sobre sociedades del
ejercicio 2018 por importe de 203 miles de euros.
La Junta General de Accionistas de fecha 28 de abril de 2018 ha acordado en la propuesta de distribución del
resultado del ejercicio 2017 la constitución de una reserva de capitalización conforme a lo establecido en el
artículo 25 de la Ley 27/2014, del impuesto sobre sociedades, referente al impuesto sobre sociedades del
ejercicio 2017 por importe de 238 miles de euros.
La Junta General de Accionistas de fecha 1 de abril de 2017 acordó en la propuesta de distribución del
resultado del ejercicio 2016 la constitución de una reserva de capitalización conforme a lo establecido en el
artículo 25 de la Ley 27/2014, del impuesto sobre sociedades, referente al impuesto sobre sociedades del
ejercicio 2016 por importe de 522 miles de euros.
La Junta General de Accionistas de fecha 9 de abril de 2016 acordó en la propuesta de distribución del
resultado del ejercicio 2015 la constitución de una reserva de capitalización conforme a lo establecido en el
artículo 25 de la Ley 27/2014, del impuesto sobre sociedades, referente al impuesto sobre sociedades del
ejercicio 2015 por importe de 136 miles de euros.
Esta reserva tiene carácter indisponible de 5 años desde el cierre de cada ejercicio.
Acciones Propias-
Al amparo de la Circular 1/2017, de 26 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, y con el
objetivo único de favorecer la liquidez de las transacciones y la regularidad de la cotización de sus acciones y
dentro de los límites establecidos en la autorización otorgada por la Junta General de Accionistas para la
adquisición de acciones propias, con fecha 15 de enero de 2019 la Sociedad suscribió con Bankinter, S.A., un
contrato de liquidez para la realización de operaciones de compra y venta de acciones propias de la Sociedad.
Al amparo de la Circular 3/2007, de 19 de diciembre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, y con
el objetivo único de favorecer la liquidez de las transacciones y la regularidad de la cotización de sus acciones
y dentro de los límites establecidos en la autorización otorgada por la Junta General de Accionistas para la
adquisición de acciones propias, con fecha 6 de febrero de 2008 la Sociedad suscribió con Mediación Bursátil,
S.V., S.A., un contrato de liquidez para la realización de operaciones de compra y venta de acciones propias
de la Sociedad. Con fecha 3 de abril de 2017 el contrato fue suspendido y con fecha 7 de julio el mismo fue
resuelto (ambos hechos fueron comunicados como Hechos Relevantes a la CNMV esos mismos días).
50
Según se comunicó como Información privilegiada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores el 28 de enero
de 2022 el Consejo de Administración de la Sociedad, en su sesión de ese mismo día, haciendo uso de la
autorización conferida por la Junta General de Accionistas celebrada el 29 de octubre de 2020, acordó llevar a
cabo un programa de recompra de acciones propias. El programa se efectúa, en parte, para el cumplimiento de
las obligaciones derivadas del Plan de retribución variable a largo plazo mediante entrega de acciones a
determinados ejecutivos y directivos (véanse Notas 4 q) y 16 e)), que fue aprobado en esa misma sesión del
Consejo, y en otra, para la reducción de capital mediante la amortización de las acciones adquiridas. El número
máximo de acciones a adquirir en ejecución del Programa será de 375.000 que representan el 0,46% del capital
social. Para el cumplimiento del Programa de recompra se asigna un máximo de 5 millones de euros. El
Programa estará vigente durante 36 meses, salvo que con anterioridad a esa fecha se hubiera alcanzado el
número máximo de acciones o alcanzado el importe monetario máximo o concurriese alguna otra circunstancia
que aconsejase su terminación o interrupción. El Programa de recompra tiene como gestor principal a Alantra
S.V., S.A.U. que toma las decisiones de realización de las compras de forma independiente. Las acciones
permanecerán en autocartera hasta que se hayan entregado las mismas a los beneficiarios del plan de
retribución variable a largo plazo y, para el resto de las acciones, hasta que se apruebe su amortización por la
Junta General de Accionistas.
Durante el periodo de duración del Programa de Recompra han quedado suspendidas las operaciones reguladas
en el contrato de liquidez suscrito entre Inmobiliaria del Sur, S.A. y Bankinter, S.A. el día 15 de enero de 2019
(véase Nota 16).
Las acciones adquiridas y transmitidas al amparo del contrato de liquidez en el ejercicio 2022, hasta su
suspensión fueron las siguientes: i) adquisiciones 2.055 y ii) transmisiones 3.010.
Las acciones adquiridas en 2022, mediante el programa de recompra de acciones han ascendido a 64.980.
Al cierre del ejercicio 2022 la Sociedad tiene en su poder acciones propias de acuerdo con el siguiente detalle:
Nº de
acciones
Valor
nominal
(euros)
Precio medio
de adquisición
(euros)
Coste total de
adquisición
(miles de
euros)
Acciones propias al cierre del ejercicio 2022 (*) 147.194 2 9,70 1.428
(*) Con fecha 28 de enero de 2022 el Consejo de Administración aprobó un Plan de Retribución de carácter excepcional
y a largo plazo mediante la entrega de acciones de la Sociedad a determinados directivos del Grupo y al Presidente
del Consejo de Administración y primer ejecutivo (véanse Notas 4-v y Nota 16-e). Al 31 de diciembre de 2022, la
Sociedad ha reconocido el activo y el gasto, atendiendo a su naturaleza, correspondiente al mencionado Plan de
Retribución con abono al epígrafe “Acciones y participaciones en patrimonio propias” por importe de 251 miles de
euros. Por tanto, el epígrafe “Acciones y participaciones en patrimonio propias” del patrimonio neto del Balance al
31 de diciembre de 2022 asciende a 1.177 miles de euros.
Al cierre del ejercicio 2021 la Sociedad tenía en su poder acciones propias de acuerdo con el siguiente detalle:
51
Nº de
acciones
Valor
nominal
(euros)
Precio medio
de adquisición
(euros)
Coste total de
adquisición
(miles de
euros)
Acciones propias al cierre del ejercicio 2021 83.169 2 11,16 928
Subvenciones, donaciones y legados recibidos-
Durante el ejercicio 2016, la Sociedad recibió una subvención de capital de la Agencia Andaluza de la Energía
de la Consejería de Economía, Innovación, Ciencia y Empleo de la Junta de Andalucía por un importe de 14
miles de euros en relación a una inversión realizada en el patrimonio en renta. Del importe concedido, la
Sociedad ha aplicado a resultados un importe de 1 miles de euros en el epígrafe “Imputación de subvenciones
de inmovilizado y otras” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2022 adjunta (1 miles de euros en
el ejercicio 2021).
Durante el ejercicio 2015, la Sociedad recibió una subvención de capital de la Agencia Andaluza de la Energía
de la Consejería de Economía, Innovación, Ciencia y Empleo de la Junta de Andalucía por un importe de 168
miles de euros en relación a una inversión realizada en el patrimonio en renta. Del importe concedido, la
Sociedad ha aplicado a resultados un importe de 9 miles de euros en el epígrafe “Imputación de subvenciones
de inmovilizado y otras” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2022 adjunta (9 miles de euros en
el ejercicio 2021).
12. Provisiones largo plazo
El movimiento y la composición de este epígrafe del balance al 31 de diciembre de 2022 y 31 de diciembre
del 2021 es el siguiente:
Miles de euros
Provisiones
Para
Impuestos
Provisiones por
Responsabilidades
Total
Saldos al 31 de diciembre de 2020 1.044 45 1.089
Dotaciones del ejercicio 19 - 19
Excesos - - -
Aplicaciones por pago (46) - (46)
Saldos al 31 de diciembre de 2021 1.017 45 1.062
Dotaciones del ejercicio 14 - 14
Excesos (1.021) - (1.021)
Aplicaciones por pago (1) - (1)
Saldos al 31 de diciembre de 2022 9 45 54
En los ejercicios 2022 y 2021 la Sociedad mantiene registrado en el epígrafe “Provisiones por
Responsabilidades”, la estimación de las provisiones necesarias para cubrir responsabilidades en el desarrollo
de sus actividades, en las que la probabilidad de que se tenga que atender a una obligación es mayor que de
lo contrario. En el ejercicio 2022 se han aplicado provisiones para impuestos correspondientes al impuesto
sobre incremento de valor de los terrenos de naturaleza urbana consecuencia de la sentencia del Tribunal
Constitucional con relación a este impuesto de fecha 9 de noviembre de 2021.
52
13. Deudas a largo y corto plazo
a) Pasivos financieros a largo plazo-
El saldo de las cuentas del epígrafe “Deudas a largo plazo” al 31 de diciembre de 2022 es el siguiente:
Miles de euros
Deudas con
entidades de
crédito
Obligaciones y
otros valores
negociables
Otros pasivos
financieros Total
Pasivos financieros a coste amortizado o coste 24.374 - 8 24.382
Total 24.374 - 8 24.382
El importe registrado en “Otros pasivos financieros” se corresponde con fianzas recibidas de arrendatarios.
El saldo de las cuentas del epígrafe “Deudas a largo plazo” al 31 de diciembre de 2021 era el siguiente:
Miles de euros
Deudas con
entidades de
crédito
Obligaciones y
otros valores
negociables
Otros pasivos
financieros Total
Pasivos financieros a coste amortizado o coste 31.907 - 7 31.914
Total 31.907 - 7 31.914
b) Pasivos financieros a corto plazo-
El saldo de las cuentas del epígrafe “Deudas a corto plazo” al 31 de diciembre de 2022 es el siguiente:
Miles de euros
Deudas con
entidades de
crédito
Obligaciones y
otros valores
negociables
Otros pasivos
financieros Total
Pasivos financieros a coste amortizado o coste 14.914 10.359 2.823 28.096
Total 14.914 10.359 2.823 28.096
El importe registrado en “Otros Pasivos Financieros” se corresponde principalmente al dividendo a cuenta
de los resultados de 2022, por importe de 2.800 miles de euros (véase Nota 3).
El epígrafe “Obligaciones y otros valores negociables” se corresponde con los pagarés emitidos y
pendientes de vencimiento del programa incorporado en el MARF (Mercado Alternativo de Renta Fija)
durante el mes de julio de 2022 por un saldo vivo máximo de 50.000 miles de euros. Los pagarés
pendientes de vencimiento al cierre del ejercicio 2022 por importe de 10.400 miles de euros (coste
amortizado de 10.359 miles de euros) tienen vencimiento a corto plazo (fueron emitidos a plazos de entre
2 y 6 meses).
El saldo de las cuentas del epígrafe “Deudas a corto plazo” al 31 de diciembre de 2021 era el siguiente:
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Miles de euros
Deudas con
entidades de
crédito
Obligaciones y
otros valores
negociables
Otros pasivos
financieros Total
Pasivos financieros a coste amortizado o coste 9.922 17.491 2.636 30.049
Total 9.922 17.491 2.636 30.049
La composición de los epígrafes “Deudas con entidades de crédito” corrientes y no corrientes al 31 de
diciembre de 2022 es la siguiente:
Miles de euros
Límite
Corriente
No
corriente Total
Vencimiento
a corto plazo
Vencimiento
a largo plazo
Pólizas de crédito 16.000 4.770 - 5.315 10.085
Pagos financiados 3.500 37 - - 37
Préstamos hipotecarios subrogables 1.894 111 1.379 - 1.490
Préstamos hipotecarios sobre Inversiones Inmobiliarias 1.609 199 - 1.410 1.609
Otros préstamos 25.972 8.323 - 17.649 25.972
Intereses devengados no vencidos 95 - - 95
13.535 1.379 24.374 39.288
Como se indica anteriormente el epígrafe “Obligaciones y otros valores negociables” se corresponde con
los pagarés emitidos y pendientes de vencimiento del programa incorporado en el MARF (Mercado
Alternativo de Renta Fija). El inicio de la crisis de la Covid afectó gravemente al funcionamiento del MARF,
cuyo mercado prácticamente se cerró. En el mes de abril de 2020 se formalizaron préstamos bancarios
por importe de 30 millones de euros para cubrir el riesgo de la financiación de la Sociedad y a través de
los pagarés MARF, en el supuesto de que los mismos no pudiesen ser renovados a su vencimiento,
mitigando por tanto en su totalidad ese riesgo y reduciendo el riesgo de liquidez tanto a corto como a
medio plazo. Estos préstamos formalizados tienen un periodo de amortización de cinco años incluyendo
uno inicial de carencia en el pago de capital. Con anterioridad a la finalización del periodo de carencia
fueron novados préstamos por importe de 27 millones de euros, en el sentido de ampliar en un año más
el periodo de carencia en el pago de principal y también un año más su plazo de amortización total. No
obstante, con fecha 14 de julio de 2020 y posteriormente el 13 de julio de 2021 y 14 de julio de 2022, la
Sociedad incorporó nuevos Programas de Pagarés en el MARF que le permiten seguir emitiendo en este
mercado hasta el mes de julio de 2023 y hasta un importe máximo de 50 millones de euros. Tras la
incorporación del nuevo programa en el mes de julio de 2022 se han realizado ocho emisiones de pagarés
a plazos entre 2 y 6 meses, en los meses de julio, septiembre, octubre, noviembre y diciembre de 2022 y
una en enero y dos en el mes febrero de 2023.
Dentro de la categoría “Otros préstamos” se incluyen préstamos bancarios con aval del ICO en un
porcentaje del 70% por importe de 24.949 miles de euros. Adicionalmente en la categoría “Pólizas de
crédito” se incluyen pólizas con un límite de 4.500 miles de euros dispuestas al cierre del ejercicio 2022
en 3.573 miles de euros con aval del ICO del 70%.
Los pagos financiados se corresponden a contratos bancarios para el aplazamiento de pagos por un importe
máximo de 3.500 miles de euros (líneas de confirming y otras líneas de pagos), de los cuales se habían
dispuesto 37 miles de euros al cierre del ejercicio 2022. Estos pagos financiados están vinculados y son
54
accesorios a las líneas de pagos a proveedores, y suponen una “extrafinanciación” a la facilitada por los
proveedores. El plazo de esta financiación adicional está entre 1 y 6 meses desde el pago al proveedor.
Del importe de los préstamos hipotecarios dispuestos a 31 de diciembre de 2022, un importe de 310 miles
de euros tiene vencimiento en el ejercicio 2023. Por otro lado, del total de los préstamos hipotecarios
dispuestos, 1.490 miles de euros corresponden a inmuebles pendientes de entrega y subrogación por parte
de los compradores y 1.609 miles de euros a préstamos hipotecarios sobre inversiones inmobiliarias.
Los Administradores de la Sociedad consideraban que las pólizas de créditos registradas en el pasivo
corriente y con vencimiento a corto plazo serán íntegramente renovadas a su vencimiento.
Con fecha 10 de diciembre de 2021, la sociedad íntegramente participada, Insur Promoción Integral,
S.L.U., emitió un bono en MARF por un importe nominal de 30 millones de euros a un plazo de 5 años,
con liquidación del cupón anual y con un tipo fijo del 4%. El destino de la emisión es la compra de solares
para la actividad de promoción y se encuentra garantizado mediante hipoteca de los solares que se
adquiridos con los fondos del mismo. Adicionalmente la emisión se encuentra garantizada por Inmobiliaria
del Sur, S.A. Mientras que los fondos de la emisión son invertidos, los mismos se encuentran depositados
en una cuenta corriente restringida (cuenta escrow) pignorada en favor de los bonistas. Al cierre del
ejercicio 2022 se han empleado fondos del bono para la adquisición de solares por importe de 12.850
miles de euros, quedando aún fondos depositados en la cuenta escrow por importe de 17.150 miles de
euros.
El bono está condicionado al cumplimiento de determinados covenants de carácter financiero, uno
vinculado al nivel de apalancamiento total del Grupo consolidado y otro vinculado a una ratio mínima,
también a nivel consolidado, del Ebitda sobre gastos financieros. Los Administradores de la Sociedad, tras
la evaluación exhaustiva de estos covenants al cierre del ejercicio 2022, consideran que los mismos se
encuentran cumplidos y prevén que los mismos se cumplirán para el próximo ejercicio.
La composición de los epígrafes “Deudas con entidades de crédito” corrientes y no corrientes al 31 de
diciembre de 2021 era la siguiente:
Miles de euros
Límite
Corriente
No
corriente Total
Vencimiento
a corto plazo
Vencimiento
a largo plazo
Pólizas de crédito 15.500 3.185 - 4.210 7.395
Pagos financiados 3.500 - - - -
Préstamos hipotecarios subrogables 2.903 111 1.581 - 1.692
Préstamos hipotecarios sobre inversiones inmobiliarias 2.013 264 - 1.749 2.013
Otros préstamos 30.614 4.666 - 25.948 30.614
Intereses devengados no vencidos 114 - - 114
8.340 1.581 31.907 41.828
El detalle de la deuda con entidades de crédito no corriente y corriente con vencimiento a largo plazo por
año de vencimiento es el siguiente:
55
Ejercicio 2022-
Año
Miles de euros
No corriente
Corriente con
vencimiento a largo
plazo
Total
2024 12.986 115 13.101
2025 7.491 120 7.611
2026 2.942 100 3.042
2027 174 95 269
2028 y siguientes 781 949 1.730
24.374 1.379 25.753
Ejercicio 2021-
Año
Miles de euros
No corriente
Corriente con
vencimiento a largo
plazo
Total
2023 11.065 115 11.180
2024 9.495 119 9.614
2025 7.502 123 7.625
2026 2.920 104 3.024
2027 y siguientes 925 1.120 2.045
31.907 1.581 33.488
El importe de los gastos financieros devengados por los préstamos hipotecarios durante los ejercicios
2022 y 2021 han ascendido a 79 y 79 miles de euros, respectivamente.
c) Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposición adicional
tercera. “Deber de información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio-
A continuación, se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 15/2010,
de 5 de julio (modificada a través de la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre)
preparada conforme a la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la información a incorporar
en la memoria de las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en
operaciones comerciales.
2022 2021
Días
Periodo medio de pago a proveedores 55,43 44,06
Ratio de operaciones pagadas 55,89 40,67
Ratio de operaciones pendientes de pago 53,66 62,69
Miles de euros
Total pagos realizados 2.016 2.183
Total pagos pendientes 516 397
56
Conforme a la Resolución del ICAC, para el cálculo del período medio de pago a proveedores se han tenido
en cuenta las operaciones comerciales correspondientes a la entrega de bienes o prestaciones de servicios
devengadas desde la fecha de entrada en vigor de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre.
Se consideran proveedores, a los exclusivos efectos de dar la información prevista en esta Resolución, a
los acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes o servicios, incluidos en las partidas
“Proveedores” del pasivo corriente del balance.
Se entiende por “Periodo medio de pago a proveedores” el plazo que transcurre desde la entrega de los
bienes o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación.
El plazo máximo legal de pago aplicable a la Sociedad según la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la
que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, conforme a las
disposiciones transitorias establecidas en la Ley 15/2010, de 5 de julio, y según el Real Decreto-ley 4/2013,
de 22 de febrero, de medidas de apoyo al emprendedor y de estímulo del crecimiento y de la creación de
empleo, no puede ser en ningún caso superior a 60 días naturales después de la fecha de recepción de las
mercancías o prestación de los servicios (30 días en caso de no existir pacto entre las partes).
Con relación a la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 18/2022, de 28 de
septiembre, de creación y crecimiento de empresas y Ley 15/2010, de 5 de julio (modificada a través de
la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre) preparada conforme a la Resolución
del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales
con relación al periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales, a continuación se detalla
el volumen monetario y numero de facturas pagadas por debajo del plazo legal establecido para el ejercicio
2022.
2022
Miles de euros
Volumen monetario 1.747
Total pagos realizados 2.016
% Volumen monetario sobre total pagos 86,7%
Número de facturas
Número de facturas 1.097
Total número de facturas 1.317
% Número de facturas sobre total 83,3%
Adicionalmente informar que la mayoría de los pagos de la Sociedad se realizan por confirming y la emisión
del mismo se produce, para la práctica totalidad de los casos, dentro del plazo de los 60 días, conforme a
lo pactado.
14. Administraciones Públicas y Situación Fiscal
a) Saldos corrientes con las Administraciones Públicas-
La composición de los saldos corrientes con las Administraciones Públicas es la siguiente:
57
Saldos deudores
Miles de euros
2022 2021
Activos por impuestos corrientes 1.914 1.787
Hacienda Pública deudora por IVA 657 -
Total 2.571 1.787
Del saldo de “Activos por impuestos corrientes” del cuadro anterior, correspondiente al ejercicio 2022 por
importe de 1.914 miles de euros, 237 miles de euros se correspondían con el impuesto a devolver del Grupo
Fiscal del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2021, que ha sido devuelto en el mes de enero de 2023.
De
l saldo de “Activos por impuestos corrientes” del cuadro anterior, correspondiente al ejercicio 2021 por
importe de 1.787 miles de euros, 1.578 miles de euros se correspondían con el impuesto a devolver del Grupo
Fiscal del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2020, que fue devuelto en el mes de enero de 2022.
Saldos acreedores
Miles de euros
2022 2021
Hacienda Pública Acreedor por IVA 770 822
Hacienda Pública acreed. Retenciones IRPF y IRC 84 73
Organismos de la Seguridad Social, acreedores 31 26
Total 885 921
b) Conciliación resultado contable y base imponible fiscal-
El grupo formado por Inmobiliaria del Sur, S.A., como sociedad dominante y Parking Insur, S.A.U, Insur
Centros de Negocios, S.A.U., Cominsur, S.L.U., IDS Andalucía Patrimonial, S.L.U., IDS Huelva Patrimonial,
S.L.U., IDS Córdoba Patrimonial, S.L.U., Insur Promoción Integral, S.L.U., IDS Construcción y Desarrollos,
S.A.U., Insur Patrimonial, S.L.U. e IDS Madrid Manzanares, S.A. como sociedades dependientes, tributan
en Régimen de Consolidación Fiscal en el ejercicio 2022. La sociedad IDS Pacífico Patrimonial, S.A. salió
del Grupo Fiscal y la sociedad IDS Madrid Manzanares, S.A. se incorporó al Grupo con efectos de 1 de
enero de 2021. La sociedad IDS Carabanchel Residencial, S.A.U. (actualmente denominada IDS
Valdebebas Parque Empresarial, S.A.) que formó parte del Grupo en el ejercicio 2021 salió del Grupo con
efectos de 1 de enero de 2022.
58
La conciliación entre el resultado contable y la base imponible de Impuesto sobre Sociedades en el ejercicio
2022 es la siguiente:
Miles de euros
Aumentos Disminuciones Total
Resultado contable antes de impuestos 7.182
Diferencias permanentes -
118 (8.404)
(8.286)
Diferencia temporales-
Con origen en el ejercicio
121
- 121
Con origen en ejercicios anteriores 4 (1.402) (1.398)
Con origen en 1ª aplicación N.P.G.C.
1
-
1
Base imponible individual antes de
compensación de las bases imponibles negativas (2.380)
Variaciones derivadas de la consolidación fiscal 9.097 (2.348) 6.749
Base imponible del grupo fiscal antes de reserva
de capitalización y compensación de las bases
imponibles negativas - - 4.369
Reserva de capitalización - - (423)
Base imponible del grupo fiscal antes de la
compensación de las bases imponibles negativas
- -
3.946
Compensación de bases imponibles negativas
de ejercicios anteriores (del Grupo) - - (993)
Compensación de bases imponibles negativas previas
a incorporación a Grupo (pre-consolidación) - -
-
Base imponible del grupo fiscal
2.953
De las disminuciones de las diferencias permanentes, 1.900 miles de euros se corresponden con el 95%
de los dividendos recibidos en el ejercicio 2022 de las sociedades dependientes Insur Patrimonial, S.L.U.
e Insur Promoción Integral, S.L.U. con cargo a Reserva Voluntarias y 6.500 euros se corresponden al
dividendo recibido de Insur Promoción Integral, S.L.U. con cargo a la Prima de Asunción (véase Nota 17).
La Ley 27/2014, de 27 de diciembre, del Impuesto Sobre Sociedades modificó el tratamiento de la
compensación de las Bases Imponibles negativas a partir de los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero
de 2015, en el sentido de eliminar el límite temporal para la compensación de las citadas Bases Imponibles,
aunque incluyendo un límite del 70% de la Base Imponible previa a la aplicación de la nueva reserva de
capitalización, resultando compensables en todo caso bases imponibles hasta un millón de euros.
No obstante ello, la Disposición Transitoria Trigésimo Cuarta de la Ley 27/2014 (LIS) fijó para el ejercicio
2015, y para aquellas sociedades o grupo fiscales con un volumen de operaciones del ejercicio anterior
igual o superior a 20 millones de euros, sendos límites a la compensación, del 50 y del 25 por ciento,
según que dicho volumen hubiera o no alcanzado la cifra de 60 millones de euros. El Real Decreto-Ley
3/2016, para aquellas sociedades o grupos fiscales con una cifra de negocio del ejercicio anterior igual o
superior a 20 millones de euros, mantuvo, pero ya con vigencia indefinida, los citados límites.
Adicionalmente, el citado Real Decreto-Ley ha establecido los citados límites con relación a la
compensación de bases imponibles negativas generadas con anterioridad a la incorporación de una
sociedad al Grupo Fiscal (denominadas de pre-consolidación), límites que se aplican respecto de la base
imponible previa acreditada por las sociedades incorporadas. Las bases imponibles de pre-consolidación
pendientes de compensar al cierre del ejercicio 2021 son de las participada Insur Promoción Integral,
S.L.U. e Insur Centros de Negocios, S.A.U. En el ejercicio 2022 la Base imponible individual de Insur
Promoción Integral, S.L.U. y de Insur Centros de Negocios, S.A.U. han resultado negativas por lo que el
Grupo no ha podido compensarse las bases imponibles de pre-consolidación. En este ejercicio 2022 el
59
Grupo si ha compensado las Bases imponibles negativas generadas por el Grupo en el ejercicio 2020 por
importe de 993 miles de euros, de las cuales 224 miles de euros pertenecen a Inmobiliaria del Sur, S.A.,
304 miles de euros a Cominsur, S.L.U., 23 miles de euros a Insur Centros de Negocios, S.A.U. y 442 miles
de euros a IDS Construcción y Desarrollos, S.A.U.
La conciliación entre el resultado contable y la base imponible de Impuesto sobre Sociedades en el ejercicio
2021 es la siguiente:
Miles de euros
Aumentos Disminuciones Total
Resultado contable antes de impuestos 6.727
Diferencias permanentes -
128 (9.068)
(8.940)
Diferencia temporales-
Con origen en el ejercicio
-
- -
Con origen en ejercicios anteriores - (1.485) (1.485)
Con origen en 1ª aplicación N.P.G.C.
3
- 3
Base imponible individual antes de
compensación de las bases imponibles negativas - - (3.695)
Variaciones derivadas de la consolidación fiscal 16.121 (1.705) 14.416
Base imponible del grupo fiscal antes de reserva
de capitalización y compensación de las bases
imponibles negativas - - 10.721
Reserva de capitalización - - -
Base imponible del grupo fiscal antes de la
compensación de las bases imponibles negativas - -
10.721
Compensación de bases imponibles negativas - -
de ejercicios anteriores (del Grupo) -
Compensación de bases imponibles negativas previas
a incorporación a Grupo (pre-consolidación) - -
(2.680)
Base imponible del grupo fiscal
8.041
De las disminuciones de las diferencias permanentes 9.025 miles de euros se corresponden con el 95% de
los dividendos recibidos en el ejercicio 2021 de las dependientes Insur Promoción Integral, S.L.U. e Insur
Patrimonial, S.L.U. (véase Nota 17).
En el ejercicio 2021 a Insur Promoción Integral, S.L.U., sociedad que al cierre del ejercicio 2020 tenía
bases imponibles negativas de pre-consolidación del Grupo Fiscal pendientes de compensar, le resultó de
aplicación el límite del 50%, aunque con el límite de 25% por ciento que para ese ejercicio le correspondía
al Grupo Fiscal. Como consecuencia del límite que le fue de aplicación al Grupo, se compensaron bases
imponibles negativas de pre-consolidación pertenecientes a la dependiente Insur Promoción Integral,
S.L.U. por importe de 2.680 miles de euros.
c) Impuestos reconocidos en el Patrimonio neto-
El detalle de los impuestos reconocidos directamente en el Patrimonio es el siguiente:
60
Ejercicio 2022-
Miles de euros
31.12.2021 Aumentos Disminuciones 31.12.2022
Por impuesto corriente- -
Total impuesto corriente -
Por impuesto diferido-
Subvenciones de capital (30) 3 (27)
Total impuesto diferido (30) 3 (27)
Total impuesto reconocido directamente en
Patrimonio (30) 3 (27)
Ejercicio 2021-
Miles de euros
31.12.2020 Aumentos Disminuciones 31.12.2021
Por impuesto corriente- - - - -
Total impuesto corriente - - - -
Por impuesto diferido-
Subvenciones de capital (32) - 2 (30)
Total impuesto diferido (32) - 2 (30)
Total impuesto reconocido directamente en
Patrimonio (32) -
2 (30)
d) Conciliación entre resultado contable y gasto por impuesto sobre sociedades-
El Impuesto sobre Sociedades se calcula en base al resultado económico o contable, obtenido por la
aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados, que no necesariamente ha de coincidir
con el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del impuesto.
La conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:
Miles de euros
2022 2021
Resultado contable antes de impuestos 7.182 6.727
Cuota (25%) 1.796 1.682
Deducciones: (45) (45)
Por donaciones (45) 45
Diferencias permanentes: (2.200) (2.224)
Otras 29
32
Dividendos (2.100) (2.256)
Ajuste I.S. ejercicio 2021 (23) -
Por Reserva de Capitalización (106) -
Total gasto/(ingreso) por impuesto reconocido en
cuenta de pérdidas y ganancias (449) (587)
n
61
La Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, con efectos para los ejercicios
iniciados a partir del 1 de enero de 2015, redujo el tipo impositivo del 30 al 25 por ciento, si bien, para el
ejercicio 2015, resultó aplicable el tipo del 28 por ciento.
La Sociedad se acogió en ejercicios anteriores a la deducción por reinversión de beneficios extraordinarios
regulada en el artículo 42 del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades (Real Decreto
Legislativo 4/2004), hoy derogado por la Ley 27/2014, habiendo ascendido las rentas fiscales acogidas a
dicha deducción (base de la deducción) en los últimos ejercicios a: 2.846 miles de euros en 2014, 604
miles de euros en 2013, 199 miles de euros en 2012, 2.367 miles de euros en 2011, habiendo
materializado los compromisos de reinversión a los que se condiciona la aplicación de la mencionada
deducción, dentro de los plazos legales establecidos. Tras la segregación de la actividad patrimonial a la
que se ha hecho referencia en la nota 1, los pasivos por impuestos diferidos registrados a 1 de enero de
2018 relacionados con la deducción por reinversión fueron traspasados a la sociedad beneficiaria de la
segregación denominada Insur Patrimonial, S.L.U.
En este sentido, se hace necesario señalar que, no obstante la supresión de dicha deducción por la Ley
27/2014, la misma, como régimen transitorio permite, en relación a las rentas fiscales generadas en
ejercicios iniciados con anterioridad al 1 de enero de 2015, que la reinversión y, con ello, la deducción, se
materialice y aplique en ejercicios iniciados con posterioridad a dicha fecha. Al amparo de ello, en el
ejercicio 2015, la sociedad acogió a la citada deducción el beneficio generado en 2014 (2.646 miles de
euros) y en el ejercicio 2013 (3.359 miles de euros) en la venta de inversiones inmobiliarias, reinvirtiendo
en el ejercicio 2015, en activos aptos para ello, la cifra de 7.279 miles de euros.
e) Desglose del gasto por impuesto sobre Sociedades-
El desglose del gasto por impuesto sobre Sociedades en 2022 y 2021 es el siguiente:
Miles de euros
2022 2021
Impuesto corriente:
Por operaciones continuadas
(821) (810)
Por operaciones interrumpidas -
Impuesto diferido:
Por operaciones continuadas
372
223
Por operaciones interrumpidas -
Total gasto (ingreso) por impuesto
(449) (587)
f) Activos por impuesto diferido registrados-
El movimiento del saldo de esta cuenta en el ejercicio 2022 y 2021 es el siguiente:
62
Ejercicio 2022-
Miles de euros
Saldo
inicial Aumentos Disminuciones Saldo final
Diferencias temporarias (Impuestos anticipados):
Deterioros de instrumentos de patrimonio 1.245 - - 1.245
Gastos financieros no deducibles 4.243 - (349) 3.894
Dotación amortización art. 7 Ley 16/2012 4 - (1) 3
Dotación deterioro inversiones inmobiliarias 115 - - 115
Otros 102 - - 102
Bases imponibles negativas pdtes de compensación 57 - (57) -
Plan retribución en acciones a largo plazo -
30
-
30
Total activos por impuesto diferido 5.766 30 (407) 5.389
Ejercicio 2021-
Miles de euros
Saldo
inicial Aumentos Disminuciones Saldo final
Diferencias temporarias (Impuestos anticipados):
Deterioros de instrumentos de patrimonio 1.271 - (26) 1.245
Gastos financieros no deducibles 4.528 - (285) 4.243
Dotación amortización art. 7 Ley 16/2012 6 - (2) 4
Dotación deterioro inversiones inmobiliarias
115
- -
115
Otros 59 102 (59) 102
Deducciones pendientes de compensar 39 - (39) -
Bases imponibles negativas pdtes de compensación 58 - (1) 57
Reserva Capitalización pendiente de compensar 129 - (129) -
Total activos por impuesto diferido 6.205 102 (541) 5.766
La Sociedad tiene registrado en este epígrafe un importe de 1.245 miles de euros (1.245 miles de euros
en el ejercicio 2021), en concepto de diferencia temporaria deducible asociadas a la diferente valoración,
contable y fiscal, de determinadas participaciones en el capital de sociedades del grupo o asociadas, con
origen en deterioros sobre las mismas que no han resultado fiscalmente deducibles.
Entre dichas participaciones se encuentran las aportadas a finales del ejercicio 2016 a la filial Insur
Promoción Integral, S.L.U. con ocasión de una ampliación del capital de esta última. A la citada operación
de aportación le resultó de aplicación el régimen de neutralidad fiscal del capítulo VII del título VII de la
LIS, al amparo de lo establecido en su artículo 87, lo que se ha hizo constar expresamente en la escritura
pública de aportación.
La Sociedad ha decidido mantener el importe de los activos por impuesto diferido vinculados a las
participaciones aportadas, mediante su asignación a la participación en Insur Promoción Integral, S.L.U.
Las diferencias entre los valores fiscales y contables de las participaciones aportadas fueron las siguientes:
63
Miles de euros
Valor neto
contable
Valor fiscal
Diferencia
temporaria
Desarrollo Metropolitanos del Sur, S.L. 11.053 11.412 359
IDS Palmera Residencial, S.A. 3.477 3.500 23
IDS Residencial Los Monteros, S.A. 6.070 6.250 180
Mosaico Desarrollos Inmobiliarios, S.A. 1.032 3.124 2.092
21.632 24.286 2.654
Adicionalmente a finales del ejercicio 2017 la Sociedad aportó a su filial Insur Promoción Integral, S.L.U.,
con ocasión de una nueva ampliación de capital de esta última (véase Nota 8-c) su participación en las
sociedades dependientes íntegramente participadas, Hacienda La Cartuja, S.L.U. (hoy Hacienda La
Cartuja, S.L.), Cominsur, S.L.U. e IDS Construcción y Desarrollos, S.A.U. A la citada operación de
aportación le resultó de aplicación el régimen de neutralidad fiscal del capítulo VII del título VII de la LIS,
lo que se hizo constar expresamente en la escritura pública de aportación.
La Sociedad ha decidido mantener el importe de los activos por impuesto diferido vinculados a las
participaciones aportadas, mediante su asignación a la participación en Insur Promoción Integral, S.L.U.
Las diferencias entre los valores fiscales y contables de las participaciones aportadas fueron las siguientes:
Miles de euros
Valor neto
contable
Valor fiscal
Diferencia
temporaria
Hacienda La Cartuja, S.L.U. 12.967 15.676 2.709
IDS Construcción y Desarrollos, S.A.U. 1.001 1.001 -
Cominsur, S.L.U 9.572 11.500 1.928
23.540 28.177 4.637
Adicionalmente en el mes de abril de 2018 la Sociedad aportó a su filial Insur Promoción Integral, S.L.U.,
con ocasión de una nueva ampliación de capital de esta última (véase nota 8-c) un solar en la provincia
de Málaga junto a la deuda financiera garantizada con hipoteca sobre el referido solar. A la citada operación
de aportación le ha resultado de aplicación el régimen de neutralidad fiscal del capítulo VII del título VII
de la LIS, al amparo de lo establecido en su artículo 87, lo que se hizo constar expresamente en la escritura
pública de aportación. No existe diferencia entre el valor del activo aportado y el valor fiscal del mismo.
Con fecha 8 de junio de 2018 se otorgó la escritura de segregación de la actividad patrimonial (actividad
de arrendamiento) de la Sociedad, tras el acuerdo de la Junta General Ordinaria de Accionistas de
Inmobiliaria del Sur, S.A. de fecha 28 de abril de 2018 aprobando el Proyecto de Segregación de la citada
actividad, Con la mencionada operación se segregan los activos y pasivos de la referida actividad a favor
de una nueva sociedad íntegramente participada por la sociedad denominada Insur Patrimonial, S.L.U. La
citada operación se acogió al régimen fiscal especial contenido en el capítulo VII del Título VII de la Ley
27/2014, al amparo de los establecido en su artículo 87, lo que se hizo constar expresamente en la
escritura pública de segregación. Los activos y pasivos segregados se registraron por la sociedad
beneficiaria por los mismos importes que figuraban en la sociedad segregada (véase Nota 1).
Por otro lado, en el mes de octubre de 2018 la Sociedad aportó a su filial Insur Promoción Integral, S.L.U.,
con ocasión de una nueva ampliación de capital de esta última (véase nota 8-c) un solar en Sevilla capital
junto a la deuda asociada a dicho solar. A la citada operación de aportación le ha resultado de aplicación
el régimen de neutralidad fiscal del capítulo VII del título VII de la LIS, al amparo de lo establecido en su
64
artículo 87, lo que se hizo constar expresamente en la escritura pública de aportación. No existe diferencia
entre el valor del activo aportado y el valor fiscal del mismo.
Adicionalmente a finales del ejercicio 2018 la Sociedad aportó a su filial Insur Patrimonial, S.L.U., tras la
segregación de la actividad patrimonial, con ocasión de una ampliación de capital de esta última (véase
Nota 8-c) su participación en las sociedades dependientes íntegramente participadas, Parking Insur,
S.A.U., Insur Centros de Negocios, S.A.U., IDS Andalucía Patrimonial, S.L.U., IDS Huelva Patrimonial,
S.L.U. e IDS Córdoba Patrimonial, S.L.U. A la citada operación de aportación le resultó de aplicación el
régimen de neutralidad fiscal del capítulo VII del título VII de la LIS, lo que se hizo constar expresamente
en la escritura pública de aportación.
La Sociedad ha decidido mantener el importe de los activos por impuesto diferido vinculados a las
participaciones aportadas, mediante su asignación a la participación en Insur Patrimonial, S.L.U.
Las diferencias entre los valores fiscales y contables de las participaciones aportadas fueron las siguientes:
Miles de euros
Valor neto
contable
Valor fiscal
Diferencia
temporaria
Parking Insur, S.A.U. 62 62 -
Insur Centros de Negocios, S.A.U. 319 540 221
IDS Andalucía Patrimonial, S.L.U. 20 20 -
IDS Huelva Patrimonial, S.L.U. 20 20 -
IDS Córdoba Patrimonial, S.L.U 71 1.720 1.649
Total 492 2.362 1.870
Adicionalmente, la Sociedad tiene registrado en este epígrafe, como diferencia temporaria deducible, un
importe de 3.883 miles de euros (4.243 miles de euros en el ejercicio 2021) con origen en la limitación
temporal que, desde el ejercicio 2012, viene operando a nivel legal en la deducibilidad de los gastos
financieros. El detalle por ejercicio de los activos por impuesto diferido registrados por este concepto al
cierre del ejercicio 2022 y el movimiento habido en el mismo, es el siguiente:
Miles de euros
Saldo inicial Disminuciones Saldo final
Gtos. fros. no deducibles ejerc. 2012 1.137
(349)
788
Gtos. fros. no deducibles ejerc. 2013 1.040 1.040
Gtos. fros. no deducibles ejerc. 2014 682 682
Gtos. fros. no deducibles ejerc. 2015 947 947
Gtos. fros. no deducibles ejerc. 2016 184 184
Gtos. fros. no deducibles ejerc. 2020 253 253
Total 4.243 (349) 3.894
En el ejercicio 2022 la sociedad se ha deducido la totalidad de los gastos financieros devengados en el
ejercicio y ha podido compensar un importe de 1.394 miles de euros de los gastos financieros no deducidos
en ejercicios anteriores, que ha aplicado a reducir los correspondientes al ejercicio 2012.
El activo por impuesto diferido correspondiente a gastos financieros pendientes de deducir generados en
la actividad patrimonial desarrollada por la sociedad con anterioridad a la aportación de dicha actividad a
Insur Patrimonial, S.L.U. (véase Nota 1), figuran registrados en el activo de la Sociedad, y no de Insur
65
Patrimonial, S.L.U. de acuerdo con el criterio de la Dirección General de Tributos expresado en su consulta
V1112-16.
El detalle al 31 de diciembre de 2021, y el movimiento habido en dicho ejercicio, era el siguiente:
Miles de euros
Saldo inicial Aumentos Saldo final
Gtos. fros. no deducibles ejerc. 2012 1.422 (285) 1.137
Gtos. fros. no deducibles ejerc. 2013 1.040 - 1.040
Gtos. fros. no deducibles ejerc. 2014 682 - 682
Gtos. fros. no deducibles ejerc. 2015 947 - 947
Gtos. fros. no deducibles ejerc. 2016 184 - 184
Gtos. Fros. No deducibles ejerc. 2020 253 - 253
Total 4.528 (285) 4.243
En el ejercicio 2021 la sociedad no se dedujo la totalidad de los gastos financieros devengados en el
ejercicio y pudo compensar un importe de 1.142 miles de euros de los gastos financieros que no fueron
deducibles en ejercicios anteriores, que aplicó a reducir los correspondientes al ejercicio 2012.
Las citadas diferencias temporarias deducibles han sido reconocidas como activos por impuesto diferido
en el balance adjunto por considerar los Administradores de la Sociedad que es probable que las mismas
se recuperarán fiscalmente, unas conforme a la mejor estimación sobre los resultados futuros de la
Sociedad y otras conforme a la mejor estimación de los resultados de las sociedades participadas o la
liquidación de las mismas.
Como se ha señalado anteriormente, al cierre del ejercicio 2019, no existían bases imponibles negativas
pendiente de compensar generadas por el Grupo fiscal. En el ejercicio 2020 se generaron bases imponibles
negativas pendientes de compensación por el Grupo Fiscal por importe de 993 miles de euros de las cuales
224 miles de euros pertenecen a Inmobiliaria del Sur, S.A. Adicionalmente, se hace necesario indicar que
en el ejercicio 2015 se incorporaron al perímetro del Grupo fiscal las sociedades dependientes Insur
Promoción Integral, S.L.U. (anteriormente denominada IDS Residencial) y Hacienda La Cartuja, S.L.
(anteriormente sociedad unipersonal) que contaban con bases imponibles negativas pendientes de
compensar al cierre del ejercicio 2014 por importe de 17.546 y 5.722 miles de euros, respectivamente.
Estas bases imponibles negativas (bases de pre-consolidación) podrán deducirse de las bases imponibles
positivas del Grupo Fiscal pero con el límite que hubiera correspondido a las bases imponibles generadas
por dichas entidades. No obstante lo anterior, con efectos desde 1 de enero de 2019 la sociedad Hacienda
La Cartuja, S.L. salió del Grupo Fiscal al ya no ostentar el Grupo al menos un 75% de la participación en
dicha sociedad. En el ejercicio 2021 el Grupo Fiscal compensó bases imponibles negativas de pre-
consolidación correspondiente a Insur Promoción Integral, S.L.U. por importe de 2.680 miles de euros,
optando por compensar estas antes que las bases imponibles negativas generadas por el Grupo en el
ejercicio 2020. En el ejercicio 2022 el grupo ha compensado la totalidad de las bases imponibles negativas
del Grupo generadas en el ejercicio 2020. Los activos por impuestos diferidos correspondientes a las bases
imponibles pendientes de compensar de pre-consolidación correspondientes a la dependiente Insur
Promoción Integral, S.L.U. se encuentran registrados como un activo por impuesto diferido en su balance
individual al cierre del ejercicio 2022.
66
g) Pasivos por impuesto diferido registrados-
El detalle del saldo de esta cuenta en el ejercicio 2022 es el siguiente:
Miles de euros
Saldo inicial Aumentos Disminuciones Saldo final
Diferencias temporarias (Impuestos diferidos):
Operaciones a plazo 29 - (1) 28
1ª aplicación del N.P.G.C. 17 - - 17
Diferimiento resultados internos por consolidación fiscal 3 - (3) -
Subvención de capital 29 (2) 27
Total pasivos por impuesto diferido 78 (6) 72
El detalle del saldo de esta cuenta en el ejercicio 2021 era el siguiente:
Miles de euros
Saldo inicial Aumentos Disminuciones Saldo final
Diferencias temporarias (Impuestos diferidos):
Operaciones a plazo 29 - - 29
1ª aplicación del N.P.G.C. 18 - (1) 17
Diferimiento resultados internos por consolidación fiscal 15 - (12) 3
Subvención de capital 31 - (2) 29
Total pasivos por impuesto diferido 93 - (15) 78
Con motivo de la Segregación de la actividad patrimonial a la que se ha hecho referencia en la Nota 1 de esta
memoria, se segregaron de la sociedad a favor de la sociedad beneficiaria de la misma, con efectos 1 de enero
de 2018, pasivos por impuestos diferidos correspondientes a partidas de libertad de amortización,
amortización acelerada o importes de la dotación contable que no fueron fiscalmente deducibles en los
ejercicios 2013 y 2014 referentes a inversiones inmobiliarias por un importe de 2.919 miles de euros.
La Sociedad tenía diversos elementos de su inmovilizado acogidos al beneficio de amortización acelerada
previsto en el Real-Decreto Ley 3/1993, consistente en que la amortización fiscal de estos elementos será 1,5
veces el coeficiente máximo previsto en las tablas de amortización fiscal vigentes. La Sociedad registra el
efecto impositivo del exceso de amortización fiscal sobre amortización contable con abono al epígrafe de
“Pasivos por impuesto diferido”, dado que la finalización de la amortización fiscal y por tanto la reversión del
impuesto diferido se producirá en un plazo superior a 1 año. El importe registrado en concepto de pasivo por
impuesto diferido en relación a lo previsto en el Real Decreto Ley 3/1993 ascendía a 792 miles de euros al 31
de diciembre de 2018. El citado pasivo por impuesto diferido, como se ha indicado en el párrafo anterior, fue
incluido en la “segregación” de la actividad patrimonial realizada durante el ejercicio y de la que se ha
informado en las notas 1 y 4 de la memoria.
La Sociedad registró en el ejercicio 2017 un ajuste positivo en la base imponible del Impuesto sobre
Sociedades como consecuencia de la aplicación del beneficio fiscal introducido por la Ley 4/2008, de 23 de
diciembre por la que se suprime el gravamen del Impuesto sobre el Patrimonio y se introducen otras
modificaciones en la normativa tributaria, relativo a la libertad de amortización de inversiones nuevas. El
importe registrado al 31 de diciembre de 2017, por este concepto en el epígrafe “Pasivos por impuestos
67
diferidos”, ascendía a 1.688 miles de euros. El citado pasivo por impuesto diferido fue incluido en la
“segregación” de la actividad patrimonial realizada durante el ejercicio 2018 y de la que se ha informado en
la nota 1 de la memoria.
h) Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras-
Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta
que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido
el plazo de prescripción de cuatro años. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad tiene abiertos de
inspección los cuatro últimos ejercicios.
Los Administradores de la Sociedad consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los
mencionados impuestos, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la interpretación normativa
vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de
materializarse, no afectarían de manera significativa a las cuentas anuales adjuntas.
15. Fianzas recibidas y constituidas por operaciones de arrendamientos de inmuebles
Las fianzas recibidas en operaciones de arrendamiento de inmuebles ascienden, al 31 de diciembre de 2022
ascienden a 8 miles de euros (7 miles de euros en el ejercicio 2021) y se encuentran clasificadas en el epígrafe
“Deudas a largo plazo- otros pasivos financieros” del pasivo no corriente del balance adjunto.
Por otra parte, las fianzas constituidas por la Sociedad en este tipo de operaciones registradas en el epígrafe
“Inversiones financieras” del activo no corriente del balance de adjunto, ascienden a 17 miles de euros de
euros (14 miles de euros en el ejercicio 2021) (Nota 8).
16. Ingresos y gastos
a) Importe neto de la cifra de negocios-
a.1) Importe neto de la cifra de negocios
La distribución del importe neto de la cifra de negocios del ejercicio 2022 y 2021 correspondiente a la
actividad ordinaria de la Sociedad es como sigue:
Miles de euros
2022 2021
Ventas de inmuebles 186 645
Arrendamiento de inmuebles 59 94
Ingresos de gestión 3.965 3.910
Dividendos e intereses por créditos a filiales (*) 8.802 9.593
Total Importe neto de la cifra de negocios 13.012 14.242
(*) Dentro del epígrafe de “Dividendos e intereses por créditos a filiales” 8.500 miles de euros (9.500 miles de euros en el
ejercicio 2021) se corresponden con dividendos de las sociedades íntegramente participadas Insur Patrimonial, S.L.U. e
Insur Promoción Integral, S.L.U., y 302 miles de euros (93 miles de euros en el ejercicio 2021) se corresponden a ingresos
financieros de créditos a diversas filiales del Grupo. En el cumplimiento del Artículo 31 de la RICAC de Instrumentos
68
Financieros, los Administradores de la Sociedad, han evaluado que los beneficios generados por las participadas han sido
contabilizados en la cuenta de pérdidas y ganancias individuales desde la fecha de adquisición de estas sociedades.
Al 31 de diciembre de 2022 no existen compromisos de venta frente a terceros (158 miles de euros en el
ejercicio 2021). Las cantidades entregadas por los clientes o en efectos, a cuenta de las ventas mencionadas,
ascendían a 24 miles de euros en el ejercicio 2021, y tienen como contrapartida los epígrafes de “Acreedores
comerciales - anticipos de clientes” del estado de situación financiera consolidado adjunto (véase Nota 10).
La totalidad de los ingresos corresponden a actividades realizadas en España.
a.2) Saldos del contrato
El detalle de los saldos de cierre y apertura de los activos y pasivos del contrato derivados de acuerdos con
clientes es el siguiente:
Miles de euros
2022 2021
Saldo inicial Saldo final Saldo inicial Saldo final
Activos contractuales (*) - - - -
Correcciones por deterioro - - - -
- - - -
Pasivos por contrato no corrientes - - - -
Pasivos por contrato corrientes 24 - - 24
24 - - 24
(*) Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, el Grupo no mantiene registrados en el epígrafe “Deudores
comerciales y otras cuentas a cobrar”, activos contractuales que hayan sido prestados y no facturados.
El importe de los pasivos por contrato recoge los anticipos recibidos de clientes por promoción de inmuebles
que se presentan en el balance en el epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Anticipos de
clientes” cuando su cancelación se prevea en el corto plazo.
a.3) Obligaciones asumidas
Dado el carácter de la Sociedad como Holding de un Grupo de sociedades que son las que realizan las
actividades del Grupo, la misma carece de obligaciones para la entrega de bienes y prestaciones de servicios
a terceros de importe significativo.
b) Aprovisionamientos-
La composición del saldo de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y
2021 adjunta, se presenta a continuación:
69
Miles de euros
2022 2021
Compras y adiciones de terrenos y solares y edificios adquiridos (1) 628
Trabajos realizados por terceros en obras (55) (329)
Variación de existencias de terrenos y solares - (435)
Deterioro terrenos y solares - (410)
Otros aprovisionamientos - -
Total aprovisionamientos (56) (546)
c) Gastos de personal-
La composición del saldo de gastos de personal de los ejercicios 2022 y 2021 es la siguiente:
Miles de euros
2022 2021
Sueldos y salarios y asimilados 1.719 1.467
Seguridad social a cargo de
la empresa 619 417
Total 2.338 1.884
d) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones de operaciones comerciales-
Los movimientos habidos en las diferentes provisiones para operaciones de tráfico durante el ejercicio
2022 y 2021 se presentan a continuación:
Ejercicio 2022-
Miles de euros
Deterioro de
Deudores
(Nota 8 d)
Provisión
para
Obras Total
Saldo inicial 26 - 26
Dotaciones - - -
Aplicaciones - - -
Bajas o salidas - - -
Saldo final 26 - 26
70
Ejercicio 2021-
Miles de euros
Deterioro de
Deudores
(Nota 8 d)
Provisión
para
Obras Total
Saldo inicial 26 - 26
Dotaciones - - -
Aplicaciones - - -
Bajas o salidas - - -
Saldo final 26 - 26
e) Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio-
De acuerdo con lo descrito en la Nota 4-q, el Consejo de Administración de la sociedad en su reunión de
fecha 28 de enero de 2022 ha aprobado un Plan de Retribución variable de carácter excepcional y a largo
plazo mediante la entrega de acciones a determinados directivos del Grupo y al Presidente del Consejo y
primer ejecutivo. No obstante lo anterior, la condición de beneficiario del Presidente del Consejo de
Administración, se encontraba sometida a la condición suspensiva de que, la Junta General de Accionistas
de la Sociedad, en su sesión de 31 de marzo de 2022, acordase, por un lado, la modificación de la política
de remuneraciones de los consejeros para el período 2022/2024, y, por otro lado, la correspondiente
modificación estatutaria. En la citada Junta General Ordinaria de Accionistas se aprobaron las
modificaciones indicadas.
El Plan de Retribución consiste en la entrega de un número máximo de 125.100 acciones de la Sociedad,
y cuyo importe se estima no superará los 400.000 euros anuales. No obstante, el coste final del Plan
dependerá del coste de adquisición de las acciones necesarias para su ejecución conforme al Plan de
recompra de acciones aprobado por el Consejo de Administración de fecha 28 de enero de 2022, haciendo
uso de la autorización conferida por la Junta General de fecha 29 de octubre de 2022 (véase Nota 11). El
Plan de retribución está sujeto a las condiciones descritas en la Nota 4-q.
A 31 de diciembre de 2022, los administradores de la sociedad han valorado la consecución de los objetivos
del Plan Estratégico 2021-2025, considerando que a fecha actual no existen dudas al respecto de su
cumplimiento. De acuerdo a lo anterior la sociedad ha realizado una estimación del gasto devengado en
el ejercicio 2022 por el Plan de Retribución que se estima en 251 miles de euros. De este importe, 122
miles de euros se corresponden con beneficiarios pertenecientes a la Sociedad registrándose dicho importe
con cargo al epígrafe “Gastos de personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2022 adjunta,
y el importe restante se corresponde con directivos pertenecientes a otras empresas del Grupo, por lo que
se ha registrado, atendiendo a las normas y principios contables generalmente aceptados, como mayor
valor de la inversión en esas sociedades por importe de 129 miles de euros, y a su vez un abono por
importe de 251 miles de euros a la partida “Acciones y participaciones en patrimonio propias” del
patrimonio neto de la Sociedad (véase Nota 11).
Como se ha indicado en la nota 4-q la liquidación del Plan de Retribución en acciones se realizará una vez
sean aprobadas las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2025 por la Junta General Ordinaria de
Accionistas y se haya cumplido el plazo de permanencia de cada directivo o del Presidente ejecutivo fijado
en el 31 de marzo de 2027.
Dado que el coste del citado Plan de Retribución relativo al personal perteneciente a otras sociedades del
Grupo ha sido asumido íntegramente por Inmobiliaria del Sur, S.A., sin que se produzca una compensación
por parte de las sociedades filiales, el coste de esta operación para Inmobiliaria del Sur, S.A. ha sido
71
considerado como una aportación realizada por la Sociedad a sus sociedades filiales, que de acuerdo con
las normas y principios contables generalmente aceptados se han registrado como un incremento de la
inversión de Inmobiliaria del Sur, S.A. en sus sociedades filiales (véase Nota 8 c), las cuales han registrado
el correspondiente gasto de personal con abono a sus reservas como expresión de la aportación recibida
de Inmobiliaria del Sur, S.A.
f) Ingresos y gastos financieros-
El desglose del saldo de estos capítulos de la cuenta de pérdidas y ganancias es el siguiente:
Miles de euros
2022 2021
Ingresos financieros:
Otros ingresos financieros 7 4
7 4
Gastos financieros:
Intereses de préstamos, pólizas y otros conceptos (1.510) (1.438)
Intereses de deudas con filiales (1.020) (633)
Gastos financieros capitalizados - 8
(2.530) (2.063)
Neto (2.523) (2.059)
17. Deudas y transacciones con empresas del grupo y otras operaciones
vinculadas
El detalle de estos epígrafes del balance al 31 de diciembre de 2022 adjunto es el siguiente:
72
Miles de euros
Activo Pasivo
Riesgo
Neto
Financieros
no corrientes
(Nota 8-c)
Financieros
Corrientes
(Nota 8-c)
Deudores
Comerciales
(Nota 8-d)
Financieros
no
corrientes
Financieros
corrientes
Proveedores
comerciales
Empresas del Grupo-
Insur Promoción Integral, S.L.U. 23.692 - 2.749 - - (457) 25.984
Desarrollos Metropolitanos del Sur, S.L. - 101 - - (52) 49
Cominsur, S.L.U. - - - - - - -
IDS Construcción y Desarrollo, S.A.U. - - 1.277 (15.182) - (575) (14.480)
Insur Patrimonial, S.L.U. - - 2.454 (43.074) - - (40.620)
IDS Andalucía Patrimonial, S.L.U. - - 64 - - 64
IDS Córdoba Patrimonial, S.L.U. - - 32 - - (80) (48)
IDS Huelva Patrimonial, S.L.U. - - - - - (37) (37)
Parking Insur, S.A.U. - 14 62 - (513) (13) (450)
Insur Centros de Negocios, S.L.U. - - - - - (3) (3)
IDS Madrid Manzanares, S.A. - - 363 - - - 363
Subtotal 23.692 14 7.102 (58.256) (513) (1.217) (29.178)
Empresas Multigrupo-
IDS Palmera Residencial, S.A. - - 42 - - - 42
IDS Residencial Los Monteros, S.A. - - 16 - - - 16
IDS Boadilla Garden Residencial, S.A. - - 38 - - - 38
IDS Montevilla Residencial, S.A. - 51 - - - - 51
Hacienda la Cartuja, S.L 36 73 10 - - - 119
Subtotal 36 124 106 - - - 266
Empresas Asociadas- - - - - - - -
Subtotal - - - - - - -
Total 23.728 138 7.208 (58.256) (513) (1.217) (28.912)
73
El detalle de estos epígrafes del balance al 31 de diciembre de 2021 adjunto es el siguiente:
Miles de euros
Activo Pasivo
Riesgo
Neto
Financieros
no corrientes
(Nota 8-c)
Financieros
Corrientes
(Nota 8-c)
Deudores
Comerciales
(Nota 8-d)
Financieros
no
corrientes
Financieros
corrientes
Proveedores
comerciales
Empresas del Grupo-
Insur Promoción Integral, S.L.U. 7.651 32 1.329 - - - 9.012
Cominsur, S.L.U. - 1 - - (1) (450) (450)
IDS Construcción y Desarrollo,
S.A.U.
- - 2 (11.883) (159) (879) (12.919)
Insur Patrimonial, S.L.U. - - 2.652 (27.719) - (5) (25.072)
IDS Andalucía Patrimonial, S.L.U. - - 60 - (462) - (402)
IDS Córdoba Patrimonial, S.L.U. - - 32 - - - 32
IDS Huelva Patrimonial, S.L.U. - - 8 - - - 8
Parking Insur, S.A.U. - 713 35 - - (692) 56
Insur Centros de Negocios, S.L.U.
IDS Madrid Manzanares, S.A.
- - - - - (52) (52)
- - 343 - - - 343
Subtotal 7.651 746 4.461 (39.602) (622) (2.078) (29.444)
Empresas Multigrupo-
Desarrollos Metropolitanos del
Sur, S.L.
- - 40 - - - 40
IDS Palmera Residencial, S.A. - - 20 - - - 20
IDS Residencial Lo Monteros, S.A. - - 1 - - - 1
IDS Boadilla Garden Residencial,
S.A.
- - 24 - - - 24
IDS Montevilla Residencial, S.A. - 12 - - - - 12
Hacienda la Cartuja, S.L 36 317 1 - - - 354
Subtotal 36 329 86 - - - 451
Empresas Asociadas-
Subtotal - - - - - - -
Total 7.687 1.075 4.547 (39.602) (622) (2.078) (28.993)
Al cierre del ejercicio 2018, la Sociedad tenía concedida una póliza de crédito a Insur Promoción Integral,
S.L.U para la financiación de su circulante con un límite de 10 millones de euros. La citada póliza fue novada
durante el ejercicio 2019 ampliando su límite hasta los 25 millones de euros. Esta póliza fue nuevamente
novada en el ejercicio 2020 fijando su fecha de vencimiento en el día 10 de diciembre de 2020. A la fecha de
vencimiento el saldo de la póliza ascendía a la cantidad de 14.456 miles de euros. La mencionada póliza fue
capitalizada en la ampliación de capital por compensación de créditos mencionada en la nota 8-c. Tras la
capitalización de la póliza se suscribió otra nueva póliza con fecha 10 de diciembre de 2020 con un límite de
25 millones de euros y cuyo saldo al cierre del ejercicio 2022 ascendía a 23.692 miles de euros (7.651 miles
de euros al cierre del ejercicio 2021).
Inmobiliaria del Sur, S.A. e Insur Patrimonial suscribieron una póliza de crédito con fecha 8 de junio de 2018
con un límite 20 millones de euros, y que permite que la misma tenga saldo a favor de Insur Patrimonial,
S.L.U. que en este supuesto tendría la condición de prestamista. La póliza fue novada con fecha 18 de julio
de 2019, ampliando el límite hasta los 50 millones de euros. Al cierre del ejercicio 2022 la citada póliza tiene
un saldo a favor de Insur Patrimonial, S.L.U. por importe de 43.074 miles de euros (27.719 miles de euros al
cierre del ejercicio 2021) registrado dentro del pasivo no corriente.
74
Inmobiliaria del Sur, S.A. e IDS Construcción y Desarrollos, S.A.U., íntegramente participada por Insur
Promoción Integral, S.L.U., formalizaron en el ejercicio 2016 una cuenta corriente mercantil hasta un límite
de 10 millones de euros, habiéndose novado el 15 de enero de 2021 ampliando el límite hasta 15 millones de
euros. El citado contrato está vigente al cierre de los ejercicios 2021 y 2022.
75
A continuación se resumen las transacciones realizadas con empresas del Grupo durante el ejercicio 2022 y 2021:
Ejercicio 2022-
Miles de euros
Insur
Promoción
Integral S.L.U.
Insur
Patrimonial,
S.L.U.
IDS
Construcción y
Desarrollos,
S.A.
Parking
Insur, S.A.U.
Insur Centros de
Negocios, S.A.U.
Total
Importe neto cifra negocios:
Gestión 2.532 341 1.054 30 8 3.965
Dividendos 7.750 750 - - - 8.500
Intereses 258 44 - - - 302
Gastos financieros - 746 262 12 - 1.020
Ejercicio 2021-
Miles de euros
Insur
Promoción
Integral S.L.U.
Insur
Patrimonial,
S.L.U.
IDS
Construcción y
Desarrollos,
S.A.
Parking
Insur, S.A.U.
Insur Centros de
Negocios, S.A.U.
Total
Importe neto cifra negocios:
Gestión 2.291 341 1.248 23 7 3.910
Dividendos 6.000 3.500 - - - 9.500
Intereses 32 52 - 9 - 93
Gastos financieros - 462 159 12 - 633
76
En el ejercicio 2022 la Sociedad ha recibido 8.500 miles de euros (9.500 miles de euros en el ejercicio
2021) en concepto de dividendos. De los dividendos recibidos en 2022 2.000 miles de euros correspondían
a dividendos con cargo a Reservas Voluntarias (1.250 miles de euros pertenecientes a Insur Promoción
Integral, S.L.U. y 750 miles de euros pertenecientes a Insur Patrimonial, S.L.U.) y 6.500 miles de euros
pertenecientes a Insur Promoción Integral, S.L.U. con cargo a la Prima de asunción.
Miles de euros
2022 2021
Insur Promoción Integral, S.L.U. 7.750 6.000
Insur Patrimonial, S.L.U. 750 3.500
Total 8.500 9.500
En opinión de los Administradores de la Sociedad estas transacciones se han realizado en condiciones de
mercado.
Al 31 de diciembre de 2022, la Sociedad tiene prestadas garantías y ha afianzado a sociedades participadas
en un 100%, por los siguientes importes y operaciones:252 miles de euros afianza avales concedidos por
entidades financieras y 10.023 miles de euros afianzan préstamos concedidos y, así mismo, afianza a la
dependiente Insur Promoción Integral, S.L.U., en la emisión del bono en MARF por un importe nominal de
30 millones de euros, a un plazo de 5 años (vencimiento 10 de diciembre de 2026), con liquidación del
cupón anual y con un tipo fijo del 4%. El destino de la emisión es la compra de solares para la actividad
de promoción y se encuentra garantizado mediante hipoteca de los solares adquiridos con los fondos del
mismo. Mientras que los fondos de la emisión sean invertidos, los mismos se encuentran depositados en
una cuenta corriente restringida (cuenta escrow), cuyo titular es Insur Promoción Integral, S.L.U.,
pignorada en favor de los bonistas. Al cierre del ejercicio 2022 los fondos empleados de la emisión en la
compra de solares ascienden a 12.850 miles de euros y por tanto la cuenta escrow mantiene un saldo de
17.150 miles de euros.
Durante los ejercicios 2022 y 2021, sociedades vinculadas a administradores de la Sociedad Dominante
han prestado servicios profesionales al Grupo según el siguiente detalle:
Sociedad que presta el servicio Servicio prestado
Dpya Arquitectura, S.L.P. Proyectos de edificación
Guadalquivir Servicios Integrales, S.L. (*) Vigilancia de obras
Total
Miles de euros
Transacciones Saldo pendiente al
Sociedad que presta el servicio 2022 2021 31.12.22 31.12.21
Dpya Arquitectura, S.L.P. 1.125 1.174 - 48
Guadalquivir Servicios Integrales, S.L. (*) n.a. 231 n.a. 7
Total 1.125 1.405 - 55
(*) En el ejercicio 2022 el administrador vinculado con esta sociedad no formaba parte del Consejo.
Estas operaciones descritas se han realizado en condiciones normales de mercado y forman parte de la
actividad normal de las operaciones.
77
18. Garantías comprometidas con terceros
La Sociedad, en el desarrollo normal de su actividad tiene constituidos a 31 de diciembre de 2022 avales
en favor, básicamente, de diferentes entidades por importe de 2.528 miles de euros (4.163 miles de euros
al 31 de diciembre de 2021) en garantía de la ejecución de obras de construcción y promoción y 721 miles
de euros en garantía de la suspensión de liquidaciones tributarias.
19. Retribución y otras prestaciones al consejo de administración y a la alta dirección
Las retribuciones devengadas durante el ejercicio 2022 y 2021 por los miembros del Consejo de
Administración y la Alta Dirección de Inmobiliaria del Sur, S.A., clasificadas por conceptos, han sido las
siguientes:
Ejercicio 2022-
Miles de euros
Sueldos
Retribución
Fija
Dietas
Retribución
variable
Prestación
de servicios
Primas de
seguros
Indemn.
por cese
Pagos basados
en
instrumentos
de patrimonio
(3)
Consejo de Administración 290
(2)
339 282 - - - - 44
Alta dirección 262
(1)
- - - - - - 46
(1) El único miembro perteneciente a la alta dirección es el Director General.
(2) Retribución por las funciones ejecutivas del Presidente del Consejo de Administración.
(3) Véanse Nota 4-q y Nota 16-e.
Ejercicio 2021-
Miles de euros
Sueldos
Retribución
Fija
Dietas
Retribución
variable
Prestación
de servicios
Primas de
seguros
Indemn.
por cese
Pagos basados
en
instrumentos
de patrimonio
Consejo de Administración 271
(1)
320 270 - - - - -
Alta dirección 227
(2)
-
(1) Retribución por las funciones ejecutivas del Presidente del Consejo de Administración.
(2) El único miembro perteneciente a la alta dirección es el Director General.
Durante los ejercicios 2022 y 2021 los miembros del Consejo de Administración, por su condición de
consejeros, han devengado una remuneración fija de 284 y 268 miles de euros, respectivamente, por su
participación, establecida en el artículo 51º de los Estatutos Sociales.
Adicionalmente, determinados consejeros, no ejecutivos, han percibido una retribución fija adicional por
su mayor dedicación y responsabilidad y ostentar algún cargo en el seno del Consejo o en alguna de sus
Comisiones por importe de 55 miles de euros (52 miles de euros en el ejercicio 2021).
Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad no eran
titulares de anticipos o créditos concedidos o avalados por ésta. Asimismo, tampoco se habían contraído
78
por la Sociedad compromisos en materia de seguros de vida, ni de complementos de pensiones, respecto
a los citados Administradores de la Sociedad.
Al cierre del ejercicio 2022 ni los miembros del Órgano de Administración de Inmobiliaria del Sur, S.A. ni
las personas vinculadas a los mismos según se define en la Ley de Sociedades de Capital han comunicado
a los demás miembros del Órgano de Administración situación alguna de conflicto, directo o indirecto, que
pudieran tener con el interés de la Sociedad.
De acuerdo con lo establecido en la Disposición adicional vigésima sexta de la Ley Orgánica 3/2007, de
22 de marzo, se indica que el Consejo de Administración de la Sociedad está integrado por 13 hombres
y 2 mujeres, en calidad de consejeros o representantes de consejeros.
20. Otra Información
a) Personal-
El número medio de personas empleadas durante el ejercicio 2022 y 2021, detallado por categorías,
es el siguiente:
Categoría 2022 2021
Dirección General 1 1
Directores de Departamento 2 2
Jefes y mandos 7 7
Técnicos 12 10
Personal de Administración 2 3
Otros 1 1
25 24
Asimismo, la distribución por sexos al término del ejercicio 2022 y 2021, detallado por categorías,
es el siguiente:
2022 2021
Categoría Mujeres Hombres Mujeres Hombres
Dirección General - 1 - 1
Directores de Departamento 1 2 1 1
Jefes y mandos 2 5 2 5
Técnicos 7 6 5 5
Personal de Administración 2 - 2 1
Otros 1 - 1 -
13 14 11 13
La Sociedad no cuenta personal con discapacidad mayor o igual del 33% al cierre del ejercicio 2022.
79
g) Honorarios de auditoría-
Durante el ejercicio 2022 y 2021, los honorarios relativos a los servicios de auditoría de cuentas y a
otros servicios prestados por el auditor de la Sociedad, Deloitte, S.L., o por una empresa vinculada al
auditor por control, propiedad común o gestión han sido los siguientes:
Ejercicio 2022-
Descripción
Miles de euros
Servicios de Auditoría 47
Servicios distintos de la auditoría
Otros servicios de verificación -
Total Servicios Profesionales 47
Ejercicio 2021-
Descripción
Miles de euros
Servicios de Auditoría 45
Servicios distintos de la auditoría
Otros servicios de verificación -
Total Servicios Profesionales 45
c) Prima de seguro de responsabilidad civil de los Administradores
El importe satisfecho durante los ejercicios 2022 y 2021 por la prima de seguro de responsabilidad civil
de los Administradores por daños ocasionados por actos u omisiones asciende a 28 y 27 miles de euros
respectivamente.
21. Hechos posteriores
No se han producido hechos relevantes con posterioridad al cierre del ejercicio 2022 que pudieran afectar a
la imagen fiel de las cuentas.
Inmobiliaria Del Sur, S.A.
Informe de Gestión del
ejercicio terminado el
31 de diciembre de 2022
Inmobiliaria del Sur, S.A.
Informe de Gestión del Ejercicio
terminado el 31 de diciembre de 2022
I.- Entorno macroeconómico.
A pesar de la gran incertidumbre derivada de la invasión rusa de Ucrania y sus consecuencias en los
precios de la energía y los alimentos, la actividad en Europa ha sido bastante resistente y se ha
comportado mejor de lo previsto. España creció un 5,5%, por encima de la zona euro (3,5%), pero
el nivel de PIB sigue todavía por debajo de los niveles previos a la pandemia, nivel que alcanzará
en 2024, dado el débil crecimiento estimado para 2023.
Durante 2022, la economía española, al igual que la europea, ha ido de más a menos, estancándose
prácticamente al final del ejercicio, como consecuencia de la inflación, que ha reducido
significativamente la renta disponible de las familias y el efecto del aumento de los tipos de interés
por parte del BCE.
La desaceleración de la economía en el tramo final del ejercicio parece que puede tener continuidad
en la primera parte de 2023, como lo atestiguan los recientes datos publicados sobre el mercado de
trabajo. Y así, según la EPA, a pesar de que el empleo creció en 278.900 personas en 2022, el
número de ocupados disminuyó en 81.900 personas en el cuarto trimestre. Y en enero de 2023,
según datos del Ministerio de Trabajo, se han perdido 215 mil empleos tras la campaña de navidad
y el número de parados se incrementó en 71 mil personas.
Para los dos próximos años el Fondo Monetario Internacional prevé un crecimiento de la zona euro
del 0,7% en 2023 y del 1,6% en 2024, siendo la economía española, entre las grandes, la que más
crezca, con un 1,1% en 2023 y un 2,4% en 2024.
En España, el comportamiento del mercado de la vivienda ha sido muy positivo durante el ejercicio
2022. Según datos del Ministerio de Fomento, hasta septiembre, el número de transacciones
inmobiliarias se situó en 542.500 unidades, un 12,8% superior al mismo período del ejercicio
anterior. Y los avances del cuarto trimestre son también positivos. Por otra parte, las transacciones
de vivienda libre nueva se situaron en 47.000 unidades, casi un 2% más que en mismo período de
2021. La compra de viviendas por parte de extranjeros, tanto residentes como no residentes, sigue
presentando grandes incrementos. El acumulado a septiembre ascendió a 101.500 compraventas,
un 44,3% más que en el mismo período del ejercicio anterior.
Los precios crecieron un 4,7% anual a septiembre de 2022, destacando los incrementos de Madrid
y Málaga del 7%.
Sin embargo, desde el lado de la oferta, el incremento de los costes de construcción y la subida de
los tipos de interés, han impactado negativamente en el volumen de viviendas iniciadas. En los
nueve primeres meses del ejercicio se iniciaron 58.650 unidades, frente a 73.756 del mismo período
de 2021, lo que supone una reducción del 20,5%.
El resto de los segmentos del mercado inmobiliario han tenido también un buen comportamiento.
Por ejemplo, en el segmento de oficinas, la contratación bruta en Madrid se situó en 543.000 m
2
, lo
que supone un aumento del 30% sobre 2021 y la actualización de las rentas por efecto del
incremento del IPC ha sido mayoritariamente asumida por el mercado. La inversión en el sector
inmobiliario llevaba acumulado durante los nueve primeros meses de 2022 un importe de 14.200
MM€, siendo el mejor dato de la serie histórica, aunque se prevé que este volumen inversor se haya
moderado en el tramo final del ejercicio, ante la abrupta subida de los tipos de interés.
Mirando al futuro, respecto de la vivienda de obra nueva, los expertos indican que la limitada oferta,
la fortaleza del mercado laboral, el elevado ahorro acumulado por los hogares durante la pandemia
y las nuevas preferencias de las familias tras la pandemia, pueden amortiguar el efecto de la subida
de los tipos de interés en el segmento.
En el segmento de las oficinas, los edificios de calidad y en zonas prime tendrán, como venimos
observando en los últimos años, una mejor respuesta al entorno de incertidumbre y desaceleración
económica.
II.- Modelo de negocio y estructura societaria.
Inmobiliaria del Sur, S.A es la matriz del Grupo de Sociedades “Grupo Insur” que desarrolla las dos
siguientes actividades principales:
1º.- Actividad de promoción, fundamentalmente residencial, para transformar mediante una gestión
integrada los suelos adquiridos en productos terminados destinados a la venta. Es una actividad
cíclica, con largos procesos de maduración y en la que el reconocimiento de los ingresos y resultados
se difieren contablemente al momento de la entrega en escritura pública de los inmuebles al
comprador.
2º.- Actividad patrimonial, consistente en el arrendamiento de activos terciarios (locales, edificios
de oficinas, hoteles y plazas de aparcamiento), previamente desarrollados por el Grupo. Con esta
actividad se generan ingresos y beneficios recurrentes. Se incluye también dentro de esta actividad
la venta de los activos afectos a la misma, una vez alcanzado su grado de madurez.
Para obtener una mejor calidad de los productos desarrollados, una mayor personalización de los
mismos y un mayor control de las obras, el Grupo realiza con carácter instrumental la actividad de
construcción, tanto para las promociones propias, como para las que desarrolla con terceros a través
de negocios conjuntos.
El Grupo ha completado un proceso de reorganización societaria de sus actividades en virtud del
cual Inmobiliaria del Sur, S.A., como matriz del Grupo, se ha convertido en una sociedad holding,
titular de dos sociedades cabeceras que aglutinan cada una de ellas estas dos actividades principales
antes indicadas, Insur Promoción Integral, S.L.U, para la actividad de promoción, incluyendo
construcción, e Insur Patrimonial, S.L.U. para la actividad patrimonial.
Con esta separación y filialización de las actividades se persiguen los siguientes objetivos: (i)
optimizar la gestión de los diferentes negocios, (ii) mejorar la asignación de los recursos, (iii)
mejorar la gestión del riesgo de cada una de las actividades y (iv) mejorar la percepción,
comprensión y análisis de los distintos negocios del Grupo, tanto por los analistas e inversores,
como por otros terceros.
Con objeto de incrementar su volumen, pero diversificando al mismo tiempo los riesgos, la actividad
de promoción se realiza cada vez en mayor medida a través de joint ventures con terceros, ya sean
instituciones financieras o inversores privados, a través de sociedades consideradas negocios
conjuntos, en las que el Grupo, a través de la sociedad cabecera de esta actividad, Insur Promoción
Integral S.L.U., filial al 100% de la sociedad matriz, toma una participación significativa –
generalmente el 50% -, pero sin ostentar el control de las mismas y a las cuales presta servicios de
gestión y construcción con la correspondiente contraprestación.
La estructura societaria del Grupo es la siguiente:
III.- Evolución principales magnitudes.
No obstante haberse culminado el proceso de reorganización societaria durante el ejercicio 2018,
en la cuenta de pérdidas y ganancias figuran ingresos por ventas de edificaciones procedentes de
inmuebles terminados que no se traspasaron en su día a la sociedad cabecera de la actividad de
promoción e ingresos por arrendamientos de activos que no formaban parte de esta actividad a 31
de diciembre de 2017, fecha tomada para la asignación de los activos y pasivos de la actividad
segregada.
Las actividades de promoción y patrimonial realizadas directamente por la Sociedad son ya
meramente residuales. Por ello, para analizar las principales magnitudes del ejercicio y su evolución
respecto al ejercicio precedente deben de tomarse las cifras de sus Estados Financieros Consolidados
y no las cifras individuales.
Con la reestructuración societaria culminada en el ejercicio 2018, Inmobiliaria del Sur, ha adquirido
la condición de sociedad Holding del Grupo, lo que a efectos contables significa que los ingresos que
provienen de dividendos e intereses por préstamos de sociedades filiales se consideran como parte
del epígrafe “Importe neto de la cifra de negocios”.
No obstante, lo anterior, se exponen a continuación algunas de las magnitudes fundamentales del
Balance y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias individuales de Inmobiliaria del Sur, S.A. del ejercicio
2022.
A) MAGNITUDES ECONÓMICAS
MAGNITUDES ECONÓMICAS Miles de euros
Cifra de negocio: 13.012
Actividad promoción 186
Actividad patrimonial 59
Ingresos gestión Empresas del Grupo 3.965
Ingresos financieros Empresas del Grupo:
- Dividendos de Empresas del Grupo 8.500
- Intereses de Empresas del Grupo 302
Resultado de explotación 9.048
Resultado antes de impuestos 7.182
Resultado del ejercicio (beneficios) 7.631
B) MAGNITUDES FINANCIERAS
DEUDA FINANCIERA NETA (Miles de euros)
2022
2021
(+) Deuda financiera no corriente l/p
24.374
31.907
(+) Obligaciones y otros valores negociables c/p
10.359
17.491
(+) Deuda financiera corriente l/p
1.379
1.582
(+) Deuda financiera corriente c/p
13.535
8.340
Deuda financiera bruta
49.647
59.320
(-) Efectivo y otros activos líquidos
4.134
14.039
Deuda financiera neta
45.513 45.281
IV.- La acción de Inmobiliaria del Sur.
Los títulos de Inmobiliaria del Sur están integrados en el Sistema de Interconexión Bursátil (SIBE),
en la modalidad de Contratación continua desde el 1 de abril de 2015. Las acciones de Inmobiliaria
del Sur están admitidas a cotización en las Bolsas de Valores de Madrid y de Valencia.
La Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 9 de abril de 2021 acordó la realización de una
ampliación de capital con cargo a Reservas Voluntarias por importe de 3.394.368 euros mediante la
emisión de 1.697.184 acciones nuevas de 2 euros de valor nominal. La escritura de ampliación de
capital fue otorgada con fecha 25 de junio de 2021. Con fecha 6 de julio de 2021 se publicó en el
Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid la admisión a cotización de las acciones de la
citada ampliación. Tras la referida ampliación de capital, el capital social asciende a 18.669.031
acciones de 2 euros de valor nominal por acción, representadas por anotaciones en cuenta.
La cotización de la acción, al cierre del ejercicio 2022 se situó en 7,12 euros, siendo la cotización
media de la acción en el último trimestre de 2022 de 7,55 euros. La capitalización bursátil de la
sociedad, a 31 de diciembre de 2022, era de 132.924 miles de euros. El volumen de títulos
negociados durante el ejercicio 2022 fue de 2.169 miles de títulos con un volumen de negociación
de 17.321 miles de euros.
Al amparo de la Circular 1/2017, de 26 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, y
con el objetivo único de favorecer la liquidez de las transacciones y la regularidad de la cotización
de sus acciones y dentro de los límites establecidos en la autorización otorgada por la Junta General
de Accionistas para la adquisición de acciones propias, con fecha 15 de enero de 2019 la Sociedad
suscribió con Bankinter, S.A., un contrato de liquidez para la realización de operaciones de compra
y venta de acciones propias de la Sociedad.
Con fecha 28 de enero de 2022 el Consejo de Administración, haciendo uso de la autorización
conferida por la Junta General de Accionistas celebrada el 29 de octubre de 2020, ha acordado llevar
a cabo un programa de recompra de acciones propias. El programa, que se realiza al amparo de lo
previsto en el Reglamento (UE) 596/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo de 16 de abril de
2014, sobre abuso de mercado y en el Reglamento Delegado (UE) 2016/1052 de la Comisión, de 8
de marzo de 2016, se efectúa, en parte, para el cumplimiento de las obligaciones derivadas de un
plan de retribución variable a largo plazo mediante entrega de acciones a determinados ejecutivos
y directivos de la organización que fue aprobado en esa misma sesión del consejo y en otra, para la
reducción de capital mediante la amortización de las acciones adquiridas. Durante el periodo de
duración del Programa de Recompra, quedan suspendidas las operaciones reguladas en el contrato
de liquidez suscrito entre la Sociedad y Bankinter, S.A. anteriormente descrito, conforme a lo
previsto en la Circular 1/2017, de 26 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, en
virtud de lo establecido en la norma quinta, apartado c). El número máximo de acciones a adquirir
en ejecución del Programa será de 375.000 que representa el 0,46% del capital social. Para el
cumplimiento del programa de recompra se asigna un máximo de 5 millones de euros y estará
vigente durante un plazo de 36 meses, salvo que con anterioridad a esa fecha se hubiese alcanzado
el número máximo de acciones o alcanzado el importe monetario máximo o concurriese alguna otra
circunstancia que aconsejase su terminación o interrupción. El programa tiene como gestor principal
a Alantra S.V., S.A. que toma las decisiones de realización de las compras de forma independiente.
Las acciones se mantendrán en autocartera hasta que se hayan entregado las mismas a los
beneficiarios del plan de retribución variable a largo plazo y, para el resto de las acciones, hasta que
se apruebe su amortización por la Junta General de Accionistas.
Al 31 de diciembre de 2022, el Grupo, a través de su sociedad dominante, posee 147.194 acciones
propias representativas del 0,79% de su capital social.
El detalle de las operaciones de acciones en autocartera durante el ejercicio 2022 es el siguiente:
Detalle operaciones autocartera en 2022
N.º de títulos al inicio del ejercicio en autocartera
83.169
N.º de títulos comprados al amparo del contrato liquidez
2.055
N.º de títulos vendidos al amparo del contrato de liquidez
3.010
N.º de títulos comprados al amparo del contrato de recompra
64.980
N.º de títulos al cierre del ejercicio en autocartera
147.194
Porcentaje Participación acciones en autocartera
0,79%
V.- Inversiones en investigación y desarrollo y hechos posteriores.
Durante el ejercicio 2022 han continuado las inversiones en mejoras de procesos organizativos a
través de sociedades dependientes al 100% de Inmobiliaria del Sur, S.A., en concreto en la
implantación de un “CRM” para la gestión de clientes y oportunidades, y un portal de proveedores
con el objetivo de mejorar la gestión y comunicación de la facturación con estos.
No se ha producido hechos posteriores al cierre del ejercicio 2022 de carácter relevante.
VI.- Información sobre el Periodo Medio de Pago a Proveedores.
La disposición final segunda de la ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de
Sociedades de Capital para la mejora del gobierno corporativo, modifica la disposición adicional
tercera de la ley 15/2010, del 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, del 29 de diciembre, por
la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, para
requerir que todas las sociedades mercantiles incluyan de forma expresa su período medio de pago
a proveedores. Con este objetivo el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, en su
resolución de 29 de enero de 2016 publicada en el BOE nº 30 de 4 de febrero de 2016, establece el
método para el cálculo de período medio de pago a proveedores a partir de los ejercicios iniciados
el 1 de enero de 2015.
El deber de información afecta a las operaciones comerciales de pago. Es decir, a los acreedores
comerciales incluidos en el correspondiente epígrafe del pasivo corriente del modelo de balance. Por
lo tanto, la norma deja fuera de su ámbito objetivo de aplicación a los acreedores o proveedores
que no cumplen tal condición para el sujeto deudor que informa, como son los proveedores de
inmovilizado o los acreedores por operaciones de arrendamiento financiero.
Con relación a esta obligación, se suministra esta información en el siguiente cuadro referente a las
operaciones comerciales de la Sociedad correspondientes a entrega de bienes y prestaciones de
servicios devengadas en el ejercicio.
Ejercicio 2022 Ejercicio 2021
Días Días
Período medio de pago a proveedores 55,43 44,06
Ratio de operaciones pagadas 55,89 40,67
Ratio de operaciones pend. de pago 53,66 62,69
Importe
(miles de euros)
Importe
(miles de euros)
Total pagos realizados 2.016 2.183
Total pagos pendientes 516 397
Con relación a la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 18/2022, de
28 de septiembre, de creación y crecimiento de empresas y Ley 15/2010, de 5 de julio (modificada
a través de la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre) preparada conforme
a la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la información a incorporar en la memoria
de las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones
comerciales, a continuación se detalla el volumen monetario y número de facturas pagadas por
debajo del plazo legal establecido para el ejercicio 2022.
Ejercicio 2022
Importe (miles €)
Volumen monetario
1.747
Total pagos realizados
2.016
% Volumen monetario sobre total pagos
86,7%
Número de
facturas
Número de facturas
1.097
Total número de facturas
1.317
% Número de facturas sobre total 83,3%
VII.- Uso de instrumentos financieros
Inmobiliaria del Sur tiene como objetivo primordial el mantenimiento de una estructura óptima de
capital que avale su capacidad para continuar como empresa en funcionamiento y salvaguarde el
rendimiento para sus accionistas, así como los beneficios de los tenedores de instrumentos de
patrimonio neto.
La estructura de capital de Inmobiliaria del Sur incluye: deuda (constituida por préstamos, créditos,
derivados y deudas por arrendamiento financiero), efectivo y otros activos líquidos, el capital, las
reservas, los beneficios no distribuidos y la autocartera. En concreto, la política de gestión de capital
está dirigida a asegurar el mantenimiento de un nivel de endeudamiento razonable, así como
maximizar la creación de valor para los accionistas.
El Consejo de Administración de la Sociedad y el Área Financiera, responsables de la gestión de
riesgos financieros, revisan periódicamente la estructura de capital, así como el ratio de solvencia y
los niveles de liquidez dentro de la política de financiación del Grupo. Así mismo revisa la estructura
de capital de forma periódica, así como la ratio de endeudamiento financiero.
El coste de capital y los riesgos asociados a cada clase de capital, a la hora de tomar decisiones
sobre las inversiones propuestas por las distintas áreas de actividad son evaluados por la Dirección
de la Sociedad, y supervisados por el propio Consejo de Administración de Inmobiliaria del Sur en
sus sesiones periódicas.
La deuda financiera neta de la Sociedad se ha situado en 45.513 miles de euros.
Con relación a la estructura de capital que la Sociedad tiene establecida al 31 de diciembre de 2022,
se compone básicamente de deudas con entidades de crédito registradas en los epígrafes “Pasivo
no corriente” por importe de 24.374 miles de euros y “Pasivo corriente” por importe de 25.273 miles
de euros (el pasivo corriente incluye deuda por pagarés emitidos en MARF por importe de 10.359
miles de euros).
Los principios básicos definidos por la Sociedad en el establecimiento de su política de gestión de
los riesgos más significativos son los siguientes:
Cumplir con las normas de buen gobierno corporativo.
Cumplir con todo el sistema normativo del Grupo.
Los negocios y áreas corporativas establecen para cada mercado en el que operan su
predisposición al riesgo de forma coherente con la estrategia definida.
Los negocios y áreas corporativas establecen los controles de gestión de riesgos necesarios para
asegurar que las transacciones en los mercados se realizan de acuerdo con las políticas, normas
y procedimientos del Grupo.
Los principales riesgos a reseñar son:
Políticas de gestión de riesgos
La gestión de los riesgos financieros de la Sociedad está centralizada en la Dirección Financiera, la
cual tiene establecidos los mecanismos necesarios para controlar la exposición a las variaciones en
los tipos de interés y tipos de cambio, así como a los riesgos de crédito y liquidez. A continuación,
se indican los principales riesgos financieros que impactan a la Sociedad:
a) Riesgo de tipo de interés-
Las variaciones de los tipos de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos
que devengan un tipo de interés fijo, así como los flujos futuros de los activos y pasivos
referenciados a un tipo de interés variable.
La estructura de riesgo financiero al 31 de diciembre de 2022 es la siguiente: de la deuda financiera
con entidades de crédito y del MARF (programa de pagarés) a esta fecha, que asciende a 49.647
miles de euros, 35.408 miles de euros corresponden a financiación referenciada a tipo fijo y el resto
se encuentra referenciada a tipo de interés variable (Euribor). Adicionalmente la Sociedad mantiene
deudas con sociedades del Grupo por importe de 58.256 miles de euros que se encuentran
referenciadas a tipo de interés variable (Euribor).
Durante el ejercicio 2017 la Sociedad contrató un instrumento financiero de tipo CAP por un nominal
de 50 millones de euros a un plazo de 7 años y con revisiones anuales, el valor de este instrumento
al cierre del ejercicio ascendía a 683 miles de euros.
b) Riesgo de liquidez-
La Sociedad mantiene una política de liquidez consistente en la contratación de facilidades crediticias
comprometidas e inversiones financieras temporales por importe suficiente para soportar las
necesidades previstas por un periodo que esté en función de la situación y expectativas de los
mercados de deuda y de capitales.
La situación del mercado inmobiliario presenta claros signos de mejora, lo que se ha traducido
también en la disposición del sistema de financiero a la concesión de financiación al sector bajo unas
premisas más exigentes, pero que están permitiendo al Grupo la financiación de sus proyectos.
Adicionalmente es preciso destacar las siguientes circunstancias:
• A 31 de diciembre de 2022 la Sociedad dispone de efectivo y otros activos líquidos
equivalentes por importe de 4.134 miles de euros (14.039 miles de euros en el ejercicio 2021)
• Dispone así mismo de inmuebles terminados de la actividad de promoción cuyo valor de
coste asciende a 1.402 miles de euros libre de cargas y gravámenes y sin financiación asociada.
• Cuenta con disponible en pólizas de crédito por importe de 5.915 miles de euros (8.105
miles de euros en el ejercicio 2021).
• Con relación a los límites de las pólizas de crédito contratadas por importe de 16.000 miles
de euros (15.500 miles de euros en el ejercicio 2021) y los importes emitidos y pendientes de
vencimiento al cierre del ejercicio 2022 del Programa de Pagarés incorporado en el MARF, los
Administradores de la Sociedad estiman que respecto a los contratos de pólizas de crédito serán
novados a su vencimiento y respecto al Programa de Pagarés se mantendrá, a lo largo del ejercicio
2023, importes pendientes de vencimiento al menos por el saldo al cierre del ejercicio 2022.
Respecto a la financiación hipotecaria subrogable, parte de la misma será subrogada por los clientes
con la venta de unidades inmobiliarias.
Todo ello permite concluir que la Sociedad tiene cubiertas las necesidades de financiación de sus
operaciones, aún en el caso de que las condiciones del mercado inmobiliario y de financiación se
endureciesen.
Respecto a la estructura de capital que la Sociedad presenta al 31 de diciembre de 2022, se compone
básicamente de deudas con entidades de crédito registradas en los epígrafes “Pasivo no corriente”
por importe de 24.374 miles de euros y “Pasivo corriente” por importe de 25.273 miles de euros,
que incluyen los pagarés emitidos en MARF pendientes de vencimiento. A la fecha actual, la Sociedad
no tiene deuda financiera sujeta al cumplimiento de covenants contractuales o covenants
financieros.
c) Riesgo de crédito-
El Grupo no tiene riesgo de crédito significativo ya que el cobro a sus clientes de promociones está
garantizado por el bien transmitido y las colocaciones de tesorería se realizan con entidades de
elevada solvencia, en las que el riesgo de contraparte no es significativo.
Por lo que respecta a la actividad de patrimonio en renta, la concentración del riesgo de clientes no
es relevante ya que, a excepción de los organismos públicos en su conjunto, los clientes privados o
grupos que representan más del 10% de los ingresos de este segmento de negocio son clientes de
una elevada solvencia.
d) Riesgo de tipo de cambio-
El Grupo no tiene un riesgo de tipo de cambio significativo ya que la totalidad de sus activos y
pasivos, ingresos y gastos están denominados en euros.
VIII.- Descripción de los principales riesgos e incertidumbres a la que se enfrenta la
Sociedad.
La Sociedad cuenta con una política de control y gestión de riesgos para todo su Grupo, a través de
la cual identifica los principales riesgos a los que se encuentra expuesto, y tiene implementado
sistemas de control para minimizarlos.
En el apartado E del Informe Anual de Gobierno Corporativo se describe el Sistema implantado sobre
control y gestión de riesgos.
Los principales riesgos relacionados con el sector, los mercados y el propio desarrollo de la
actividad son los siguientes:
‐ Cambios adversos en la situación económica o política.
La actividad inmobiliaria es una actividad cíclica sujeta a la situación del entorno económico-
financiero general. En esta actividad, los cambios en la situación económica, tanto a nivel mundial
como nacional o regional, en las tasas de ocupación y empleo, los tipos de interés, la inflación, la
legislación fiscal, cambios regulatorios y políticos, así como la confianza de los consumidores, entre
otros factores, afectan considerablemente a los mercados inmobiliarios. Cualquier cambio
desfavorable en estos factores, en las tendencias económicas, demográficas, políticas o sociales en
Europa y en España en particular, podría traducirse en una ralentización o incluso en una crisis del
mercado inmobiliario.
‐ Competencia del sector inmobiliario español.
El sector inmobiliario en España es altamente competitivo, caracterizándose por la existencia de
pocas barreras de entrada a nuevas empresas. No obstante, en el actual ciclo del sector inmobiliario
existen mayores barreras de entrada que en el anterior ciclo expansivo, como consecuencia del
endurecimiento de las condiciones de financiación del sector por parte al sector financiero, lo que
impide la entrada de operadores con escasa capacidad financiera. Los competidores de la Sociedad
y de su Grupo son normalmente empresas de ámbito nacional o local, e incluso internacional, las
cuales pueden tener mayor tamaño o recursos financieros.
Esta competencia se ha visto aún más acentuada con la incorporación de nuevos actores al sector
inmobiliario como, por ejemplo, las entidades financieras que buscan “deshacerse” de los activos
inmobiliarios, incluyendo aquellos adquiridos por la ejecución de préstamos incobrados, y la
Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (SAREB), entidad
privada creada en noviembre de 2012 para ayudar al saneamiento del sector financiero español y,
en concreto, de las entidades que acumulaban una excesiva exposición al sector inmobiliario.
Adicionalmente, las sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario (las
“SOCIMI”) se incorporaron al mercado español respaldadas por inversores tanto españoles como
internacionales, principalmente fondos de inversión internacionales, altamente profesionalizados, de
gran tamaño y solvencia. En los últimos años se ha producido un proceso de concentración de
compañías promotoras que han servido de vehículos para la inversión, fundamentalmente en suelos
finalistas, de fondos internacionales en sector de la promoción residencial. Además, algunos de estos
fondos internacionales tienen en su estrategia acceder a cotizar sus títulos en el mercado bursátil
como medio para materializar las plusvalías de sus inversiones.
Como consecuencia de la incorporación de estos nuevos actores en el mercado inmobiliario ha
aumentado la competencia para la compra de suelos y solares para el desarrollo de las actividades.
En el caso del Grupo, del cual Inmobiliaria del Sur es sociedad dominante, el Consejo de
Administración aprobó un Plan Estratégico para los ejercicios 2021-2025. Las inversiones previstas
para el desarrollo del Plan están sustancialmente realizadas a la fecha actual.
‐ Riesgos propios de la gestión de los activos inmobiliarios.
Los desarrollos inmobiliarios requieren un plazo de ejecución de varios meses/años durante los
cuales se pueden producir múltiples circunstancias que afecten negativamente a los mismos como
problemas técnicos, cambios regulatorios, relaciones con contratistas, subcontratistas o
proveedores, accidentes laborales, climatología adversa, desastres naturales, cambios en los
requerimientos del comprador, etc. que pueden alargar o retrasar la duración de la construcción. Así
mismo se pueden producir anulaciones en sede judicial del planeamiento urbanístico, tanto de
carácter general como parcial, como de los sistemas de gestión de urbanística de las unidades de
ejecución. Adicionalmente, un cambio de ciclo en el sector entre la fecha de la inversión y la fecha
de venta del proyecto inmobiliario podría tener un impacto negativo en la rentabilidad de las
inversiones realizadas. Estos factores podrían ocasionar costes adicionales a los inicialmente
previstos, resolución de compromisos de venta, disminución de los precios de venta, alargamiento
de los plazos de comercialización o aumento de los costes financieros y operativos, entre otros, lo
que podría ocasionar un impacto sustancial negativo en sus actividades, sus resultados de
explotación y su situación financiera.
‐ Cambios de la normativa aplicable, por tratarse el sector inmobiliario de un sector regulado.
En general, la sociedad está sujeta a numerosa legislación española y de la Unión Europea sobre
activos inmobiliarios, desarrollo y planeamiento urbanístico, seguridad y salud, cuestiones técnicas,
impuestos, protección de datos, prevención del blanqueo de capitales y financiación del terrorismo,
medioambiente y protección de los consumidores, entre otros. La administración o los gobiernos a
nivel local, regional, nacional y de la Unión Europea pueden imponer sanciones por incumplimiento
de estas normas. Asimismo, cualquier cambio sustancial en estas disposiciones legales y
reglamentarias, o un cambio que afecte al modo en que estas se aplican o interpretan, o en sus
requisitos de cumplimiento, podría obligar a la Sociedad a modificar sus planes de desarrollo o a
asumir costes adicionales.
Habitualmente, esta normativa otorga amplio margen de discrecionalidad a las autoridades
administrativas competentes. La legislación está sujeta a posibles cambios que incluso podrían tener
efectos retroactivos y, por tanto, afectar negativamente a licencias y autorizaciones ya concedidas,
a gastos de la propiedad y costes de transferencia, al valor de los activos. Estos cambios normativos
podrían también afectar negativamente al uso al que inicialmente la Sociedad tenía previsto destinar
un inmueble y podrían igualmente provocar un aumento en los costes de inversión o en los gastos
corrientes.
Cualquiera de estas circunstancias podría tener un impacto sustancial en las actividades, los
resultados de explotación y la situación financiera de la Sociedad.
‐ Dificultades para la desinversión.
Las inversiones inmobiliarias son relativamente ilíquidas debido a su propia naturaleza. La iliquidez
de las inversiones inmobiliarias podría (i) limitar la capacidad de la Sociedad de convertir los activos
inmobiliarios en efectivo en un periodo de tiempo breve; (ii) exigir una reducción significativa de su
precio; y (iii) obligar a la Sociedad a mantener los activos inmobiliarios en su cartera durante más
tiempo del inicialmente previsto.
Por tanto, la capacidad de la Sociedad para modificar la composición de su cartera inmobiliaria en
respuesta a cambios coyunturales, económicos u otros factores, podría verse limitada, lo cual podría
provocar un impacto en las actividades, los resultados de explotación y la situación financiera de la
Sociedad.
El Grupo cuenta con activos patrimoniales destinados al arrendamiento (oficinas, hoteles, locales
comerciales y plazas de aparcamiento) que se encuentran ubicados principalmente en Sevilla,
mercado menos líquido que otros nacionales o internacionales. No obstante, el Grupo en su Plan
Estratégico 2021-2025 tiene planificado la inversión en este segmento en otras áreas geográficas,
principalmente Madrid y Málaga, diversificación que ya comenzó, en el anterior Plan Estratégico
2016-2020 con la patrimonialización del edificio Norte del proyecto Río 55 de Madrid. Respecto al
segmento de promoción sus activos se encuentran más diversificados geográficamente y ubicados
en mercados de demanda contrastada.
‐ Retrasos en el desarrollo de las promociones por demoras en la obtención de licencias,
permisos y autorizaciones.
La Sociedad está obligado a obtener determinadas licencias, permisos y autorizaciones, tales como
licencias de obra, de ocupación o de actividad. Dado que la concesión de tales licencias o permisos
por parte de las autoridades puede prolongarse en el tiempo o incluso no producirse, la Sociedad
podría ver limitada o impedida la posibilidad de explotar sus activos inmobiliarios. Todo ello puede
provocar un impacto en las actividades, los resultados y la situación financiera de la Sociedad.
Respecto a los riesgos financieros (tipo de interés, liquidez o de crédito), los riesgos fiscales y los
riesgos de cumplimiento (en materia de prevención de blanqueo de capitales, protección de datos,
riegos penales, en materia de protección de los consumidores, etc.) nos remitimos a la nota 9 de la
Memoria de las Cuentas Anuales individuales.
IX.- Medidas Alternativas de Rendimiento (European Securities and Markets Authority).
A continuación, se incluye un glosario explicativo de las medidas alternativas de rendimiento
(Alternativa Performance Measures), incluyendo la definición y relevancia de las mismas para
Inmobiliaria del Sur, de conformidad con las recomendaciones de la European Securities an Markets
Authority (ESMA) publicadas en octubre de 2015 (ESMA Guidelines on Alternative Performance
Measures).
Las medidas alternativas de rendimiento (APMs) incluidas en la tabla anterior tienen su origen en
partidas
de los estados financieros o en información contenida en las notas explicativas de la memoria de las
cuentas anuales. Se incluyen a continuación los cálculos que permiten obtener cada uno de los
importes para los ejercicios 2020 y 2019.
Medida
Alternativa de
Rendimiento
(APM)
Forma de cálculo
Definición/Relevancia
Endeudamiento
financiero neto
Calculado como la suma de las partidas “Deudas
con entidades de crédito”, “Acreedores por
arrendamiento financiero” del Pasivo no corriente
y “Deudas con entidades de crédito a largo
plazo”, “Deudas con entidades de crédito a corto
plazo” y “Acreedores por arrendamiento
financiero” del Pasivo corriente, menos “Efectivo
y otros activos líquidos equivalentes”
Magnitud relevante para analizar la
situación financiera.
X.- Otra información.
1.-EMPLEADOS.
Grupo Insur está profundamente convencido de que el equipo humano es el factor determinante en
la empresa: sin un gran equipo humano no se puede ser competitivo y desarrollar una empresa
sostenible en el tiempo. Lo que hoy es nuestro Grupo, no podría explicarse si no hubiera contado
con un equipo humano como el que tiene, preparado, cohesionado, alineado con sus objetivos y
estrategias, y comprometido con su futuro. Este equipo se ha conformado a partir de una política
de recursos humanos basada en la búsqueda de personas con talento, capacidad y espíritu de
compromiso, y en la promoción interna, como elemento motivador para el desarrollo de la carrera
profesional.
La compañía está comprometida con sus empleados en ofrecerles una empresa a la que se sientan
orgullosos de pertenecer, desarrollando su talento, facilitando la conciliación de la vida personal,
familiar y laboral, y proporcionando un clima de trabajo óptimo mediante el fomento de valores
como el respeto y la colaboración. Este contexto laboral y social permite retener y atraer personas
con talento, y desarrollar una empresa atractiva para el desempeño de su profesión.
A fecha 31 de diciembre de 2022, el equipo humano de Grupo Insur está formado por 177 personas,
de las cuales un 32% son mujeres y un 68% hombres. Durante 2022, tras superar las peores etapas
de la pandemia de Covid-19, la recuperación económica se ha visto reflejada del mismo modo en la
plantilla de Grupo Insur, habiéndose incrementado el número de trabajadores de 162 a 177, con
una mínima variación en la ratio de mujeres y hombres respecto al ejercicio anterior (31% mujeres
69% hombres).
Evolución de la plantilla:
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
HOMBRES 58 67 91 111 122 125 106 111 121
MUJERES 29 36 38 48 52 62 49 51 56
TOTAL 87 103 129 159 174 187 155 162 177
Miles de euros
Individual
Medida Alternativa de Rendimiento (APM) 31.12.2022 31.12.2021
Endeudamiento financiero neto:
Pasivo no corriente-
Deudas con entidades de crédito
Acreedores por arrendamiento financiero
Pasivo corriente-
Obligaciones y otros valores convertibles
Deudas con entidades de crédito a largo plazo
Deudas con entidades de crédito a corto plazo
Acreedores por arrendamiento financiero
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
24.374
-
10.359
1.379
13.535
-
(4.134)
31.907
-
17.491
1.582
8.340
-
(14.039)
Endeudamiento financiero neto 45.513 45.281
La plantilla de Grupo Insur posee una elevada cualificación. Del total de empleados, 54 (30%) son
directivos y titulados de grado superior, y 62 (35%) son mandos intermedios y titulados de grado
medio.
La distribución de la plantilla por género y categorías laborales es la siguiente:
Grupo Insur garantiza la igualdad de oportunidades de hombres y mujeres, aunque en 2022 sólo el 30% de
las nuevas incorporaciones han sido mujeres. Esta diferencia relativa entre el número de hombres y mujeres
es debida a la actividad de construcción y parking, donde predominan los hombres. Si no tenemos en cuenta
estos ámbitos de actividad, la distribución del personal por género resulta equilibrada:
Grupo Insur garantiza la igualdad de oportunidades de hombres y mujeres, aunque en 2022 sólo el
30% de las nuevas incorporaciones han sido mujeres. Esta diferencia relativa entre el número de
hombres y mujeres es debida a la actividad de construcción y parking, donde predominan los
hombres. Si no tenemos en cuenta estos ámbitos de actividad, la distribución del personal por
género resulta equilibrada:
La distribución geográfica de la plantilla es la siguiente:
Provincia 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016
Sevilla 66,67% 71,60% 69,48% 64,67% 60,34% 61,88% 69,23%
Madrid 16,95% 11,73% 12,34% 15,76% 14,94% 12,50% 8,46%
Málaga 7,34% 6,17% 7,79% 13,59% 17,82% 17,50% 16,16%
Córdoba 3,95% 4,32% 3,25% 1,63% 4,02% 5% 2,30%
Cáceres 0,00% 2,47% 3,25% 1,63% 0,00% 0,00% 0,00%
Granada 2,82% 2,47% 2,60% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Cádiz 1,13% 0,62% 0,65% 2,17% 2,30% 0,63% 0,77%
Huelva 1,13% 0,62% 0,65% 0,54% 0,57% 2,50% 3,07%
La distribución de la plantilla por edades es la siguiente:
Todos estos datos ponen de manifiesto el compromiso de Grupo Insur con la diversidad y la inclusión,
realizándose acciones para promover la diversidad de competencias, edad y género. También se
está haciendo un esfuerzo para fomentar la inclusión social de personas con discapacidad y se están
viendo iniciativas para la realización de prácticas laborales para colectivos concretos.
La sociedad está especialmente comprometida con el acceso a los procesos de selección de
potenciales empleados con discapacidad física o psíquica, en puestos especialmente diseñados para
que puedan desarrollar sus competencias.
En relación con los empleados, el Código Ético de Conducta de Grupo Insur recoge los siguientes
principios: (1) el trato respetuoso y la no discriminación; (2) el desarrollo profesional y la igualdad
de oportunidades; (3) el fomento del equilibrio profesional y personal; (4) el trabajo en equipo, la
dedicación y la colaboración; (5) la seguridad y salud en el trabajo; (6) el respeto a la intimidad y
la confidencialidad de la información; (7) la propiedad intelectual; (8) el uso y la protección de los
activos; y (9) el compromiso con el grupo.
A estos principios, la Política de RSC añade una serie de compromisos con los empleados: (10)
impulsar la formación y cualificación de los empleados, que potencien el desarrollo profesional y
personal de cada individuo; (11) fomentar la participación de los empleados en la elaboración de
planes, presupuestos, estrategias y objetivos de la compañía que les afecten directamente; (12)
facilitar la conciliación de la vida laboral y personal de los empleados; (13) favorecer y facilitar la
participación de los empleados en aquellas iniciativas no lucrativas que redunden en beneficio de
las comunidades donde la empresa desarrolla su actividad, o en beneficio de colectivos
desfavorecidos.
En relación con estos compromisos, durante 2022 se han realizado las siguientes acciones, que
contribuyen principalmente a la S de los criterios ESG:
Se mantiene una Jornada Laboral Intensiva durante el verano, con un periodo de 3 meses
de duración en las sedes administrativas, así como el régimen de flexibilidad de horarios
implantado, todo ello con objeto de facilitar la conciliación de la vida familiar y personal de
los empleados con las necesidades de la empresa.
Se mantiene un convenio con ABP Salud que proporciona a los empleados y sus familiares
directos revisiones médicas gratuitas, contribuyendo de esta manera a la salud y bienestar
de los trabajadores. Además, se ha proporcionado la vacuna de la Gripe a todo el personal
que lo ha solicitado.
Todas las sedes administrativas disponen de un office donde se proporciona café, infusiones
y fruta gratuitamente a los empleados. Además, en la sede central, tras la reciente reforma
y debido al elevado número de personas que hacen uso del mismo, se ha ampliado el
espacio dedicado a office, con una mejor dotación, de tal manera que actualmente se
dispone de dos offices, uno en la planta 1ª y otro en la planta sótano, que sirven además
como zona de descanso y esparcimiento, mejorando de esta manera las condiciones para
que los empleados.
Como se ha comentado en el apartado 5, en 2022 se ha realizado una importante reforma
de la planta 1ª de la Sede Central, cuyo objetivo principal ha sido mejorar las condiciones
de trabajo de la mayor parte de las personas, dotándoles de la mayor cantidad posible de
luz y ventilación natural, ubicando los puestos de trabajo en las zonas más cercanas a las
ventanas, trasladando los despachos de los directores a las zonas más interiores.
Cabe destacar que la Sede Central de Insur se encuentra ubicada en el edificio Insur Sevilla
que es un espacio cardio-protegido, pues cuenta con un desfibrilador y personas con la
formación necesaria para su uso, una de ellas perteneciente a Insur, poniéndose de
manifiesto el compromiso del Grupo con los buenos hábitos sanitarios y su contribución a
la salud y bienestar de los empleados.
Se mantiene el acceso gratuito al parking para los empleados de la Sede Central en el
Edificio Insur. Para los empleados de las direcciones territoriales de Andalucía Oriental y
Madrid que necesitan plaza de parking para ir a la oficina, se les provee de espacio para
aparcamiento en unas condiciones ventajosas. (Se proporciona al personal una retribución
flexible que incluye cheque guardería y restaurante, así como el seguro de asistencia
sanitaria, disfrutando de este servicio un elevado número de empleados y sus familias.
En relación con el día del empleado, con fecha 16 de diciembre de 2022 se celebró el evento
en la localidad de El Puerto de Santa María, donde primero se realizó una a visita guiada
con degustación a la conocida Bodega Osborne y, posteriormente, se celebró un almuerzo
en la bodega “La Pastora”, propiedad de Grupo Insur, que fue acondicionada para la ocasión.
En su tradicional discurso, el Presidente resaltó la importancia de la Sostenibilidad / ESG en
la estrategia de la compañía.
Respecto a la formación, como cada año, se ha elaborado en 2022 un Plan de Formación
para los distintos grupos de empleados y para empleados concretos, con el objetivo de su
desarrollo profesional y personal, destacándose la siguiente formación impartida, en
modalidad online casi en su totalidad:
o Formación en Inglés ofrecida a todos los empleados, de la cual se han beneficiado
13 personas durante 2022.
o Formación en Energía Solar Fotovoltaica, recibida por personal del área de
mantenimiento de gestión patrimonial, con motivo de la instalación de estos
sistemas en varios de nuestros edificios.
o Formación de sensibilización medioambiental para todos los empleados.
o Formación como BREEAM asociado para alguno de nuestros técnicos.
o Formación como Experto en Huella de Carbono realizada por el Jefe de Compras.
o Amplia formación en Prevención de Riesgos Laborales en obras de construcción, así
como en oficinas y despachos, realizada por un amplio número de empleados.
o Lecciones aprendidas de las inspecciones de PRL realizadas por el Servicio de
Prevención Ajeno, para todo el personal de construcción.
o Primeros auxilios y extinción de incendios, para 32 personas de la organización.
o Formación en Prevención de Blanqueo de Capitales y la Financiación del Terrorismo,
realizada por todo el equipo de Promoción y de Gestión Patrimonial.
o Formación en Control Interno realizada por todo el personal de la organización.
o Formación en Sostenibilidad / ESG realizada por los miembros del Consejo de
Administración, Comité de Dirección y Técnicos del Área de Control Interno.
En total, durante 2022, se han impartido 5.150 horas de formación, con una media de 28,93 horas
de formación por empleado, mejorando el resultado sustancialmente respecto a 2021, donde se
impartieron 3686 horas de formación.
La inversión económica en formación externa durante 2022 ha aumentado un 19,8% respecto al
año anterior, alcanzando la cifra de 70.840 €. Es importante destacar también la dedicación de
recursos internos destinados a impartir formación, fundamentalmente formación interna en el CRM
desplegado en 2022 en el negocio de promoción.
De las 5.150 horas de formación, un 31% (1.594 horas) han sido destinadas a formación relacionada
con la Seguridad y Salud de los Trabajadores, y un 17% (886 horas) a formación relacionada con
Medio Ambiente.
En línea con el fomento del desarrollo personal y profesional en la compañía, durante 2022
se ha realizado la promoción interna de 3 empleados. El número total de nuevas
incorporaciones ha sido de 44 personas, de los cuales 31 han sido hombres (principalmente
personal de construcción), y 13 han sido mujeres.
Durante el año 2022 se han producido 32 bajas, 23 hombres y 9 mujeres, de las cuales 19 han sido
voluntarias. El resto de las bajas se han producido, entre otros motivos, por la finalización de
proyectos, habiéndose llegado a acuerdos satisfactorios para ambas partes.
Se ha continuado mejorando el Sistema de Gestión de la Seguridad y Salud en el trabajo
conforme a ISO 45001, para las actividades de promoción, alquiler de activos patrimoniales,
construcción y gestión de centros de negocios, que vela por la seguridad y salud de todos
los trabajadores del Grupo. Durante 2022 ha sido nuevamente auditado por AENOR, con el
resultado de evaluación conforme.
Así mismo, durante 2022, se ha continuado impulsando el proceso de transformación digital
iniciado en 2018, con el consiguiente plan de mejora de las herramientas y equipos
informáticos de todo el personal de la organización, mejorando de esta manera su
productividad, eficacia y la seguridad de la información.)
A través del boletín interno para empleados, denominado “Insur Noticias”, que se envía
mensualmente desde la Dirección de Marketing y Comunicación, se comunican
internamente las noticias de interés relacionadas con nuestras actividades, compañeros,
nuestro compromiso con la sociedad, el medio ambiente o la gobernanza, o cualquier otra
noticia de interés para la compañía, tanto de naturaleza interna como externa. Además, se
fomenta la contribución de los empleados a las acciones de RSC y a la consecución de los
ODS, animándolos a enviar sugerencias a través del buzón
sugerencias.rsc@grupoinsur.com
A lo largo de 2022, se han recibido por la Dirección del Organización, Control Interno y
Sostenibilidad y Dirección General diferentes sugerencias de colaboraciones relacionadas
con donaciones de mobiliario en desuso a organizaciones sociales, colaboraciones para
recaudar fondos para proyectos benéficos, etc. Algunas de estas colaboraciones se detallan
en el apartado 9.
Por último, destacar que, en 2022, con objeto de cumplir con la legalidad vigente y, a su
vez, atajar con todas las garantías cualquier forma de violencia y discriminación en ámbito
laboral relacionada con el acoso sexual y/o por razón de sexo, se ha aprobado por el Consejo
un Protocolo de Acoso Sexual y por Razón de Sexo, mediante el cual la compañía pretende
los siguientes objetivos: Reforzar y transmitir a toda la plantilla el compromiso del Grupo
contra estas formas de violencia, y su política de tolerancia cero.
Sensibilizar a la plantilla e informar sobre la tutela preventiva frente al acoso.
Garantizar una vía interna, confidencial y rápida de resolución, erradicación y reacción
frente a este tipo de conductas.
Se ha impartido formación a todo el personal sobre este Protocolo.
2.- COMPROMISO AMBIENTAL
La ‘conciencia social y ambiental’ y el ‘respeto al medio ambiente’ representan valores básicos de la
compañía, que la Política de RSC, aprobada por el Consejo de Administración en 2016, concreta en
los siguientes compromisos: (1) cumplir la legislación medioambiental; (2) respetar el medio
ambiente y promover esta concienciación entre sus empleados; (3) desarrollar prácticas sostenibles
y ambientalmente eficientes en todas las actividades de la cadena de valor inmobiliaria; (4)
contribuir a “hacer ciudad” con las promociones y construcciones, mediante la creación de productos
responsables; (5) reducir al mínimo el posible impacto ambiental durante el proceso de construcción
de los edificios; (6) utilizar y potenciar el uso de materiales sostenibles y el reciclado; (7) mejorar
la ecoeficiencia en la construcción de viviendas; (8) buscar la máxima eficiencia acústica en las
viviendas e inmuebles construidos; (9) innovar en el diseño de inmuebles, incorporando las nuevas
técnicas de edificación sostenible; (10) buscar la mejora continua en la eficiencia energética de los
inmuebles propiedad de la empresa; y (11) mantener el máximo respeto con los restos
arqueológicos y artísticos hallados en el curso de la actividad de la empresa.
En diciembre de 2022, el Consejo de Administración ha aprobado la Política de Sostenibilidad del
Grupo, donde se recogen los principales compromisos con la sostenibilidad y los criterios ESG.
Ambas políticas son públicas y están a disposición de todas las partes interesadas a través de la
página web de la compañía.
El Plan de Acción de RSC/Sostenibilidad/ESG 2021-2022 aprobado por la compañía en 2021,
concreta los compromisos ESG que se han asumido en relación con cada grupo de interés y, en
concreto, con el medio ambiente. En este sentido, las acciones concretas llevadas a cabo durante
2022 en relación con el medio ambiente, la protección del entorno natural y la sostenibilidad, así
como los indicadores correspondientes, se detallan a continuación.
En 2022, la compañía ha calculado por primera vez su Huella del Carbono correspondiente
al ejercicio 2021, para la actividad corporativa y de gestión patrimonial, teniendo en cuenta,
además de los alcances 1 y 2 obligatorios, un alcance 3 en el que se han incluido los
consumos eléctricos de nuestros clientes del negocio patrimonial (aquéllos de los que hemos
podido obtener información de consumos). El resultado obtenido ha sido de 2.006,5 TCO2e
para una superficie total de 114.975 m2, resultando las emisiones unitarias 17,5
kgCO2e/m2
Dado que los datos de consumo eléctrico de los inmuebles alquilados a terceros se han
obtenido a partir de una muestra de clientes y se han extendido al total de la superficie
ocupada, uno de los grandes retos para 2023 será disminuir la incertidumbre de este dato
consiguiendo una mayor fiabilidad mediante la obtención de los consumos reales de una
mayor representatividad de la muestra de nuestros clientes de alquiler de inmuebles.
Esta medición de la Huella de Carbono servirá como punto de partida para establecer objetivos de
reducción para 2023, teniendo en cuenta los resultados de consumos eléctricos obtenidos en 2022,
que se detallan en el siguiente apartado.
En relación con la compensación de nuestra Huella de Carbono para 2023, se han iniciado los
trámites para la inscripción de la compañía en el Registro de Huella de Carbono, Compensación y
Proyectos de Absorción de Dióxido de Carbono del Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto
Demográfico.
En relación con nuestras promociones y activos patrimoniales, durante 2022 se han llevado
a cabo diferentes acciones que ponen de manifiesto el alto compromiso de Grupo Insur con
la protección del medio ambiente y el entorno natural, la sostenibilidad y la responsabilidad
social, las cuales se mencionan a continuación:
o Una de las principales acciones realizadas durante 2022 ha sido la instalación de
placas fotovoltaicas en el Edificio Suecia, con una producción fotovoltaica anual
estimada de 35 MWh, que conlleva una bajada en el consumo del 50%
aproximadamente. Esta instalación se añade a las ya realizadas durante 2021 en
los edificios Insur Sevilla e Insur Cartuja, que han supuesto una importante
reducción del consumo durante 2022
o En relación con la Edificación Sostenible, la experiencia nuestro proyecto “Río55
Madrid Business Park” se va a trasladar a nuestros nuevos proyectos de oficinas en
Málaga y Madrid: el edificio Ágora, en Málaga, de 9.500 m2, actualmente con
licencia de obra obtenida, que se certificará con BREEAM®; el edificio Martiricos,
en Málaga, de 11.000 m2 aproximadamente, que se certificará con LEED; un
edificio de oficinas en las Tablas, Madrid, de 9000 m2, que se certificará con LEED;
así como un campus empresarial de última generación en Valdebebas, de 36.000
m2, que se certificará con LEED o BREEAM® según los usos finales.
o Se ha obtenido la Certificación BREEAM® En Uso del Edificio Capitolio (5.083 m2,
distribuidos en 5 alturas) con una con calificación “Muy Bueno” en la Parte 1 (sobre
el edificio) y “Excelente” en la Parte 2 (sobre la gestión).
o Así mismo, están en trámite para su certificación durante 2023 los edificios Insur
Sevilla (14.800 m2), Insur Cartuja (8.125 m2) y Suecia (3.125). Otros edificios,
que están siendo objeto de reformas, tienen igualmente prevista su certificación en
los próximos años
o En relación con las viviendas entregadas durante 2022, se han obtenido las
siguientes calificaciones energéticas:
Nº VIVIENDAS / CALF. EMISIONES
CO2
PROMOCIÓN A B C
SELECTA MYKONOS (Dos Hermanas, Sevilla) 24
SELECTA APOLO (Dos Hermanas, Sevilla) 91
SELECTA CÁCERES (Cáceres) 77
TERRAZAS DE SANTA ROSA I (Córdoba) 34
SELECTA SALOBREÑA (Salobreña, Granada) 89
ALMINAR II (Marbella, Málaga) 8
SELECTA ARES FASE 1 (Dos Hermanas,
Sevilla)
3
RESIDENCIAL 75 ANIVERSARIO (Sevilla) 9
MIRADOR DEL OLIVAR (Valdemoro, Madrid) 3
PINEDA PARQUE FASE 2 (Sevilla) 26
ELEMENTS (Marbella, Málaga) 18
PLAZA DEL TEATRO (Málaga) 1
31,33% 68,67% 0,00%
Si consideramos el indicador referente a las emisiones de CO2, resulta que el 100% de las viviendas
entregadas han obtenido calificación energética A o B.
Cabe también destacar que, durante 2022, se han implantado cargadores de vehículos
eléctricos en los aparcamientos de nuestros edificios de oficinas, contribuyendo de esta
manera a la movilidad sostenible.
En relación con la Política de Gestión Ambiental de la compañía, aprobada por el Consejo
en 2017 y actualizada en 2019, con carácter recurrente se aplican los principios en ella
recogidos, donde se pone de manifiesto el compromiso con la protección del medio ambiente
y de nuestro entorno, tanto en nuestras oficinas como en cada uno de nuestros inmuebles
y proyectos que desarrollamos, mediante las siguientes acciones:
a. Actuaciones y medidas orientadas a prevenir cualquier tipo de contaminación que
pudieran originar nuestras actividades (segregación, control y gestión de los
residuos, reciclado, etc.), en toda la cadena de valor inmobiliaria.
b. La innovación en el diseño de los inmuebles, incorporando técnicas de edificación
sostenible y de eficiencia energética, potenciando el uso de materiales sostenibles
y creando productos medioambientalmente responsables.
c. La mejora continua de la eficiencia energética de los inmuebles propiedad de la
compañía.
d. La formación específica y concienciación de todos los empleados.
En 2017 la compañía implantó y certificó por AENOR un Sistema de Gestión Ambiental
conforme a la norma ISO 14001:2015, cuyos elementos principales se describen en el
apartado 7, con un alcance que incluía las principales actividades del Grupo (Promoción,
Alquiler de inmuebles y Construcción), en todos los territorios en los que opera. A principios
de 2020 se amplió este alcance, incluyendo la gestión de Centros de Negocios (iSspaces).
El Sistema completo es auditado cada año internamente, y posteriormente por AENOR. En
2022, la auditoría interna se realizó en el mes de julio, y la de AENOR a finales de
septiembre. El resultado ha sido “evaluación conforme”, lo que pone de manifiesto la mejora
continua del Sistema y el compromiso de la compañía con la protección del medio ambiente
y el cumplimiento de la legislación medioambiental aplicable a nuestras actividades.
Con la implantación del Sistema de Gestión Medioambiental en el centro de negocios
iSspaces, se puso especial interés en promover el reciclaje entre los clientes y usuarios, no
sólo de papel, sino de otros residuos más dañinos para el medio ambiente como aparatos
eléctricos y electrónicos (RAEE), pilas o tóner, sirviendo este centro como pequeño punto
de reciclaje para sus clientes, contribuyendo de esta manera a combatir el cambio climático
y sus efectos.
Durante 2022, se ha continuado sensibilizando al personal de Grupo Insur mediante la
realización de comunicados en relación con la protección del medio ambiente, y formación
específica al personal de construcción, habiéndose impartido un curso de sensibilización
medioambiental para todo el personal, con una parte especializada para la actividad de
construcción debido a la normativa específica de aplicación. Conforme a lo indicado en el
apartado de proveedores, también a ellos se les imparte formación medioambiental en las
reuniones mensuales de coordinación que se realizan en las obras.
Los técnicos del Área Técnica y de Gestión Patrimonial han recibido formación relacionada
con la sostenibilidad y la eficiencia energética, disponiendo actualmente en plantilla de cinco
personas con certificado “BREEAM Asociado”, y una persona con certificado “Passivhaus
Tradesperson”.
Así mismo, se han mantenido durante 2022 las medidas implantadas en 2020 relacionadas
con la digitalización de nuestros procesos, que han tenido un impacto importante en la
reducción del consumo de papel y tóner de impresión, tales como:
o Entrega a los clientes de toda la documentación asociada a las viviendas (manuales
de instrucciones, certificados, planos, etc.) en formato digital, mediante el uso de
pendrives, en todas las promociones entregadas en 2022.
o Procedimiento de facturación electrónica de proveedores, mediante el cual se han
dejado de recibir las facturas en papel. Del mismo modo, el proceso interno de
revisión y validación de facturas está digitalizado igualmente, mediante el uso del
Portal de Proveedores.
o Implantación de CRM para la firma de reservas, contratos y otros documentos a
firmar con los clientes, eliminando igualmente el papel en todo el proceso de
revisión, validación y firma de estos documentos.
o Digitalización de la información comercial de las promociones (infografías, planos,
memoria de calidades, etc.), para que sean mostradas al cliente a través de
pantallas de TV o monitores de gran tamaño, o bien enviadas por correo
electrónico, evitando en todo el uso de papel.
En cumplimiento de nuestro Sistema de Gestión Ambiental, todas las obras de Grupo Insur
disponen de puntos limpios donde se depositan los residuos durante la ejecución de la obra,
convenientemente identificados y segregados, conforme a la normativa vigente. Se tienen
establecidas cláusulas medioambientales en los contratos con los proveedores, y se les hace
entrega de los manuales de buenas prácticas ambientales en las obras de construcción, con
objeto de concienciarles y formarles sobre la importancia de contribuir a la protección del
medio ambiente.
En los edificios de oficinas se ha reforzado la cartelería con mensajes relacionados con la
protección del medio ambiente para sensibilizar a los usuarios, especialmente con la
disminución de los consumos de electricidad y agua. Del mismo modo, en 2022, se han
incluido cláusulas verdes en los nuevos contratos de arrendamiento con clientes de
oficinas y locales.
Desde el área de Organización, Control Interno y Sostenibilidad, se realizan inspecciones
periódicas en todas las obras, edificios patrimoniales y centros de trabajo, para comprobar
el cumplimiento de las medidas medioambientales aplicables, en cumplimiento de nuestra
Política de Gestión Ambiental. Así mismo, se miden y analizan sistemáticamente los
consumos de la compañía (principalmente energía, agua y papel), con objeto de detectar
oportunidades de mejora y aplicar medidas de reducción de los mismos, contribuyendo de
esta manera al desarrollo sostenible.
Gestión Medioambiental en Grupo Insur.
En 2017, Grupo Insur implantó un Sistema de Gestión Medioambiental conforme a la norma ISO
14001:2015, que fue certificado por AENOR para las actividades de promoción, alquiler de inmuebles
y construcción, en todos los territorios donde operaba la compañía. El alcance fue ampliado en 2020
para la actividad de centros de negocios.
Desde su implantación, la entidad certificadora ha realizado las correspondientes auditorías de
seguimiento y renovación, obteniendo cada año el resultado de evaluación conforme, poniendo de
manifiesto el mantenimiento y mejora continua del Sistema por parte de Grupo Insur.
Este certificado de Gestión Ambiental acredita que la organización cumple con los requisitos que
establece dicha norma y que el sistema implantado ayuda a prevenir los impactos ambientales,
utilizando los medios necesarios para evitarlos, reducirlos o controlarlos, pero siempre en equilibrio
con la racionalidad socioeconómica, apostando por la mejora continua.
Con esta certificación, Grupo Insur desea transmitir su compromiso con el medio ambiente y la
sostenibilidad de forma directa y creíble, y optimizar el consumo de energía, materias primas y
agua, así como mejorar los procesos y reducir los riesgos legales relacionados con el medio
ambiente. En 2023, es un objetivo de la compañía la transición hacia una economía circular, según
se ha puesto de manifiesto en la nueva Política de Sostenibilidad, aprobada por la compañía en
diciembre de 2022.
Entre otras acciones contempladas en el Sistema de Gestión, se tienen identificados y evaluados los
aspectos ambientales asociados a las distintas actividades del Grupo, así como los riesgos,
evaluándose su severidad. Se han desarrollado manuales de buenas prácticas ambientales para las
distintas actividades (construcción, edificios de oficinas, etc.), y se realiza la medición de los
indicadores medioambientales con objeto de mejorar continuamente la gestión ambiental de la
compañía.
En el marco de la Política de Medio Ambiente de la compañía, se han establecido objetivos
medioambientales que, en 2022, se han centrado en la reducción de los consumos de electricidad y
agua en la sede central y varios edificios de oficinas, en la obtención del certificado BREEAM para el
Edificio Capitolio (objetivo alcanzado en el mes de abril de 2022), así como en la obtención de la
calificación energética A en nuestras promociones a entregar durante el plan estratégico 2021-2025,
con carácter mayoritario.
En relación con el desempeño ambiental de la organización, a continuación, se muestran los
principales indicadores, donde se puede ver una clara reducción de todos y cada uno de los
consumos en las sedes administrativas. A destacar la reducción del 82,88% del consumo de luz por
persona en la Sede Central durante el pasado 2022 (reducción respecto al consumo medio de los
últimos 3 años), lo cual ha sido debido en gran medida a la puesta en marcha de la instalación
fotovoltaica de apoyo al suministro de la Sede Central, así como a la mejora de las condiciones de
luz y ventilación natural de la primera planta de la sede, mejorándose las buenas prácticas aplicadas
por la compañía de cara a reducir los consumos.
En las sedes de Madrid y Málaga, destaca también la importante reducción del indicador consumo
de copias por persona, reduciéndose un 44,74% y un 86,04% respectivamente.
En el negocio patrimonial, destaca la drástica reducción de los consumos del Edificio Buenos Aires,
en la Avenida República Argentina de Sevilla, sobre todo el consumo de agua, tras la reducción de
la actividad de la obra de rehabilitación que se ha llevado a cabo.
XI.- Información exigida por el artículo 538 de la Ley de Sociedades de Capital.
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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR
Fecha fin del ejercicio de referencia:
31/12/2022
CIF:
A-41002205
Denominación Social:
INMOBILIARIA DEL SUR, S.A.
Domicilio social:
ANGEL GELAN, 2 SEVILLA
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A. ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD
A.1. Complete el siguiente cuadro sobre el capital social y los derechos de voto atribuidos, incluidos, en su caso, los
correspondientes a las acciones con voto por lealtad, a la fecha de cierre del ejercicio:
Indique si los estatutos de la sociedad contienen la previsión de voto doble por lealtad:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
Fecha de última
modificación
Capital social (€)
Número de
acciones
Número de
derechos de voto
25/06/2021 37.338.062,00 18.669.031 18.669.031
Indique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
A.2. Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas a la fecha de cierre del ejercicio,
incluidos los consejeros que tengan una participación significativa:
% derechos de voto
atribuidos a las acciones
% derechos de voto a través
de instrumentos financieros
Nombre o
denominación
social del accionista
Directo Indirecto Directo Indirecto
% total de
derechos de voto
INVERSIONES
AGRICOLAS
INDUSTRIALES Y
COMERCIALES, S.L.
7,42 0,00 0,00 0,00 7,42
DOÑA CARMEN
PUMAR MARIÑO
3,76 2,25 0,00 0,00 6,01
DON LUIS
ALARCÓN DE
FRANCISCO
0,00 5,05 0,00 0,00 5,05
DOÑA GLORIA
PUMAR MARIÑO
1,19 2,25 0,00 0,00 3,44
MENEZPLA, S.L. 5,09 0,00 0,00 0,00 5,09
INCRECISA, S.L. 8,74 0,00 0,00 0,00 8,74
INVERFASUR, S.L. 5,00 0,00 0,00 0,00 5,00
DON FERNANDO
PUMAR LOPEZ
3,02 0,00 0,00 0,00 3,02
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% derechos de voto
atribuidos a las acciones
% derechos de voto a través
de instrumentos financieros
Nombre o
denominación
social del accionista
Directo Indirecto Directo Indirecto
% total de
derechos de voto
HERCALIANZ
INVESTING GROUP,
S.L.
6,70 0,00 0,00 0,00 6,70
Detalle de la participación indirecta:
Nombre o
denominación social
del titular indirecto
Nombre o
denominación social
del titular directo
% derechos de
voto atribuidos
a las acciones
% derechos de voto a
través de instrumentos
financieros
% total de
derechos de voto
DOÑA CARMEN
PUMAR MARIÑO
EXPLOTACIONES EL
CERRO, S.A.
2,25 0,00 2,25
DON LUIS ALARCÓN
DE FRANCISCO
BON NATURA, S.A. 5,05 0,00 5,05
DOÑA GLORIA
PUMAR MARIÑO
YOYITA, S.L. 2,25 0,00 2,25
Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acaecidos durante el ejercicio:
Movimientos más significativos
El 14 de julio de 2022 se comunicó a la CNMV que Hercalianz Investing Group, S.L. había superado el umbral del 5% de participación en el capital
social. Con posterioridad adquirió nuevas acciones hasta alcanzar 1.251.865 al 31 de diciembre de 2022, que suponen el 6,70% del capital.
A.3. Detalle, cualquiera que sea el porcentaje, la participación al cierre del ejercicio de los miembros del consejo
de administración que sean titulares de derechos de voto atribuidos a acciones de la sociedad o a través de
instrumentos financieros, excluidos los consejeros que se hayan identificado en el apartado A.2, anterior:
% derechos de voto
atribuidos a las
acciones (incluidos
votos por lealtad)
% derechos de
voto a través de
instrumentos
financieros
Del % total de
derechos de voto
atribuidos a las
acciones, indique,
en su caso, el % de
los votos adicionales
atribuidos que
corresponden a
las acciones con
voto por lealtad
Nombre o
denominación
social del consejero
Directo Indirecto Directo Indirecto
% total de
derechos de voto
Directo Indirecto
DON RICARDO PUMAR
LOPEZ
0,52 0,31 0,00 0,00 0,83 0,00 0,00
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% derechos de voto
atribuidos a las
acciones (incluidos
votos por lealtad)
% derechos de
voto a través de
instrumentos
financieros
Del % total de
derechos de voto
atribuidos a las
acciones, indique,
en su caso, el % de
los votos adicionales
atribuidos que
corresponden a
las acciones con
voto por lealtad
Nombre o
denominación
social del consejero
Directo Indirecto Directo Indirecto
% total de
derechos de voto
Directo Indirecto
DOÑA CANDELAS
ARRANZ PUMAR
1,30 0,04 0,00 0,00 1,34 0,00 0,00
DON SALVADOR
GRANELL BALÉN
0,70 0,01 0,00 0,00 0,71 0,00 0,00
DON JOSE MANUEL
PUMAR LOPEZ
0,58 0,00 0,00 0,00 0,58 0,00 0,00
DON AUGUSTO
SEQUEIROS PUMAR
0,50 0,00 0,00 0,00 0,50 0,00 0,00
DON ANDRES
CLAUDIO FERNANDEZ
ROMERO
0,34 0,00 0,00 0,00 0,34 0,00 0,00
DON ALBERTO
HOYOS-LIMON PUMAR
0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00
DON JORGE SEGURA
RODRIGUEZ
0,12 0,00 0,00 0,00 0,12 0,00 0,00
DON JOSE LUIS GALAN
GONZALEZ
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
DOÑA BRITA
HEKTOEN
WERGELAND
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
DON ANTONIO
ROMAN LOZANO
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
DON FERNANDO
PUMAR LOPEZ
3,02 0,00 0,00 0,00 3,02 0,00 0,00
INCRECISA, S.L. 8,74 0,00 0,00 0,00 8,74 0,00 0,00
MENEZPLA, S.L. 5,09 0,00 0,00 0,00 5,09 0,00 0,00
DON LUIS ALARCÓN
DE FRANCISCO
5,05 0,00 0,00 0,00 5,05 0,00 0,00
% total de derechos de voto titularidad de miembros del consejo de administración 26,34
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Los consejeros Don José Luis Galán González. Doña Brita Hektoen Wergeland y Don Antonio Román Lozano tienen acciones que representan el
0,0000011%, el 0,0000047% y el 0,004% del capital.
Detalle de la participación indirecta:
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación
social del
titular directo
% derechos de voto
atribuidos a las
acciones (incluidos
votos por lealtad)
% derechos de
voto a través de
instrumentos
financieros
% total de
derechos de voto
Del % total de
derechos de
voto atribuidos
a las acciones,
indique, en su
caso, el % de los
votos adicionales
atribuidos que
corresponden a
las acciones con
voto por lealtad
DON RICARDO
PUMAR LOPEZ
HIGUER 2000
INVEST, S.L.U.
0,31 0,00 0,31 0,00
DOÑA
CANDELAS
ARRANZ PUMAR
DON SONSOLES
MARTIN DE
CABIEDES
ARRANZ
0,04 0,00 0,04 0,00
DON SALVADOR
GRANELL BALÉN
BALENCO
GESTIÓN Y
LOGÍSTICA, S.L.U.
0,01 0,00 0,01 0,00
DON AUGUSTO
SEQUEIROS
PUMAR
GARUM
GESTIÓN, S.L.
0,00 0,00 0,00 0,00
Garum Gestión, S.L. ostenta acciones que representan el 0,0000091% del capital.
Detalle el porcentaje total de derechos de voto representados en el consejo:
% total de derechos de voto representados en el consejo de administración 63,42
En este porcentaje se incluye la participación significativa del 7,42% de Inversiones Agrícolas, Industriales y Comerciales, S.L. que en su día propuso
el nombramiento de Don José Manuel Pumar López, la participación significativa del 6,01% que titula Doña Carmen Pumar Mariño, que en su
día propuso el nombramiento junto a Explotaciones El Cerro, S.A. de la consejera Doña Candelas Arranz Pumar, la participación significativa del
5,05% de Inverfasur, S.L. que en su día propuso el nombramiento de Don Antonio Román Lozano, la participación del 3,44% que titula Doña Gloria
Pumar Mariño, que en su día propuso el nombramiento del consejero Don Alberto Hoyos-Limón Pumar, la participación del 4,37% del resto de los
hermanos Granell Balén, que en su día propusieron el nombramiento del consejero Don Salvador Granell Balén, la participación del 2,71% del resto
de la familia Sequeiros Pumar que en su día propusieron el nombramiento de Don Augusto Sequeiros Pumar y la participación del 2,50% del resto
de la familia Fernández Romero, que en su día propusieron el nombramiento de Don Andrés Claudio Fernández Romero.
Adicionalmente otros accionistas vinculados familiarmente a determinados consejeros mantienen una participación global del 5,58%.
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A.4. Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los
titulares de participaciones significativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean
escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario, excepto las que se informen en el
apartado A.6:
Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción
Sin datos
A.5. Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de
participaciones significativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del
giro o tráfico comercial ordinario:
Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción
Sin datos
A.6. Describa las relaciones, salvo que sean escasamente relevantes para las dos partes, que existan entre los
accionistas significativos o representados en el consejo y los consejeros, o sus representantes, en el caso de
administradores persona jurídica.
Explique, en su caso, cómo están representados los accionistas significativos. En concreto, se indicarán
aquellos consejeros que hubieran sido nombrados en representación de accionistas significativos, aquellos
cuyo nombramiento hubiera sido promovido por accionistas significativos, o que estuvieran vinculados a
accionistas significativos y/o entidades de su grupo, con especificación de la naturaleza de tales relaciones
de vinculación. En particular, se mencionará, en su caso, la existencia, identidad y cargo de miembros del
consejo, o representantes de consejeros, de la sociedad cotizada, que sean, a su vez, miembros del órgano de
administración, o sus representantes, en sociedades que ostenten participaciones significativas de la sociedad
cotizada o en entidades del grupo de dichos accionistas significativos:
Nombre o denominación
social del consejero o
representante, vinculado
Nombre o denominación
social del accionista
significativo vinculado
Denominación social de
la sociedad del grupo del
accionista significativo
Descripción relación/cargo
DON JOSE MANUEL
PUMAR LOPEZ
INVERSIONES AGRICOLAS
INDUSTRIALES Y
COMERCIALES, S.L.
INVERSIONES AGRICOLAS
INDUSTRIALES Y
COMERCIALES, S.L.
Don José Manuel Pumar
es secretario y consejero
de Inversiones Agrícolas,
Industriales y Comerciales,
S.L. y posee el 16,66% de las
participaciones sociales.
DON ALBERTO HOYOS-
LIMON PUMAR
DOÑA GLORIA PUMAR
MARIÑO
DOÑA GLORIA PUMAR
MARIÑO
Don Alberto Hoyos-Limón
Pumar es hijo de Doña
Gloria Pumar Mariño.
DON ANTONIO ROMAN
LOZANO
INVERFASUR, S.L. INVERFASUR, S.L.
D. Antonio Román Lozano
es consejero delegado
de Inverfasur, S.L. y
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Nombre o denominación
social del consejero o
representante, vinculado
Nombre o denominación
social del accionista
significativo vinculado
Denominación social de
la sociedad del grupo del
accionista significativo
Descripción relación/cargo
posee el 14,29% de las
participaciones sociales.
DON RICARDO PUMAR
LOPEZ
INVERSIONES AGRICOLAS
INDUSTRIALES Y
COMERCIALES, S.L.
INVERSIONES AGRICOLAS
INDUSTRIALES Y
COMERCIALES, S.L.
Don Ricardo Pumar es
presidente de Inversiones
Agrícolas, Industriales
y Comerciales, S.L. y
posee el 16,66% de las
participaciones sociales.
DON ESTEBAN JIMÉNEZ
PLANAS
MENEZPLA, S.L. MENEZPLA, S.L.
D. Esteban Jiménez Planas
es presidente y consejero
delegado de Menezpla, S.L.
y posee el 17,02% de las
participaciones sociales.
DON IGNACIO YBARRA
OSBORNE
INCRECISA, S.L. INCRECISA, S.L.
D. Ignacio Ybarra Osborne
es consejero de Increcisa,
S.L. y posee el 17,28% de las
participaciones sociales.
DOÑA CANDELAS ARRANZ
PUMAR
DOÑA CARMEN PUMAR
MARIÑO
DOÑA CARMEN PUMAR
MARIÑO
Doña Candelas Arranz
es hija de Doña Carmen
Pumar Mariño.
A.7. Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en
los artículos 530 y 531 de la Ley de Sociedades de Capital. En su caso, descríbalos brevemente y relacione los
accionistas vinculados por el pacto:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso,
descríbalas brevemente:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos pactos o
acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente:
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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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A.8. Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de
acuerdo con el artículo 5 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifíquela:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
A.9. Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:
A fecha de cierre del ejercicio:
Número de
acciones directas
Número de acciones
indirectas(*)
% total sobre
capital social
147.194 0,79
(*) A través de:
Nombre o denominación social del titular directo de la participación
Número de
acciones directas
Sin datos
Explique las variaciones significativas habidas durante el ejercicio:
Explique las variaciones significativas
Las variaciones habidas en la autocartera de la Sociedad son las correspondientes a los movimientos del contrato de liquidez que mantenía
la Sociedad desde el ejercicio 2019 y que quedó suspendido el 27 de enero de 2022 (ventas netas de 955 acciones en 2022) y a las acciones
adquiridas al amparo del Programa de recompra de acciones propias aprobado por el Consejo de Administración el 28 de enero de 2022 (64.980
acciones).
A.10. Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al consejo de administración
para emitir, recomprar o transmitir acciones propias:
La Junta General Ordinaria de Accionistas de Inmobiliaria del Sur, S.A. de fecha 29 de octubre de 2020, autorizó al Consejo de Administración
por un plazo de 5 años para la adquisición derivativa de acciones propias directamente o a través de las sociedades del grupo, en las siguientes
condiciones:
Modalidad de adquisición: compraventa
Número máximo de acciones: 1.250.000
Importe mínimo: 2 euros por acción
Importe máximo: 20 euros por acción
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A.11. Capital flotante estimado:
%
Capital flotante estimado 50,95
El capital flotante que figura en este apartado (50,95%) incluye 2.830.186 acciones pertenecientes a accionistas no significativos vinculados a
determinados consejeros dominicales. Sin tener en cuenta estas acciones, el capital flotante es del 35,79%.
A.12. Indique si existe cualquier restricción (estatutaria, legislativa o de cualquier índole) a la transmisibilidad de
valores y/o cualquier restricción al derecho de voto. En particular, se comunicará la existencia de cualquier
tipo de restricciones que puedan dificultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus
acciones en el mercado, así como aquellos regímenes de autorización o comunicación previa que, sobre las
adquisiciones o transmisiones de instrumentos financieros de la compañía, le sean aplicables por normativa
sectorial.
[ ]
[ √ ]
Sí
No
A.13. Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de
adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.
[ ]
[ √ ]
Sí
No
En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineficiencia de las
restricciones:
A.14. Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado regulado de la Unión Europea.
[ ]
[ √ ]
Sí
No
En su caso, indique las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones
que confiera:
B. JUNTA GENERAL
B.1. Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de Sociedades
de Capital (LSC) respecto al quórum de constitución de la junta general:
[ √ ]
[ ]
Sí
No
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% de quórum distinto
al establecido en
art. 193 LSC para
supuestos generales
% de quórum distinto
al establecido en
art. 194 LSC para los
supuestos especiales
del art. 194 LSC
Quórum exigido
en 1ª convocatoria
0,00 75,00
Quórum exigido
en 2ª convocatoria
0,00 50,00
Descripción de las diferencias
El quorum de constitución de la Junta General de Accionistas es el mismo que el establecido en la Ley de Sociedades de Capital aprobado por
Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio (arts. 193 y 194), excepto por lo estipulado en el párrafo segundo del artículo 25º de los Estatutos
Sociales, que establece para que la Junta pueda acordar válidamente la adopción de los acuerdos que a continuación se enumeran, la
concurrencia necesaria en primera convocatoria de accionistas presentes o representados, que posean , al menos el setenta y cinco por ciento
(75%) del capital suscrito con derecho a voto. En segunda convocatoria será suficiente la concurrencia del cincuenta por ciento (50%) de dicho
capital. El quorum reforzado anterior se requerirá para la adopción de los siguientes acuerdos:
a) el aumento o reducción de capital así como cualquier otra modificación de los estatutos sociales.
b) la emisión de obligaciones convertibles en acciones o de obligaciones que atribuyan a los obligacionistas una participación en las ganancias
sociales.
c) la supresión o limitación del derecho de adquisición preferente de nuevas acciones.
d) la transformación, la fusión, la escisión o la cesión global de activo y pasivo y el traslado del domicilio al extranjero.
B.2. Indique y, en su caso, detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades de Capital
(LSC) para la adopción de acuerdos sociales:
[ √ ]
[ ]
Sí
No
Mayoría reforzada distinta
a la establecida en el
artículo 201.2 LSC para los
supuestos del 194.1 LSC
Otros supuestos de
mayoría reforzada
% establecido
por la entidad
para la adopción
de acuerdos
66,67 0,00
Según lo establecido en el artículo 28 de los Estatutos Sociales, los acuerdos sociales se adoptarán por mayoría simple de los votos de los
accionistas presentes o representados en la Junta General, entendiéndose como adoptado un acuerdo cuando obtenga más votos a favor que en
contra del capital presente o representado.
Si bien, para la adopción de los acuerdos que requieren para la válida constitución de la Junta General un quórum reforzado conforme a lo
dispuesto en el artículo 25 de los Estatutos Sociales (véase apartado B.1 anterior de este informe), si el capital presente o representado supera el
75% bastará con que el acuerdo se adopte por mayoría absoluta del capital presente o representado. Sin embargo, se requerirá el voto favorable
de los dos tercios del capital presente o representado en la Junta General cuando en segunda convocatoria concurran accionistas que represente
el 50% o más del capital suscrito con derecho a voto sin alcanzar el 75%.
Por tanto las diferencias con el régimen previsto en el artículo 201.2 LSC para los supuestos del artículo 194.1 LSC tienen su origen en la exigencia
del quorum mínimo que establecen los Estatutos para la constitución válida de la Junta y para la aprobación de estos acuerdos.
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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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B.3. Indique las normas aplicables a la modificación de los estatutos de la sociedad. En particular, se comunicarán
las mayorías previstas para la modificación de los estatutos, así como, en su caso, las normas previstas para la
tutela de los derechos de los socios en la modificación de los estatutos.
Dichas normas están contenidas en los arts. 25, 27 y 28 de los Estatutos Sociales y los arts. 23 y 28 del Reglamento de la Junta
General, con la mayoría reforzada antes expuesta conforme a lo que posibilitan los preceptos de la Ley de Sociedades de Capital que
regulan esta materia.
B.4. Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se refiere el presente
informe y los de los dos ejercicios anteriores:
Datos de asistencia
% voto a distancia
Fecha junta general
% de
presencia física
% en
representación
Voto electrónico Otros
Total
03/04/2020 20,10 58,26 0,00 0,00 78,36
De los que Capital flotante 4,99 13,74 0,00 0,00 18,73
29/10/2020 21,23 62,00 0,00 0,00 83,23
De los que Capital flotante 5,14 14,62 0,00 0,00 19,76
09/04/2021 19,38 59,38 0,00 0,00 78,76
De los que Capital flotante 1,11 24,16 0,00 0,00 25,27
31/03/2022 30,34 56,18 0,00 0,00 86,52
De los que Capital flotante 10,16 22,40 0,00 0,00 32,56
B.5. Indique si en las juntas generales celebradas en el ejercicio ha habido algún punto del orden del día que, por
cualquier motivo, no haya sido aprobado por los accionistas:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
B.6. Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo de acciones necesarias para
asistir a la junta general, o para votar a distancia:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
B.7. Indique si se ha establecido que determinadas decisiones, distintas a las establecidas por Ley, que entrañan
una adquisición, enajenación, la aportación a otra sociedad de activos esenciales u otras operaciones
corporativas similares, deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de accionistas:
[ √ ]
[ ]
Sí
No
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Explicación de las decisiones que se deben someter a la junta, distintas a las establecidas por Ley
El artículo 14 n) de los Estatutos Sociales establece como decisión de la Junta General el otorgamiento de avales o garantías a terceros.
B.8. Indique la dirección y modo de acceso a la página web de la sociedad a la información sobre gobierno
corporativo y otra información sobre las juntas generales que deba ponerse a disposición de los accionistas a
través de la página web de la Sociedad:
En la página web de la Sociedad (www.grupoinsur.com) en el apartado ´Accionistas e inversores´ y en el subapartado ´Gobierno Corporativo´.
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C. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD
C.1. Consejo de administración
C.1.1 Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales y el número fijado por la
junta general:
Número máximo de consejeros 15
Número mínimo de consejeros 5
Número de consejeros fijado por la junta 15
C.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo:
Nombre o
denominación
social del
consejero
Representante
Categoría
del consejero
Cargo en
el consejo
Fecha primer
nombramiento
Fecha último
nombramiento
Procedimiento
de elección
DON JOSE
MANUEL
PUMAR LOPEZ
Dominical CONSEJERO 26/06/2010 05/04/2019
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON ALBERTO
HOYOS-LIMON
PUMAR
Dominical CONSEJERO 30/12/2021 31/03/2022
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON AUGUSTO
SEQUEIROS
PUMAR
Dominical CONSEJERO 27/03/2002 09/04/2021
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON RICARDO
PUMAR LOPEZ
Ejecutivo PRESIDENTE 02/12/2005 03/04/2020
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON
FERNANDO
PUMAR LOPEZ
Dominical CONSEJERO 09/04/2021 09/04/2021
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON
SALVADOR
GRANELL
BALÉN
Dominical CONSEJERO 26/06/2010 05/04/2019
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON ANDRES
CLAUDIO
Dominical CONSEJERO 16/06/2004 05/04/2019
ACUERDO
JUNTA
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Nombre o
denominación
social del
consejero
Representante
Categoría
del consejero
Cargo en
el consejo
Fecha primer
nombramiento
Fecha último
nombramiento
Procedimiento
de elección
FERNANDEZ
ROMERO
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON JORGE
SEGURA
RODRIGUEZ
Independiente CONSEJERO 15/11/2012 31/03/2022
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DOÑA
CANDELAS
ARRANZ
PUMAR
Dominical CONSEJERO 05/04/2019 05/04/2019
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON JOSE
LUIS GALAN
GONZALEZ
Independiente CONSEJERO 07/06/2014 31/03/2022
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
INCRECISA, S.L.
DON IGNACIO
YBARRA
OSBORNE
Dominical CONSEJERO 25/01/2002 09/04/2021
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
MENEZPLA, S.L.
DON ESTEBAN
JIMÉNEZ
PLANAS
Dominical VICEPRESIDENTE 28/01/2005 05/04/2019
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DOÑA BRITA
HEKTOEN
WERGELAND
Independiente
CONSEJERO
COORDINADOR
INDEPENDIENTE
28/04/2018 31/03/2022
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON ANTONIO
ROMAN
LOZANO
Dominical CONSEJERO 31/03/2022 31/03/2022
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
DON LUIS
ALARCÓN DE
FRANCISCO
Dominical CONSEJERO 31/03/2022 31/03/2022
ACUERDO
JUNTA
GENERAL DE
ACCIONISTAS
Número total de consejeros 15
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Indique los ceses que, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, se hayan producido en el consejo
de administración durante el periodo sujeto a información:
Nombre o
denominación
social del
consejero
Categoría del
consejero en el
momento del cese
Fecha del último
nombramiento
Fecha de baja
Comisiones
especializadas
de las que
era miembro
Indique si el cese
se ha producido
antes del fin
del mandato
Sin datos
C.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta categoría:
CONSEJEROS EJECUTIVOS
Nombre o
denominación
social del consejero
Cargo en el
organigrama
de la sociedad
Perfil
DON RICARDO
PUMAR LOPEZ
PRESIDENTE
TIPOLOGÍA Consejero ejecutivo y Presidente del Consejo de
Administración. COMISIONES A LAS QUE PERTENECE Miembro de la
Comisión de Estrategia e Inversiones y Presidente de la misma. FECHAS
DE NOMBRAMIENTO Y REELECCIÓN 2 de diciembre de 2005, 28 de
mayo de 2011, 9 de abril de 2016 y 3 de abril de 2020. Con anterioridad,
desde octubre de 2001 y hasta el 1 de diciembre de 2005 como persona
física que representaba al consejero Inversiones Agrícolas, Industriales y
Comerciales, S.L. PARTICIPACIÓN EN 155.197 acciones, que representan
un 0,831% del capital social. FORMACIÓN ACADÉMICA Licenciado
en Derecho por la Universidad Pontificia de Comillas (ICADE E3).
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad
Pontificia de Comillas (ICADE E3). Diplomado en Programa de Ata
Dirección ADEL del Instituto Internacional San Telmo de Sevilla. OTROS
CARGOS QUE OCUPA EN LA ACTUALIDAD Presidente del Consejo de
Administración de Inversiones Agrícolas, Industriales y Comerciales,
S.L., accionista significativo de Inmobiliaria del Sur, S.A. Es Presidente
de los Consejos de Administración de IDS Palmera Residencial, S.A.,
IDS Madrid Manzanares, S.A., IDS Residencial Los Monteros, S.A., IDS
Boadilla Garden Residencial S.A., IDS Medina Azahara Residencial,
S.A., IDS Montevilla Residencial, S.A., IDS Parque Aljarafe Residencial,
S.A., IDS Pacífico Patrimonial, S.A., IDS Parque Empresarial Martiricos,
S.A., IDS Valdebebas Parque Empresarial, S.A. y Hacienda La Cartuja,
S.L. y Consejero de Mosaico Desarrollos Inmobiliarios, S.A., todas ellas
sociedades participadas por Inmobiliaria del Sur, S.A. Miembro de
la Junta Directiva y Comisión Ejecutiva del Círculo de Empresarios
del Sur de España (Cesur). Miembro del Consejo Asesor de Andalucía
Inmobiliaria, revista especializada del sector inmobiliario. ACTIVIDADES
PROFESIONALES QUE DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD Ninguna.
EXPERIENCIA EN EL SECTOR INMOBILIARIO Miembro del Consejo
de Administración de Inmobiliaria del Sur desde octubre de 2001.
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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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CONSEJEROS EJECUTIVOS
Nombre o
denominación
social del consejero
Cargo en el
organigrama
de la sociedad
Perfil
EXPERIENCIA EN OTROS SECTORES Ejerció como abogado en las
ramas de Derecho Civil y Mercantil durante 16 años.
Número total de consejeros ejecutivos 1
% sobre el total del consejo 6,67
CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación del
accionista significativo
a quien representa
o que ha propuesto
su nombramiento
Perfil
DON JOSE MANUEL
PUMAR LOPEZ
INVERSIONES
AGRICOLAS
INDUSTRIALES Y
COMERCIALES, S.L.
TIPOLOGÍA Consejero externo dominical. COMISIONES A LAS QUE
PERTENECE Miembro de la Comisión de Estrategia e Inversiones.
FECHAS DE NOMBRAMIENTO Y REELECCIÓN Fue nombrado consejero
el 31 de marzo de 2000. Cesó como tal el 2 de diciembre de 2005,
fecha en que fue designado persona física representante del Consejero
INVERSIONES AGRICOLAS INDUSTRIALES Y COMERCIALES, S.L. Fue
designado nuevamente consejero de la sociedad el 26 de junio de
2010 y ha sido reelegido sucesivamente, siendo la última reelección el
5 de abril de 2019. PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL SOCIAL Es titular
de 108.296 acciones, que representan un 0,58% del capital social.
FORMACIÓN ACADÉMICA Licenciado en Derecho por la Universidad
de Sevilla. Master en Dirección y Administración de Empresas por
ESADE. Auditor de cuentas inscrito en ROAC (no ejerciente). Curso
superior de Derecho Urbanístico por el Instituto de Estudios Jurídicos
y Empresariales El Monte. OTROS CARGOS QUE OCUPA EN LA
ACTUALIDAD Secretario del Consejo de Administración de Inversiones
Agrícolas, Industriales y Comerciales, S.L., accionista significativo de
Inmobiliaria del Sur, S.A, Socio y director de la oficina de Sevilla de
Andersen Tax&Legal Iberia, S.L.P ACTIVIDADES PROFESIONALES QUE
DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD Abogado, especialista en Derecho
fiscal, actividad que desarrolla desde 1986. En la actualidad, desde mayo
de 2018, en la firma Andersen Tax&Legal Iberia, S.L.P., en la que ostenta
la condición de socio y director de la oficina de Sevilla. EXPERIENCIA
EN EL SECTOR INMOBILIARIO Miembro del Consejo de Administración
de Inmobiliaria del Sur desde mayo de 2000. EXPERIENCIA EN
OTROS SECTORES Fue profesor asociado de la Facultad de Derecho,
Universidad de Sevilla (Departamento de Derecho Constitucional y
Financiero) desde 1994 a 2005.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación del
accionista significativo
a quien representa
o que ha propuesto
su nombramiento
Perfil
DON ALBERTO
HOYOS-LIMON
PUMAR
OTROS ACCIONISTAS
DE LA SOCIEDAD
TIPOLOGÍA Consejero externo dominical. COMISIONES A LAS
QUE PERTENECE Comisión de Estrategia e Inversiones. FECHA DE
NOMBRAMIENTO Y REELECCIÓN Fue nombrado consejero por
cooptación por acuerdo del consejo de administración de 30 de
diciembre de 2021 y reelegido por acuerdo de la Junta General de
Accionistas de 31 de marzo de 2022. PARTIPACIÓN EN EL CAPITAL
SOCIAL Es titular de 1.632 acciones, representativas del 0,009%
del capital social. FORMACIÓN ACADÉMICA Ingeniero Técnico
Agrícola por la Escuela Universitaria de Ingeniería Técnica Agrícola
de Sevilla (EUITA). OTROS CARGOS EN SOCIEDADES QUE OCUPA
EN LA ACTUALIDAD Ninguno. OTROS CARGOS QUE OCUPA EN LA
ACTUALIDAD Jefe de Planta, responsable en Sevilla, de Prebetong
Hormigones S.A., del grupo Votorantin Cimientos España. EXPERIENCIA
EN EL SECTOR INMOBILIARIO Desde 2012 hasta 2020, consejero
delegado mancomunado de Explotaciones El Cerro, S.A., accionista
significativo de Inmobiliaria del Sur, S.A. EXPERIENCIA EN OTROS
SECTORES Jefe de Obras en empresa de construcción y ayudante de
ingeniería en empresa consultora. OTRAS ACTIVIDADES Miembro del
Comité de Voluntariado de Votorantin Cimientos España.
DON AUGUSTO
SEQUEIROS
PUMAR
OTROS ACCIONISTAS
DE LA SOCIEDAD
TIPOLOGÍA Consejero externo dominical. COMISIONES A LAS QUE
PERTENECE Miembro de la Comisión de Auditoría. FECHAS DE
NOMBRAMIENTO Y REELECCIÓN 27 de febrero de 2002, 23 de
junio de 2007, 5 de mayo de 2012, 1 de abril de 2017 y 9 de abril de
2021. PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL SOCIAL Es titular de 92.658
acciones, que representan un 0,497% del capital social. FORMACIÓN
ACADÉMICA Licenciado en Derecho y Antropología Social y Cultural
por la Universidad de Granada. Máster en Dirección Comercial por la
ICADE —Universidad Pontificia de Comillas— de Madrid Diplomado en
Programa de Alta Dirección AD-1 del Instituto Internacional San Telmo
de Sevilla. OTROS CARGOS QUE OCUPA EN LA ACTUALIDAD Ninguno.
ACTIVIDADES PROFESIONALES QUE DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD
Asesor de empresas. EXPERIENCIA EN EL SECTOR INMOBILIARIO
Miembro del Consejo de Administración de Inmobiliaria del Sur desde
octubre de 2002. EXPERIENCIA EN OTROS SECTORES Docente de
formación empresarial en instituciones educativas y empresariales.
Empresario en el sector de las telecomunicaciones. Directivo en el
sector de áridos y hormigones.
DON FERNANDO
PUMAR LOPEZ
DON FERNANDO
PUMAR LOPEZ
TIPOLOGÍA Consejero externo dominical. COMISIONES A LAS QUE
PERTENECE Miembro de la Comisión de Estrategia e Inversiones.
FECHAS DE NOMBRAMIENTO Y REELECCIÓN Fue nombrado consejero
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación del
accionista significativo
a quien representa
o que ha propuesto
su nombramiento
Perfil
el 9 de abril de 2021. Con anterioridad, desde febrero de 2013 y
hasta abril de 2021, representó, como persona física, al consejero
INVERSIONES AGRICOLAS INDUSTRIALES Y COMERCIALES S.L.
PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL SOCIAL Es titular de 564.313 acciones,
que representan el 3,023 % del capital social. FORMACIÓN ACADÉMICA
Arquitecto Superior por la Universidad de Sevilla. Programa MBA y
Diplomado en Alta Dirección de Empresas por el Instituto Internacional
San Telmo. Diplomado en Gestión Inmobiliaria por el Instituto El Monte.
Diplomado Experto en Urbanismo y Desarrollos Inmobiliarios por el
Instituto de Prácticas Empresarial. Asociado Breeam. Certificación
de Construcción Sostenible. OTROS CARGOS QUE OCUPA EN LA
ACTUALIDAD Fundador y Presidente de DPYA ARQUITECTURA
SLP Consejero de INVERSIONES AGRICOLAS BUENAVISTA, S.L.
ACTIVIDADES PROFESIONALES QUE DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD
Arquitecto DPYA ARQUITECTURA, SLP EXPERIENCIA EN EL SECTOR
INMOBILIARIO Presidente y Consejero Delegado de las promotoras
y gestoras de suelo INICIATIVAS INMOBILIARIAS SAN LUIS, S.A. y
URBANORIETAS, S.L.U. desde 1997 a 2013. Miembro del Consejo de
Administración de Inmobiliaria del Sur, S.A. desde febrero de 2013.
EXPERIENCIA EN OTROS SECTORES Cofundador y Consejero de
INARECO S.A. en el sector de la hostelería y restauración desde 1987
a 1995. Cofundador, Presidente y Consejero Delegado de INGENIERIA
Y PROYECTOS DE ARQUITECTURA, S.L. desde 1989 a 1995. Consejero
Delegado mancomunado de INVERSIONES AGRÍCOLAS, INDUSTRIALES
Y COMERCIALES, S.L. accionista significativo de Inmobiliaria del Sur, S.A.
desde febrero de 2013 a febrero de 2021. Consejero Delegado de DPYA
ARQUITECTURA, SLP desde noviembre de 2001 a agosto de 2022.
DON SALVADOR
GRANELL BALÉN
OTROS ACCIONISTAS
DE LA SOCIEDAD
TIPOLOGÍA Consejero externo dominical. COMISIONES A LAS QUE
PERTENECE Miembro de la Comisión de Estrategia e Inversiones.
FECHAS DE NOMBRAMIENTO Y REELECCIÓN D. Salvador fue
nombrado consejero el 26 de junio de 2010 y ha sido reelegido
sucesivamente, siendo la última reelección el 5 de abril de 2019.
PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL SOCIAL Es titular directo de 130.951
acciones, que representan un 0,701% del capital social. FORMACIÓN
ACADÉMICA Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales
por la Universidad de Sevilla OTROS CARGOS QUE OCUPA EN LA
ACTUALIDAD Administrador único de Balenco Gestión y Logística, S.L.U.
Administrador concursal de varias sociedades. Miembro del consejo
de administración de IDS Montevilla Residencial, S.A., sociedad del
Grupo INSUR. ACTIVIDADES PROFESIONALES QUE DESARROLLA
EN LA ACTUALIDAD Ejercicio libre de la profesión de Economista,
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación del
accionista significativo
a quien representa
o que ha propuesto
su nombramiento
Perfil
perteneciente al Colegio de Economistas de Cádiz. EXPERIENCIA
EN EL SECTOR INMOBILIARIO Administrador único de Balenco
Gestión y Logística, S.L.U. desde junio de 2005, dedicada, entre otras
actividades, a actividades inmobiliarias desde julio de 2005. Miembro
del Consejo de Administración de Inmobiliaria del Sur desde junio
de 2010. EXPERIENCIA EN OTROS SECTORES Jefe de Administración
de concesionario de automóviles entre 1988 y 1989 (1 año). Director
Financiero de la Cooperativa Farmacéutica de Jerez entre 1989 y
2001 (12 años). Miembro del Claustro de Profesores de la Escuela de
Negocios de Jerez hasta su extinción. Ejercicio libre de la profesión
de Economista en las ramas de Contabilidad, Derecho Financiero y
Tributario, Derecho Concursal y perito judicial desde 2002.
DON ANDRES
CLAUDIO
FERNANDEZ
ROMERO
OTROS ACCIONISTAS
DE LA SOCIEDAD
TIPOLOGÍA Consejero externo dominical. COMISIONES A LAS QUE
PERTENECE Comisión de Auditoria. FECHAS DE NOMBRAMIENTO Y
REELECCIÓN D. Andrés Claudio fue nombrado consejero el 16 de julio
de 2004 y ha sido reelegido sucesivamente, siendo la última reelección
el 5 de abril de 2019. PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL SOCIAL Es titular
de 63.796 acciones, representativas del 0,342% del capital social.
FORMACIÓN ACADÉMICA Licenciado en Derecho / Master en Dirección
de Empresas por el Instituto de Empresa / Curso Superior de Dirección
Administrativo-Contable. Centro de Estudios Financieros de Madrid /
Master en Tributación & Asesoría Fiscal. Centro de Estudios Financieros
de Madrid. / Técnico Nivel Básico Prevención de Riesgos Laborales.
Mutua Universal de Barcelona. OTROS CARGOS EN SOCIEDADES QUE
OCUPA EN LA ACTUALIDAD Consejero de la Sociedad “Mediación
Bursátil SVB, S.A.” desde junio de 2016. ACTIVIDADES PROFESIONALES
QUE DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD Director de Auditoría Interna
de Abengoa. EXPERIENCIA EN EL SECTOR INMOBILIARIO Miembro
del Consejo de Administración de Inmobiliaria del Sur, S.A. desde
julio de 2014. EXPERIENCIA EN OTROS SECTORES Además de las
actividades profesionales que desarrolla en la actualidad, cuenta
con experiencia en las áreas de contabilidad, reporting corporativo,
auditoría interna, gestión de sistemas de información, administración y
finanzas, desarrollada fundamentalmente en sociedades de Abengoa
(S.A. de Instalaciones de Control, Telvent Sistemas y Redes, Telvent
Interactiva, Abeinsa Ingeniería y Construcción Industrial, S.A., …), y
en el servicio corporativo de Control de Grupo de Abengoa, S.A. Ha
sido miembro del Consejo de Administración de varias sociedades
filiales de Abeinsa Ingeniería y Construcción Industrial (Abeinsa
Asset Management, S.L. Cogeneración Villaricos, S.A., Iniciativas
Hidroeléctricas de Aragón y Cataluña, S.L., Procesos Ecológicos Vilches,
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación del
accionista significativo
a quien representa
o que ha propuesto
su nombramiento
Perfil
S.A.), y apoderado mancomunado de la Sociedad Cogeneración Motril,
S.A. (filial de Torraspapel, S.A.). Director de Administración y Financiero
de Abentel Telecomunicaciones, S.A., Abengoa Seapower, S.A. Abeinsa
Asset Management, S.L. Cogeneración Villaricos, S.A., Iniciativas
Hidroeléctricas de Aragón y Cataluña, S.L., Procesos Ecológicos Vilches,
S.A. Interlocutor de Prevención de Riesgos Laborales de Abeinsa
Ingeniería y Construcción Industrial, S.A., y ASA Iberoamérica SA.
DOÑA CANDELAS
ARRANZ PUMAR
DOÑA CARMEN
PUMAR MARIÑO
TIPOLOGÍA Consejera externa dominical. COMISIONES A LAS QUE
PERTENECE Comisión de Nombramientos y Retribuciones FECHA
DE NOMBRAMIENTO Doña Candelas fue nombrada consejera el 5 de
abril de 2019. PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL SOCIAL Es titular, directa
e indirectamente, de 243.028 acciones que representan un 1,300%
del capital social. FORMACIÓN ACADÉMICA Licenciada en Derecho
por la Universidad Pontificia de Comillas (ICADE E3). Licenciada en
Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Pontificia
de Comillas (ICADE E3). Funcionaria del Cuerpo Superior de Sistemas
y Tecnologías de la Información de la Administración del Estado.
OTROS CARGOS QUE OCUPA EN LA ACTUALIDAD Hasta julio de
2019, Subdirectora General Adjunta de Planificación y Coordinación
Informática en la Agencia Estatal de Administración Tributaria. Jubilada
actualmente. ACTIVIDADES PROFESIONALES QUE DESARROLLA EN LA
ACTUALIDAD Proyecto Esperanza Adoratrices para atención integral a
mujeres víctimas de trata. EXPERIENCIA EN EL SECTOR INMOBILIARIO
Consejera de Insur desde el 30 de marzo de 1995 al 29 de enero de
2004. EXPERIENCIA EN OTROS SECTORES Funcionaria del Cuerpo de
Gestión de Hacienda Pública desde 1987 a 1999.
INCRECISA, S.L. INCRECISA, S.L.
TIPOLOGÍA Consejero externo dominical. COMISIONES A LAS QUE
PERTENECE Miembro de la Comisión de Estrategia e Inversiones.
FECHAS DE NOMBRAMIENTO Y REELECCIÓN D. Ignacio Ybarra
Osborne es la persona física que representa a INCRECISA, S.L., que fue
nombrada consejero el 25 de enero de 2002 y reelegida sucesivamente,
siendo la última reelección el 9 de abril de 2021. Fue nombrado
persona física representante del consejero INCRECISA, S.L. el 23
de marzo de 2009, continuando en esta representación hasta la
actualidad. PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL SOCIAL Es titular de 7.132
acciones, que representa un 0,042% del capital social. Su representada
INCRECISA, S.L. titula 1.632.086 acciones, representativas del 8,742% del
capital social. FORMACIÓN ACADÉMICA Licenciatura de Arquitectura
Superior por la Universidad de Sevilla. Especialidad de Edificación en
1999. Diplomado en Programa de Perfeccionamiento Directivo del
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
21 / 81
CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación del
accionista significativo
a quien representa
o que ha propuesto
su nombramiento
Perfil
Instituto Internacional San Telmo de Sevilla en 2011. Titulado como
Passivhaus Designer desde Dic 2017. OTROS CARGOS QUE OCUPA EN
LA ACTUALIDAD Miembro en los consejos de administración de FIPFA,
S.L., e INCRECISA, S.L. Gerente de la sociedad FIPFA, S.L, y Gerente de la
sociedad Reeb LLC, sociedad de inversión en inmuebles comerciales en
Estados Unidos. ACTIVIDADES PROFESIONALES QUE DESARROLLA EN
LA ACTUALIDAD Trabajo a tiempo completo en AZEVREC, S.A., sociedad
familiar dedicada a la explotación de activos inmobiliarios, industriales,
residenciales y comerciales y fincas agrícolas de su propiedad. En
la actualidad está redactando un proyecto residencial en Portugal,
eficiente energéticamente, bajo el concepto estándar Passivhaus
(edificio con consumo energético casi nulo). EXPERIENCIA EN EL
SECTOR INMOBILIARIO Socio colaborador desde 2000 a 2013 en el
estudio de arquitectura DEPYYA ARQUITECTURA Y GESTION, S.L.P,
redactando numerosos proyectos tanto residenciales como terciarios.
En la actualidad sólo es socio de dicho estudio. Dirección integral y
gerente de una promoción de 12 viviendas en Sevilla. Gestión de varias
sociedades dedicadas a la inversión inmobiliaria, especialmente dos
años trabajando y residiendo como gerente de una de ellas en Estados
Unidos. EXPERIENCIA EN OTROS SECTORES Cuatro años de consejero
en UTILBOX, S.A., empresa dedicada a la fabricación de moldeados de
poliestireno expandido para alimentación y construcción.
MENEZPLA, S.L. MENEZPLA, S.L.
TIPOLOGIA Consejero externo dominical. Vicepresidente del Consejo.
COMISIONES A LAS QUE PERTENECE Miembro de la Comisión
de Estrategia e Inversiones y de la Comisión de Nombramientos y
Retribuciones. FECHAS DE NOMBRAMIENTO Y REELECCIÓN D. Esteban
Jiménez Planas es la persona física que representa a MENEZPLA, S.L.
que fue nombrada Consejero dominical de la sociedad, por cooptación
el 28 de enero de 2005, ratificado por la Junta General el 18 de junio
de 2005. Desde esa fecha ha sido reelegida sucesivamente, siendo
la última reelección el 5 de abril de 2019. Con anterioridad, desde el
27 de junio de 1992, D. Esteban Jiménez Planas desempeño el cargo
de consejero dominical. PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL SOCIAL
MENEZPLA, S.L. es titular de 950.497 acciones, que representan
un 5,091% del capital social. FORMACIÓN ACADÉMICA Ingeniero
Industrial por la Universidad de Sevilla. 1988. Master en Dirección
de Empresas por el Instituto de Empresa. 1989. Diplomado en Alta
Dirección por el Instituto Internacional San Telmo. 1996. Diplomado
en Programa de Desarrollo Académico. Instituto Internacional San
Telmo. 2010. Diplomado en Alta Dirección de Empresas de la Cadena
Alimentaria (ADECA) por el Instituto Internacional San Telmo. 2016.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación del
accionista significativo
a quien representa
o que ha propuesto
su nombramiento
Perfil
OTROS CARGOS QUE OCUPA EN LA ACTUALIDAD Presidente del
Consejo de Administración de MENEZPLA, S.L. Miembro de los
Consejos de Administración de Mosaico Desarrollos Inmobiliarios, S.A.
e IDS Parque Aljarafe Residencial, S.A., sociedades participadas por
Inmobiliaria del Sur, S.A. Es Socio Director de Actisur, Actuaciones
Empresariales S.L. Es miembro del Claustro de Profesores del Instituto
Internacional San Telmo. Es miembro del Consejo Consultivo del
Centro PYMEX (Centro de Excelencia de la PYME) del Instituto
Internacional San Telmo. Es vocal de la Delegación en Andalucía
del Instituto Español de Analistas Financieros (IEAF). A través de su
actividad profesional, suele participar en varios comités de dirección
y de estrategia. ACTIVIDADES PROFESIONALES QUE DESARROLLA
EN LA ACTUALIDAD Desde 2003 es Asesor Externo de Empresas,
especializado en el Análisis Estratégico y en Análisis Financiero. En sus
más de 25 años de experiencia en gestión empresarial ha participado
en más de 40 proyectos empresariales. Ha contribuido en más de
10 empresas en su planificación estratégica de internacionalización
y en más de 20 en su gestión para resolver problemas financieros.
Ha participado en la creación o en el desarrollo del comité de
dirección o consejo de administración en unas 20 empresas. Desde
el año 2006 es miembro del claustro de profesores del Instituto
Internacional San Telmo, siendo Profesor del Área de Finanzas y de
Internacionalización de Empresas, impartiendo sesiones de Finanzas
Operativas, de Finanzas Internacionales y de Internacionalización. Es
autor de varios Casos Prácticos y Notas Técnicas. Es autor del Libro
“¿Cómo conquistar el mundo desde mi empresa?”. EXPERIENCIA EN
EL SECTOR INMOBILIARIO Miembro del Consejo de Administración de
Inmobiliaria del Sur desde octubre de 1992. Fue miembro del Consejo
de Administración de Aljarafe, S.A., empresa familiar de alquiler de
inmuebles desde 1982 hasta 1992. Partícipe de dos sociedades del
sector de la promoción inmobiliaria hasta 1990. En la actualidad es
accionista y administrador de una sociedad familiar de alquiler de
inmuebles. EXPERIENCIA EN OTROS SECTORES Desde 1989 hasta
2003 ha sido Gerente de varias empresas en sectores Industrial,
Agroalimentario y Distribución, con responsabilidades Financieras,
Comerciales e Industriales. Desarrollo de redes comerciales en España,
Francia, Alemania. Desarrollo de instalaciones Industriales en España y
Francia. Miembro del Consejo de Administración/Comité de Dirección.
DON LUIS
ALARCÓN DE
FRANCISCO
DON LUIS ALARCÓN
DE FRANCISCO
TIPOLOGÍA Consejero externo dominical. COMISIONES A LAS QUE
PERTENECE Miembro de la Comisión de Estrategia e Inversiones.
FECHAS DE NOMBRAMIENTO Y REELECCIÓN Fue nombrado consejero
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación del
accionista significativo
a quien representa
o que ha propuesto
su nombramiento
Perfil
el 31 de marzo de 2022. Anteriormente, desde el 7 de junio de 2017
era la persona física que representaba a Bon Natura, S.A. en el Consejo
de Administración, reelegido por la Junta General de Accionistas de
fecha 28 de abril de 2018. PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL SOCIAL Bon
Natura, S.A. es titular de 942.810 acciones, que representan un 5,05%
del capital social. FORMACIÓN ACADÉMICA Licenciado en ICADE
E3 (Derecho por la Universidad de Deusto y Ciencias Económicas
y Empresariales por la Universidad Pontificia de Comillas). OTROS
CARGOS QUE OCUPA EN LA ACTUALIDAD Administrador Único
de Bon Natura, S.A. Consejero Delegado de PLN Distribución, S.A.
Vocal de IDS Residencial Los Monteros, S.A. Representante de Bon
Natura, S,A. Vocal de IDS Manzanares, S.A. Representante de Bon
Natura, S,A. Vicepresidente de IDS Boadilla Garden Residencial, S.A.,
Representante de Bon Natura, S,A. Vicepresidente de IDS Pacífico
Patrimonial, S.A. y Representante de Bon Natura, S,A. Vicepresidente de
IDS Parque Empresarial Martiricos, S.A. ACTIVIDADES PROFESIONALES
QUE DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD Empresariales en el sector
de la alimentación y distribución. EXPERIENCIA EN EL SECTOR
INMOBILIARIO Miembro del Consejo de Administración de Inmobiliaria
del Sur desde 2014. EXPERIENCIA EN OTROS SECTORES Empresario del
sector de la distribución alimentaria.
DON ANTONIO
ROMAN LOZANO
INVERFASUR, S.L.
TIPOLOGÍA. Consejero externo dominical. COMISIONES A LAS QUE
PERTENECE. Miembro de la Comisión de Estrategia e Inversiones.
FECHAS DE NOMBRAMIENTO Y REELECCIÓN. Fue nombrado consejero
el 31 de marzo de 2022. Anteriormente era la persona física que
representaba a INVERFASUR, S.L., que fue reelegido por la Junta
General de Accionistas de 28 Abril 2018. PARTICIPACIÓN EN EL
CAPITAL SOCIAL. A título personal es propietario de 768 acciones, que
representan el 0,004% del capital social. INVERFASUR, S.L. titula 933.491
acciones, que representan el 5,000% del capital social. FORMACIÓN
ACADÉMICA. Licenciado en empresariales por Saint Louis University
MO. OTROS CARGOS QUE OCUPA EN LA ACTUALIDAD. Consejero
y secretario de INVERFASUR, S.L. Consejero de SODAGIL1962, S.L.
Miembro del consejo de administración de Hacienda La Cartuja, S.L.,
sociedad del Grupo INSUR. ACTIVIDADES PROFESIONALES QUE
DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD. Profesional libre de marketing
y publicidad. EXPERIENCIA EN EL SECTOR INMOBILIARIO. Desde
Septiembre 1994 hasta 2010 ha trabajado en el departamento
comercial del grupo DTM (revista y portal inmobiliario tucasa.com).
Miembro del consejo de administración de Inmobiliaria del Sur desde
febrero de 2010. Socio fundador QUINTAPLANTA, S.L. Septiembre 2017.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o
denominación
social del consejero
Nombre o
denominación del
accionista significativo
a quien representa
o que ha propuesto
su nombramiento
Perfil
EXPERIENCIA EN OTROS SECTORES. Trabajó en la Caja de ahorros
de Granada durante los años 1993 y 1994. Socio fundador en 1997 de
la empresa de servicios IMASUR, S.L. Socio fundador en 2007 de la
sociedad FIGURASUR, S.L.
Número total de consejeros dominicales 11
% sobre el total del consejo 73,33
Los siguientes consejeros han sido nombrados por los siguientes accionistas:
1) Don José Manuel Pumar López: este consejero ha sido propuesto por Inversiones Agrícolas, Industriales y Comerciales, S.L. y Hnos. Pumar López.
2) Don Augusto Sequeiros Pumar: este consejero fue propuesto por Explotaciones El Cerro, S.A. y Agusma 2005, S.L. Tras la pérdida del carácter de
accionista significativo de Explotaciones El Cerro, S.A., en el ejercicio 2021, este consejero es apoyado por Hnos. Sequeiros Pumar.
3) Don Salvador Granell Balén: este consejero ha sido propuesto por Doña María Victoria Balén Bejarano, Doña María Jesús Granell Balén, Don José
María Granell Balén, Doña María Victoria Granell Balén, Don Jaime Granell Balén, Don Ignacio Granell Balén y Doña Fátima Granell Balén.
4) Don Andrés Claudio Fernández Romero: este consejero ha sido propuesto por Don Carlos Fernández González, Don Claudio Fernández Romero,
Doña Blanca Fernández Romero, Don Javier Fernández Romero, Don Carlos Fernández Romero y Mediación Bursátil, S.V.B., S.A..
5) Doña Candelas Arranz Pumar: esta consejera fue propuesta por Explotaciones El Cerro, S.A. y Doña Carmen Pumar Mariño. Tras la pérdida del
carácter de accionista significativo de Explotaciones El Cerro, S.A., en el ejercicio 2021, esta consejera es apoyada por Doña Carmen Pumar Mariño y
Hnos. Arranz Pumar.
6) Don Fernando Pumar López: este consejero ha sido propuesto por Inversiones Agrícolas, Industriales y Comerciales, S.L. y por Hnos. Pumar López.
7) Don Alberto Hoyos-Limón Pumar: este consejero ha sido propuesto por Doña Gloria Pumar Mariño y Hnos. Hoyos-Limón Pumar.
8) Don Antonio Román Lozano: este consejero ha sido propuesto por Inverfasur, S.L.
CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES
Nombre o
denominación
social del consejero
Perfil
DON JORGE
SEGURA
RODRIGUEZ
TIPOLOGÍA Consejero independiente. COMISIONES A LAS QUE PERTENECE Miembro de la
Comisión de Auditoría. Miembro de la Comisión de Nombramiento y Retribuciones y Presidente
de la misma. FECHAS DE NOMBRAMIENTO Y REELECCIÓN Nombramiento por cooptación
el 15 de noviembre de 2012 ratificado por la Junta General de Accionistas de 24 de abril de
2013 y reelegido por la Junta General de Accionistas el 28 de abril de 2018 y el 31 de marzo de
2022. PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL SOCIAL Es titular de 22.000 acciones, que representan
un 0,118% del capital social. FORMACIÓN ACADÉMICA Licenciado en Ciencias Económicas y
Empresariales, Rama de Empresa por la Universidad Complutense de Madrid (1976). Auditor
de Cuentas: Miembro del Registro Oficial de Auditores de Cuentas- R.O.A.C. (no ejerciente),
Miembro del Instituto de Censores Jurados de Cuentas de España, Miembro del Registro
de Economistas Auditores- R.E.A. Diplomado en los Programas de Alta Dirección AD 1 y Alta
Dirección de Empresas Líderes ADEL del Instituto Internacional San Telmo de Sevilla. Ha
realizado numerosos cursos de especialización en diversas instituciones como INSEAD, etc.
OTROS CARGOS QUE OCUPA EN LA ACTUALIDAD Miembro del consejo de administración de
IDS Residencial Los Monteros, S.A. y de IDS Valdebebas Parque Empresarial, S.A., sociedades
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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES
Nombre o
denominación
social del consejero
Perfil
del Grupo INSUR. Presidente del Consejo de Administración de Seghersa Proyectos, S.L.
desde enero de 2013, sociedad familiar de arrendamiento de inmuebles y con participaciones
en proyectos de promoción; Persona física representante de Seghersa Proyectos, S.L., en el
Consejo de Administración de Abu Cádiz Tower, S.L. y Abu Puerto Marbella, S.L. ACTIVIDADES
PROFESIONALES QUE DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD Miembro del Consejo Asesor de
Andalucía Inmobiliaria, revista especializada del sector inmobiliario. Asesor del Consejo de
Administración de Alia Bidco, S.L., accionista único de Ayesa Inversiones, sociedad cabecera
operativa del Grupo Ayesa, que desarrolla sus actividades en los sectores de Ingeniería y
Tecnología; Asesor del consejo de administración Martín Casillas Grupo, S.L., cabecera de un
grupo de sociedades que operan en el sector de construcción, de concesiones e inmobiliario;
Asesor del consejo de administración de HBI Corporate, S.L., sociedad cabecera de un grupo
con inversiones inmobiliarias y financieras y Asesor del Consejo de Fraternitas Tres, S.L., sociedad
con inversiones financieras e inmobiliarias. EXPERIENCIA EN EL SECTOR INMOBILIARIO
Miembro del Consejo de Administración de Inmobiliaria del Sur, S.A. desde noviembre de 2012.
Especialización en el Sector Inmobiliario en su ejercicio profesional como auditor y consultor
durante 33 años. EXPERIENCIA EN OTROS SECTORES Ejerció su carrera profesional en Deloitte
(antes Arthur Andersen) durante 33 años, siendo nombrado Gerente de la Firma en 1982, y Socio
en 1988, habiendo sido Socio-Director de Arthur Andersen y Deloitte en Andalucía y Extremadura
desde 1996 a 2009, ambos inclusive
DON JOSE LUIS
GALAN GONZALEZ
TIPOLOGÍA Consejero Independiente. COMISIONES A LAS QUE PERTENECE Miembro de
la Comisión de Nombramientos y Retribuciones . Miembro de la Comisión de Auditoría y
presidente de la misma. FECHAS DE NOMBRAMIENTO Y REELECCIÓN Nombrado Consejero
Independiente el 7 de junio de 2014, y reelegido por la Junta General de Accionista de fecha
28 de abril de 2018 y el 31 de marzo de 2022. PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL SOCIAL Es titular
de 22 acciones. FORMACIÓN ACADÉMICA Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales
por la Universidad de Sevilla. Doctor en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad
de Sevilla. OTROS CARGOS QUE OCUPA EN LA ACTUALIDAD Patrono de la Fundación RES y
Patrono de la Real Fundación Patronato de la Vivienda de Sevilla. Presidente de la Comisión de
Auditoría y Cumplimiento de EMASESA. Miembro del Consejo de Administración de IDS Boadilla
Garden Residencial, S.A., sociedad participada por Inmobiliaria del Sur, S.A. ACTIVIDADES
PROFESIONALES QUE DESARROLLA EN LA ACTUALIDAD Catedrático de la Universidad de
Sevilla EXPERIENCIA EN EL SECTOR INMOBILIARIO Miembro del Consejo de Administración
de Inmobiliaria del Sur desde octubre de 2014. Fue consejero de la empresa Alcalá Innova, S.A.,
que entre otras actividades realizaba la promoción y venta de naves industriales. EXPERIENCIA
EN OTROS SECTORES Presidente de Parque Isla Mágica, S.A., dedicada al sector de los parques
temáticos, desde 2003 a 2010. Consejero de Alestis, empresa del sector aeronáutico, desde 2009
a 2013.
DOÑA BRITA
HEKTOEN
WERGELAND
TIPOLOGÍA Consejera Independiente. Consejera Coordinadora. COMISIONES A LAS QUE
PERTENECE Miembro de la Comisión de Auditoría y de la Comisión de Nombramientos
y Retribuciones. FECHAS DE NOMBRAMIENTO Y REELECCIÓN Nombrada Consejera
Independiente por la Junta General de Accionistas de fecha 28 de abril de 2018 y reelegida por
la Junta General de Accionistas de fecha 31 de marzo de 2022. PARTICIPACIÓN EN EL CAPITAL
SOCIAL Es titular de 88 acciones. FORMACIÓN ACADÉMICA Doctora en Ciencias Económicas
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES
Nombre o
denominación
social del consejero
Perfil
y Empresariales (con mención internacional) por la Universidad de Sevilla (2012-2016). MBA –
Master of Business Administration por IESE Business School, Universidad de Navarra, Barcelona
(1989-1991). BBA – Diploma en Marketing Internacional de la Escuela Alemana de Comercio
Internacional en Bremen, y por BI- The Norwegian Business School, Oslo, Norway (1983-1985) BBA
– Bachelor of Business Administration - Trondheim Business School, NTNU University, Trondheim,
Norway, (1981-1983). OTROS CARGOS QUE OCUPA EN LA ACTUALIDAD Cónsul Honorario de
Noruega para Sevilla, Huelva, Córdoba, Jaén, Badajoz y Cáceres. Administradora Única de
Marco Divino CB (2006-actualidad). Miembro del Consejo de Administración de IDS Medina
Azahara Residencial, S.A., sociedad del Grupo INSUR. Vocal en el Consejo de la Ruta del Vino y
el Brandy de Jerez, Jerez de la Frontera. EXPERIENCIA EN EL SECTOR INMOBILIARIO Miembro
del Consejo de Administración de Inmobiliaria del Sur desde abril de 2018. EXPERIENCIA EN
OTROS SECTORES Docente en el Instituto Internacional San Telmo, Sevilla (2002-2019). Profesora
invitada en Timoney Leadership Institute, Dublin, Irlanda, y Profesora invitada en Elis Corporate
School, Roma, Italia. Fundadora y Directora Académica y Ejecutiva de la Cátedra Mujer, Empresa
y Sociedad del Instituto Internacional San Telmo, Sevilla (2016-2019), y Responsable de Proyectos
Internacionales (2008-2019). Miembro del Steering Committee for Executive Education, EFMD –
European Foundation for management development, Bélgica (2012-2019), y Miembro del Jurado
del Concurso de Escritura de Casos EiP, Excelence in Practice Awards, EFMD, Bélgica (2012-2016).
Co-fundadora, empresaria y administradora general de MARCO DIVINO (2006-actualidad),
HAMA IBERIA, (2003-2008) y FORMAKTIVA (1995-2002). Representante del IESE, en GMAC –
Graduate Management Admission Council, en EE.UU. (2000-2002). Directora del Departamento
del Máster en Dirección de Empresas, MBA, reportando al Vocal del Consejo de Dirección de
los Programas Masters del IESE, del IESE Business School, Universidad de Navarra, Barcelona
(1998-2002). Miembro del Consejo de la Fundación y Co-responsable de dirigir su Programa “MBA
para el desarrollo”, de la Fundación CODESPA, Barcelona (1992-1998). Representante de EADA,
IESE y IIST, en AEEDE – Asociación Española de Escuelas de Economía y Dirección de Empresas
(1992-2004). Profesora full-time de Dirección de Personas en EADA – Escuela de Alta Dirección
y Administración, Barcelona (1992-1998) y Profesora part-time de Dirección de Personas en la
Universidad de Girona, Girona (1992-1998). Directora de los Programas Máster y Dirección General
reportando al Director General de EADA, Escuela de Alta Dirección y Administración, Barcelona
(1992-1998). Responsable de Acogida, Alojamiento y Protocolo (Familia Paralímpica), en el Comité
Organizador Olímpico BCN 92, COOB`92, Barcelona (1991-1992). Proyecto de investigación en
Fundación Carvajal (ONG), Cali, Colombia (1990). Responsable del desarrollo del departamento
dedicado a la captación de empresas del mercado de EEUU, en The Norwegian Tourist Board,
New York (Organización Estatal), EE.UU. (1988). Directora de Marketing en Scandinavian Travel
Gallery, empresa de turismo en Noruega (1986-1988).
Número total de consejeros independientes 3
% sobre el total del consejo 20,00
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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Indique si algún consejero calificado como independiente percibe de la sociedad, o de su mismo grupo,
cualquier cantidad o beneficio por un concepto distinto de la remuneración de consejero, o mantiene o ha
mantenido, durante el último ejercicio, una relación de negocios con la sociedad o con cualquier sociedad de
su grupo, ya sea en nombre propio o como accionista significativo, consejero o alto directivo de una entidad
que mantenga o hubiera mantenido dicha relación.
En su caso, se incluirá una declaración motivada del consejo sobre las razones por las que considera que dicho
consejero puede desempeñar sus funciones en calidad de consejero independiente.
Nombre o
denominación
social del consejero
Descripción de la relación Declaración motivada
DON JORGE
SEGURA
RODRIGUEZ
Nada que señalar. Nada que señalar.
DON JOSE LUIS
GALAN GONZALEZ
Nada que señalar. Nada que señalar.
DOÑA BRITA
HEKTOEN
WERGELAND
Nada que señalar. Nada que señalar.
OTROS CONSEJEROS EXTERNOS
Se identificará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar
dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas:
Nombre o
denominación
social del consejero
Motivos
Sociedad, directivo o
accionista con el que
mantiene el vínculo
Perfil
Sin datos
Número total de otros consejeros externos N.A.
% sobre el total del consejo N.A.
Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la categoría de cada
consejero:
Nombre o denominación
social del consejero
Fecha del cambio Categoría anterior Categoría actual
Sin datos
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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C.1.4 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras al cierre de los últimos
4 ejercicios, así como la categoría de tales consejeras:
Número de consejeras
% sobre el total de
consejeros de cada categoría
Ejercicio
2022
Ejercicio
2021
Ejercicio
2020
Ejercicio
2019
Ejercicio
2022
Ejercicio
2021
Ejercicio
2020
Ejercicio
2019
Ejecutivas 0,00 0,00 0,00 0,00
Dominicales 1 1 1 1 9,09 9,09 9,09 9,09
Independientes 1 1 1 1 33,30 33,30 33,30 33,33
Otras Externas 0,00 0,00 0,00 0,00
Total 2 2 2 2 13,33 13,33 13,33 13,33
C.1.5 Indique si la sociedad cuenta con políticas de diversidad en relación con el consejo de administración de
la empresa por lo que respecta a cuestiones como, por ejemplo, la edad, el género, la discapacidad, o la
formación y experiencia profesionales. Las entidades pequeñas y medianas, de acuerdo con la definición
contenida en la Ley de Auditoría de Cuentas, tendrán que informar, como mínimo, de la política que
tengan establecida en relación con la diversidad de género.
[ ]
[ ]
[ √ ]
Sí
No
Políticas parciales
En caso afirmativo, describa estas políticas de diversidad, sus objetivos, las medidas y la forma en que
se ha aplicado y sus resultados en el ejercicio. También se deberán indicar las medidas concretas
adoptadas por el consejo de administración y la comisión de nombramientos y retribuciones para
conseguir una presencia equilibrada y diversa de consejeros.
En caso de que la sociedad no aplique una política de diversidad, explique las razones por las cuales no
lo hace.
Descripción de las políticas, objetivos, medidas y forma en que se han aplicado, así como los resultados obtenidos
La Comisión de Nombramientos y Retribuciones ha efectuado un profundo estudio sobre la dimensión del consejo, su composición, edad y
antigüedad en el cargo, formación y experiencia de sus miembros, composición de las comisiones, a fin de que se tengan en cuenta en la elección
de los Consejeros. Entre ellas, especialmente, las políticas de diversidad. La Comisión instó al Presidente del Consejo a comunicar a los accionistas
significativos que tuvieran presente en las renovaciones o designaciones de Consejeros la diversidad de género.
En el ejercicio 2019, como continuación de acciones impulsadas por la Comisión y asumidas por el Consejo, se informó favorablemente la
designación de una nueva Consejera dominical, con una formación y experiencia distinta a la de los miembros del Consejo de ese momento, que
fue nombrada en la Junta General de la Sociedad celebrada el 5 de abril de 2019.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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C.1.6 Explique las medidas que, en su caso, hubiese convenido la comisión de nombramientos para que
los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de
consejeras, y que la compañía busque deliberadamente e incluya entre los potenciales candidatos,
mujeres que reúnan el perfil profesional buscado y que permita alcanzar una presencia equilibrada de
mujeres y hombres. Indique también si entre estas medidas está la de fomentar que la compañía cuente
con un número significativo de altas directivas:
Explicación de las medidas
En el ejercicio 2022 el Consejo de Administración ha estado formado por 15 consejeros, 13 hombres y 2 mujeres, de ellos 11 dominicales (diez
hombres y una mujer) y 3 independientes (dos hombres y una mujer). Respecto a los 11 consejeros dominicales, nombrados por accionistas con
participaciones significativas en el capital social, la Comisión de Nombramientos se viene dirigiendo todos los años desde 2015 al Presidente
del Consejo de Administración para que traslade a los accionistas significativos que en la elección de la persona que lo represente no exista
sesgo alguno que dificulte u obstaculice la elección de consejeras. La Junta General de Accionistas celebrada el 5 de abril de 2019 nombró a
una consejera dominical. En ocasiones han formado parte del Consejo tres consejeras dominicales. En cuanto a los consejeros independientes
(actualmente 3), la Comisión, ante la vacante de un consejero independiente en el ejercicio 2018 restringió la búsqueda de candidatos para
su sustitución al género femenino. El procedimiento de selección de consejeros independientes no adolece de sesgo alguno que dificulte u
obstaculice la selección de consejeras.
El Grupo cuenta desde el año 2012 con un Comité de Dirección que se ha venido ampliando y enriqueciendo en su composición en los últimos
años ante el incremento del volumen y complejidad de las operaciones, consecuencia, entre otros, de los acuerdos con terceros para desarrollar
proyectos de promoción a través de JV´S, es decir sociedades consideradas negocios conjuntos que gestiona el Grupo. En la actualidad, el Comité
de Dirección esta integrado por el Director General y otros 12 Directores, de los que un 25% de sus componentes, es decir 3 son del género
femenino.
Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el número de
consejeras o altas directivas, explique los motivos que lo justifiquen:
Explicación de los motivos
No hay obligación de cumplimentar este apartado al no cumplirse la recomendación 14.
C.1.7 Explique las conclusiones de la comisión de nombramientos sobre la verificación del cumplimiento de la
política dirigida a favorecer una composición apropiada del consejo de administración.
No hay obligación de cumplimentar este apartado al no cumplirse la recomendación 14.
C.1.8 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de
accionistas cuya participación accionarial es inferior al 3% del capital:
Nombre o denominación
social del accionista
Justificación
Sin datos
Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya
participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros
dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atendido:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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C.1.9 Indique, en el caso de que existan, los poderes y las facultades delegadas por el consejo de
administración, incluyendo los relativos a la posibilidad de emitir o recomprar acciones, en consejeros o
en comisiones del consejo:
Nombre o denominación
social del consejero o comisión
Breve descripción
RICARDO PUMAR LOPEZ
El Presidente tiene delegadas unas concretas facultades, conforme acuerdo del
Consejo de Administración de fecha 13 de abril de 2020, inscrito en el Registro
Mercantil, que en síntesis son las siguientes: - Facultades de representación
general ante organismos y juzgados y tribunales. - Facultades de administración
general de los bienes, derechos y negocios de la Sociedad. - Facultades de
disposición. - Facultades de representación bancaria y bursátil. - Facultades en
materia de personal. - Facultades de gestión asociativa. - Quedan reservadas al
Consejo las de enajenación de los inmuebles y nuevas inversiones o desinversiones
en activos fijos y endeudamiento con garantías, por importe todas ellas superiores
a 1 millón de euros, el endeudamiento sin garantías por importe superior a 6
millones de euros; creación de nuevas ramas de actividad. Y a la Junta General
quedan reservadas cualquier operación de aval o afianzamiento a terceros.
C.1.10 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores,
representantes de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la
sociedad cotizada:
Nombre o denominación
social del consejero
Denominación social
de la entidad del grupo
Cargo ¿Tiene funciones ejecutivas?
DON RICARDO PUMAR
LOPEZ
IDS PARQUE ALJARAFE
RESIDENCIAL, S.A.
PRESIDENTE DEL CONSEJO
DE ADMINISTRACIÓN
NO
DON RICARDO PUMAR
LOPEZ
IDS PALMERA RESIDENCIAL,
S.A.
PRESIDENTE DEL CONSEJO
DE ADMINISTRACIÓN
NO
DON RICARDO PUMAR
LOPEZ
IDS RESIDENCIAL LOS
MONTEROS, S.A.
PRESIDENTE DEL CONSEJO
DE ADMINISTRACIÓN
NO
DON RICARDO PUMAR
LOPEZ
IDS MADRID MANZANARES,
S.A.
PRESIDENTE DEL CONSEJO
DE ADMINISTRACIÓN
NO
DON RICARDO PUMAR
LOPEZ
IDS BOADILLA GARDEN
RESIDENCIAL S.A.
PRESIDENTE DEL CONSEJO
DE ADMINISTRACIÓN
NO
DON RICARDO PUMAR
LOPEZ
IDS MEDINA AZAHARA
RESIDENCIAL, S.A.
PRESIDENTE DEL CONSEJO
DE ADMINISTRACIÓN
NO
DON RICARDO PUMAR
LOPEZ
IDS MONTEVILLA
RESIDENCIAL, S.A.
PRESIDENTE DEL CONSEJO
DE ADMINISTRACIÓN
NO
DON RICARDO PUMAR
LOPEZ
IDS PACIFICO
PATRIMONIAL, S.A.
PRESIDENTE DEL CONSEJO
DE ADMINISTRACIÓN
NO
DON RICARDO PUMAR
LOPEZ
MOSAICO DESARROLLOS
INMOBILIARIOS, S.A.
CONSEJERO NO
DON RICARDO PUMAR
LOPEZ
HACIENDA LA CARTUJA, S.L.
PRESIDENTE DEL CONSEJO
DE ADMINISTRACIÓN
NO
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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Nombre o denominación
social del consejero
Denominación social
de la entidad del grupo
Cargo ¿Tiene funciones ejecutivas?
DON SALVADOR GRANELL
BALÉN
IDS MONTEVILLA
RESIDENCIAL, S.A.
CONSEJERO NO
DON JORGE SEGURA
RODRIGUEZ
IDS RESIDENCIAL LOS
MONTEROS, S.A.
CONSEJERO NO
DON JOSE LUIS GALAN
GONZALEZ
IDS BOADILLA GARDEN
RESIDENCIAL, S.A.
CONSEJERO NO
MENEZPLA, S.L.
IDS PARQUE ALJARAFE
RESIDENCIAL, S.A.
CONSEJERO NO
MENEZPLA, S.L.
MOSAICO DESARROLLOS
INMOBILIARIOS, S.A.
CONSEJERO NO
DOÑA BRITA HEKTOEN
WERGELAND
IDS MEDINA AZAHARA
RESIDENCIAL, S.A.
CONSEJERA NO
DON RICARDO PUMAR
LOPEZ
IDS PARQUE EMPRESARIAL
MARTIRICOS, S.A.
PRESIDENTE DEL CONSEJO
DE ADMINISTRACIÓN
NO
DON RICARDO PUMAR
LOPEZ
IDS VALDEBEBAS PARQUE
EMPRESARIAL, S.A.
PRESIDENTE DEL CONSEJO
DE ADMINISTRACIÓN
NO
DON JORGE SEGURA
RODRIGUEZ
IDS VALDEBEBAS PARQUE
EMPRESARIAL, S.A.
CONSEJERO NO
DON LUIS ALARCÓN DE
FRANCISCO
IDS RESIDENCIAL LOS
MONTEROS, S.A.
REPRESENTANTE DE BON
NATURA, S.A. (CONSEJERO)
NO
DON LUIS ALARCÓN DE
FRANCISCO
IDS MADRID MANZANARES,
S.A.
REPRESENTANTE DE BON
NATURA, S.A. (CONSEJERO)
NO
DON LUIS ALARCÓN DE
FRANCISCO
IDS BOADILLA GARDEN
RESIDENCIAL, S.A.
REPRESENTANTE DE
BON NATURA, S.A.
(VICEPRESIDENTE)
NO
DON ANTONIO ROMAN
LOZANO
HACIENDA LA CARTUJA, S.L. CONSEJERO NO
DON LUIS ALARCÓN DE
FRANCISCO
IDS PARQUE EMPRESARIAL
MARTIRICOS, S.A.
REPRESENTANTE DE
BON NATURA, S.A.
(VICEPRESIDENTE)
NO
DON LUIS ALARCÓN DE
FRANCISCO
IDS PACÍFICO
PATRIMONIAL, S.A.
REPRESENTANTE DE
BON NATURA, S.A.
(VICEPRESIDENTE)
NO
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
32 / 81
C.1.11 Detalle los cargos de consejero, administrador o director, o representante de los mismos, que
desempeñen los consejeros o representantes de consejeros miembros del consejo de administración de
la sociedad en otras entidades, se traten o no de sociedades cotizadas:
Identificación del
consejero o representante
Denominación social de
la entidad, cotizada o no
Cargo
DON RICARDO PUMAR LOPEZ
INVERSIONES AGRÍCOLAS,
INDUSTRIALES Y COMERCIALES, S.L.
PRESIDENTE
DON RICARDO PUMAR LOPEZ HIGUER 2000 INVEST, S.L.U. ADMINISTRADOR UNICO
DON ESTEBAN JIMÉNEZ PLANAS MENEZPLA, S.A. PRESIDENTE-CONSEJERO DELEGADO
DON ESTEBAN JIMÉNEZ PLANAS ESMAGO, S.L. ADMINISTRADOR UNICO
DON ESTEBAN JIMÉNEZ PLANAS
ACTISUR ACTUACIONES
EMPRESARIALES, S.L.
ADMINISTRADOR UNICO
DON IGNACIO YBARRA OSBORNE INCRECISA, S.L. CONSEJERO
DON IGNACIO YBARRA OSBORNE INVERRENT SA, SICAV PRESIDENTE
DON IGNACIO YBARRA OSBORNE FIPFA, S.L. CONSEJERO
DON IGNACIO YBARRA OSBORNE IGYBOS INVERSIONES, S.L. ADMINISTRADOR UNICO
DON LUIS ALARCÓN DE FRANCISCO AGRÍCOLA EXPAL 2017, S.L.U. ADMINISTRADOR UNICO
DON LUIS ALARCÓN DE FRANCISCO ANINA ZUFRE, S.L.U. ADMINISTRADOR UNICO
DON LUIS ALARCÓN DE FRANCISCO BON NATURA, S.A. ADMINISTRADOR UNICO
DON LUIS ALARCÓN DE FRANCISCO CASABELÉN, S.A. ADMINISTRADOR UNICO
DON LUIS ALARCÓN DE FRANCISCO FINCA CASABUENA, S.L.U. ADMINISTRADOR UNICO
DON LUIS ALARCÓN DE FRANCISCO FINCA LA SANCHITA, S.L.U. ADMINISTRADOR UNICO
DON LUIS ALARCÓN DE FRANCISCO HACIENDA SAN ANDRÉS, S.L.U. ADMINISTRADOR UNICO
DON LUIS ALARCÓN DE FRANCISCO PAGO LA PALMOSA, S.L.U. ADMINISTRADOR UNICO
DON LUIS ALARCÓN DE FRANCISCO PLN DISTRIBUCIÓN, S.A. ADMINISTRADOR UNICO
DON LUIS ALARCÓN DE FRANCISCO BON NATURA, LDA ADMINISTRADOR UNICO
DON LUIS ALARCÓN DE FRANCISCO BON NATURA, SARL ADMINISTRADOR UNICO
DON LUIS ALARCÓN DE FRANCISCO BON NATURA, SRL ADMINISTRADOR UNICO
DON ANTONIO ROMAN LOZANO INVERFASUR, S.L. CONSEJERO DELEGADO
DON JOSE MANUEL PUMAR LOPEZ
INVERSIONES AGRÍCOLAS,
INDUSTRIALES Y COMERCIALES, S.L.
SECRETARIO CONSEJERO
DON JOSE MANUEL PUMAR LOPEZ
EXPLOTACIONES AGRÍCOLAS
BUENAVISTA, S.L.
CONSEJERO
DOÑA CANDELAS ARRANZ PUMAR EXPLOTACIONES EL CERRO, S.A. ADMINISTRADOR MANCOMUNADO
DON ANDRES CLAUDIO FERNANDEZ
ROMERO
MEDIACIÓN BURSÁTIL, SVB, SA CONSEJERO
DON ANDRES CLAUDIO FERNANDEZ
ROMERO
HERMANOS FERNÁNDEZ GONZÁLEZ
COMUNIDAD DE BIENES
ADMINISTRADOR UNICO
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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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Identificación del
consejero o representante
Denominación social de
la entidad, cotizada o no
Cargo
DON SALVADOR GRANELL BALÉN
BALENCO GESTIÓN Y LOGÍSTICA,
S.L.U.
ADMINISTRADOR UNICO
DON SALVADOR GRANELL BALÉN INFIN LA FLORIDA, S.L. (en liquidación) ADMINISTRADOR CONCURSAL
DON SALVADOR GRANELL BALÉN
COMERCIAL BAI TONG, S.L. (en
liquidación)
ADMINISTRADOR CONCURSAL
DON JORGE SEGURA RODRIGUEZ SEGHERSA PROYECTOS, S.L. PRESIDENTE
DON JORGE SEGURA RODRIGUEZ ABU CÁDIZ TOWER, S.L. CONSEJERO
DON FERNANDO PUMAR LOPEZ DPYA ARQUITECTURA, S.L.P. CONSEJERO
DOÑA BRITA HEKTOEN WERGELAND
MARCO DIVINO COMUNIDAD DE
BIENES
ADMINISTRADOR UNICO
DON JORGE SEGURA RODRIGUEZ ABU PUERTO MARBELLA, S.L. CONSEJERO
Indique, en su caso, las demás actividades retribuidas de los consejeros o representantes de los consejeros,
cualquiera que sea su naturaleza, distinta de las señaladas en el cuadro anterior.
Identificación del consejero o representante Demás actividades retribuidas
DON IGNACIO YBARRA OSBORNE Gerente de Azevrec, S.L. Arquitecto colegiado en Sevilla.
DON ALBERTO HOYOS-LIMON PUMAR Jefe de planta de Prebetong Hormigones, S.A.
DON ANDRES CLAUDIO FERNANDEZ ROMERO Relación laboral con la mercantil Abengoa, S.A.
DON JOSE MANUEL PUMAR LOPEZ
Abogado en la firma Andersen Tax&Legal Iberia, S.L.P.,
socio de cuota y director de la oficina de Sevilla.
DON JORGE SEGURA RODRIGUEZ
Asesor del Consejo de Administración de Martín Casillas
Grupo, S.L., Asesor del Consejo de Administración de Alia
Bidco, S.L.U., matriz de Ayesa Inversiones, S.L., Asesor del
Consejo de Administración de HBY Corporate, S.L., Asesor
del Consejo de Administración de Fraternitas Tres, S.L.
DON FERNANDO PUMAR LOPEZ Servicios profesionales.
DON SALVADOR GRANELL BALÉN Economista.
DON ESTEBAN JIMÉNEZ PLANAS
Asesor del Consejo de Administración de Grupo Torrent.
Asesor del Consejo de Grupo Barragán Espinar.
DON JOSE LUIS GALAN GONZALEZ Profesor catedrático de la Universidad de Sevilla.
C.1.12 Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el número máximo de consejos
de sociedades de los que puedan formar parte sus consejeros, identificando, en su caso, dónde se regula:
[ √ ]
[ ]
Sí
No
Explicación de las reglas e identificación del documento donde se regula
El artículo 26 del Reglamento del Consejo indica ´Los consejeros deberán informar a la Comisión de Nombramientos y retribuciones de sus
restantes obligaciones profesionales, por si pudieran interferir con la dedicación exigida al cargo. Cada consejero no podrá pertenecer a más de
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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cinco Consejos de Administración, excluidos los de sociedades del propio grupo y sociedades patrimoniales del consejero o de sus familiares
cercanos.´
C.1.13 Indique los importes de los conceptos relativos a la remuneración global del consejo de administración
siguientes:
Remuneración devengada en el ejercicio a favor del consejo de administración (miles de euros) 910
Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por sistemas de
ahorro a largo plazo con derechos económicos consolidados(miles de euros)
Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por sistemas de
ahorro a largo plazo con derechos económicos no consolidados(miles de euros)
Importe de los fondos acumulados por los consejeros
antiguos por sistemas de ahorro a largo plazo (miles de euros)
La remuneración que aparece recogida en el apartado “Remuneración del Consejo de Administración” por importe de 910 miles de euros se
corresponde a:
(i) La remuneración por importe de 290 miles de euros correspondiente al Presidente del Consejo por el desempeño de sus funciones como
Consejero Ejecutivo.
(ii) La remuneración fija de los consejeros en su condición de tales por importe de 283,5 miles de euros, conforme a lo establecido en el artículo 51
de los Estatutos Sociales.
(iii) La retribución fija a determinados consejeros por su mayor dedicación y responsabilidad y ostentar algún cargo en el seno del Consejo o
en alguna de sus Comisiones (Vicepresidente, Presidentes de las Comisiones de Auditoría y de Nombramientos y Retribuciones y Consejero
Coordinador) por importe de 54,6 miles de euros.
(iv) Las dietas por asistencia a las reuniones del Consejo de Administración y Comisiones de Inmobiliaria del Sur, S.A. por importe de 282 miles de
euros.
C.1.14 Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la
remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:
Nombre o denominación social Cargo/s
DON FRANCISCO PUMAR LÓPEZ DIRECTOR GENERAL
Número de mujeres en la alta dirección
Porcentaje sobre el total de miembros de la alta dirección 0,00
Remuneración total alta dirección (en miles de euros) 262
C.1.15 Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento del consejo:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.16 Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección y remoción de los consejeros.
Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los
procedimientos.
La selección de consejeros dominicales se hace a propuesta del accionista significativo al que representa y en el caso de consejeros
independientes a propuesta presentada a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones por cualquier accionista o consejero. Dicha Comisión
valora los candidatos presentados en función de su perfil, experiencia y requerimientos para el cargo y propone al que considera más idóneo para
el mismo.
El nombramiento de consejeros se aprueba por el Consejo a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones en el caso de
consejeros independientes y previo informe de dicha Comisión en caso de los restantes consejeros y se eleva por el Consejo de Administración a la
Junta General de Accionistas.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
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La reelección de consejeros se aprueba por el Consejo a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones en el caso de consejeros
independientes y previo informe de dicha Comisión en caso de los restantes consejeros y se eleva por el Consejo de Administración a la Junta
General de Accionistas.
El Consejo en pleno efectúa una vez al año una evaluación de la eficacia de la actuación del propio Consejo y de sus Comisiones, previo informe
que éstas le elevan y asimismo, el desempeño del Presidente y primer ejecutivo de la compañía, del Vicepresidente, de los Presidentes de las
comisiones de Auditoría y de Nombramientos y Retribuciones y de la Consejera Coordinadora, previo informes de la Comisión de Nombramientos
y Retribuciones.
A la propuesta de reelección de cualquier consejero se acompaña un informe justificativo del Consejo en el que se valora la competencia,
experiencia y méritos del candidato cuya reelección se propone a la Junta General. Asimismo, la propuesta de reelección de cualquier consejero
no independiente va precedida, además, de informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.
En cuanto al cese o remoción de los consejeros está regulado en el art. 17 del Reglamento del Consejo, cuyo texto literal se incluye en el Apartado
C.1.19 siguiente.
C.1.17 Explique en qué medida la evaluación anual del consejo ha dado lugar a cambios importantes en su
organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades:
Descripción modificaciones
El Consejo en pleno efectúa una vez al año una evaluación de la calidad y eficiencia del funcionamiento del propio Consejo y de sus Comisiones
delegadas, previo informe que éstas le eleven en función de las competencias que cada una tiene asignadas.
Esta evaluación abarca, del mismo modo, el desempeño del Presidente y Primer Ejecutivo de la compañía, del Vicepresidente, de la Consejera
Coordinadora, del Secretario y de los Presidentes de las distintas Comisiones, siendo cada uno de los anteriores objeto de un informe
independiente elaborado por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.
En relación con la evaluación anual del Consejo, el propio informe de autoevaluación prevé un plan de acción para corregir las cuestiones
susceptibles de mejora. Durante el ejercicio 2022 se han puesto en práctica las siguientes acciones con el objetivo de mejorar el desarrollo de las
actividades y funciones realizadas por el Consejo:
1. Se ha continuado trabajando en la búsqueda del formato de la documentación correspondiente a los asuntos incluidos en el Orden del Día que
mejor y más accesible resulte para la puesta a disposición de los Consejeros antes de la celebración de sus sesiones.
2. Igualmente, se ha tratado de poner a disposición de los consejeros la documentación de mayor relevancia y complejidad con una antelación
mínima de siete días a la celebración del Consejo.
3. Se han celebrado sesiones monográficas o con un Orden del Día reducido para tratar asuntos de especial relevancia o complejidad para la
Sociedad.
4. El Presidente ha continuado ejerciendo su papel moderador de las sesiones, desarrollándose cada vez más de manera más estructurada y
eficaz, asignando a cada asunto el tiempo de deliberación adecuado y dando un carácter preminente a los asuntos relacionados con el negocio
desarrollado por la Compañía, especialmente, el análisis de los posibles proyectos de inversión.
5. Se aprobó la Política de Sostenibilidad del Grupo, y asignado la responsabilidad de desarrollo de la misma a la Comisión de Nombramientos y
Retribuciones, intensificándose los esfuerzos en la implantación de la misma y de los Compromisos ESG asumidas en el marco de la misma.
6. La relación con Accionistas e Inversores, así como el Plan de Comunicación Corporativa continúan considerándose aspectos esenciales dentro
del Plan Estratégico de la Sociedad, motivo por el cual se ha continuado trabajando en su perfeccionamiento.
7. Por último, se ha seguido con el plan de formación de los consejeros en materia financiera y contable y criterios NIIF impartido por el Director
Financiero del Grupo y por los Auditores de la sociedad. Por otra parte, se ha celebrado una sesión de formación en materia de sostenibilidad a la
que han asistido los Consejeros y los miembros del Comité de Dirección.
8. Ante el reto de culminar el plan estratégico con las medidas previstas en el mismo, el Consejo ha venido reflexionando, con el liderazgo del
Presidente, en la estructura más adecuada de su composición y organización interna, y del proceso de cambio que la nueva estructura supondrá
respecto a la actual.
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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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Describa el proceso de evaluación y las áreas evaluadas que ha realizado el consejo de administración
auxiliado, en su caso, por un consultor externo, respecto del funcionamiento y la composición del
consejo y de sus comisiones y cualquier otra área o aspecto que haya sido objeto de evaluación.
Descripción proceso de evaluación y áreas evaluadas
En la evaluación del consejo no ha intervenido ningún consultor. La evaluación del Consejo y sus comisiones parte de un análisis efectuado por un
profesional independiente, el Secretario no consejero, que eleva a las Comisiones competentes según la materia, que lo analizan e informan, para
elevarlo al propio Consejo, que, igualmente, lo analiza efectuando una evaluación del propio Consejo y de las Comisiones.
Las áreas evaluadas por el Consejo de Administración respecto de su funcionamiento han sido:
1. Composición y organización del Consejo.
2. Reuniones del Consejo y desarrollo de las mismas.
3. Actuaciones llevadas a cabo en el ejercicio de las funciones que le corresponden:
a) Aprobación y seguimiento del Plan Estratégico o de Negocio y del Presupuesto.
b) Política de inversión y financiación de la Sociedad.
c) Estrategia del grupo de sociedades.
d) Organización interna de la sociedad.
e) Gobierno corporativo.
f) Control y supervisión de los Altos Directivos y su retribución.
g) Política de control y gestión de riesgos.
h) Otras actuaciones: Seguimiento de la actuación de las Comisiones delegadas y de los Órganos de Control del Grupo, seguimiento de los Estados
Financieros, adopción de acuerdos relativos al negocio desarrollado por la compañía, etc.
C.1.18 Desglose, en aquellos ejercicios en los que la evaluación haya sido auxiliada por un consultor externo, las
relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o
cualquier sociedad de su grupo.
No hay obligación de cumplimentar esta apartado al no cumplirse la recomendación 36.
C.1.19 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.
Se encuentran especificados en el artículo 17 del Reglamento del Consejo de Administración, cuyo texto íntegro es el siguiente:
ARTÍCULO 17. CESE DE CONSEJEROS
La separación de los Consejeros podrá ser acordada en cualquier momento por la Junta General de Accionistas. Los consejeros cesarán en su cargo
cuando alcancen la edad de 70 años, cese que se hará efectivo en la primera reunión que celebre el Consejo de Administración.
En cualquier caso, el nombramiento de los administradores caducará cuando vencido el plazo para el que hayan sido nombrados, se haya
celebrado Junta General o haya transcurrido el plazo para la celebración de la Junta que ha de resolver sobre la aprobación de las cuentas del
ejercicio anterior.
Los Consejeros deberán cesar en los casos siguientes:
a) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.
b) En los supuestos en que su permanencia en el Consejo pueda afectar negativamente al funcionamiento del mismo o al crédito y reputación de
la Sociedad en el mercado, o pueda poner en riesgo los intereses de la Sociedad.
Los Consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar la correspondiente dimisión en los casos
siguientes:
a) Cuando, en caso de tratarse de Consejeros Ejecutivos, cesen en los puestos a los que estuviese asociado su nombramiento como Consejero.
b) En el caso de consejeros dominicales, cuando el accionista a quien representen venda íntegramente su participación accionarial, o en el
número que corresponda cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus
consejeros dominicales.
Los consejeros deberán informar al Consejo de las causas penales en las que aparezcan como investigados, así como de sus posteriores vicisitudes
procesales.
Si un consejero resultara procesado o se dictara contra él auto de apertura de juicio oral por alguno de los delitos señalados en el art. 213.1 de
la Ley de Sociedades de Capital, el Consejo examinará el caso tan pronto como sea posible y a la vista de sus circunstancias concretas, decidirá
si procede o no que el consejero continúe en su cargo. Y de todo ello el Consejo de Administración deberá dar cuenta en el informe anual de
gobierno corporativo.
El Consejo de Administración no podrá proponer el cese de ningún consejero independiente antes del cumplimiento del período estatutario para
el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa, apreciada por el Consejo, previo informe de la Comisión de Nombramientos y
Retribuciones. En particular, se entenderá que existe justa causa cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas obligaciones
que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de consejero, hubiera incumplido los deberes
inherentes a su cargo, incurrido en alguna de las circunstancias que le impiden tener la condición de independiente. También podrá proponerse
la separación de consejeros independientes como consecuencia de ofertas públicas de adquisición, fusiones y otras operaciones corporativas
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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similares que supongan un cambio en la estructura de capital de la sociedad cuando tales cambios en la estructura del Consejo de Administración
vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad entre los consejeros dominicales sobre el total de consejeros no ejecutivos.
C.1.20 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
En su caso, describa las diferencias.
C.1.21 Explique si existen requisitos específicos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado
presidente del consejo de administración:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.22 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros:
[ √ ]
[ ]
Sí
No
Edad límite
Presidente 70
Consejero delegado N.A.
Consejero 70
C.1.23 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado u otros requisitos
más estrictos adicionales a los previstos legalmente para los consejeros independientes, distinto al
establecido en la normativa:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.24 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo de administración establecen normas específicas
para la delegación del voto en el consejo de administración en favor de otros consejeros, la forma de
hacerlo y, en particular, el número máximo de delegaciones que puede tener un consejero, así como si
se ha establecido alguna limitación en cuanto a las categorías en que es posible delegar, más allá de las
limitaciones impuestas por la legislación. En su caso, detalle dichas normas brevemente.
Según lo establecido en el artículo 23 del Reglamento del Consejo de Administración los consejeros podrán delegar su representación por
escrito a favor de otro consejero, pudiendo un mismo consejero ostentar varias representaciones. El consejero representado deberá otorgar la
representación con instrucciones. Los consejeros no ejecutivos solo podrán hacerlo a favor de otro consejero no ejecutivo.
C.1.25 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio.
Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su presidente. En
el cómputo se considerarán asistencias las representaciones realizadas con instrucciones específicas.
Número de reuniones del consejo 15
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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Número de reuniones del consejo
sin la asistencia del presidente
0
Indíquese el número de reuniones mantenidas por el consejero coordinador con el resto de consejeros,
sin asistencia ni representación de ningún consejero ejecutivo:
Número de reuniones 0
Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del consejo:
Número de reuniones
de COMISIÓN DE
ESTRATEGIA E INVERSIONES
8
Número de reuniones de
COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS
Y RETRIBUCIONES
5
Número de reuniones de
COMISIÓN DE AUDITORÍA
10
En el ejercicio de sus funciones la consejera coordinadora se ha reunido con diferentes miembros del Consejo de Administración sin la presencia
del Consejero Ejecutivo.
C.1.26 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio y
los datos sobre asistencia de sus miembros:
Número de reuniones con la asistencia presencial de al menos el 80% de los consejeros 15
% de asistencia presencial sobre el total de votos durante el ejercicio 99,55
Número de reuniones con la asistencia presencial, o representaciones realizadas con instrucciones
específicas, de todos los consejeros
14
% de votos emitidos con asistencia presencial y representaciones realizadas con instrucciones
específicas, sobre el total de votos durante el ejercicio
99,55
C.1.27 Indique si están previamente certificadas las cuentas anuales individuales y consolidadas que se
presentan al consejo para su formulación:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
Identifique, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certificado las cuentas anuales individuales y
consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo:
Las Cuentas Anuales tanto individuales como consolidadas que se presentan para su formulación al Consejo de Administración no se encuentran
certificadas por ninguna persona.
No obstante, la Comisión de Auditoría tiene la función de supervisar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera y no
financiera relacionada, así como supervisar que las Cuentas Anuales que se formulan, obtenidas de los registros contables de la Sociedad, se
elaboran de conformidad con la normativa contable aplicable, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación
de los criterios contables.
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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C.1.28 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de administración para que las
cuentas anuales que el consejo de administración presente a la junta general de accionistas se elaboren
de conformidad con la normativa contable.
Esta función se lleva a cabo por la Comisión de Auditoría. Entre las funciones de esta Comisión, además de las indicadas en el Apartado inmediato
anterior, se encuentra la de analizar y evaluar las discrepancias entre la Dirección de la Sociedad y los Auditores en relación con los principios y
normas contables aplicados en la elaboración de los estados financieros, a fin de obtener una conclusión y evitar que tanto las Cuentas Anuales
individuales como consolidadas se presenten con salvedades en el informe de auditoría.
C.1.29 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?
[ ]
[ √ ]
Sí
No
Si el secretario no tiene la condición de consejero complete el siguiente cuadro:
Nombre o denominación social del secretario Representante
DON RICARDO ASTORGA MORANO
C.1.30 Indique los mecanismos concretos establecidos por la sociedad para preservar la independencia de
los auditores externos, así como, si los hubiera, los mecanismos para preservar la independencia de los
analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación, incluyendo cómo se
han implementado en la práctica las previsiones legales.
El Artículo 46 de los Estatutos Sociales, el 33 del Reglamento del Consejo , y los Artículos 6,16 y 17 del Reglamento de la Comisión de Auditoría,
definen que la Comisión de Auditoría debe establecer las oportunas relaciones con el auditor externo, que deben ser fluidas, pero respetuosas
sobre las cuestiones que puedan suponer una amenaza para su independencia, y cualquier otra relacionada con el proceso de desarrollo de
la auditoría de cuentas, y cuando proceda la autorización de los servicios adicionales a la auditoría de cuentas, distintos de los prohibidos.
Anualmente la Comisión recibirá de los auditores externos la declaración de su independencia en relación con las entidades del Grupo. La
Comisión de Auditoría emitirá anualmente, con carácter previo a la emisión del informe de auditoría de cuentas, un informe en el que expresara
una opinión sobre si la independencia del auditor de cuentas resulta comprometida.
Los Artículos 46 de los Estatutos Sociales, 33 del Reglamento del Consejo y 6 del Reglamento de la Comisión de Auditoría establecen entre sus
funciones las de:
(i) Definir un procedimiento de selección del auditor en el que se especifiquen los criterios y parámetros a valorar;
(ii) Elevar al Consejo de Administración las propuestas de selección, nombramiento, reelección y sustitución del auditor de cuentas,
responsabilizándose del proceso de selección, de conformidad con lo previsto en los artículos 16, apartados 2, 3 y 5, y 17.5 del Reglamento (UE) n.º
537/2014, de 16 de abril, así como las condiciones de su contratación;
(iii) Supervisar que la Sociedad comunique como información relevante a la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre
la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido, de su contenido;
(iv) En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que la hubieran motivado;
(v) Velar que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni su independencia;
Al finalizar la auditoría, la Comisión debe revisar con el auditor externo los hallazgos significativos derivados de su trabajo así como el contenido
del informe de auditoría y del informe adicional para la Comisión a que se refiere el artículo 36 de la Ley de Auditoría de Cuentas. En esta revisión
la Comisión deberá: a) revisar con el auditor las principales incidencias detectadas durante de la auditoría, contrastarlas con la opinión de la
dirección, verificando que se han solventado y, en su defecto, comprender por qué no, y realizar un seguimiento de las recomendaciones del
auditor; b) verificar el cumplimiento del plan de auditoría y, en su defecto, obtener explicación de los cambios habidos; c) obtener explicación del
auditor sobre cómo ha abordado los riesgos encontrados; d) analizar la opinión del auditor a la luz de las evidencias de que se dispone sobre cada
área relevante del negocio; y e) evaluar si han sido adecuadas las relaciones y colaboración de la alta dirección y el departamento financiero con el
auditor de cuentas.
Igualmente, se mantienen unas relaciones de carácter objetivo, profesionales y de independencia con analistas financieros, bancos de inversión y
agencias de calificación, en su caso. La contratación de estos profesionales se realiza siguiendo un procedimiento que garantiza su independencia
y autonomía.
C.1.31 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identifique al
auditor entrante y saliente:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
40 / 81
En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los
mismos:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.32 Indique si la firma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de los de
auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje
que el importe anterior supone sobre los honorarios facturados por trabajos de auditoría a la sociedad y/
o su grupo:
[ √ ]
[ ]
Sí
No
Sociedad
Sociedades
del grupo
Total
Importe de otros trabajos distintos
de los de auditoría (miles de euros)
0 3 3
Importe trabajos distintos
de los de auditoría / Importe
trabajos de auditoría (en %)
0,00 2,80 2,80
C.1.33 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta salvedades. En su
caso, indique las razones dadas a los accionistas en la Junta General por el presidente de la comisión de
auditoría para explicar el contenido y alcance de dichas salvedades.
[ ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.34 Indique el número de ejercicios que la firma actual de auditoría lleva de forma ininterrumpida
realizando la auditoría de las cuentas anuales individuales y/o consolidadas de la sociedad. Asimismo,
indique el porcentaje que representa el número de ejercicios auditados por la actual firma de auditoría
sobre el número total de ejercicios en los que las cuentas anuales han sido auditadas:
IndividualesConsolidadas
Número de ejercicios ininterrumpidos 24 24
IndividualesConsolidadas
Nº de ejercicios auditados por la firma actual de auditoría / Nº de
ejercicios que la sociedad o su grupo han sido auditados (en %)
61,54 61,54
C.1.35 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con
la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo
suficiente:
[ √ ]
[ ]
Sí
No
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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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Detalle del procedimiento
La convocatoria del Consejo se incorpora a la intranet, por indicación del Presidente, previa comunicación por correo electrónico a todos los
consejeros, con una antelación mínima de 5 días de la fecha de reunión, expresando en la misma los asuntos que componen el orden del día
(artículo 38 de los Estatutos Sociales).
Junto con la convocatoria de la reunión se pone a disposición de cada consejero la documentación necesaria sobre los puntos a tratar en el orden
del día.
Todos los consejeros, a través de la intranet, aunque no formen parte de una Comisión tienen acceso a la totalidad de la información de que
disponen los miembros de las Comisiones.
El consejero, aparte de la información que reciba en el desarrollo de las sesiones, tendrá en todo momento derecho a informarse sobre cualquier
aspecto de la sociedad, a examinar sus libros, registros, documentos y demás antecedentes de las operaciones sociales y a inspeccionar sus
instalaciones (artículo 24 del Reglamento del Consejo).
Con el fin de no perturbar la gestión ordinaria de la Sociedad, aquella información la canalizará a través del Presidente y, en su caso, del Secretario
del Consejo, que le facilitarán directamente la información, ofreciéndole los interlocutores apropiados y adoptando medidas que puedan facilitar
in situ las diligencias de examen e inspección deseadas (artículo 24 del Reglamento del Consejo).
C.1.36 Indique y, en su caso detalle, si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a
informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su
actuación en la propia sociedad que puedan perjudicar al crédito y reputación de ésta:
[ √ ]
[ ]
Sí
No
Explique las reglas
Los consejeros deberán cesar en su cargo en los supuestos en que su permanencia en el Consejo pueda afectar negativamente al funcionamiento
del mismo o al crédito y reputación de la Sociedad en el mercado, o pueda poner en riesgo los intereses de la Sociedad (artículo 17 del
Reglamento del Consejo). Los consejeros deberán informar al Consejo de las causas penales en las que aparezcan como investigados, así como de
sus posteriores vicisitudes procesales. Si un consejero resultara procesado o se dictara contra él auto de apertura de juicio oral por algunos de los
delitos señalados en el art. 213.1 de la Ley Sociedades de Capital, el Consejo examinará si procede o no que el consejero continúe en el cargo. Y de
todo ello el Consejo de Administración deberá dar cuenta en el informe anual de gobierno corporativo.
C.1.37 Indique, salvo que hayan concurrido circunstancias especiales de las que se haya dejado constancia
en acta, si el consejo ha sido informado o ha conocido de otro modo alguna situación que afecte a un
consejero, relacionada o no con su actuación en la propia sociedad, que pueda perjudicar al crédito y
reputación de ésta:
[ ]
[ √ ]
Sí
No
C.1.38 Detalle los acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean
modificados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de
adquisición, y sus efectos.
Nada que señalar.
C.1.39 Identifique de forma individualizada, cuando se refiera a consejeros, y de forma agregada en el resto
de casos e indique, de forma detallada, los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y
dirección o empleados que dispongan indemnizaciones, cláusulas de garantía o blindaje, cuando éstos
dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación contractual llega a su fin con motivo
de una oferta pública de adquisición u otro tipo de operaciones.
Numero de beneficiarios 2
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Tipo de beneficiario Descripción del acuerdo
Presidente Ejecutivo y Director General
Para los casos de cese o despido improcedente tanto del Presidente
Ejecutivo como del Director General, los respectivos contratos
incluyen cláusulas de indemnización que se establecen entre una
anualidad y dos anualidades en función del periodo de permanencia
previo al cese o despido improcedente. Esta anualidad se calculará
por promedio de la retribución de los tres años anteriores al cese o
despido improcedente.
Indique si, más allá de en los supuestos previstos por la normativa, estos contratos han de ser
comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo. En caso positivo, especifique
los procedimientos, supuestos previstos y la naturaleza de los órganos responsables de su aprobación o
de realizar la comunicación:
Consejo de administración Junta general
Órgano que autoriza las cláusulas √
Si No
¿Se informa a la junta
general sobre las cláusulas?
√
C.2. Comisiones del consejo de administración
C.2.1 Detalle todas las comisiones del consejo de administración, sus miembros y la proporción de consejeros
ejecutivos, dominicales, independientes y otros externos que las integran:
COMISIÓN DE ESTRATEGIA E INVERSIONES
Nombre Cargo Categoría
DON JOSE MANUEL PUMAR LOPEZ VOCAL Dominical
DON ALBERTO HOYOS-LIMON PUMAR VOCAL Dominical
DON RICARDO PUMAR LOPEZ PRESIDENTE Ejecutivo
DON FERNANDO PUMAR LOPEZ VOCAL Dominical
DON SALVADOR GRANELL BALÉN VOCAL Dominical
INCRECISA, S.L. VOCAL Dominical
MENEZPLA, S.L. VOCAL Dominical
DON ANTONIO ROMAN LOZANO VOCAL Dominical
DON LUIS ALARCÓN DE FRANCISCO VOCAL Dominical
% de consejeros ejecutivos 11,11
% de consejeros dominicales 88,89
% de consejeros independientes 0,00
% de consejeros otros externos 0,00
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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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Explique las funciones que tiene delegadas o atribuidas esta comisión distintas a las que ya hayan sido
descritas en el apartado C.1.9, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento
de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el
ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la
ley, en los estatutos sociales o en otros acuerdos societarios.
Según establece el artículo 35 del Reglamento del Consejo de Administración esta Comisión, de carácter consultivo e informativo, tendrá como
función emitir informes y propuestas al Consejo de Administración sobre todas aquellas decisiones estratégicas, inversiones y desinversiones que
sean de relevancia para la Sociedad o para el grupo, valorando su adecuación al presupuesto y planes estratégicos.
Las reglas de funcionamiento de la Comisión de Estrategia e Inversiones aparecen en el artículo 35 del Reglamento del Consejo de Administración.
El citado reglamento se puede consultar en la página web de Inmobiliaria del Sur, S.A. (www.grupoinsur.com).
En cumplimiento de las funciones que tiene encomendadas por el Reglamento del Consejo de Administración, las actuaciones más importantes
realizadas por la Comisión de Estrategia e Inversiones durante el ejercicio 2022 han sido las siguientes:
1º.- Análisis y evaluación del presupuesto del ejercicio 2023 y seguimiento del grado de cumplimiento del ejercicio corriente, proponiendo las
medidas correctoras correspondientes.
2º.- Análisis y evaluación de los distintos proyectos de inversión presentados por la Dirección, informando al Consejo sobre su idoneidad y
adecuación al Plan Estratégico.
3º.- Análisis y evaluación de las distintas propuestas de constitución de negocios conjuntos con terceros, informando al Consejo sobre su idoneidad
y adecuación al Plan Estratégico.
Las principales actuaciones de la Comisión en el ejercicio 2022 se encuentran resumidas en el Informe de Actuación de la Comisión de Estrategia e
Inversiones. El citado informe se puede consultar en la página web de Inmobiliaria del Sur, S.A. (www.grupoinsur.com).
COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES
Nombre Cargo Categoría
DON JORGE SEGURA RODRIGUEZ PRESIDENTE Independiente
DOÑA CANDELAS ARRANZ PUMAR VOCAL Dominical
DON JOSE LUIS GALAN GONZALEZ VOCAL Independiente
MENEZPLA, S.L. VOCAL Dominical
DOÑA BRITA HEKTOEN WERGELAND VOCAL Independiente
% de consejeros ejecutivos 0,00
% de consejeros dominicales 40,00
% de consejeros independientes 60,00
% de consejeros otros externos 0,00
Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene
atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la
misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y
cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los
estatutos o en otros acuerdos sociales.
Según establecen los artículos 47 de los Estatutos Sociales, 34 del Reglamento del Consejo de Administración y 6 del Reglamento de la Comisión
de Nombramientos y Retribuciones, constituyen las competencias mínimas de esta Comisión:
a) Evaluar las competencias, conocimientos y experiencia necesarios en el Consejo de Administración. A estos efectos, definirá las funciones y
aptitudes necesarias en los candidatos que deban cubrir cada vacante y evaluará el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñar
eficazmente su cometido, todo ello en aras a favorecer la diversidad de conocimientos, experiencias, edad y género.
b) Elevar al Consejo de Administración las propuestas de nombramiento de consejeros independientes y la de consejero coordinador, para su
designación por cooptación o para su sometimiento a la decisión de la Junta General, así como las propuestas para la reelección o separación de
dichos consejeros por la Junta General.
c) Informar las propuestas de nombramiento de los restantes consejeros para su designación por cooptación o para su sometimiento a la decisión
de la Junta General, así como las propuestas para su reelección o separación por la Junta General.
d) Informar las propuestas de nombramiento y separación de altos directivos y las condiciones básicas de sus contratos.
e) Examinar y organizar la sucesión del presidente del Consejo de Administración y del primer ejecutivo de la Sociedad y, en su caso, formular
propuestas al Consejo de Administración para que dicha sucesión se produzca de forma ordenada y planificada atendiendo a una progresiva
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renovación del consejo en atención, entre otros, a los objetivos de diversidad de conocimientos, experiencia, edad y genero, así como informar la
propuesta de nombramiento, reelección y separación del Secretario y Vicesecretario del Consejo.
f) Proponer al Consejo de Administración la política de retribuciones de los consejeros y de los directores generales o de quienes desarrollen sus
funciones de alta dirección bajo la dependencia directa del Consejo, de comisiones ejecutivas o de consejeros delegados, así como la retribución
individual y las demás condiciones contractuales de los consejeros ejecutivos, velando por su observancia.
g) Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la Sociedad. Revisar la política de remuneraciones aplicadas a los Consejeros
y altos directivos, incluidos los sistemas retributivos con acciones y su aplicación, así como garantizar que su remuneración individual sea
proporcionada a la que se pague a los demás consejeros y altos directivos de la Sociedad.
h) Velar por que los eventuales conflictos de intereses no perjudiquen la independencia del asesoramiento externo prestado a la comisión.
i) Verificar la información sobre remuneraciones de los consejeros y altos directivos contenida en los distintos documentos corporativos, incluido el
informe sobre remuneraciones de los Consejeros.
j) Supervisar el cumplimiento de la política de sostenibilidad.
k) Supervisar la estrategia de comunicación y relación con los accionistas e inversores, incluyendo los pequeños y medianos accionistas.
Las reglas de funcionamiento de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones figuran en el artículo 34 del Reglamento del Consejo de
Administración. El citado reglamento se puede consultar en la página web de Inmobiliaria del Sur, S.A. (www.grupoinsur.com). El 28 de junio de
2019 se aprobó el Reglamento de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones ajustado a la guía técnica que sobre el funcionamiento de las
mismas ha publicado la Comisión Nacional del Mercado de Valores. El citado Reglamento se puede consultar en la página web de Inmobiliaria del
Sur, S.A. (www.grupoinsur.com).
Adicionalmente a los temas que recurrentemente son objeto de trabajo por parte de la Comisión, durante el ejercicio 2022, ha analizado y
propuesto al Consejo de Administración para su sometimiento a aprobación por la Junta General, la Política de Remuneraciones de los Consejeros
para el periodo 2022-2024 así como la retribución variable a largo plazo, mediante entrega de acciones, para el consejero ejecutivo y el equipo de
dirección.
Las principales actuaciones de la Comisión en el ejercicio 2022 se encuentran resumidas en el Informe de Actuación de la Comisión de
Nombramientos y Retribuciones. El citado informe se puede consultar en la página web de Inmobiliaria del Sur, S.A. (www.grupoinsur.com).
COMISIÓN DE AUDITORÍA
Nombre Cargo Categoría
DON AUGUSTO SEQUEIROS PUMAR VOCAL Dominical
DON ANDRES CLAUDIO FERNANDEZ ROMERO VOCAL Dominical
DON JORGE SEGURA RODRIGUEZ VOCAL Independiente
DON JOSE LUIS GALAN GONZALEZ PRESIDENTE Independiente
DOÑA BRITA HEKTOEN WERGELAND VOCAL Independiente
% de consejeros ejecutivos 0,00
% de consejeros dominicales 40,00
% de consejeros independientes 60,00
% de consejeros otros externos 0,00
Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene
atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la
misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y
cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los
estatutos o en otros acuerdos sociales.
Según establecen los artículos 4,5,6 y 7 del Reglamento de la Comisión de Auditoría, constituye el ámbito de las funciones de la Comisión:
1. Supervisar la suficiencia, adecuación y eficaz funcionamiento de los sistemas de control interno, de modo que quede asegurada, por un lado, la
corrección, fiabilidad, suficiencia y claridad de los estados financieros de la Sociedad y de su Grupo contenidos en las cuentas anuales y en todas
las informaciones periódicas suministradas a los organismos reguladores;
2. Vigilar el cumplimiento de la normativa aplicable en asuntos relacionados con la prevención de delitos y el blanqueo de capitales, conductas en
los mercados de valores, protección de datos y alcance de las actuaciones del Grupo en materia de competencia, así como que los requerimientos
de información o actuación que hicieren los organismos reguladores sobre esas materias son atendidos adecuadamente en tiempo y forma, y por
otro lado que la información financiera de la Sociedad y del Grupo se elabora conforme a la normativa contable aplicable;
3. Asegurarse de que los Códigos Éticos y de Conducta internos y ante los mercados de valores, y las reglas de gobierno corporativo, cumplen las
exigencias normativas y son adecuados para la Sociedad, así como velar por su cumplimento.
4. Supervisar directamente el cumplimiento de la política de control y gestión de riesgos de la Sociedad, financieros y no financieros, a los que se
enfrenta la misma.
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Las funciones de la Comisión serán ejercidas por ésta respecto a la Sociedad, y a las sociedades participadas de la misma que integran su Grupo de
sociedades, de conformidad con lo previsto en el artículo 42 del Código de Comercio.
Por parte del Presidente de la Comisión se planifica al inicio de cada ejercicio y se comunica a los miembros de la Comisión las fechas de las
reuniones a celebrar, así como los temas de carácter recurrente a analizar en cada sesión, con independencia de incorporar posteriormente
cualquier tema y/o celebrar las reuniones adicionales que se consideren necesarios. Así, en el ejercicio 2022, adicionalmente a los temas
de carácter recurrente la Comisión ha analizado, entre otros, el Programa de Recompra de Acciones para su aprobación por el Consejo de
Administración y el proceso de selección de estudios de arquitectura para la redacción de proyectos de edificación.
Las normas de funcionamiento de la Comisión de Auditoría están incluidas en el capítulo IV “Normas de Funcionamiento” del Reglamento de la
Comisión de Auditoría. El citado reglamento se puede consultar en la página web de Inmobiliaria del Sur, S.A. (www.grupoinsur.com).
Las principales actuaciones de la Comisión en el ejercicio 2022 se encuentran resumidas en el Informe de Actuación de la Comisión de Auditoría.
El citado informe se puede consultar en la página web de Inmobiliaria del Sur, S.A. (www.grupoinsur.com).
Identifique a los consejeros miembros de la comisión de auditoría que hayan sido designados teniendo
en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o en ambas e informe
sobre la fecha de nombramiento del Presidente de esta comisión en el cargo.
Nombres de los consejeros
con experiencia
DON AUGUSTO SEQUEIROS
PUMAR / DON ANDRES CLAUDIO
FERNANDEZ ROMERO / DON JORGE
SEGURA RODRIGUEZ / DON JOSE
LUIS GALAN GONZALEZ / DOÑA
BRITA HEKTOEN WERGELAND
Fecha de nombramiento
del presidente en el cargo
28/04/2022
C.2.2 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que integran las
comisiones del consejo de administración al cierre de los últimos cuatro ejercicios:
Número de consejeras
Ejercicio 2022 Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Ejercicio 2019
Número % Número % Número % Número %
COMISIÓN DE
ESTRATEGIA E
INVERSIONES
0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00
COMISIÓN DE
NOMBRAMIENTOS
Y RETRIBUCIONES
2 40,00 2 40,00 1 20,00 1 20,00
COMISIÓN DE
AUDITORÍA
1 20,00 1 20,00 1 20,00 1 20,00
C.2.3 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el lugar en que están
disponibles para su consulta, y las modificaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez,
se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada
comisión.
COMISIÓN DE ESTRATEGIA E INVERSIONES
Las funciones y reglas de funcionamiento de esta comisión aparecen en el artículo 35 del Reglamento del Consejo de Administración.
No existe un reglamento específico de esta comisión.
Anualmente se realiza una evaluación de su funcionamiento por parte del Consejo de Administración, previo informe de la propia Comisión sobre
sus actividades.
COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES
Las funciones y reglas de funcionamiento de esta comisión aparecen reguladas en:
- El artículo 47 de los Estatutos Sociales.
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- El artículo 34 del Reglamento del Consejo de Administración.
En el ejercicio 2019 se aprobó un reglamento específico de esta comisión que puede consultarse en la página web de la Sociedad
(www.grupoinsur.com).
Anualmente se realiza una evaluación de su funcionamiento por parte del Consejo de Administración, previo informe de la propia Comisión sobre
sus actividades.
COMISIÓN DE AUDITORÍA
Con independencia de las disposiciones de carácter general que afectan a esta Comisión, sus funciones y reglas de funcionamiento aparecen
reguladas en:
- El artículo 46 de los Estatutos Sociales.
- El artículo 33 del Reglamento del Consejo.
- El Reglamento del Comité de Auditoría aprobado por el Consejo de Administración.
El contenido de estas normas puede consultarse en la página web de la Sociedad (www.grupoinsur.com).
El Consejo de Administración evalúa anualmente el funcionamiento de la Comisión de Auditoría, previo informe de la propia Comisión sobre las
actividades desarrolladas en el ejercicio.
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DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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D. OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO
D.1. Explique, en su caso, el procedimiento y órganos competentes para la aprobación de operaciones con
partes vinculadas e intragrupo, indicando los criterios y reglas generales internas de la entidad que regulen
las obligaciones de abstención de los consejero o accionistas afectados y detallando los procedimientos
internos de información y control periódico establecidos por la sociedad en relación con aquellas operaciones
vinculadas cuya aprobación haya sido delegada por el consejo de administración.
Conforme establece el artículo 26.e) del Reglamento del Consejo de Administración y el artículo 5 (vi) d) del Reglamento de la Comisión de
Auditoría, se establece un deber de los administradores de abstención en operaciones en las que exista un conflicto de interés y se establece
que todas y cada una de las operaciones deben ser analizadas y aprobadas, en su caso, por el Consejo de Administración, previo informe de la
Comisión de Auditoría.
En la sesión del Consejo de fecha 26 de mayo de 2017 se aprobó el Reglamento de Control y Publicidad de las Operaciones Vinculadas y otras
situaciones de Conflicto de Interés.
El Consejo de Administración de fecha 24 de febrero de 2022, aprobó un nuevo Reglamento de Operaciones Vinculadas y Conflictos de Interés,
con objeto de adaptarlo a las modificaciones introducidas por la Ley 5/2021.
D.2. Detalle de manera individualizada aquellas operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su
materia realizadas entre la sociedad o sus entidades dependientes y los accionistas titulares de un 10 % o más
de los derechos de voto o representados en el consejo de administración de la sociedad, indicando cuál ha
sido el órgano competente para su aprobación y si se ha abstenido algún accionista o consejero afectado. En
caso de que la competencia haya sido de la junta, indique si la propuesta de acuerdo ha sido aprobada por el
consejo sin el voto en contra de la mayoría de los independientes:
Nombre o
denominación social
del accionista o
de cualquiera de
sus sociedades
dependientes
%
Participación
Nombre o
denominación
social de la
sociedad o entidad
dependiente
Importe
(miles de
euros)
Órgano que la
ha aprobado
Identificación
del accionista
significativo o
consejero que se
hubiera abstenido
La propuesta a
la junta, en su
caso, ha sido
aprobada por
el consejo sin el
voto en contra
de la mayoría de
independientes
(1) BON NATURA, S.A. 5,05
IDS PARQUE
EMPRESARIAL
MARTIRICOS, S.A,
4.750
CONSEJO DE
ADMINISTRACIÓN
NO
Nombre o
denominación social
del accionista o
de cualquiera de
sus sociedades
dependientes
Naturaleza
de la relación
Tipo de la operación y otra información necesaria para su evaluación
(1)
BON NATURA, S.A.
Societaria
En el ejercicio 2022 Bon Natura, S.A. sociedad controlada por un accionista significativo y
consejero, ha suscrito una ampliación de capital realizada en la sociedad asociada IDS Parque
Empresarial Martiricos, S.A., en la que participa en un 50%, por importe de 1.655 miles de
euros de los que ha desembolsado 905 miles de euros, la citada ampliación de capital ha sido
realizada con una prima de emisión de 1.595 miles de euros y ha realizado préstamos a esta
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Nombre o
denominación social
del accionista o
de cualquiera de
sus sociedades
dependientes
Naturaleza
de la relación
Tipo de la operación y otra información necesaria para su evaluación
sociedad por importe de 3.250 miles de euros de los cuales ha desembolsado 2.250 miles de
euros.
D.3. Detalle de manera individualizada las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia
realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes con los administradores o directivos de la sociedad,
incluyendo aquellas operaciones realizadas con entidades que el administrador o directivo controle o controle
conjuntamente, e indicando cuál ha sido el órgano competente para su aprobación y si se ha abstenido algún
accionista o consejero afectado. En caso de que la competencia haya sido de la junta, indique si la propuesta
de acuerdo ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de los independientes:
Nombre o
denominación
social de los
administradores
o directivos o de
sus entidades
controladas o
bajo control
conjunto
Nombre o
denominación
social de la
sociedad
o entidad
dependiente
Vínculo
Importe
(miles de
euros)
Órgano que la
ha aprobado
Identificación
del accionista
significativo o
consejero que se
hubiera abstenido
La propuesta a la
junta, en su caso,
ha sido aprobada
por el consejo sin
el voto en contra
de la mayoría de
independientes
Sin datos
Nombre o
denominación
social de los
administradores
o directivos o de
sus entidades
controladas o
bajo control
conjunto
Naturaleza de la operación y otra información necesaria para su evaluación
Sin datos
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D.4. Informe de manera individualizada de las operaciones intragrupo significativas por su cuantía o relevantes
por su materia realizadas por la sociedad con su sociedad dominante o con otras entidades pertenecientes al
grupo de la dominante, incluyendo las propias entidades dependientes de la sociedad cotizada, excepto que
ninguna otra parte vinculada de la sociedad cotizada tenga intereses en dichas entidades dependientes o éstas
se encuentren íntegramente participadas, directa o indirectamente, por la cotizada.
En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades establecidas en países o
territorios que tengan la consideración de paraíso fiscal:
Denominación
social de la
entidad de
su grupo
Breve descripción de la operación y otra
información necesaria para su evaluación
Importe
(miles de euros)
IDS PALMERA
RESIDENCIAL, S.A.
Ingresos contrato de construcción: 160 miles de euros. Ingresos
contrato de gestión y comercialización: 444 miles de euros. Gastos
financieros préstamos: 51 miles de euros.
553
IDS RESIDENCIAL
LOS MONTEROS,
S.A.
Ingresos contrato de construcción: 82 miles de euros. Ingresos
contrato de gestión y comercialización: 708 miles de euros.
Ingresos financieros préstamos: 63 miles de euros.
853
IDS BOADILLA
RESIDENCIAL, S.A.
Ingresos contrato de construcción: 270 miles de euros. Ingresos
contrato de gestión y comercialización: (18) miles de euros.
252
IDS PACÍFICO
PATRIMONIAL, S.A.
Ingresos contrato de gestión: 100 miles de euros Ingresos
financieros préstamos: 94 miles de euros.
194
IDS PARQUE
ALJARAFE
RESIDENCIAL, S.A.
Ingresos contrato de gestión y de comercialización: 327 miles de
euros Ingresos financieros préstamos: 239 miles de euros.
566
IDS PARQUE
EMPRESARIAL
MARTIRICOS, S.A.
Ingresos financieros préstamos: 58 miles de euros. 58
D.5. Detalle de manera individualizada las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia
realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes con otras partes vinculadas que lo sean de
conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas por la UE, que no hayan sido
informadas en los epígrafes anteriores.
Denominación
social de la
parte vinculada
Breve descripción de la operación y otra
información necesaria para su evaluación
Importe
(miles de euros)
Sin datos
D.6. Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de intereses
entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos, accionistas significativos u otras partes vinculadas.
Los mecanismos establecidos se encuentran recogidos en el artículo 6.4 del Código Ético de Conducta. Para el caso de administradores es de
especial importancia el artículo 26.e) del Reglamento del Consejo de Administración. La regulación detallada aparece en el Reglamento de
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Control y Publicidad de las operaciones vinculadas y otras situaciones de conflictos de interés aprobado por el Consejo de Administración de 26
de mayo de 2017 y actualizado el 24 de febrero de 2022.
D.7. Indique si la sociedad está controlada por otra entidad en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio,
cotizada o no, y tiene, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con dicha entidad o
alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolla actividades relacionadas con las de
cualquiera de ellas.
[ ]
[ √ ]
Sí
No
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E. SISTEMAS DE CONTROL Y GESTION DE RIESGOS
E.1. Explique el alcance del Sistema de Control y Gestión de Riesgos financieros y no financieros de la sociedad,
incluidos los de naturaleza fiscal.
Se cuenta con una Política de Control y Gestión de Riesgos y un Sistema de Gestión de Riesgos basado en la metodología COSO-ERM cuya
herramienta principal es el Mapa de Riesgos, que clasifica los riesgos identificados en: 1. Estratégicos. 2. De cumplimiento. 3. Operativos. 4.
Financieros.
Para la identificación de los riesgos se han analizado las actividades y los procesos contemplados en el Mapa de Procesos, con sus
correspondientes flujogramas, desarrollados en coherencia con los objetivos estratégicos de la compañía.
En el Mapa de Riesgos se han analizado los riesgos con sus causas y consecuencias, evaluándose con los criterios de probabilidad e impacto
establecidos, y se han definido los planes de respuesta y las actividades y responsables de control necesarios para garantizar que los planes de
respuesta se llevan a cabo.
Riesgos estratégicos: pueden impedir el cumplimiento total o parcial de los objetivos estratégicos, gran parte de ellos relacionados con aspectos
macroeconómicos y los procesos de inversión y compra de suelos.
Riesgos de cumplimiento: relacionados con la normativa que afecta a la compañía, como la prevención del blanqueo de capitales y financiación
del terrorismo, prevención de delitos penales, materias relativas a los mercados de valores, protección de datos y seguridad informática. En relación
con los delitos penales, el Sistema de Gestión de Compliance Penal conforme a la norma UNE 19601 ha sido auditado anualmente internamente y
por AENOR.
Riesgos operativos: identifica los riesgos específicos de cada una de las actividades y los riesgos operativos relacionados con otros procesos de
apoyo de la sociedad, como gestión de personas o gestión de la calidad.
Riesgos financieros: contempla los riesgos asociados a los mercados financieros, la información financiera (IF), la generación y la gestión de la
tesorería. Se incluyen los relacionados con la liquidez, la gestión del circulante, el acceso a la financiación, el tipo de interés y la fiabilidad de la
información financiera. En este sentido, en 2022 ha finalizado la implantación del SCIIF en la compañía que está compuesto por el Manual del
SCIIF, desarrollado conforme a las recomendaciones de la CNMV, Mapa de Riesgos de la IF, que define los controles establecidos para mitigar
los riesgos, procedimiento para la Gestión de los Riesgos de la IF, Procedimiento para describir los controles llevados a cabo sobre los SSII y
comunicación con impacto en la IF, y un Procedimiento para los eventos o actuaciones que implican un Juicio de Valor.
Para el control de los riesgos la Sociedad tiene establecidas diversas herramientas y actividades de control basadas principalmente en la
segregación de funciones y la política de apoderamientos. Se ha realizado un Plan de Evaluación de Controles donde se han incluido los controles
asociados a los riesgos más importantes, que serán evaluados y comprobados con la periodicidad indicada en el Plan.
Las herramientas y actividades de control más significativas son:
Funciones en exclusiva del Consejo:
- Fijación de las políticas generales de la Sociedad y particulares de cada actividad.
- Aprobación del Plan Estratégico, con vigencia de cinco años, que establece los objetivos de crecimiento de la compañía en todas sus actividades.
- Aprobación del Presupuesto Anual, ajustado al Plan Estratégico, y su seguimiento mes a mes para evitar desviaciones y, si las hay, conocer las
causas que las motivan y adoptar a tiempo las medidas correctoras que procedan.
- Aprobación de todas las posibles operaciones de compra de bienes inmuebles, especialmente suelos y solares, cuyo precio o valor exceda de
1 M€, previo informe de la Comisión de Estrategia e Inversiones, excepto para el supuesto en el que se trate de un activo esencial conforme a lo
establecido en el artículo 160, f) de la Ley de Sociedades de Capital en cuyo caso deberá ser acordada la operación por la Junta General.
- Aprobación de la venta y gravamen de los bienes inmuebles que constituyen las inversiones inmobiliarias, cuya cuantía exceda de 1 M€, excepto
para el supuesto en el que se trate de un activo esencial en cuyo caso la enajenación deberá ser acordada por la Junta General.
- Autorización de las operaciones de crédito o préstamo cuya cuantía exceda de 1 M€ con garantía hipotecaria y de 6 M€ de financiación de
circulante.
- Vigilancia periódica de la situación financiera.
Estas facultades que el Consejo ejerce directamente y que, hasta la fecha, no ha delegado, permiten al órgano de administración controlar y vigilar
todos los riesgos estratégicos en cuanto a Planificación estratégica, Inversiones, Rotación de activos, Sistemas de información y reporting, Aspectos
clave en la gestión de promociones, Confidencialidad de las operaciones y Situación financiera.
Funciones de la Comisión de Estrategia e Inversiones en el control y evaluación de riesgos: conocer e informar al Consejo, previamente a los
acuerdos que éste pueda adoptar, de aquellas decisiones estratégicas, inversiones y desinversiones que sean de relevancia para la Sociedad o
para el grupo, su adecuación al Presupuesto y Planes Estratégicos. Funciones de la Comisión de Auditoría: revisa la adecuación e integridad de
los sistemas de control interno, incluido el Sistema de Gestión de Compliance Penal, que tratan de mitigar los riesgos a que está sometida la
Sociedad. Sus funciones comprenden las de análisis, control y seguimiento de los riesgos del negocio, incluidos los riesgos fiscales. Revisa los
planes estratégicos y presupuestos anuales para evaluar los riesgos de naturaleza financiera a que pueden verse sometidos.
Funciones de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones: analiza el riesgo en materia de retribuciones de los consejeros, presidente ejecutivo
y primer nivel directivo.
Por último, indicar que en 2022 se ha avanzado con la clasificación de los riesgos conforme a los criterios ESG (riesgos medioambientales, sociales
y de gobernanza).
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E.2. Identifique los órganos de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de Control y
Gestión de Riesgos financieros y no financieros, incluido el fiscal.
El diseño e implementación del Sistema de Control y Gestión de Riesgos es responsabilidad del Consejo de Administración, con el apoyo de la
Comisión de Auditoría y ésta a su vez con el apoyo de la Dirección de Organización y Control Interno y de la Dirección Financiera.
El Consejo de Administración tiene delegada la supervisión y seguimiento del sistema en la Comisión de Auditoría, con el apoyo de la Dirección de
Organización y Control Interno y de la Dirección Financiera.
Así mismo, existen Órganos de Control Interno para la supervisión y control de los riesgos en materia de delitos penales, mercado de valores y
prevención del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo.
E.3. Señale los principales riesgos, financieros y no financieros, incluidos los fiscales y en la medida que sean
significativos los derivados de la corrupción (entendidos estos últimos con el alcance del Real Decreto Ley
18/2017), que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio.
En función de la clasificación de los riesgos realizada en el Mapa de Riesgos de la Sociedad, se considera que los principales riesgos identificados
para la consecución de sus objetivos son:
1. Riesgos estratégicos: principalmente los derivados de los procesos de inversión y desinversión de activos, el diseño de los productos, así como
los riesgos del entorno macroeconómico, especialmente los relacionados con la subida de los tipos de interés, con la inflación y el consecuente
incremento de los costes de construcción, así como riesgos estructurales, como la falta de mano de obra en el sector de la construcción.
2. Riesgos de cumplimiento: principalmente los derivados del incumplimiento de normativa de carácter específico: protección de datos, mercado
de valores, riesgos penales (cohecho, tráfico de influencias, corrupción, estafa, publicidad engañosa, etc.), prevención del blanqueo de capitales,
fiscales y urbanísticos, entre otros.
3. Riesgos operativos: especialmente los relacionados con la comercialización de los productos, los costes y plazos de las obras, la gestión de los
proveedores, la seguridad y salud en las obras, el medioambiente y la gestión de personas.
4. Riesgos financieros: especialmente los derivados de no lograr la financiación para los proyectos, el no aseguramiento de los riesgos asociados a la
construcción y de los activos, el no mantenimiento de niveles preestablecidos de endeudamiento y liquidez y los derivados de la evolución de los
tipos de interés. Se incluyen aquí los riesgos del SCIIF, como el riesgo fiscal por errores en las autoliquidaciones, valoración de activos / deterioro de
activos, deterioro de participaciones, contrato de liquidez, impuesto sobre Sociedades, consolidación y de los EEFF, etc.
E.4. Identifique si la entidad cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, incluido el fiscal.
El Plan Estratégico y el Presupuesto de la Sociedad establecen límites para el conjunto de operaciones y riesgos asumidos por la Sociedad.
Adicionalmente el tamaño de la Sociedad y las características y la forma de realizar su negocio permiten que todas las operaciones de inversión,
desinversión y financiación sean analizadas individualmente por el Consejo de Administración y las Comisiones correspondientes, por lo que el
nivel de riesgo asumido es evaluado constantemente por el Consejo de Administración. La fiscalidad de todas las operaciones que se consideran
relevantes por su complejidad o cuantía se analizan con el apoyo del asesor fiscal de la Sociedad en el seno de la Comisión de Auditoría antes de
su aprobación, en su caso, por el Consejo de Administración.
Adicionalmente, la metodología empleada para la evaluación de los riesgos se basa en la probabilidad e impacto de los riesgos, con los siguientes
criterios:
Probabilidad: 1. Baja. 3. Media. 5. Alta.
Impacto: 1. Bajo. 3. Medio. 5. Alto. 15. Muy Alto. 25. Letal.
Nivel de riesgo (probabilidad x impacto):
Riesgos de primer nivel: mayor o igual que 15.
Riesgos de segundo nivel: entre 5 y 15.
Riesgos de tercer nivel: menor o igual que 5.
En relación con los riesgos penales, el impacto se ha valorado teniendo en cuenta las penas previstas en el Código Penal para cada tipo delictivo.
Los órganos de control de riesgos centran el foco en los riesgos de primer nivel identificados en el Mapa de Riesgos, para los cuales se establecen
las actividades de control identificadas en el Mapa de Riesgos. Se consideran intolerables aquellos que tienen una puntuación en el nivel de riesgo
igual a 25.
E.5. Indique qué riesgos, financieros y no financieros, incluidos los fiscales, se han materializado durante el ejercicio.
Durante el ejercicio 2022 no se han materializado riesgos que por su cuantía hayan afectado significativamente a la consecución de los objetivos
de la Compañía. En determinadas promociones se han materializado los riesgos derivados de los sobrecostes en las obras debido a la subida de los
costes de construcción, así como riesgos relacionados con la falta de mano de obra en el sector.
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E.6. Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad, incluidos los fiscales,
así como los procedimientos seguidos por la compañía para asegurar que el consejo de administración da
respuesta a los nuevos desafíos que se presentan.
El Mapa de Riesgos establece un plan de respuesta específico para cada riesgo basado en acciones para mitigar, aceptar, evitar o compartir los
riesgos. Se han establecido actividades de control (controles) para asegurar que se cumplen los planes de respuestas. Su cumplimiento se
supervisa plurianualmente mediante la realización de auditorías internas que se planifican para abarcar todos los procesos, y son realizadas con
el apoyo de personal externo contratado especializado en auditoría, con objeto de mantener la objetividad y la independencia, todo ello liderado
por la Dirección de Organización y Control Interno y supervisado por la Comisión de Auditoría. Así mismo, se han elaborado Planes de Evaluación
de Controles para los riesgos de Compliance Penal y del Sistema de Control Interno de la Información Financiera, que se realizan con carácter
cuatrimestral, cuya realización es supervisada en las auditorías de AENOR. De esta manera se genera confianza sobre la robustez del sistema de
gestión de riesgos.
Conforme a lo dispuesto en el artículo 46 de los Estatutos Sociales y el artículo 33 del Reglamento del Consejo de Administración, la Comisión de
Auditoría tiene entre sus funciones la de supervisar la eficacia del control interno de la Sociedad y los sistemas de gestión, así como discutir con los
auditores de cuentas las debilidades significativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría.
Conforme a lo dispuesto en el artículo 41 n) de los Estatutos Sociales y en el artículo 7 del Reglamento del Consejo de Administración, entre el
conjunto de funciones a desarrollar por el Consejo destaca la función general de supervisión, que el Consejo asume y ejercita directamente, sin
posibilidad de delegar las facultades que esta función comporta y, en particular la implantación y seguimiento de los sistemas de control interno.
Concretamente, se dispone de una Política Fiscal Corporativa.
El Consejo y sus Comisiones analizan mensualmente, y siempre que las circunstancias lo requieran, los riesgos financieros, de costes, de inversiones,
comerciales, etc. susceptibles de materializarse, tomando decisiones operativas de forma inmediata. A modo de ejemplo, ante el desafío de la falta
de mano de obra y el incremento de los costes de construcción, se ha puesto el foco en la industrialización del proceso de construcción, lo que
tendrá un impacto positivo en los costes, plazos, calidad de las viviendas, seguridad y salud de los trabajadores y en el medio ambiente.
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F. SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA
INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF)
Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de
emisión de información financiera (SCIIF) de su entidad.
F.1. Entorno de control de la entidad.
Informe, señalando sus principales características de, al menos:
F.1.1 Qué órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y
efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión.
Conforme a lo indicado en el apartado E1, al cierre del ejercicio 2022 la compañía dispone de un SCIIF implantado, que en junio de 2022 ha sido
auditado internamente. El SCIIF está compuesto por el Manual del SCIIF, desarrollado conforme a las recomendaciones de la CNMV, un Mapa de
Riesgos de la Información Financiera, donde se evalúan los riesgos con criterios basados en la probabilidad y el impacto, y donde se definen los
controles establecidos para mitigar los riesgos, un procedimiento para la Gestión de los Riesgos de la Información Financiera, un Procedimiento
para describir los controles llevados a cabo sobre los Sistemas de información y comunicación con impacto en la Información Financiera, y un
Procedimiento para los eventos o actuaciones que implican un Juicio de Valor. Los responsables del mantenimiento y mejora continua del SCIIF
son la Dirección Financiera y la Dirección de Organización y Control Interno. Los responsables de su supervisión son el Órgano de Compliance
Penal, la Comisión de Auditoría y el Consejo. Se ha realizado un Plan de Evaluación de Controles del SCIIF donde se han incluido los controles
asociados a los riesgos más importantes, que son evaluados y comprobados con periodicidad cuatrimestral. Así mismo, el SCIIF es auditado
internamente con carácter anual, habiéndose integrado en el Plan Anual de Auditorías de Control Interno de la compañía, cuya aprobación y
supervisión es responsabilidad del Órgano de Compliance Penal y la Comisión de Auditoría, y ejecuta la Dirección de Organización y Control
Interno con el concurso de diferentes auditores externos expertos en cada una de las materias objeto de revisión. Adicionalmente, el alcance
del certificado de AENOR en Compliance Penal comprende la gestión de controles financieros y no financieros para mitigar los riesgos penales
identificados por la organización en el desarrollo de sus actividades, por lo cual el SCIIF es también objeto de supervisión en las auditorías de
AENOR (externo independiente).
El Reglamento del Consejo de Administración, en su Capítulo II. Competencias del Consejo de Administración, destaca en el artículo 7 la función
general de supervisión, que el Consejo asume y ejercita directamente, sin posibilidad de delegar las facultades que esta función comporta. En
particular se establece la facultad de la identificación de los principales riesgos de la Sociedad y en especial la implantación y seguimiento de los
sistemas de control interno y de información adecuados, en los que se incluye el SCIIF.
La reorganización societaria realizada en los ejercicios 2017, 2018 y 2019 ha tenido como objetivo, entre otros, la mejora en los sistemas de control
de los diferentes negocios y la optimización de la gestión de riesgos asociados a los mismos, con la segregación de actividades por líneas de
negocio y la asignación del personal directamente relacionado con cada actividad a la sociedad que aglutina cada uno de estos negocios.
Así mismo, en su Capítulo VIII. Comisiones del Consejo de Administración, el artículo 33-Comisión de Auditoría, define a esta comisión como
el órgano encargado de asistir al Consejo de Administración en sus funciones de supervisión y en sus funciones de control, identificando entre
sus competencias, la de supervisar la eficacia del control interno de la sociedad y supervisar el proceso de elaboración y presentación de la
información financiera y no financiera y de las informaciones periódicas suministradas a los organismos reguladores, así como de supervisar la
independencia del auditor de cuentas y la eficacia de los sistemas de control y gestión de riesgos.
F.1.2 Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información financiera, los
siguientes elementos:
· Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de
definir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y
funciones; y (iii) de que existan procedimientos suficientes para su correcta difusión en la entidad:
Existe una Dirección de Organización y Control Interno encargada, junto con la Dirección General y resto de Directores, del diseño y revisión de la
estructura organizativa. Las líneas de responsabilidad y autoridad están definidas en el Organigrama Funcional de la Sociedad, en el Organigrama
de Puestos y en el Manual de Responsabilidades del Comité de Dirección, donde se especifican los roles y las responsabilidades de cada Dirección
y, en concreto, de la Dirección Financiera en relación con la información financiera. Así mismo, se dispone de un proceso de Gestión Financiera
y de un Manual del SCIIF aprobado por el Consejo de Administración en 2022, donde se definen las funciones y responsabilidades en relación
con la información financiera. Así mismo, en el Mapa de Riesgos del SCIIF se identifican los riesgos que pueden provocar falta de fiabilidad de
la Información Financiera, y todas las circunstancias (eventos) en las que pueden producirse, identificándose en la tabla las funciones/puestos
responsables en la compañía de cada actividad, así como el sistema informático en el que se registra dicho evento. Adicionalmente, el Consejo
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de Administración ha establecido un marco general de aprobación de operaciones y apoderamientos con el objetivo de lograr que todas las
operaciones se realicen a un nivel de ejecución y control adecuado buscando la mayor eficiencia y seguridad de la actividad de la Sociedad.
La estructura organizativa del Grupo ha sido aprobada por el Consejo de Administración a propuesta del Director General, estando claramente
identificada el área y los puestos responsables de la elaboración de la información financiera. Todos estos documentos están distribuidos al
personal y a su disposición en el Portal del Empleado.
· Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos
(indicando si hay menciones específicas al registro de operaciones y elaboración de información
financiera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y
sanciones:
La Sociedad cuenta con un Código Ético de Conducta, distribuido y a disposición de todo el personal, aprobado por el Consejo de Administración
y publicado en la página web corporativa, donde se establecen los principios básicos y las normas de conducta que han de regir el buen gobierno
corporativo y el comportamiento de las empresas integrantes del Grupo INSUR y la actuación de todos sus empleados. Adicionalmente, la
Sociedad tiene implantado y certificado por AENOR un Sistema de Gestión de Compliance Penal conforme a la norma UNE 19601:2017, y ha
designado al Órgano de Compliance como órgano encargado de analizar incumplimientos y proponer acciones correctoras y sanciones, para
lo cual cuenta con un Régimen Disciplinario para empleados aprobado en 2018, con el principal objetivo de establecer una adecuada cultura
organizativa del cumplimiento, con el fin de influir significativamente para evitar o, al menos, reducir el riesgo de comisión de delitos en su
beneficio en el seno de la organización, principalmente los vinculados con la actividad económica. Como parte esencial de dicho Sistema, se ha
definido una Política de Compliance Penal, donde se establecen los principios y compromisos de la sociedad en relación con el cumplimiento
del Código Ético de Conducta, los valores de la sociedad y el compliance penal. En el apartado 8.3 del Manual de Compliance Penal, se trata
específicamente el apartado de Controles Financieros. El Código Ético de Conducta y la Política de Compliance Penal se distribuye a todo
el personal de la organización mediante correo electrónico y publicación en el Portal del Empleado, y se le comunica a todo el personal de
nueva incorporación con acuse de recibo. Anualmente se imparte formación en estas materias a todo el personal de nueva incorporación, y
periódicamente a todo el personal de la compañía. Adicionalmente, en julio de 2022, el Consejo de Administración, con motivo de la implantación
del SCIIF, ha aprobado una Política contra la corrupción y el fraude, que ha sido difundida a todo el personal de la organización con fecha
27/10/2022.
Así mismo, la cultura empresarial y los valores corporativos se transmiten diariamente de manera informal, al considerarse que esta transmisión es
complementaria y perfectamente eficaz considerando la dimensión de la Sociedad, en la que el personal tiene acceso directo a la Alta Dirección
y un elevado grado de fidelidad a la organización, como muestra la baja rotación del mismo. Como mecanismos de transmisión de la cultura
empresarial la Sociedad ha adaptado su estructura para desarrollar líneas apropiadas de autoridad y responsabilidad que permitan fluidez en
la información, y favorezca la discusión de cualquier asunto de relevancia a diferentes niveles, convocándose reuniones monográficas a nivel de
departamentos o líneas de negocio, Comisiones (Auditoría, Estrategia, Nombramientos y retribuciones) e incluso del Consejo de Administración,
a fin de profundizar en las cuestiones que puedan tener trascendencia en relación con la información financiera. Así mismo, todo el personal
que tiene responsabilidad sobre los controles de Compliance Penal ha firmado un documento de autoevaluación de dichos controles y de
compromiso con la Política y el Sistema de Gestión de Compliance Penal.
La Sociedad tiene un sistema de cumplimiento normativo con un conjunto de órganos de control en diversas materias (prevención de delitos,
blanqueo de capitales y conductas en el Mercado de Valores), perfeccionándose la existencia de un canal de denuncias para estas cuestiones.
· • Canal de denuncias, que permita la comunicación a la comisión de auditoría de irregularidades de
naturaleza financiera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y
actividades irregulares en la organización, informando, en su caso, si éste es de naturaleza confidencial y si
permite realizar comunicaciones anónimas respetando los derechos del denunciante y del denunciado.
Simultáneamente a la aprobación y publicación del Código Ético de Conducta, se habilitó un canal de denuncias que está formalizado mediante
un procedimiento aprobado por el Consejo de Administración, y distribuido a todo el personal de la Sociedad, que se ha actualizó en la web
durante el ejercicio 2021, en el cual se establece que el canal de denuncias se constituye como un medio directo, eficaz y confidencial para
formular denuncias directas de empleados o terceros (proveedores, clientes, administraciones públicas, accionistas, …), relacionadas con el
incumplimiento de leyes, normativa interna, Código de Conducta, irregularidades financieras o contables y cualquier hecho de naturaleza similar
por parte de los empleados, directivos o administradores pertenecientes a la Sociedad.
El procedimiento establece que las denuncias podrán ser presentadas a través de un canal de denuncias, mediante la aplicación habilitada a
tal fin en la web corporativa así como a través de una dirección de correo electrónico habilitada para tal fin y publicada en la web, e incluso por
carta. El Canal de Denuncias garantiza la confidencialidad y el anonimato (cuando así se requiera) de las personas que hagan uso del mismo
y, en cualquier caso, se prohíbe cualquier tipo de represalia y se protegerá a aquellos miembros de la organización o terceros que realicen
comunicaciones de buena fe y sobre la base de indicios razonables a través del Canal de Denuncias.
· Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión
de la información financiera, así como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos, normas contables,
auditoría, control interno y gestión de riesgos:
Los empleados del departamento financiero reciben periódicamente jornadas de actualización en normas contables y auditoria, y reciben
formación periódica en control interno y gestión de riesgos, en el marco de los planes de formación de la compañía en estas materias. En concreto,
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con fecha 11 de enero de 2023, se ha impartido una sesión de formación en Control interno a todo el personal de la organización, donde se ha
explicado de manera específica el Sistema de Compliance Penal y el SCIIF de la compañía, incluidos los mapas de Riesgos Penales y de Riesgos de
la Información Financiera. Posteriormente se realizó un test de conocimientos que fue superado en todos los casos.
F.2. Evaluación de riesgos de la información financiera.
Informe, al menos, de:
F.2.1 Cuáles son las principales características del proceso de identificación de riesgos, incluyendo los de error
o fraude, en cuanto a:.
· Si el proceso existe y está documentado:
Se dispone de un proceso documentado específico para la identificación y evaluación de los riesgos de la información financiera (Procedimiento
de Gestión de Riesgos de la Información Financiera), que fue aprobado por el Consejo de Administración en junio de 2022. Dicho procedimiento
describe la sistemática para la identificación y evaluación de los riesgos de la información financiera, así como la evaluación de los controles
destinados a la mitigación de los mismos. Para la elaboración del procedimiento, se han tenido en cuenta todos los inputs que dan lugar a
información financiera, todas las actuaciones que tratan los datos ya introducidos por algún input, y todas las actividades que dan lugar a un
informe en base a los inputs y datos. Éstos son tratados de manera agrupada cuando su ciclo de vida es el mismo, y se han denominado “Eventos”
de riesgo, los cuales han sido registrados en el Mapa de Riesgos SCIIF, que es mantenido por la Dirección Financiera y la Dirección de Organización
y Control Interno. Se ha tenido en cuenta el riesgo de fraude, identificando profundamente las posibilidades de actos intencionales tales como la
falsificación de información financiera.
Una vez identificados los riesgos y los eventos de riesgo en cada actividad, se ha evaluado el “impacto”, considerando como criterios: el importe
medio de cada evento, y el hecho de que el evento genere un reporte o informe dirigido fuera de la compañía. En el procedimiento se explican los
criterios de valoración.
Para la evaluación de la “probabilidad”, se han tenido en cuenta los siguientes criterios: nº de eventos, si el evento se genera de forma manual, si se
genera por más de 2 personas, si se revisa externamente por interés legítimo del afectado, si el evento lleva aparejado una valoración o juicio. Se
proporciona un valor de 1 a 5, explicándose en el procedimiento los criterios.
Como resultado de multiplicar el impacto por la probabilidad, se ha obtenido un valor de “Riesgo Inherente”, clasificado en: muy bajo, bajo, medio,
alto, muy alto. Para mitigar los Riesgos Inherentes, se han establecido Controles sobre los Eventos de Riesgos de la Información Financiera, que
tienen en cuenta diferentes características: periodicidad, revisor, si es independiente, universo, si está automatizado, si está auditado. A cada
control se le asigna una “capacidad de mitigación” en función de sus características evaluadas, que aplicada al Riesgo Inherente nos permite
estimar el “Riesgo Residual” de cada Evento.
Para evaluar el Riesgo de Fraude se estiman Atractivo y Vulnerabilidad para cada uno de los Eventos de Riesgo identificados desde la perspectiva
del potencial defraudador. El Atractivo se estima como el importe medio, y la Vulnerabilidad como el Riesgo Residual. El riesgo de Fraude se
estima como el producto de Atractivo por Vulnerabilidad, para cada Evento. Se refleja en una columna adicional en el Mapa de Riesgos SCIIF.
· Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información financiera, (existencia y ocurrencia;
integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza
y con qué frecuencia:
El proceso cubre la totalidad de objetivos de la información financiera, ya que se han tenido en cuenta todos los inputs que dan lugar a
información financiera, todas las actuaciones que tratan datos ya introducidos por algún input, y todas las actividades que dan lugar a un informe
en base a los inputs y datos. Los riesgos que se han analizado son los que pueden provocar falta de fiabilidad de la información financiera, para lo
que se han tenido en cuenta las siguientes circunstancias:
Evento registrado no existe, registrado fuera de plazo, existente no registrado, registrado no valorado adecuadamente, registrado mal clasificado,
registrado mal desglosado, registrado mal integrado, integración de eventos incorrecta, derechos y obligaciones incorrectos.
Minimizando los sucesos anteriores, se proporcionará una seguridad razonable sobre la fiabilidad de la información financiera, que es el objetivo
principal del SCIIF implantado.
El Mapa de Riesgos SCIIF, con toda la información anterior, es actualizado y revisado siempre que: se identifiquen nuevos eventos de riesgo, se
implanten nuevos controles, se mejoren las características de los controles existentes, se produzcan no conformidades que vayan en contra de la
evaluación de riesgos y, al menos, anualmente.
· La existencia de un proceso de identificación del perímetro de consolidación, teniendo en cuenta, entre
otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de
propósito especial:
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El Manual del SCIIF aprobado por el Consejo de Administración en junio de 2022, en su apartado 5.1, incluye la responsabilidad de la supervisión
por parte de Comisión de Auditoría, de la información sobre la adecuada delimitación del perímetro de consolidación, entre otros aspectos, y los
principales cambios acontecidos en relación con las estructuras societarias de la compañía.
· Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, financieros,
legales, fiscales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados
financieros:
En la fase de diseño del SCIIF, se realizó un análisis de los efectos que pueden tener en los estados financieros diferentes tipos de riesgos del
negocio distintos de los directamente relacionados con el proceso de preparación y aprobación de la información financiera. Todos estos
riesgos están reflejados en el Mapa de Riesgos Corporativos de la compañía que, además de los riesgos relacionados con la información
financiera, contempla los riesgos estratégicos, operativos y de cumplimiento, comprendiendo riesgos tecnológicos, legales, reputacionales,
medioambientales, etc.
· Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso:
El procedimiento de Gestión de Riesgos de la Información Financiera es supervisado por la Comisión de Auditoría, y es auditado internamente en
el marco del Plan Anual de Auditorías de Control Interno, de cuyo resultado se informa al Consejo de Administración.
F.3. Actividades de control.
Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:
F.3.1 Procedimientos de revisión y autorización de la información financiera y la descripción del SCIIF,
a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación
descriptiva de los flujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de
los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados financieros,
incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión específica de los juicios, estimaciones,
valoraciones y proyecciones relevantes
La Sociedad dispone de un Manual del SCIIF que es de aplicación a la totalidad de la información financiera de todas las sociedades que forman
parte del Grupo, y se ha desarrollado siguiendo las recomendaciones de la CNMV para el “Control interno sobre la información financiera en las
entidades cotizadas”. Dispone además de un procedimiento para la gestión de riesgos de la información financiera, un mapa de riesgos de la
información financiera, con los criterios de evaluación y controles para mitigar dichos riesgos, un procedimiento para los eventos que implican
un juicio de valor, y un procedimiento de controles sobre los sistemas de información financiera. Dispone además de un proceso denominado
PR23 Gestión Financiera y Administrativa, donde se describen detalladamente las actividades, funciones y responsabilidades que pueden influir
en la información financiera, en relación con: administración y finanzas, gestión de tesorería, captación y gestión de financiación, información
corporativa control presupuestario, gestión de seguros y gestión laboral. Dentro de Administración y Finanzas se contempla de manera específica
la Contabilidad. El procedimiento para los eventos que implican un juicio de valor es de aplicación a los eventos de Valoración de Activos
(inversiones inmobiliarias e inmuebles de uso propio, existencias, inversiones en empresas del Grupo, multigrupo y asociadas, otros activos
financieros) y a eventos de Deterioro de Participaciones (pérdida de valor de participaciones de Insur, directa o indirectamente, en otras sociedades
pertenecientes al Grupo). Para ambos tipos de eventos, se describe en el procedimiento la normativa aplicable, los criterios de valoración y las
responsabilidades, ya que estos eventos deben ser siempre realizados y revisados por personas distintas.
Los controles para cada uno de los eventos de riesgos identificados están establecidos en el Mapa de Riesgos SCIIF, donde se identifican además
los responsables de los controles, así como el sistema de información que soporta cada control, si es revisado por personal externo, si implica un
juicio de valor, así como el nivel de riesgo de fraude que implica.
El conjunto de estos documentos tiene por objeto establecer las prácticas de revisión y aprobación internas de la información financiera a
suministrar a los mercados (incluyendo las Cuentas Anuales, los informes trimestrales y semestrales y el Informe Anual de Gobierno Corporativo)
por parte de la Comisión de Auditoría y posteriormente por el Consejo de Administración.
Todas las descripciones de procesos, los riesgos posibles y controles existentes han sido validados por los responsables de los procesos. Cada
proceso tiene uno o varios responsables del cumplimiento de los procedimientos aprobados y de comunicar cualquier cambio en los mismos que
pudiera afectar al diseño o al cumplimiento de los controles identificados para detectar y mitigar los riesgos previstos para cada proceso.
En los documentos mencionados se describen los procedimientos de revisión y autorización de la información financiera que se publica en los
mercados de valores, con indicación de los responsables de la misma (Dirección Financiera, Comisión de Auditoría y Consejo de Administración),
la periodicidad con la que se realizan, los formatos oficiales de la CNMV en que se reporta, y la descripción de los documentos que se envían a los
reguladores.
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F.3.2 Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre
seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación
de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y
publicación de la información financiera.
Los sistemas de información implantados en la compañía desde 2019 (PRINEX NAV, ERP para la actividad de promoción y patrimonial),
(IBBUILDING, ERP para la actividad de construcción), (CFM, Cash Flow Manager para la conciliación bancaria), (CRM DYNAMICS 365 para la
actividad comercial), han supuesto unas mejoras considerables en relación con el control interno y la fiabilidad de la información financiera. En
junio de 2022, con motivo de la implantación del SCIIF, se aprobó por la Comisión de Auditoría el Procedimiento de Controles sobre los Sistemas
de Información Financiera, de aplicación a PRINEX NAV, IBBUILDING y CFM, por ser éstos los sistemas de información y comunicación con mayor
impacto en la información financiera. Los ERPs de la compañía son soluciones basadas en Microsfot Dynamics Business Central, que cumplen
las especificaciones de normativa de soluciones de software, y cumplen la características generales de Integridad, Conservación, Accesibilidad,
Legibilidad, Trazabilidad, Inalterabilidad.
El programa CFM, Cash Flow Manager, es el programa utilizado para la gestión de la conciliación bancaria en la compañía de manera sistemática.
Está conectado mediante Editran a todas las entidades bancarias, y está además conectado a PRINEX NAV e IBBUILDING.
El Procedimiento de Controles sobre los Sistemas de Información describe cómo se realizan las actualizaciones del software, la seguridad de los
accesos (cuenta de acceso con contraseña personal revisable periódicamente), el control sobre los cambios en el software, así como el control de
los parámetros configurables del sistema.
F.3.3 Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades
subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración
encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados
financieros.
Las actividades subcontratadas con terceros que más impacto tienen en los Estados Financieros son los procesos de valoración de activos y de
contingencias legales/fiscales. En el Proceso de Gestión financiera y administrativa de la Sociedad, así como en el de Compras y Subcontratación,
existe un apartado concreto que describe los criterios y el procedimiento de selección de tasadores/valoradores y abogados/ asesores legales y
fiscales, así como los controles establecidos para la evaluación de litigios, métodos de valoración, seguimiento, facturación y registro contable
de estos servicios. Adicionalmente, como medidas adicionales en relación con la seguridad de la información, se comprueba que los terceros
subcontratados disponen de medidas para cumplir con el RGPD, firmándose contratos de Encargado de Tratamiento con aquellos colaboradores
que tratan datos personales de los que Insur es responsable, mediante los cuales dichos colaboradores se comprometen al cumplimiento de lo
dispuesto en el RGPD.
F.4. Información y comunicación.
Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:
F.4.1 Una función específica encargada de definir, mantener actualizadas las políticas contables (área o
departamento de políticas contables) y resolver dudas o conflictos derivados de su interpretación,
manteniendo una comunicación fluida con los responsables de las operaciones en la organización, así
como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que
opera la entidad.
El Director Financiero es el responsable de definir y mantener actualizadas las políticas contables del Grupo, tal y como se define en el Proceso de
gestión financiera y administrativa de la Sociedad. Igualmente es el encargado de resolver dudas y conflictos derivados de su interpretación, con
el apoyo del personal de su departamento y, en su caso, de externos independientes. Existe además un Manual del SCIIF, Mapa de Riesgos SCIIF, y
resto de procedimientos del SCIIF ya comentados en los apartados anteriores.
El Consejo de Administración ha aprobado un Manual de Políticas Contables , que está publicado en la Intranet y es actualizado periódicamente.
El objetivo del Manual es definir los criterios seguidos para la elaboración de los Estados Financieros individuales, bajo la normativa española del
NPGC. También se describen las principales normas a seguir por el Grupo en la elaboración de los Estados Financieros Consolidados, conforme
a NIIF, especialmente en los casos en que las normas permiten el uso de diferentes alternativas y recogen diferentes criterios con respecto a las
normas españolas de contabilidad.
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F.4.2 Mecanismos de captura y preparación de la información financiera con formatos homogéneos, de
aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados
financieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIIF.
La Sociedad cuenta con un Sistema de Información (ERP) basado en Microsoft Dynamics NAV (NAVISION), denominado PRINEX NAV, que es
una solución específica de gestión inmobiliaria, en la cual se realiza el registro de las operaciones y la elaboración de la información financiera de
todas las empresas del Grupo con actividad de promoción y gestión patrimonial. Esta aplicación nos permite extraer la información financiera con
formatos homogéneos mediante la elaboración de informes específicos, que son utilizados por todas las unidades del grupo y que soportan los
estados financieros y la información que se detalle sobre el SCIIF. Adicionalmente, en el Mapa de Riesgos de la compañía, y en el Mapa de riesgos
de la información financiera (SCIIF) se recogen unas actividades de control para garantizar la integridad de la información financiera y minimizar
los riesgos en relación con la misma.
Para la actividad de construcción, se dispone igualmente de un ERP también basado en NAVISION denominado IB BUIILDING, específico del
sector de la construcción, con el objetivo de recoger de manera específica las singularidades de esta actividad, a nivel operativo y de la información
financiera. Se han diseñado informes de reporting que extraen información financiera de ambos ERPs, para cada tipo de actividad, con formatos
homogéneos para todas las unidades de la entidad o del grupo.
F.5. Supervisión del funcionamiento del sistema.
Informe, señalando sus principales características, al menos de:
F.5.1 Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por la comisión de auditoría así como si la entidad
cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo a la
comisión en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo
se informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por
el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un
plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la
información financiera.
En atención al tamaño de la Sociedad, no se dispone de un Departamento específico de Auditoría Interna, si bien se dispone de una Dirección de
Organización y Control Interno que asume, junto con la Dirección Financiera, entre sus competencias, el apoyo a la Comisión de Auditoría en su
labor de supervisión del Sistema de Control Interno, incluyendo el SCIIF. Esta Dirección depende funcionalmente de la Comisión de Auditoría en
sus funciones de Control Interno, aunque orgánicamente depende del Director General así como funcionalmente para el resto de funciones de
Organización que desarrolla. En 2022, se ha reforzado la función de Control Interno con la incorporación de una Responsable de Control Interno
dedicada de manera exclusiva a funciones de Control Interno.
Según lo establecido en el artículo 4 de su Reglamento, la Comisión de Auditoría tiene entre sus funciones las siguientes:
• Supervisar la suficiencia, adecuación y eficaz funcionamiento de los sistemas de control interno, de modo que quede asegurada, por un lado la
corrección, fiabilidad, suficiencia y claridad de los estados financieros de la Sociedad y de su Grupo contenidos en las Cuentas Anuales y en todas
las informaciones periódicas suministradas a los organismos reguladores.
• Supervisar directamente el cumplimiento de la política de control y gestión de riesgos de la Sociedad, financieros y no financieros, a los
que se enfrenta la misma; y que la información financiera de la Sociedad y del Grupo se elabora conforme a la normativa contable aplicable.
Adicionalmente ha mantenido reuniones con los auditores externos de revisión y seguimiento de estas actividades así como de las debilidades
detectadas y recomendaciones realizadas por los mismos en relación a su revisión del SCIIF.
La Dirección de Organización y Control Interno propone anualmente un Plan Anual de Auditorías de Control Interno que aprueba la Comisión de
Auditoría, en base a criterios de cumplimiento normativo y criterios internos fijados por la Comisión de Auditoría. En 2022, el Plan ha contemplado
las siguientes materias:
- Protección de Datos
- Sistema de Control Interno de la Información Financiera SCIIF
- Procesos del RIC Mercado de Valores.
- Proceso de Rotación de Activos.
- Compliance Penal.
- Calidad, Medio Ambiente y Seguridad y Salud Laboral.
- Prevención del Blanqueo de Capitales y la Financiación del Terrorismo.
Estas auditorías internas son contratadas a profesionales externos expertos en auditoría de cada una de las materias a auditar, con el objetivo de
mantener la independencia con los controles auditados y a su vez mejorar la calidad y eficacia de las auditorías realizadas. Todos los procesos de
contratación son supervisados por la Comisión de Auditoría.
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F.5.2 Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con
lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos puedan comunicar a la alta
dirección y a la comisión de auditoría o administradores de la entidad las debilidades significativas de
control interno identificadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros
que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de un plan de acción que trate de
corregir o mitigar las debilidades observadas.
Se ha desarrollado el mecanismo anterior con los Auditores de la Sociedad. Así se recoge en el Reglamento de la Comisión de Auditoría, que prevé
entre las funciones de la misma “Supervisar la eficacia del control interno de la Sociedad y los sistemas de gestión de riesgos, así como evaluar
con el auditor de cuentas las debilidades significativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría, todo ello sin
quebrantar su independencia. A tales efectos, y en su caso, podrán presentar recomendaciones o propuestas al órgano de administración y el
correspondiente plazo para su seguimiento” (artículo 5 (ii)).
El Reglamento de la Comisión de Auditoría en su artículo 6 (viii), establece que al finalizar la auditoría, la Comisión debe revisar con el auditor
externo los hallazgos significativos derivados de su trabajo así como el contenido del informe de auditoría y del informe adicional para la
Comisión a que se refiere el artículo 36 de la Ley de Auditoría de Cuentas. En esta revisión la Comisión debe: 1) revisar con el auditor las principales
incidencias detectadas durante la auditoría, contrastarlas con la opinión de la dirección, verificando que se han solventado y, en su defecto,
comprender por qué no, y realizar un seguimiento de las recomendaciones del auditor; 2) verificar el cumplimiento del plan de auditoría y, en
su defecto, obtener explicación de los cambios habidos; 3) obtener explicación del auditor sobre cómo ha abordado los riesgos encontrados; y 4)
analizar la opinión del auditor a la luz de las evidencias de que se dispone sobre cada área relevante del negocio;
Por otra parte, el auditor de cuentas mantiene 2 reuniones al año con el Pleno del Consejo, una con anterioridad a la fecha de cierre del ejercicio y
otra antes de la formulación de las cuentas.
F.6. Otra información relevante.
Nada que señalar.
F.7. Informe del auditor externo.
Informe de:
F.7.1 Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en
cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como anexo. En caso contrario, debería
informar de sus motivos.
La información del SCIIF no ha sido sometida a revisión por parte del auditor externo, si bien en su trabajo de auditoría de las Cuentas Anuales
incluyen trabajos de revisión de algunos aspectos del SCIIF conforme a lo establecido en las Normas Técnicas de Auditoría .
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G. GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO
Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código de buen gobierno de las
sociedades cotizadas.
En el caso de que alguna recomendación no se siga o se siga parcialmente, se deberá incluir una explicación detallada
de sus motivos de manera que los accionistas, los inversores y el mercado en general, cuenten con información
suficiente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicaciones de carácter general.
1. Que los estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un
mismo accionista, ni contengan otras restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad mediante
la adquisición de sus acciones en el mercado.
Cumple [ ] Explique [ X ]
Los Estatutos de la Sociedad no prevén límites al número de votos que puede emitir un mismo accionista.
No obstante lo anterior, el artículo 25 de los Estatutos prevé restricciones que pueden suponer, para los adquirentes de acciones, una dificultad
para la toma de control de la Sociedad.
El referido precepto estatutario exige un quorum de asistencia reforzado del 75% del capital social suscrito con derecho de voto en primera
convocatoria y del 50% en segunda para que la Junta General pueda acordar válidamente el aumento o reducción de capital, cualquier otra
modificación de los Estatutos Sociales, la emisión de obligaciones convertibles en acciones o de obligaciones que den derecho a participar en las
ganancias sociales, la supresión o limitación del derecho de adquisición preferente de nuevas acciones, así como la transformación, la fusión, la
escisión o la cesión global de activo y pasivo y el traslado del domicilio al extranjero.
Estas limitaciones fueron aprobadas en la Junta General de Accionistas celebrada el día 30 de junio de 1990; modificadas en la Junta General de
Accionistas de la Sociedad celebrada el día 28 de mayo de 2011; e incorporadas al Texto Refundido de los Estatutos Sociales aprobado por la Junta
General de Accionistas celebrada el 9 de mayo de 2015.
Asimismo, tras la aprobación del Texto refundido de los estatutos sociales por la Junta General Ordinaria de 9 de mayo de 2015, se suprimieron
las mayorías reforzadas antes previstas estatutariamente para el nombramiento de consejeros, así como la exigencia de una antigüedad mínima
como accionista para acceder al cargo.
La Junta General Ordinaria de la Sociedad, celebrada el 9 de abril de 2016, acordó, en relación a la emisión de obligaciones, que sólo se requeriría
el quorum de asistencia reforzado para la emisión de obligaciones convertibles en acciones o de obligaciones que den derecho a participar en
las ganancias sociales, siendo, en los demás casos, relativos a la emisión y admisión a negociación de obligaciones, así como el otorgamiento de
garantías de la emisión de obligaciones, competencia del Consejo de Administración.
2. Que, cuando la sociedad cotizada esté controlada, en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio, por
otra entidad, cotizada o no, y tenga, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con dicha
entidad o alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolle actividades relacionadas
con las de cualquiera de ellas informe públicamente con precisión acerca de:
a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre, por un lado, la sociedad
cotizada o sus filiales y, por otro, la sociedad matriz o sus filiales.
b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de intereses que puedan presentarse.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
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3. Que durante la celebración de la junta general ordinaria, como complemento de la difusión por escrito del
informe anual de gobierno corporativo, el presidente del consejo de administración informe verbalmente a los
accionistas, con suficiente detalle, de los aspectos más relevantes del gobierno corporativo de la sociedad y, en
particular:
a) De los cambios acaecidos desde la anterior junta general ordinaria.
b) De los motivos concretos por los que la compañía no sigue alguna de las recomendaciones del Código
de Gobierno Corporativo y, si existieran, de las reglas alternativas que aplique en esa materia.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
4. Que la sociedad defina y promueva una política relativa a la comunicación y contactos con accionistas e
inversores institucionales en el marco de su implicación en la sociedad, así como con los asesores de voto
que sea plenamente respetuosa con las normas contra el abuso de mercado y dé un trato semejante a los
accionistas que se encuentren en la misma posición. Y que la sociedad haga pública dicha política a través
de su página web, incluyendo información relativa a la forma en que la misma se ha puesto en práctica e
identificando a los interlocutores o responsables de llevarla a cabo.
Y que, sin perjuicio de las obligaciones legales de difusión de información privilegiada y otro tipo de
información regulada, la sociedad cuente también con una política general relativa a la comunicación de
información económico-financiera, no financiera y corporativa a través de los canales que considere adecuados
(medios de comunicación, redes sociales u otras vías) que contribuya a maximizar la difusión y la calidad de la
información a disposición del mercado, de los inversores y demás grupos de interés.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
5. Que el consejo de administración no eleve a la junta general una propuesta de delegación de facultades, para
emitir acciones o valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, por un importe
superior al 20% del capital en el momento de la delegación.
Y que cuando el consejo de administración apruebe cualquier emisión de acciones o de valores convertibles
con exclusión del derecho de suscripción preferente, la sociedad publique inmediatamente en su página web
los informes sobre dicha exclusión a los que hace referencia la legislación mercantil.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
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6. Que las sociedades cotizadas que elaboren los informes que se citan a continuación, ya sea de forma
preceptiva o voluntaria, los publiquen en su página web con antelación suficiente a la celebración de la junta
general ordinaria, aunque su difusión no sea obligatoria:
a) Informe sobre la independencia del auditor.
b) Informes de funcionamiento de las comisiones de auditoría y de nombramientos y retribuciones.
c) Informe de la comisión de auditoría sobre operaciones vinculadas.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
7. Que la sociedad transmita en directo, a través de su página web, la celebración de las juntas generales de
accionistas.
Y que la sociedad cuente con mecanismos que permitan la delegación y el ejercicio del voto por medios
telemáticos e incluso, tratándose de sociedades de elevada capitalización y en la medida en que resulte
proporcionado, la asistencia y participación activa en la Junta General.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
8. Que la comisión de auditoría vele por que las cuentas anuales que el consejo de administración presente
a la junta general de accionistas se elaboren de conformidad con la normativa contable. Y que en aquellos
supuestos en que el auditor de cuentas haya incluido en su informe de auditoría alguna salvedad, el presidente
de la comisión de auditoría explique con claridad en la junta general el parecer de la comisión de auditoría
sobre su contenido y alcance, poniéndose a disposición de los accionistas en el momento de la publicación
de la convocatoria de la junta, junto con el resto de propuestas e informes del consejo, un resumen de dicho
parecer.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
9. Que la sociedad haga públicos en su página web, de manera permanente, los requisitos y procedimientos que
aceptará para acreditar la titularidad de acciones, el derecho de asistencia a la junta general de accionistas y el
ejercicio o delegación del derecho de voto.
Y que tales requisitos y procedimientos favorezcan la asistencia y el ejercicio de sus derechos a los accionistas y
se apliquen de forma no discriminatoria.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
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10. Que cuando algún accionista legitimado haya ejercitado, con anterioridad a la celebración de la junta general
de accionistas, el derecho a completar el orden del día o a presentar nuevas propuestas de acuerdo, la
sociedad:
a) Difunda de inmediato tales puntos complementarios y nuevas propuestas de acuerdo.
b) Haga público el modelo de tarjeta de asistencia o formulario de delegación de voto o voto a distancia
con las modificaciones precisas para que puedan votarse los nuevos puntos del orden del día y
propuestas alternativas de acuerdo en los mismos términos que los propuestos por el consejo de
administración.
c) Someta todos esos puntos o propuestas alternativas a votación y les aplique las mismas reglas de voto
que a las formuladas por el consejo de administración, incluidas, en particular, las presunciones o
deducciones sobre el sentido del voto.
d) Con posterioridad a la junta general de accionistas, comunique el desglose del voto sobre tales puntos
complementarios o propuestas alternativas.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
11. Que, en el caso de que la sociedad tenga previsto pagar primas de asistencia a la junta general de accionistas,
establezca, con anterioridad, una política general sobre tales primas y que dicha política sea estable.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
12. Que el consejo de administración desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de
criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas que se hallen en la misma posición y se guíe por el
interés social, entendido como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, que promueva
su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa.
Y que en la búsqueda del interés social, además del respeto de las leyes y reglamentos y de un
comportamiento basado en la buena fe, la ética y el respeto a los usos y a las buenas prácticas comúnmente
aceptadas, procure conciliar el propio interés social con, según corresponda, los legítimos intereses de sus
empleados, sus proveedores, sus clientes y los de los restantes grupos de interés que puedan verse afectados,
así como el impacto de las actividades de la compañía en la comunidad en su conjunto y en el medio
ambiente.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
13. Que el consejo de administración posea la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y
participativo, lo que hace aconsejable que tenga entre cinco y quince miembros.
Cumple [ X ] Explique [ ]
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14. Que el consejo de administración apruebe una política dirigida a favorecer una composición apropiada del
consejo de administración y que:
a) Sea concreta y verificable.
b) asegure que las propuestas de nombramiento o reelección se fundamenten en un análisis previo de las
competencias requeridas por el consejo de administración; y
c) favorezca la diversidad de conocimientos, experiencias, edad y género. A estos efectos, se considera que
favorecen la diversidad de género las medidas que fomenten que la compañía cuente con un número
significativo de altas directivas.
Que el resultado del análisis previo de las competencias requeridas por el consejo de administración se recoja
en el informe justificativo de la comisión de nombramientos que se publique al convocar la junta general de
accionistas a la que se someta la ratificación, el nombramiento o la reelección de cada consejero.
La comisión de nombramientos verificará anualmente el cumplimiento de esta política y se informará de ello
en el informe anual de gobierno corporativo.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ X ]
El Consejo de Administración y la Comisión de Nombramientos y Retribuciones han tenido como política general de selección de consejeros
independientes realizar un análisis previo de las necesidades del consejo de administración y ha tenido como objetivo favorecer la diversidad de
conocimientos, experiencia y género. La Comisión de Nombramientos y Retribuciones durante el ejercicio 2017 realizó un estudio muy específico
sobre el perfil de los consejeros y las necesidades del Consejo, que trasladó al Consejo y fue tenido en cuenta en el proceso de selección y sus
propuestas de nombramiento. En relación con la selección de consejeros dominicales, el Presidente del Consejo de Administración, a instancias
de la comisión de Nombramientos y Retribuciones, se viene dirigiendo por escrito a los accionistas significativos para que ante las posibles
renovaciones consideren las competencias y preparación necesarias para desempeñar la función de administrador de la Sociedad, e igualmente
que efectúen una búsqueda activa, decidida y comprometida para identificar miembros del género femenino con las características profesionales
y personales requeridas para ser nombradas consejeras de la Sociedad. En este sentido, ante la vacante producida en el ejercicio 2021 por el
fallecimiento de un consejero dominical se solicitó expresamente al accionista significativo al que representaba este consejero que nombrara, si
fuese posible, a una consejera. La Comisión de Nombramientos y Retribuciones, ante la vacante de un consejero independiente en el ejercicio 2018
restringió la búsqueda de candidatos para su sustitución al género femenino. En la Junta General Ordinaria de abril de 2019 se designaron varios
consejeros dominicales, entre los que se encuentra una nueva consejera que se ha incorporado al Consejo de Administración.
Tradicionalmente el Grupo ha venido considerando exclusivamente como Alta Dirección al Director General, no obstante contar con un Comité de
Dirección integrado por el Director General y otros 12 directores, 3 de los cuales son de género femenino.
15. Que los consejeros dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del consejo de
administración y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la
complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de
la sociedad.
Y que el número de consejeras suponga, al menos, el 40% de los miembros del consejo de administración
antes de que finalice 2022 y en adelante, no siendo con anterioridad inferior al 30%.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ X ]
Los Consejeros dominicales e independientes constituyen una amplia mayoría del consejo y solo existe, de entre 15, un solo consejero ejecutivo.
El Consejo de Administración y la Comisión de Nombramientos y Retribuciones han tenido como política general de selección de consejeros
independientes realizar un análisis previo de las necesidades del consejo de administración y ha tenido como objetivo favorecer la diversidad de
conocimientos, experiencia y género. La Comisión de Nombramientos y Retribuciones durante el ejercicio 2017 realizó un estudio muy específico
sobre el perfil de los consejeros y las necesidades del Consejo, que trasladó al Consejo y fue tenido en cuenta en el proceso de selección y sus
propuestas de nombramiento. En relación con la selección de consejeros dominicales, el Presidente del Consejo de Administración, a instancias de
la comisión de Nombramientos y Retribuciones, se viene dirigiendo por escrito a los accionistas significativos para que ante las posibles
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renovaciones consideren las competencias y preparación necesarias para desempeñar la función de administrador de la Sociedad, e igualmente
que efectúen una búsqueda activa, decidida y comprometida para identificar miembros del género femenino con las características profesionales
y personales requeridas para ser nombradas consejeras de la Sociedad. La Comisión de Nombramientos y Retribuciones, ante la vacante de un
consejero independiente en el ejercicio 2018 restringió la búsqueda de candidatos para su sustitución al género femenino. En la Junta General
Ordinaria de abril de 2019 se designaron varios consejeros dominicales, entre los que se encuentra una nueva consejera que se ha incorporado al
Consejo de Administración.
16. Que el porcentaje de consejeros dominicales sobre el total de consejeros no ejecutivos no sea mayor que la
proporción existente entre el capital de la sociedad representado por dichos consejeros y el resto del capital.
Este criterio podrá atenuarse:
a) En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas las participaciones accionariales que
tengan legalmente la consideración de significativas.
b) Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el
consejo de administración y no tengan vínculos entre sí.
Cumple [ X ] Explique [ ]
17. Que el número de consejeros independientes represente, al menos, la mitad del total de consejeros.
Que, sin embargo, cuando la sociedad no sea de elevada capitalización o cuando, aun siéndolo, cuente con un
accionista o varios actuando concertadamente, que controlen más del 30% del capital social, el número de
consejeros independientes represente, al menos, un tercio del total de consejeros.
Cumple [ ] Explique [ X ]
En la actualidad la sociedad tiene solo 3 consejeros independientes y por tanto no llega al tercio del total (5/15) que el Código recomienda para las
sociedades que, como ocurre en Inmobiliaria del Sur, S.A., no tienen elevada capitalización.
Se trata de una situación que viene de antiguo, que es analizada en profundidad todos los años tanto por la Comisión de Nombramientos como
por el Consejo de Administración, y que por su propia naturaleza se asienta en la misma estructura de propiedad de la sociedad.
No obstante, en la estructura de gobierno corporativo hay que resaltar la presencia de seis consejeros dominicales, que aunque minoritarios
representan como tales participaciones que se sitúan entre el 3% y el 9% .
Estos consejeros no tienen ningún vínculo ni familiar ni de ningún otro tipo entre sí y además representan en la mayoría de los casos a grupos
vinculados a la Sociedad desde hace muchos años, existiendo siempre una vocación de permanencia a largo plazo. En especial no tienen
absolutamente ninguna vinculación ni con el único consejero ejecutivo (el Presidente de la Compañía) ni con el resto de los dominicales (5) que si
tienen vínculos familiares entre sí pero sin llegar a darse ninguna forma de concertación entre todos ellos.
Estos seis consejeros, aunque obviamente no son independientes tal como legalmente está definido el término, cumplen una función parecida
a la de estos en defensa del accionariado disperso (“free float” ). Su naturaleza de minoritarios, la no vinculación entre ellos y su vocación de
propietarios estables, hace que su actuación como consejeros esté inspirada siempre en la defensa de los intereses a largo plazo de la sociedad y
realicen un control independiente, intenso y eficaz de la gestión de INSUR. Hay por tanto una clara convergencia entre los interés de los accionistas
que integran el capital disperso y estos consejeros, y la defensa del interés social está siempre salvaguardada.
Hay que destacar que estos seis consejeros sumados a los 3 independientes representan una amplísima mayoría del Consejo y su porcentaje unido
al "free float" asciende al 57,50%, por lo que su representación en el consejo es proporcional a ese porcentaje. El Consejo cree que la no aplicación
de la recomendación 17 del Código no impide el gobierno eficaz de la Compañía, habiéndose dotado la sociedad de soluciones alternativas. Hay
que recordar aquí que la propia Recomendación de la Comisión Europea de 9 de abril de 2014 sobre la calidad de la información presentada en
relación con la “gobernanza empresarial “ justifica el no seguir en ciertos casos las recomendaciones del código de aplicación, siempre que se dé
un cabal cumplimiento del principio de “cumplir o explicar “.
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18. Que las sociedades hagan pública a través de su página web, y mantengan actualizada, la siguiente
información sobre sus consejeros:
a) Perfil profesional y biográfico.
b) Otros consejos de administración a los que pertenezcan, se trate o no de sociedades cotizadas, así como
sobre las demás actividades retribuidas que realice cualquiera que sea su naturaleza.
c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezcan, señalándose, en el caso de consejeros
dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos.
d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de las posteriores
reelecciones.
e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sean titulares.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
19. Que en el informe anual de gobierno corporativo, previa verificación por la comisión de nombramientos, se
expliquen las razones por las cuales se hayan nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas
cuya participación accionarial sea inferior al 3% del capital; y se expongan las razones por las que no se
hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya
participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros
dominicales.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
20. Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen transmita
íntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando
dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus
consejeros dominicales.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
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21. Que el consejo de administración no proponga la separación de ningún consejero independiente antes del
cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa,
apreciada por el consejo de administración previo informe de la comisión de nombramientos. En particular,
se entenderá que existe justa causa cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas
obligaciones que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de
consejero, incumpla los deberes inherentes a su cargo o incurra en algunas de las circunstancias que le hagan
perder su condición de independiente, de acuerdo con lo establecido en la legislación aplicable.
También podrá proponerse la separación de consejeros independientes como consecuencia de ofertas
públicas de adquisición, fusiones u otras operaciones corporativas similares que supongan un cambio en la
estructura de capital de la sociedad, cuando tales cambios en la estructura del consejo de administración
vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la recomendación 16.
Cumple [ X ] Explique [ ]
22. Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, a dimitir
cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad, que
puedan perjudicar al crédito y reputación de esta y, en particular, que les obliguen a informar al consejo de
administración de cualquier causa penal en la que aparezcan como investigados, así como de sus vicisitudes
procesales.
Y que, habiendo sido informado o habiendo conocido el consejo de otro modo alguna de las situaciones
mencionadas en el párrafo anterior, examine el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las
circunstancias concretas, decida, previo informe de la comisión de nombramientos y retribuciones, si debe o
no adoptar alguna medida, como la apertura de una investigación interna, solicitar la dimisión del consejero
o proponer su cese. Y que se informe al respecto en el informe anual de gobierno corporativo, salvo que
concurran circunstancias especiales que lo justifiquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta. Ello
sin perjuicio de la información que la sociedad deba difundir, de resultar procedente, en el momento de la
adopción de las medidas correspondientes.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
23. Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de
decisión sometida al consejo de administración puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan, de
forma especial, los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conflicto de intereses,
cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el consejo de
administración.
Y que cuando el consejo de administración adopte decisiones significativas o reiteradas sobre las que el
consejero hubiera formulado serias reservas, este saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir,
explique las razones en la carta a que se refiere la recomendación siguiente.
Esta recomendación alcanza también al secretario del consejo de administración, aunque no tenga la
condición de consejero.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
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24. Que cuando, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, un consejero cese en su cargo antes
del término de su mandato, explique de manera suficiente las razones de su dimisión o, en el caso de
consejeros no ejecutivos, su parecer sobre los motivos del cese por la junta, en una carta que remitirá a todos
los miembros del consejo de administración.
Y que, sin perjuicio de que se dé cuenta de todo ello en el informe anual de gobierno corporativo, en la medida
en que sea relevante para los inversores, la sociedad publique a la mayor brevedad posible el cese incluyendo
referencia suficiente a los motivos o circunstancias aportados por el consejero.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
25. Que la comisión de nombramientos se asegure de que los consejeros no ejecutivos tienen suficiente
disponibilidad de tiempo para el correcto desarrollo de sus funciones.
Y que el reglamento del consejo establezca el número máximo de consejos de sociedades de los que pueden
formar parte sus consejeros.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
26. Que el consejo de administración se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eficacia sus
funciones y, al menos, ocho veces al año, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del
ejercicio, pudiendo cada consejero individualmente proponer otros puntos del orden del día inicialmente no
previstos.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
27. Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a los casos indispensables y se cuantifiquen en el informe
anual de gobierno corporativo. Y que, cuando deban producirse, se otorgue representación con instrucciones.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
28. Que cuando los consejeros o el secretario manifiesten preocupación sobre alguna propuesta o, en el caso de
los consejeros, sobre la marcha de la sociedad y tales preocupaciones no queden resueltas en el consejo de
administración, a petición de quien las hubiera manifestado, se deje constancia de ellas en el acta.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
29. Que la sociedad establezca los cauces adecuados para que los consejeros puedan obtener el asesoramiento
preciso para el cumplimiento de sus funciones incluyendo, si así lo exigieran las circunstancias, asesoramiento
externo con cargo a la empresa.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
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30. Que, con independencia de los conocimientos que se exijan a los consejeros para el ejercicio de sus funciones,
las sociedades ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las
circunstancias lo aconsejen.
Cumple [ X ] Explique [ ] No aplicable [ ]
31. Que el orden del día de las sesiones indique con claridad aquellos puntos sobre los que el consejo de
administración deberá adoptar una decisión o acuerdo para que los consejeros puedan estudiar o recabar, con
carácter previo, la información precisa para su adopción.
Cuando, excepcionalmente, por razones de urgencia, el presidente quiera someter a la aprobación del consejo
de administración decisiones o acuerdos que no figuraran en el orden del día, será preciso el consentimiento
previo y expreso de la mayoría de los consejeros presentes, del que se dejará debida constancia en el acta.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
32. Que los consejeros sean periódicamente informados de los movimientos en el accionariado y de la opinión que
los accionistas significativos, los inversores y las agencias de calificación tengan sobre la sociedad y su grupo.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
33. Que el presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del consejo de administración, además
de ejercer las funciones que tiene legal y estatutariamente atribuidas, prepare y someta al consejo de
administración un programa de fechas y asuntos a tratar; organice y coordine la evaluación periódica del
consejo, así como, en su caso, la del primer ejecutivo de la sociedad; sea responsable de la dirección del
consejo y de la efectividad de su funcionamiento; se asegure de que se dedica suficiente tiempo de discusión
a las cuestiones estratégicas, y acuerde y revise los programas de actualización de conocimientos para cada
consejero, cuando las circunstancias lo aconsejen.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
34. Que cuando exista un consejero coordinador, los estatutos o el reglamento del consejo de administración,
además de las facultades que le corresponden legalmente, le atribuya las siguientes: presidir el consejo de
administración en ausencia del presidente y de los vicepresidentes, en caso de existir; hacerse eco de las
preocupaciones de los consejeros no ejecutivos; mantener contactos con inversores y accionistas para conocer
sus puntos de vista a efectos de formarse una opinión sobre sus preocupaciones, en particular, en relación con
el gobierno corporativo de la sociedad; y coordinar el plan de sucesión del presidente.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
35. Que el secretario del consejo de administración vele de forma especial para que en sus actuaciones y
decisiones el consejo de administración tenga presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas
en este Código de buen gobierno que fueran aplicables a la sociedad.
Cumple [ X ] Explique [ ]
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36. Que el consejo de administración en pleno evalúe una vez al año y adopte, en su caso, un plan de acción que
corrija las deficiencias detectadas respecto de:
a) La calidad y eficiencia del funcionamiento del consejo de administración.
b) El funcionamiento y la composición de sus comisiones.
c) La diversidad en la composición y competencias del consejo de administración.
d) El desempeño del presidente del consejo de administración y del primer ejecutivo de la sociedad.
e) El desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las
distintas comisiones del consejo.
Para la realización de la evaluación de las distintas comisiones se partirá del informe que estas eleven al
consejo de administración, y para la de este último, del que le eleve la comisión de nombramientos.
Cada tres años, el consejo de administración será auxiliado para la realización de la evaluación por un consultor
externo, cuya independencia será verificada por la comisión de nombramientos.
Las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o
cualquier sociedad de su grupo deberán ser desglosadas en el informe anual de gobierno corporativo.
El proceso y las áreas evaluadas serán objeto de descripción en el informe anual de gobierno corporativo.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ ]
El Consejo de Administración de la Sociedad ha evaluado el funcionamiento de las Comisiones de Auditoría, de Nombramientos y Retribuciones
y de Estrategia e Inversiones, previo informe de éstas, según sus competencias, y dentro de los miembros del Consejo de Administración, se
ha evaluado a los Presidentes de la Comisión de Auditoría y de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, Presidente ejecutivo que
lo es también de la Comisión de Estrategia e Inversiones, Vicepresidente del Consejo y Consejera Coordinadora. Y, en la sesión de febrero, la
autoevaluación del Consejo, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. Adicionalmente se evalúa al Secretario del
Consejo, aunque no es consejero.
La Comisión de Nombramientos y Retribuciones, analizadas las características de la Sociedad, ha considerado, en principio, que dadas las
dimensiones de la misma no se requiere auxilio externo para la realización de la evaluación de sus órganos sociales.
37. Que cuando exista una comisión ejecutiva en ella haya presencia de al menos dos consejeros no ejecutivos,
siendo al menos uno de ellos independiente; y que su secretario sea el del consejo de administración.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
38. Que el consejo de administración tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones
adoptadas por la comisión ejecutiva y que todos los miembros del consejo de administración reciban copia de
las actas de las sesiones de la comisión ejecutiva.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
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39. Que los miembros de la comisión de auditoría en su conjunto, y de forma especial su presidente, se designen
teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría y gestión de riesgos,
tanto financieros como no financieros.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
40. Que bajo la supervisión de la comisión de auditoría, se disponga de una unidad que asuma la función de
auditoría interna que vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno y que
funcionalmente dependa del presidente no ejecutivo del consejo o del de la comisión de auditoría.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ X ]
Se dispone en la Sociedad de una Dirección de Organización y Control Interno que, en materia de Control Interno, está bajo la supervisión de la
Comisión de Auditoría y depende del Presidente de la Comisión de Auditoría. EL Consejo de Administración considera que la compañía no tiene
el tamaño y la complejidad para dotarse de una función de auditoría interna dedicada exclusivamente a esta función, y por tanto ha buscado esta
solución de división funcional, que desde su implementación está alcanzando los objetivos perseguidos.
La función de auditoría interna es asumida por la Dirección de Organización y Control Interno quien, para la realización de las auditorías en
relación con los sistemas de información y los distintos componentes del Sistema de Control Interno (gestión de riesgos, procesos y actividades
de control, cumplimiento normativo, prevención de riesgos penales, Código Ético de Conducta, Reglamento Interno de Conducta en materias
relativas a los Mercados de Valores, Prevención del Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo, etc.), contrata a colaboradores externos
expertos en la realización de auditorías específicas para cada materia. Anualmente se aprueba por la Comisión de Auditoría el Plan de Auditorías
Internas para cada periodo. En 2022 el Plan ha contemplado las siguientes materias:
- Protección de Datos.
- Sistema de Control Interno de la Información Financiera SCIIF.
- Procesos del RIC Mercado de Valores.
- Proceso de Rotación de Activos.
- Compliance Penal.
- Calidad, Medio Ambiente y Seguridad y Salud Laboral.
- Prevención del Blanqueo de Capitales y la Financiación del Terrorismo.
41. Que el responsable de la unidad que asuma la función de auditoría interna presente a la comisión de auditoría,
para su aprobación por esta o por el consejo, su plan anual de trabajo, le informe directamente de su ejecución,
incluidas las posibles incidencias y limitaciones al alcance que se presenten en su desarrollo, los resultados y el
seguimiento de sus recomendaciones y le someta al final de cada ejercicio un informe de actividades.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ X ] No aplicable [ ]
La Dirección de Organización y Control Interno que asume funciones de auditoría interna estando bajo la supervisión en esta materia de la
Comisión de Auditoría, anualmente presenta a la citada Comisión, para su aprobación, un Plan Anual de Auditorías, que contempla la planificación
de las auditorías que se van a realizar durante el año, indicando:
- Proceso, materia o sistema de gestión que se va a auditar (seguridad informática, protección de datos, compliance penal, SCIIF, prevención del
blanqueo de capitales, procesos concretos de la organización, etc.).
- Tipo de auditoría (interna, experto externo, AENOR, legal, etc.).
- Fecha prevista para la realización de la auditoría.
- Auditor.
En cada una de las sesiones de la Comisión de Auditoría que se celebra, la Dirección de Organización y Control Interno, entre otros temas, presenta
un informe donde se hace el seguimiento del Plan Anual, indicando las auditorías que ya se han realizado, y elevando los informes resultantes de
dichas auditorías, así como los planes de acciones correctivas propuestos, para la aprobación por la Comisión de Auditoría.
Así mismo, a principios de cada año, la Dirección de Organización y Control Interno informa a la Comisión de Auditoría del grado de cumplimiento
del Plan del año anterior, con el resumen de las fechas concretas en las que se realizó cada auditoría,
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42. Que, además de las previstas en la ley, correspondan a la comisión de auditoría las siguientes funciones:
1. En relación con los sistemas de información y control interno:
a) Supervisar y evaluar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera y no
financiera, así como los sistemas de control y gestión de riesgos financieros y no financieros relativos
a la sociedad y, en su caso, al grupo —incluyendo los operativos, tecnológicos, legales, sociales,
medioambientales, políticos y reputacionales o relacionados con la corrupción— revisando el
cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación
y la correcta aplicación de los criterios contables.
b) Velar por la independencia de la unidad que asume la función de auditoría interna; proponer la
selección, nombramiento y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el
presupuesto de ese servicio; aprobar o proponer la aprobación al consejo de la orientación y el plan de
trabajo anual de la auditoría interna, asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente
en los riesgos relevantes (incluidos los reputacionales); recibir información periódica sobre sus
actividades; y verificar que la alta dirección tenga en cuenta las conclusiones y recomendaciones de
sus informes.
c) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados y a otras personas relacionadas
con la sociedad, tales como consejeros, accionistas, proveedores, contratistas o subcontratistas,
comunicar las irregularidades de potencial trascendencia, incluyendo las financieras y contables,
o de cualquier otra índole, relacionadas con la compañía que adviertan en el seno de la empresa o
su grupo. Dicho mecanismo deberá garantizar la confidencialidad y, en todo caso, prever supuestos
en los que las comunicaciones puedan realizarse de forma anónima, respetando los derechos del
denunciante y denunciado.
d) Velar en general por que las políticas y sistemas establecidos en materia de control interno se
apliquen de modo efectivo en la práctica.
2. En relación con el auditor externo:
a) En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que la hubieran motivado.
b) Velar que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni su
independencia.
c) Supervisar que la sociedad comunique a través de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de
una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran
existido, de su contenido.
d) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del consejo de
administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable
y de riesgos de la sociedad.
e) Asegurar que la sociedad y el auditor externo respetan las normas vigentes sobre prestación de
servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en
general, las demás normas sobre independencia de los auditores.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ ]
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Los Estatutos Sociales, el Reglamento del Consejo de Administración y el Reglamento de la Comisión de Auditoría contemplan como funciones de
la Comisión de Auditoría todas las anteriores a excepción de la prevista en el apartado 1.b) como consecuencia de la inexistencia, por razones de
dimensión de la sociedad, de una unidad formal que asuma la función de auditoría interna.
43. Que la comisión de auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso
disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
44. Que la comisión de auditoría sea informada sobre las operaciones de modificaciones estructurales y
corporativas que proyecte realizar la sociedad para su análisis e informe previo al consejo de administración
sobre sus condiciones económicas y su impacto contable y, en especial, en su caso, sobre la ecuación de canje
propuesta.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
45. Que la política de control y gestión de riesgos identifique o determine al menos:
a) Los distintos tipos de riesgo, financieros y no financieros (entre otros los operativos, tecnológicos, legales,
sociales, medio ambientales, políticos y reputacionales, incluidos los relacionados con la corrupción) a
los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasivos contingentes y
otros riesgos fuera de balance.
b) Un modelo de control y gestión de riesgos basado en diferentes niveles, del que formará parte una
comisión especializada en riesgos cuando las normas sectoriales lo prevean o la sociedad lo estime
apropiado.
c) El nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable.
d) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran a
materializarse.
e) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados
riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
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46. Que bajo la supervisión directa de la comisión de auditoría o, en su caso, de una comisión especializada del
consejo de administración, exista una función interna de control y gestión de riesgos ejercida por una unidad o
departamento interno de la sociedad que tenga atribuidas expresamente las siguientes funciones:
a) Asegurar el buen funcionamiento de los sistemas de control y gestión de riesgos y, en particular, que
se identifican, gestionan, y cuantifican adecuadamente todos los riesgos importantes que afecten a la
sociedad.
b) Participar activamente en la elaboración de la estrategia de riesgos y en las decisiones importantes sobre
su gestión.
c) Velar por que los sistemas de control y gestión de riesgos mitiguen los riesgos adecuadamente en el
marco de la política definida por el consejo de administración.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
47. Que los miembros de la comisión de nombramientos y de retribuciones –o de la comisión de nombramientos
y la comisión de retribuciones, si estuvieren separadas– se designen procurando que tengan los conocimientos,
aptitudes y experiencia adecuados a las funciones que estén llamados a desempeñar y que la mayoría de
dichos miembros sean consejeros independientes.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
48. Que las sociedades de elevada capitalización cuenten con una comisión de nombramientos y con una
comisión de remuneraciones separadas.
Cumple [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
49. Que la comisión de nombramientos consulte al presidente del consejo de administración y al primer ejecutivo
de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos.
Y que cualquier consejero pueda solicitar de la comisión de nombramientos que tome en consideración, por si
los encuentra idóneos a su juicio, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
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50. Que la comisión de retribuciones ejerza sus funciones con independencia y que, además de las funciones que
le atribuya la ley, le correspondan las siguientes:
a) Proponer al consejo de administración las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos.
b) Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.
c) Revisar periódicamente la política de remuneraciones aplicada a los consejeros y altos directivos,
incluidos los sistemas retributivos con acciones y su aplicación, así como garantizar que su remuneración
individual sea proporcionada a la que se pague a los demás consejeros y altos directivos de la sociedad.
d) Velar por que los eventuales conflictos de intereses no perjudiquen la independencia del asesoramiento
externo prestado a la comisión.
e) Verificar la información sobre remuneraciones de los consejeros y altos directivos contenida en los
distintos documentos corporativos, incluido el informe anual sobre remuneraciones de los consejeros.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
51. Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente
cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
52. Que las reglas de composición y funcionamiento de las comisiones de supervisión y control figuren en
el reglamento del consejo de administración y que sean consistentes con las aplicables a las comisiones
legalmente obligatorias conforme a las recomendaciones anteriores, incluyendo:
a) Que estén compuestas exclusivamente por consejeros no ejecutivos, con mayoría de consejeros
independientes.
b) Que sus presidentes sean consejeros independientes.
c) Que el consejo de administración designe a los miembros de estas comisiones teniendo presentes los
conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comisión, delibere
sobre sus propuestas e informes; y que rindan cuentas, en el primer pleno del consejo de administración
posterior a sus reuniones, de su actividad y que respondan del trabajo realizado.
d) Que las comisiones puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el
desempeño de sus funciones.
e) Que de sus reuniones se levante acta, que se pondrá a disposición de todos los consejeros.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
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53. Que la supervisión del cumplimiento de las políticas y reglas de la sociedad en materia medioambiental,
social y de gobierno corporativo, así como de los códigos internos de conducta, se atribuya a una o se
reparta entre varias comisiones del consejo de administración que podrán ser la comisión de auditoría, la de
nombramientos, una comisión especializada en sostenibilidad o responsabilidad social corporativa u otra
comisión especializada que el consejo de administración, en ejercicio de sus facultades de auto-organización,
haya decidido crear. Y que tal comisión esté integrada únicamente por consejeros no ejecutivos, siendo
la mayoría independientes y se le atribuyan específicamente las funciones mínimas que se indican en la
recomendación siguiente.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
54. Las funciones mínimas a las que se refiere la recomendación anterior son las siguientes:
a) La supervisión del cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo y de los códigos internos de
conducta de la empresa, velando asimismo por que la cultura corporativa esté alineada con su propósito
y valores.
b) La supervisión de la aplicación de la política general relativa a la comunicación de información
económico-financiera, no financiera y corporativa así como a la comunicación con accionistas e
inversores, asesores de voto y otros grupos de interés. Asimismo se hará seguimiento del modo en que la
entidad se comunica y relaciona con los pequeños y medianos accionistas.
c) La evaluación y revisión periódica del sistema de gobierno corporativo y de la política en materia
medioambiental y social de la sociedad, con el fin de que cumplan su misión de promover el interés
social y tengan en cuenta, según corresponda, los legítimos intereses de los restantes grupos de interés.
d) La supervisión de que las prácticas de la sociedad en materia medioambiental y social se ajustan a la
estrategia y política fijadas.
e) La supervisión y evaluación de los procesos de relación con los distintos grupos de interés.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
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55. Que las políticas de sostenibilidad en materias medioambientales y sociales identifiquen e incluyan al menos:
a) Los principios, compromisos, objetivos y estrategia en lo relativo a accionistas, empleados, clientes,
proveedores, cuestiones sociales, medio ambiente, diversidad, responsabilidad fiscal, respeto de los
derechos humanos y prevención de la corrupción y otras conductas ilegales
b) Los métodos o sistemas para el seguimiento del cumplimiento de las políticas, de los riesgos asociados y
su gestión.
c) Los mecanismos de supervisión del riesgo no financiero, incluido el relacionado con aspectos éticos y de
conducta empresarial.
d) Los canales de comunicación, participación y diálogo con los grupos de interés.
e) Las prácticas de comunicación responsable que eviten la manipulación informativa y protejan la
integridad y el honor.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
56. Que la remuneración de los consejeros sea la necesaria para atraer y retener a los consejeros del perfil deseado
y para retribuir la dedicación, cualificación y responsabilidad que el cargo exija, pero no tan elevada como para
comprometer la independencia de criterio de los consejeros no ejecutivos.
Cumple [ X ] Explique [ ]
57. Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones variables ligadas al rendimiento de la
sociedad y al desempeño personal, así como la remuneración mediante entrega de acciones, opciones o
derechos sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción y los sistemas de ahorro a largo
plazo tales como planes de pensiones, sistemas de jubilación u otros sistemas de previsión social.
Se podrá contemplar la entrega de acciones como remuneración a los consejeros no ejecutivos cuando
se condicione a que las mantengan hasta su cese como consejeros. Lo anterior no será de aplicación a
las acciones que el consejero necesite enajenar, en su caso, para satisfacer los costes relacionados con su
adquisición.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
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58. Que en caso de remuneraciones variables, las políticas retributivas incorporen los límites y las cautelas técnicas
precisas para asegurar que tales remuneraciones guardan relación con el rendimiento profesional de sus
beneficiarios y no derivan solamente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la
compañía o de otras circunstancias similares.
Y, en particular, que los componentes variables de las remuneraciones:
a) Estén vinculados a criterios de rendimiento que sean predeterminados y medibles y que dichos criterios
consideren el riesgo asumido para la obtención de un resultado.
b) Promuevan la sostenibilidad de la empresa e incluyan criterios no financieros que sean adecuados para
la creación de valor a largo plazo, como el cumplimiento de las reglas y los procedimientos internos de la
sociedad y de sus políticas para el control y gestión de riesgos.
c) Se configuren sobre la base de un equilibrio entre el cumplimiento de objetivos a corto, medio y largo
plazo, que permitan remunerar el rendimiento por un desempeño continuado durante un período
de tiempo suficiente para apreciar su contribución a la creación sostenible de valor, de forma que
los elementos de medida de ese rendimiento no giren únicamente en torno a hechos puntuales,
ocasionales o extraordinarios.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
59. Que el pago de los componentes variables de la remuneración quede sujeto a una comprobación suficiente
de que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento o de otro tipo previamente
establecidas. Las entidades incluirán en el informe anual de remuneraciones de los consejeros los criterios en
cuanto al tiempo requerido y métodos para tal comprobación en función de la naturaleza y características de
cada componente variable.
Que, adicionalmente, las entidades valoren el establecimiento de una cláusula de reducción (‘malus’) basada
en el diferimiento por un período suficiente del pago de una parte de los componentes variables que implique
su pérdida total o parcial en el caso de que con anterioridad al momento del pago se produzca algún evento
que lo haga aconsejable.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ X ] No aplicable [ ]
El pago del variable anual, que esta referenciado al EBITDA anual del Grupo y otras métricas, se efectúa una vez que las cuentas anuales
individuales y consolidadas han sido auditadas sin salvedades, y la Junta General Ordinaria las ha aprobado.
Esta retribución variable a corto plazo se reconsiderará en base a cualquier modificación a posteriori, por las causas que fueran, del EBITDA u otros
indicadores a los que haga referencia, con la disminución correspondiente en el salario del presidente ejecutivo.
En relación con el variable a largo plazo que recogía la política de remuneraciones de los consejeros aprobada por la Junta General de Accionistas
del 1 de abril de 2017, la retribución variable a largo plazo del Presidente y primer ejecutivo, consistente en la entrega de acciones, que estaba
vinculada al variable a largo plazo establecido en relación con el desarrollo del Plan Estratégico 2016/2020, al igual que para el resto de los
altos directivos a los que afectaba este variable a largo plazo, no se efectuó hasta que se hubieron formulado y aprobado las cuentas anuales
consolidadas del ejercicio 2020, de forma que se pudieron evaluar los distintos parámetros establecidos en relación con el desempeño acumulado
en el periodo 2016/2020. Todo ello previo el análisis y comprobación por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones del cumplimiento de
dichos objetivos.
La nueva política de remuneraciones, aprobada por la Junta General de Accionistas del 31 de marzo de 2022, define de nuevo una retribución
variable a largo plazo para el Presidente y primer ejecutivo y para el resto de directivos, con parámetros de evaluación similares a los de la anterior,
devengo en el periodo 2021-2025 y diferimiento del pago hasta 2027 (un año después de la evaluación del cumplimiento).
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60. Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales
salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
61. Que un porcentaje relevante de la remuneración variable de los consejeros ejecutivos esté vinculado a la
entrega de acciones o de instrumentos financieros referenciados a su valor.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
62. Que una vez atribuidas las acciones, las opciones o instrumentos financieros correspondientes a los sistemas
retributivos, los consejeros ejecutivos no puedan transferir su titularidad o ejercitarlos hasta transcurrido un
plazo de al menos tres años.
Se exceptúa el caso en el que el consejero mantenga, en el momento de la transmisión o ejercicio, una
exposición económica neta a la variación del precio de las acciones por un valor de mercado equivalente a
un importe de al menos dos veces su remuneración fija anual mediante la titularidad de acciones, opciones u
otros instrumentos financieros.
Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite enajenar para satisfacer los
costes relacionados con su adquisición o, previa apreciación favorable de la comisión de nombramientos y
retribuciones, para hacer frente a situaciones extraordinarias sobrevenidas que lo requieran.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
63. Que los acuerdos contractuales incluyan una cláusula que permita a la sociedad reclamar el reembolso de
los componentes variables de la remuneración cuando el pago no haya estado ajustado a las condiciones
de rendimiento o cuando se hayan abonado atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con
posterioridad.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
64. Que los pagos por resolución o extinción del contrato no superen un importe equivalente a dos años de la
retribución total anual y que no se abonen hasta que la sociedad haya podido comprobar que el consejero ha
cumplido con los criterios o condiciones establecidos para su percepción.
A efectos de esta recomendación, entre los pagos por resolución o extinción contractual se considerarán
cualesquiera abonos cuyo devengo u obligación de pago surja como consecuencia o con ocasión de la
extinción de la relación contractual que vinculaba al consejero con la sociedad, incluidos los importes no
previamente consolidados de sistemas de ahorro a largo plazo y las cantidades que se abonen en virtud de
pactos de no competencia post-contractual.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO
DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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H. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS
1. Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la sociedad o en las entidades del
grupo que no se haya recogido en el resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir
para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas de gobierno en la
entidad o su grupo, detállelos brevemente.
2. Dentro de este apartado, también podrá incluirse cualquier otra información, aclaración o matiz relacionado
con los anteriores apartados del informe en la medida en que sean relevantes y no reiterativos.
En concreto, se indicará si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de
gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de
la exigida en el presente informe.
3. La sociedad también podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros códigos de principios éticos
o de buenas prácticas, internacionales, sectoriales o de otro ámbito. En su caso, se identificará el código en
cuestión y la fecha de adhesión. En particular, hará mención a si se ha adherido al Código de Buenas Prácticas
Tributarias, de 20 de julio de 2010:
Nada que señalar.
Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el consejo de Administración de la sociedad, en su
sesión de fecha:
28/02/2023
Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del
presente Informe.
[ ]
[ √ ]
Sí
No
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR
Fecha fin del ejercicio de referencia:
31/12/2022
CIF:
A-41002205
Denominación Social:
INMOBILIARIA DEL SUR, S.A.
Domicilio social:
ANGEL GELAN, 2 SEVILLA
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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A. POLÍTICA DE REMUNERACIONES DE LA SOCIEDAD PARA EL EJERCICIO EN CURSO
A.1.1 Explique la política vigente de remuneraciones de los consejeros aplicable al ejercicio en curso. En la medida
que sea relevante se podrá incluir determinada información por referencia a la política de retribuciones
aprobada por la junta general de accionistas, siempre que la incorporación sea clara, específica y concreta.
Se deberán describir las determinaciones específicas para el ejercicio en curso, tanto de las remuneraciones de
los consejeros por su condición de tal como por el desempeño de funciones ejecutivas, que hubiera llevado a
cabo el consejo de conformidad con lo dispuesto en los contratos firmados con los consejeros ejecutivos y con
la política de remuneraciones aprobada por la junta general.
En cualquier caso, se deberá informar, como mínimo, de los siguientes aspectos:
a) Descripción de los procedimientos y órganos de la sociedad involucrados en la determinación, aprobación
y aplicación de la política de remuneraciones y sus condiciones.
b) Indique y, en su caso, explique si se han tenido en cuenta empresas comparables para establecer la
política de remuneración de la sociedad.
c) Información sobre si ha participado algún asesor externo y, en su caso, identidad del mismo
d) Procedimientos contemplados en la política de remuneraciones vigente de los consejeros para aplicar
excepciones temporales a la política, condiciones en las que se puede recurrir a esas excepciones y
componentes que pueden ser objeto de excepción según la política.
La política de remuneraciones de los consejeros viene establecida en los artículos 50 y 51 de los Estatutos Sociales. En todo caso el importe máximo
de la remuneración anual del conjunto de consejeros será el fijado por la Junta General en la política de remuneraciones trianual a la que se refiere
el artículo 50 de los Estatutos Sociales.
La política de remuneraciones de los miembros del Consejo de Administración de Inmobiliaria del Sur, S.A. se basa en los siguientes principios
fundamentales:
1. Principio de moderación: El Consejo de Administración ha de procurar que su retribución sea moderada y esté alineada con las prácticas del
mercado.
2. Principio de adecuación al cargo: La retribución se adecuará a la dedicación y responsabilidad asumidas.
3. Principio de independencia: En ningún caso la retribución podrá comprometer la independencia de los consejeros.
4. Principios de corresponsabilidad y sostenibilidad: La retribución variable se vinculará a los rendimientos de la Sociedad.
5. Principio de transparencia: La aplicación de este principio afecta no solo al conjunto de las retribuciones, sino también a las percibidas de forma
individual.
De conformidad con lo dispuesto en el art. 29 del Reglamento del Consejo de Administración, la política de remuneraciones de los consejeros,
que será motivada y deberá acompañarse de un informe específico de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, se aprobará por la Junta
General cada tres años como punto separado del orden del día.
En el proceso de elaboración de la propuesta motivada sobre la política de remuneraciones para el periodo 2021-2023, el Presidente de
la Comisión de Nombramientos y Retribuciones elaboró un estudio muy exhaustivo de las retribuciones de miembros de los consejos de
administración de un amplio número de sociedades cotizadas, en especial aquellas que pueden considerarse más comparables, tanto por cuantía
de capitalización como por otros indicadores contables (ingresos, EBITDA) o por pertenecer al mismo sector de actividad o sectores próximos. Este
estudio fue analizado y debatido en el seno de la Comisión. La reflexión sobre estos datos y sobre el esquema retributivo de la Compañía en ese
momento sirvió de punto de partida para la definición de la propuesta retributiva del consejo que se iba a proponer al Consejo de Administración
para su posterior sometimiento a la aprobación de la Junta Ordinaria de 2021. El proceso fue liderado por el Presidente de la Comisión, sin
intervención de asesores externos. La JGOA celebrada el 9 de abril de 2021 aprobó la política para los ejercicios 2021-2023. De conformidad con
el nuevo articulo 529 novodecies LSC, en la JGOA correspondiente al ejercicio 2021 de fecha 31 de marzo de 2022, se sometió a la aprobación de
la referida junta general, como punto separado del orden del día, la aprobación de la Política de Remuneraciones 2022-2024, adaptada al nuevo
artículo 529 novodecies y que mantiene el mismo sistema retributivo seguido en la Política de Remuneraciones 2021-2023, con la consecuente
derogación de la Política de Remuneraciones vigente hasta ese momento y correspondiente a 2021-2023.
La política de remuneraciones aprobada no identifica ningún componente que pueda ser objeto de excepción en su aplicación, ni establece
condiciones en las que se pudieran aplicar excepciones, por lo que no se establecen procedimientos de aplicación de excepciones temporales a
la política. No obstante, en el supuesto de que se identifiquen incertidumbres o se materialicen riesgos para la normal evolución de los negocios,
como ya sucedió en el ejercicio 2020 con la crisis sanitaria de la COVID-19, en cumplimiento del principio de corresponsabilidad y sostenibilidad se
tomarían las medidas correctoras temporales necesarias en los parámetros y criterios definidos en la política aprobada.
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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A.1.2 Importancia relativa de los conceptos retributivos variables respecto a los fijos (mix retributivo) y qué criterios
y objetivos se han tenido en cuenta en su determinación y para garantizar un equilibrio adecuado entre
los componentes fijos y variables de la remuneración. En particular, señale las acciones adoptadas por la
sociedad en relación con el sistema de remuneración para reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustarlo
a los objetivos, valores e intereses a largo plazo de la sociedad, lo que incluirá, en su caso, una referencia a
medidas previstas para garantizar que en la política de remuneración se atienden a los resultados a largo
plazo de la sociedad, las medidas adoptadas en relación con aquellas categorías de personal cuyas actividades
profesionales tengan una repercusión material en el perfil de riesgos de la entidad y medidas previstas para
evitar conflictos de intereses.
Asimismo, señale si la sociedad ha establecido algún período de devengo o consolidación de determinados
conceptos retributivos variables, en efectivo, acciones u otros instrumentos financieros, un período de
diferimiento en el pago de importes o entrega de instrumentos financieros ya devengados y consolidados, o si
se ha acordado alguna cláusula de reducción de la remuneración diferida aún no consolidada o que obligue
al consejero a la devolución de remuneraciones percibidas, cuando tales remuneraciones se hayan basado
atendiendo a unos datos cuya inexactitud haya quedado después demostrada de forma manifiesta.
La Política de Remuneraciones 2018-2020 modificó el sistema retributivo hasta entonces vigente de los consejeros en su condición de tales en
el sentido de que la retribución esté formada, únicamente, por un componente fijo y dietas de asistencia, suprimiendo la retribución variable
para los consejeros en su condición de tales, adoptando la Recomendación 57 del Código de Buen Gobierno Corporativo, que recomienda que se
circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones variables ligadas al rendimiento de la sociedad en cuestión y al desempeño personal,
así como la remuneración mediante entrega de acciones, opciones o derechos sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción y
los sistemas de ahorro a largo plazo tales como planes de pensiones, sistemas de jubilación u otros sistemas de previsión social.
La Política de Remuneraciones 2022-2024 mantiene el mismo sistema retributivo y cumple la Recomendación 56 del citado Código de Buen
Gobierno, pues las retribuciones fijadas son adecuadas para retribuir la dedicación, cualificación y responsabilidad del cargo de consejero, pero
sin que su importe pueda comprometer la independencia de criterio de los consejeros no ejecutivos. Por tanto, la Política de Remuneraciones
2022-2024 responde al criterio del Consejo de Administración de adopción de las recomendaciones del citado Código de Buen Gobierno, así
como que la remuneración del Consejo sea moderada, como se ha puesto de manifiesto en el análisis de las retribuciones de empresas cotizadas
comparables.
Respecto a la retribución del Presidente del Consejo de Administración por sus funciones ejecutivas se compone de:
1º.- Una retribución fija anual, en su condición de Primer Ejecutivo de la Sociedad y en función de la dedicación exclusiva que presta a INSUR, por
importe de 215.250 €, revisable anualmente por el Consejo de Administración, dentro de los límites establecidos por la Política de Retribuciones y
el contrato suscrito.
2ª.- Una retribución variable, que no podrá exceder del 36,60 % de la retribución fija anual establecida. Anualmente el Consejo de Administración,
previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones establecerá los objetivos y parámetros que determinarán el devengo y
percepción de esta parte variable de la retribución, así como la distribución de la misma en función de cada uno de los objetivos y parámetros
establecidos y el método fijado para valorarlo.
3º.- Una retribución variable a largo plazo sujeta al cumplimiento de determinadas condiciones generales e individuales y vinculada, en todo
caso, al cumplimiento del Plan Estratégico de la Sociedad, consistente en la entrega de acciones de la Sociedad. El importe máximo de acciones
a entregar (22.500 acciones) se ha determinado en el Consejo de Administración celebrado el 28 de enero de 2022 de conformidad con el
contenido del Plan Estratégico 2021-2025, habiendo sido aprobada en la Junta General celebrada el 31 de marzo de 2022 tanto esta retribución
excepcional como la correspondiente modificación de la Política. Las condiciones son las siguientes:
Condiciones Generales:
- Que, salvo circunstancias especiales debidamente justificadas, permanezca, de forma ininterrumpida, ostentando los cargos de Consejero
Ejecutivo, Presidente y Primer Ejecutivo de INSUR hasta el día 31 de marzo de 2027.
- Que el Grupo INSUR obtenga unos resultados consolidados, acumulados de los ejercicios 2021-2025, ambos inclusive, superiores a un
determinado porcentaje o umbral de los previstos en el Plan Estratégico 2021-2025.
Condición Individual:
- Que cumpla los objetivos individuales o personales fijados para el Consejero Ejecutivo, Presidente y Primer Ejecutivo en el Plan Estratégico
2021-2025, en razón de su concreta área o ámbito de actividad, dentro del Grupo INSUR, en el que desarrolla sus funciones como Consejero
Ejecutivo, Presidente y Primer Ejecutivo.
En el contrato suscrito con el Presidente y primer ejecutivo figura una cláusula que faculta a la Sociedad a reclamar, dentro del régimen legal
aplicable y recomendaciones del Código de Buen Gobierno, el reembolso de los componentes variables de la remuneración cuando el pago
no se haya ajustado a las condiciones de rendimiento o cuando se haya abonado atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con
posterioridad.
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LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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A.1.3 Importe y naturaleza de los componentes fijos que se prevé devengarán en el ejercicio los consejeros en su
condición de tales.
1º.- Una retribución fija anual de 283.500 € para la totalidad de los consejeros en su condición de tales;
2º-. Una dieta o asignación de 1.000 € por asistencia a cada una de las sesiones del Consejo de Administración y de 800 € a cada una de las
comisiones de la Sociedad; y
3º.- Una retribución fija anual para compensar el trabajo, dedicación y responsabilidad inherentes al desempeño de los siguientes cargos:
- Vicepresidente del Consejo de Administración: 23.100 €.
- Presidente de la Comisión de Auditoría: 10.500 € (*).
- Presidente de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones: 10.500 € (*).
- Consejera Coordinadora: 10.500 € (*).
La retribución máxima global del Consejo de Administración será de 675.000 €.
(*) En el supuesto de producirse cambios en la presidencia de las comisiones este importe se reparte proporcionalmente al tiempo en el cargo de
cada uno de los consejeros que lo ocupen.
A.1.4 Importe y naturaleza de los componentes fijos que serán devengados en el ejercicio por el desempeño de
funciones de alta dirección de los consejeros ejecutivos.
El Presidente del Consejo de Administración por sus funciones ejecutivas ha devengado una retribución fija anual de 215.250 € en el ejercicio 2022.
A.1.5 Importe y naturaleza de cualquier componente de remuneración en especie que será devengado en el
ejercicio incluyendo, pero no limitado a, las primas de seguros abonadas en favor del consejero.
El Consejo de Administración, en su sesión celebrada el 28 de enero de 2022, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones
celebrada el 25 de enero de 2022, aprobó un sistema de retribución excepcional, de carácter variable y a largo plazo, mediante la entrega de
acciones de la Sociedad, para el Presidente del Consejo de Administración y primer ejecutivo y determinados directivos de la compañía. Este
sistema respecto al Presidente y primer ejecutivo fue aprobado por la Junta General de Accionistas celebrada el 31 de marzo de 2022.
Esta retribución variable a largo plazo en acciones tiene como finalidad la incentivación de la consecución de los objetivos marcados en el Plan
Estratégico 2021-2025 de Grupo Insur y la incorporación de un elemento de fidelización.
En concreto, para el Presidente ejecutivo, el importe máximo de las acciones de esta retribución que le serán entregadas, en su caso, tras la
aprobación por parte de la Junta General de Accionistas de las Cuentas Anuales del ejercicio 2025, es de 22.500 acciones. La obligación de
satisfacer esta retribución excepcional queda sometida a la condición de que el beneficiario, salvo circunstancias especiales debidamente
justificadas, permanezca en el cargo de Presidente del Consejo y primer ejecutivo desde la fecha del acuerdo hasta el 31 de marzo de 2027, a
alcanzar unos resultados consolidados acumulados de los ejercicios 2021 a 2025, ambos inclusive, superiores a un determinado porcentaje del
previsto en el Plan Estratégico 2021-2025 y a alcanzar otros objetivos vinculados al citado Plan.
A.1.6 Importe y naturaleza de los componentes variables, diferenciando entre los establecidos a corto y largo plazo.
Parámetros financieros y no financieros, incluyendo entre estos últimos los sociales, medioambientales y de
cambio climático, seleccionados para determinar la remuneración variable en el ejercicio en curso, explicación
de en qué medida tales parámetros guardan relación con el rendimiento, tanto del consejero, como de la
entidad y con su perfil de riesgo, y la metodología, plazo necesario y técnicas previstas para poder determinar,
al finalizar el ejercicio, el grado efectivo de cumplimiento de los parámetros utilizados en el diseño de la
remuneración variable, explicando los criterios y factores que aplica en cuanto al tiempo requerido y métodos
para comprobar que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento o de cualquier otro
tipo a las que estaba vinculado el devengo y la consolidación de cada componente de la retribución variable.
Indique el rango en términos monetarios de los distintos componentes variables en función del grado de
cumplimiento de los objetivos y parámetros establecidos, y si existe algún importe monetario máximo en
términos absolutos.
La Política de Remuneraciones 2018- 2020 modificó el sistema retributivo hasta entonces vigente de los consejeros en su condición de tales en
el sentido de que la retribución esté formada, únicamente, por un componente fijo y dietas de asistencia, suprimiendo la retribución variable
para los consejeros en su condición de tales, adoptando la Recomendación 57 del Código de Buen Gobierno Corporativo, que recomienda que se
circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones variables ligadas al rendimiento de la sociedad en cuestión y al desempeño personal,
así como la remuneración mediante entrega de acciones, opciones o derechos sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción y
los sistemas de ahorro a largo plazo tales como planes de pensiones, sistemas de jubilación u otros sistemas de previsión social.
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LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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La Política de Remuneraciones 2022-2024 mantiene el mismo sistema retributivo y cumple la Recomendación 56 del citado Código de Buen
Gobierno, pues las retribuciones fijadas son adecuadas para retribuir la dedicación, cualificación y responsabilidad del cargo de consejero, pero sin
que su importe pueda comprometer la independencia de criterio de los consejeros no ejecutivos.
En concreto, la retribución variable del presidente del Consejo de Administración por sus funciones ejecutivas es:
1ª.- Una retribución variable anual que no podrá exceder del 36,60 % de la retribución fija anual establecida.
Anualmente el Consejo de Administración, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones establece los objetivos y parámetros
que determinarán el devengo y percepción de esta parte variable de la retribución, así como la distribución de esta en función de cada uno de los
objetivos.
Los principales parámetros y objetivos aprobados por el Consejo de Administración, en su sesión de 24 de febrero de 2022, a propuesta de la
Comisión de Nombramientos y Retribuciones, para determinar la retribución variable del presidente ejecutivo, correspondiente al ejercicio 2022, y
la ponderación de cada uno de ellos, son los siguientes:
1. Corresponsabilidad, basado en el EBITDA consolidado (49,2%).
2. Evolución de la acción: cotización y liquidez (10,9%)
3. Deuda financiera neta (12,3%)
4. Presencia institucional del Grupo en la comunidad financiera y de negocios (5,5%)
5. Financiación no tradicional (9,6%)
6. Mejora del Gobierno Corporativo (4,1%)
7. Inversiones estratégicas (8,5%)
La evaluación del desempeño del presidente y primer ejecutivo durante el ejercicio 2022 y consecuentemente la determinación del importe
devengado de la retribución variable anual, se efectuó por el Consejo, con ausencia del presidente, en su sesión de 28 de febrero de 2023, a
propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.
El grado de cumplimiento del parámetro de corresponsabilidad, basado en el EBITDA consolidado por integración proporcional y que cuenta con
un rango comprendido entre el 75% y 125%, se midió comparando el EBITDA presupuestado con el finalmente obtenido.
El de evolución de la acción (cotización y liquidez), requería un incremento mínimo respecto del ejercicio precedente de un aumento de la
liquidez y cotización del 20%.
Respecto del parámetro de deuda financiera neta, que contaba con una rango de valoración entre el 95% y 125%, la medición se efectuó
comparando la deuda financiera neta resultante del balance consolidado por integración proporcional al final de ejercicio con la deuda financiera
neta presupuestada.
El grado de cumplimiento del parámetro 4 anterior se determinó por comparación de las actividades previstas realizar en el Plan de Acción de
Comunicación Económico-Financiera y Corporativa, aprobado por el Consejo de Administración de 28 de enero de 2022, con las actividades
efectivamente desarrolladas en el ejercicio 2022 y los resultados alcanzados.
Respecto de la financiación no tradicional, el grado de cumplimiento se determinó comparando las nuevas joint ventures constituidas con la
Política de Relaciones con Socios aprobada por el Consejo.
Para la determinación del grado de cumplimiento de la mejora del gobierno corporativo se tuvieron en cuenta tanto el tiempo dedicado a la
deliberación de aspectos estratégicos y de riesgos, como a la incorporación de mejoras cualitativas en el contenido del paquete informativo a
disposición de los consejeros.
Y, por último, para el grado de cumplimiento del parámetro inversiones estratégicas se tuvo en cuenta la naturaleza y destino de las inversiones
realizadas con cargo al bono emitido a finales de 2021.
2ª.- Una retribución variable excepcional y a largo plazo, mediante entrega de un máximo de 22.500 acciones vinculada al Plan Estratégico
2021-2025 y en función del cumplimiento de las siguientes condiciones generales e individuales:
Condiciones Generales:
- Que, salvo circunstancias especiales debidamente justificadas, permanezca, de forma ininterrumpida, ostentando los cargos de Consejero
Ejecutivo, Presidente y Primer Ejecutivo de INSUR hasta el día 31 de marzo de 2027.
- Que el Grupo INSUR obtenga unos resultados consolidados, acumulados de los ejercicios 2021-2025, ambos inclusive, superiores a un
determinado porcentaje o umbral de los previstos en el Plan Estratégico 2021-2025.
Condición Individual:
- Que cumpla los objetivos individuales o personales fijados para el consejero ejecutivo, presidente y primer ejecutivo en el Plan Estratégico
2021-2025, en razón de su concreta área o ámbito de actividad, dentro del Grupo INSUR, en el que desarrolla sus funciones como Consejero
Ejecutivo, Presidente y Primer Ejecutivo de la Sociedad.
Esta retribución variable excepcional a largo plazo en acciones fue aprobada por el Consejo de Administración en su sesión del 28 de enero de
2022 y sometida y aprobada por la Junta General de Accionistas de 31 de marzo de 2022.
Los principales parámetros, su ponderación, rangos y criterios de medición de esta retribución a largo plazo son los siguientes:
- Objetivos generales:
• Resultados acumulados en el período del Plan, con una ponderación del 40%, rango de valoración entre el 70% y 130%.
• Reducción del gap entre capitalización bursátil y NAV en un porcentaje respecto del existente a 31/12/2020, con una ponderación del 20% y una
línea de corte que se fija en un gap del 36%.
• Ejecución durante el período del plan de la ampliación de capital proyectada, con una ponderación del 10%.
- Objetivos individuales:
• Diversificación geográfica, aumentando la presencia en la Comunidad de Madrid y provincia de Málaga, con una ponderación del 5% y un rango
de valoración entre el 90% y 120%.
• Deuda Financiera Neta no superior a un determinado importe al finalizar el plan, con una ponderación del 10% y un rango de valoración entre el
95% y 105%.
• Reducción de los costes de estructura respecto de los existentes a 31/12/2020, con una ponderación del 5% y un rango de valoración entre el 90%
y 110%.
• Desplegar un plan efectivo e integral para la implantación en el Grupo de los criterios ESG, con una ponderación del 5%.
• Elaboración de un plan de gobierno corporativo para acompañar y propiciar la ampliación de capital proyectada, con una ponderación del 5%.
De no alcanzarse el 70% de los resultados consolidados del período, no se generará el derecho a percibir esta retribución variable, sin que resulte
necesario en tal supuesto evaluar el cumplimiento o no del resto de los objetivos.
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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Finalmente, la anterior descripción de los parámetros establecidos para determinar la retribución variable, tanto anual como a largo plazo, pone de
manifiesto que estos parámetros guardan relación con los objetivos estratégicos del Grupo y con su perfil de riesgo.
A.1.7 Principales características de los sistemas de ahorro a largo plazo. Entre otra información, se indicarán las
contingencias cubiertas por el sistema, si es de aportación o prestación definida, la aportación anual que se
tenga que realizar a los sistemas de aportación definida, la prestación a la que tengan derecho los beneficiarios
en el caso de sistemas de prestación definida, las condiciones de consolidación de los derechos económicos a
favor de los consejeros y su compatibilidad con cualquier tipo de pago o indemnización por resolución o cese
anticipado, o derivado de la terminación de la relación contractual, en los términos previstos, entre la sociedad
y el consejero.
Se deberá indicar si el devengo o consolidación de alguno de los planes de ahorro a largo plazo está vinculado
a la consecución de determinados objetivos o parámetros relacionados con el desempeño a corto y largo plazo
del consejero.
No existen en la sociedad sistemas de ahorro a largo plazo (jubilación, plan de supervivencia, etc.) a los que alude este apartado.
A.1.8 Cualquier tipo de pago o indemnización por resolución o cese anticipado o derivado de la terminación
de la relación contractual en los términos previstos entre la sociedad y el consejero, sea el cese a voluntad
de la empresa o del consejero, así como cualquier tipo de pactos acordados, tales como exclusividad, no
concurrencia post-contractual y permanencia o fidelización, que den derecho al consejero a cualquier tipo de
percepción.
Conforme a lo establecido en el artículo 51 de los Estatutos Sociales y según lo regulado en el contrato aprobado por el Consejo, existe una
indemnización en caso de cese involuntario del consejero ejecutivo.
A.1.9 Indique las condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de alta dirección
como consejeros ejecutivos. Entre otras, se informará sobre la duración, los límites a las cuantías de
indemnización, las cláusulas de permanencia, los plazos de preaviso, así como el pago como sustitución
del citado plazo de preaviso, y cualesquiera otras cláusulas relativas a primas de contratación, así como
indemnizaciones o blindajes por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la
sociedad y el consejero ejecutivo. Incluir, entre otros, los pactos o acuerdos de no concurrencia, exclusividad,
permanencia o fidelización y no competencia post-contractual, salvo que se hayan explicado en el apartado
anterior.
El Consejo de Administración de la sociedad, en su reunión del día 25 de abril de 2014, previo informe de la Comisión de Nombramientos y
Retribuciones, aprobó las condiciones básicas a que habría de ajustarse el contrato del Presidente, como consejero ejecutivo y primer ejecutivo de
la compañía.
Sobre la base de esas condiciones previamente aprobadas, el Consejo de Administración, en su reunión de 28 de noviembre de 2014 aprobó
el contrato entre la Compañía y el Presidente, por sus funciones ejecutivas, que fue ratificado en acuerdo del Consejo de Administración de
fecha 9 de abril de 2016, donde se efectuó la relección del Presidente y ratificaron las facultades delegadas y el referido contrato. Con fecha 2 de
abril de 2017 se novó este contrato para la inclusión de una retribución excepcional, de carácter variable y a largo plazo, mediante la entrega de
acciones. Con fecha 3 de abril de 2020 el Consejo de Administración reeligió al Presidente, ratificando sus facultades. El Consejo de Administración
celebrado el 13 de abril de 2020 ratificó su contrato como consejero ejecutivo.
Las condiciones del contrato son las siguientes:
- Naturaleza del contrato: Mercantil.
- Duración: Hasta que cumpla la edad de 70 años o la que los Estatutos Sociales o el Reglamento del Consejo de Administración establezcan
como límite para ser nombrado o desempeñar el cargo de consejero.
- Remuneración: una parte fija, una variable a corto plazo y una variable a largo plazo mediante la entrega de acciones.
Las remuneraciones fijas y variable a corto plazo serán establecidas cada año por el Consejo de Administración, previo informe de la Comisión de
Nombramientos y Retribuciones, en cuantía que estará en consonancia con la retribución de los consejeros ejecutivos de empresas cotizadas en el
sector y dimensiones similares y la situación económica de la sociedad. La retribución variable a largo plazo mediante la entrega de acciones será
establecida por el Consejo de Administración cuando es aprobado el plan estratégico al cual está vinculada dicha retribución variable.
- Pacto de exclusividad: El Consejero Ejecutivo no podrá mientras esté en el ejercicio de su cargo, desempeñar el cargo de consejero ejecutivo en
ninguna otra compañía. Se excluyen solamente las compañías de carácter familiar y/o mera tenencia de bienes.
- No competencia: Durante los dos años siguientes a su cese como primer ejecutivo de la compañía, no podrá ocupar cargos de consejero
ejecutivo en ninguna compañía del sector que sea competencia de INSUR.
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LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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- Indemnización en caso de extinción del contrato: Se establecen determinadas indemnizaciones para el supuesto de extinción no voluntaria y
anticipada del contrato, que no excederán en ningún caso de dos años de retribución, en función del tiempo de permanencia como Presidente en
dicha fecha.
- Arbitraje: Las controversias surgidas en la interpretación o aplicación del contrato serán resueltos mediante arbitraje de equidad.
- Cobertura social: El Consejero Ejecutivo quedará encuadrado en la Seguridad Social, como asimilado al Régimen General.
- Seguro: La compañía se obliga a suscribir una Póliza de Seguro de Responsabilidad Civil que cubra las posibles responsabilidades civiles en que
pudiera incurrir el Consejero Ejecutivo en el desempeño de sus funciones ejecutivas, según la práctica común en Compañías similares.
A.1.10La naturaleza e importe estimado de cualquier otra remuneración suplementaria que será devengada por los
consejeros en el ejercicio en curso en contraprestación por servicios prestados distintos de los inherentes a su
cargo.
La política de remuneraciones no contempla estos conceptos retributivos.
A.1.11 Otros conceptos retributivos como los derivados, en su caso, de la concesión por la sociedad al consejero de
anticipos, créditos y garantías y otras remuneraciones.
La política de remuneraciones no contempla estos conceptos retributivos.
A.1.12La naturaleza e importe estimado de cualquier otra remuneración suplementaria prevista no incluida en
los apartados anteriores, ya sea satisfecha por la entidad u otra entidad del grupo, que se devengará por los
consejeros en el ejercicio en curso.
La política de remuneraciones no contempla estos conceptos retributivos.
A.2. Explique cualquier cambio relevante en la política de remuneraciones aplicable en el ejercicio en curso
derivada de:
a) Una nueva política o una modificación de la política ya aprobada por la Junta.
b) Cambios relevantes en las determinaciones específicas establecidas por el consejo para el ejercicio en
curso de la política de remuneraciones vigente respecto de las aplicadas en el ejercicio anterior.
c) Propuestas que el consejo de administración hubiera acordado presentar a la junta general de accionistas
a la que se someterá este informe anual y que se propone que sean de aplicación al ejercicio en curso.
En el ejercicio 2022 es de aplicación la política de remuneraciones para el periodo 2022-2024 aprobada por la Junta General de Accionistas el 31
de marzo de 2022.
El Consejo de Administración en su sesión del 28 de enero de 2022 aprobó el Plan de retribución variable excepcional a largo plazo en acciones
para el Presidente Ejecutivo, que fue aprobado por la Junta General de Accionistas celebrada el 31 de marzo de 2022.
A.3. Identifique el enlace directo al documento en el que figure la política de remuneraciones vigente de la
sociedad, que debe estar disponible en la página web de la sociedad.
La política de remuneraciones de los consejeros para el periodo 2022-2024 puede consultarse en: http://grupoinsur.com/accionistas-e-inversores/
gobierno-corporativo/remuneraciones-de-los-consejeros/
A.4. Explique, teniendo en cuenta los datos facilitados en el apartado B.4, cómo se ha tenido en cuenta el voto de
los accionistas en la junta general a la que se sometió a votación, con carácter consultivo, el informe anual de
remuneraciones del ejercicio anterior.
Según se indica en el apartado B.4 el informe anual de remuneraciones del ejercicio 2021 contó con el voto a favor del 99,8747% del capital
representado en la Junta General de Accionistas de fecha 31 de marzo de 2022.
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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B. RESUMEN GLOBAL DE CÓMO SE APLICÓ LA POLÍTICA DE RETRIBUCIONES DURANTE EL EJERCICIO CERRADO
B.1.1 Explique el proceso que se ha seguido para aplicar la política de remuneraciones y determinar las retribuciones
individuales que se reflejan en la sección C del presente informe. Esta información incluirá el papel
desempeñado por la comisión de retribuciones, las decisiones tomadas por el consejo de administración y,
en su caso, la identidad y el rol de los asesores externos cuyos servicios se hayan utilizado en el proceso de
aplicación de la política retributiva en el ejercicio cerrado.
Para la retribución variable a corto plazo, considerando los objetivos del Presupuesto de cada ejercicio, la Comisión de Nombramientos y
Retribuciones prepara, antes de comenzar el ejercicio o a principios del mismo, con intervención de todos sus miembros, el Plan de Retribución
para el Presidente ejecutivo y Director General en base al Presupuesto del ejercicio, para acomodar dichas retribuciones a los objetivos del
Presupuesto, todo ello con el fin de elevar al Consejo, dentro del primer trimestre de cada año, la propuesta de retribuciones, caracterizada por la
prudencia y la moderación, alineándose con los objetivos de la compañía a corto plazo.
Para la retribución variable a largo plazo, una vez aprobado el Plan Estratégico, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, con intervención
de todos sus miembros, propone el Plan de Retribución variable a largo plazo para el Presidente ejecutivo y Director General en base al Plan, todo
ello con el fin de elevar al Consejo, la propuesta de retribuciones, caracterizada por la prudencia y la moderación, alineándose con los objetivos de
la compañía a medio y largo plazo. En algunos ejercicios del ámbito del Plan, sobre todo a mitad del período de implantación del mismo, se hace
una evaluación del plan de retribución a largo plazo para ver posibles contingencias que hayan podido ocurrir. Todo este análisis es llevado a cabo
por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y revisado y aprobada cualquier decisión por el Consejo de Administración.
La política de remuneraciones aprobada para el periodo 2022-2024 establece que los consejeros en su condición de tales perciban
remuneraciones por dietas, en función de su asistencia a las reuniones del Consejo de Administración y de las Comisiones a las que pertenecen
y un importe fijo de 283.500 euros que se distribuye a partes iguales entre los 15 miembros del Consejo. Adicionalmente el Vicepresidente del
Consejo de Administración y los Presidentes de las comisiones de Auditoría y de Nombramientos y Retribuciones perciben una cantidad fija como
remuneración de ese cargo al igual que la consejera coordinadora.
El Presidente, como primer ejecutivo de la sociedad, ha recibido en concepto de sueldo una remuneración fija y otra variable en función
de los objetivos propuestos por la Comisión de Nombramientos y Remuneraciones y aprobados por el Consejo de Administración para el
ejercicio 2022. La Comisión de Nombramientos y Retribuciones en su reunión de 23 de febrero de 2023 ha evaluado el cumplimiento de los
parámetros establecidos para el devengo de la retribución variable del consejero ejecutivo con la finalidad de establecer la propuesta al Consejo
de Administración en relación al componente variable de la remuneración del ejercicio 2022.
B.1.2 Explique cualquier desviación del procedimiento establecido para la aplicación de la política de
remuneraciones que se haya producido durante el ejercicio.
En la aplicación de la política de remuneraciones del ejercicio 2022 se ha seguido el procedimiento establecido en la misma.
B.1.3 Indique si se ha aplicado cualquier excepción temporal a la política de remuneraciones y, de haberse
aplicado, explique las circunstancias excepcionales que han motivado la aplicación de estas excepciones, los
componentes específicos de la política retributiva afectados y las razones por las que la entidad considera que
esas excepciones han sido necesarias para servir a los intereses a largo plazo y la sostenibilidad de la sociedad
en su conjunto o para asegurar su viabilidad. Cuantifique, asimismo, el impacto que la aplicación de estas
excepciones ha tenido sobre la retribución de cada consejero en el ejercicio.
No se han producido excepciones en la aplicación de la política en el ejercicio 2022.
B.2. Explique las diferentes acciones adoptadas por la sociedad en relación con el sistema de remuneración y
cómo han contribuido a reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustarlo a los objetivos, valores e intereses
a largo plazo de la sociedad, incluyendo una referencia a las medidas que han sido adoptadas para garantizar
que en la remuneración devengada se ha atendido a los resultados a largo plazo de la sociedad y alcanzado
un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables de la remuneración, qué medidas han sido
adoptadas en relación con aquellas categorías de personal cuyas actividades profesionales tengan una
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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repercusión material en el perfil de riesgos de la entidad, y qué medidas han sido adoptadas para evitar
conflictos de intereses, en su caso.
El Consejo de Administración celebrado el 28 de febrero de 2022, aprobó la política de remuneraciones de los consejeros para el periodo
2022-2024 propuesta por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones en su reunión del 25 de febrero de 2022 y aprobada por la Junta General
de Accionistas celebrada el 31 de marzo de 2022. Resumidamente, el Consejo de Administración, en su sesión celebrada el día 28 de febrero de
2022, acordó, a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, continuar con la misma Política de Remuneraciones que en el
trienio anterior.
Habida cuenta de que la política de remuneraciones de los consejeros se adecua a los criterios que para la remuneración de los consejeros
establece la actual LSC, a juicio del Consejo, no supone una exposición a riesgos excesivos, dados los controles internos (departamento de control
interno y Comisión de Auditoría) y externos (auditoría de cuentas), que controlan la fiabilidad y transparencia de los estados financieros de la
compañía y sus Resultados, y, en cuanto al consejero ejecutivo, que los parámetros y objetivos de su retribución variable, así como los fijados
para los Altos Directivos, están alineados con los objetivos a medio y largo plazo de la compañía fijados en su Plan Estratégico y Presupuestos. El
Consejo ha considerado que no es necesario establecer cautelas especiales adicionales, salvo el control permanente y continuo por las Comisiones
Auxiliares (Comisiones de Auditoría, Nombramientos y Retribuciones, y de Estrategia e Inversiones) y el seguimiento de los Planes y Presupuestos, a
lo que se añade la política de gestión y control de riesgos que lleva a cabo la citada Comisión de Auditoría como órgano especializado.
B.3. Explique cómo la remuneración devengada y consolidada en el ejercicio cumple con lo dispuesto en la
política de retribución vigente y, en particular, cómo contribuye al rendimiento sostenible y a largo plazo de la
sociedad.
Informe igualmente sobre la relación entre la retribución obtenida por los consejeros y los resultados u otras
medidas de rendimiento, a corto y largo plazo, de la entidad, explicando, en su caso, cómo las variaciones
en el rendimiento de la sociedad han podido influir en la variación de las remuneraciones de los consejeros,
incluyendo las devengadas cuyo pago se hubiera diferido, y cómo éstas contribuyen a los resultados a corto y
largo plazo de la sociedad.
La retribución de los consejeros en el ejercicio 2022 se ajusta a la política de remuneraciones para el periodo 2022-2024 en todos sus
componentes.
Como se ha indicado en el apartado B.1 anterior, los consejeros en su condición de tales perciben un importe fijo que se reparte linealmente entre
los 15 miembros del consejo y un importe también fijo por asistencia a cada una de las reuniones del Consejo o de las Comisiones y por ostentar la
presidencia de las mismas o el cargo de consejera coordinadora. No existe por tanto en los consejeros por su condición de tales relación entre su
retribución y los resultados u otras medidas de rendimiento de la entidad. Esta relación solo se produce en el caso del consejero ejecutivo cuyos
objetivos son establecidos y evaluados anualmente en su desempeño por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y aprobados por el
Consejo de Administración, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.
La retribución variable a largo plazo depende, fundamentalmente, de objetivos de rendimiento a largo plazo y, por tanto, su devengo implica un
determinado nivel de rendimiento de la sociedad, vinculado al cumplimiento del Plan Estratégico, en este caso referido al período 2021-2025.
Respecto a los rendimientos a corto plazo, la retribución variable a corto plazo está principalmente vinculada a esos rendimientos, utilizando
diversas medidas, como el ebitda, y considerando también los riesgos, como la deuda financiera neta.
B.4. Informe del resultado de la votación consultiva de la junta general al informe anual sobre remuneraciones del
ejercicio anterior, indicando el número de abstenciones y de votos negativos, en blanco y a favor que se hayan
emitido:
Número % sobre el total
Votos emitidos 16.058.447 86,02
Número % sobre emitidos
Votos negativos 20.124 0,13
Votos a favor 16.038.323 99,87
Votos en blanco 0,00
Abstenciones 0,00
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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Observaciones
B.5. Explique cómo se han determinado los componentes fijos devengados y consolidados durante el ejercicio por
los consejeros en su condición de tales, su proporción relativa para cada consejero y cómo han variado respecto
al año anterior.
Los componentes fijos devengados por los consejeros en su condición de tales durante el ejercicio vienen establecidos en la política de
remuneraciones para el periodo 2022-2024.
Los componentes fijos establecidos en la política de remuneraciones para el periodo 2022-2024 fueron determinados tras un estudio exhaustivo
de las retribuciones de los consejeros de las empresas cotizadas realizado por el presidente de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, y
fijándose en función de empresas comparables por su capitalización y nivel de actividad.
Los importes devengados concretamente han sido:
1º.- Una retribución fija anual de 283.500 € para la totalidad de los consejeros en su condición de tales que se reparte a partes iguales;
2º-. Una dieta o asignación de 1.000 € por asistencia a cada una de las sesiones del Consejo de Administración y de 800 € a cada una de las
comisiones de la Sociedad; y
3º.- Una retribución fija anual para compensar el trabajo, dedicación y responsabilidad inherentes al desempeño de los siguientes cargos:
- Vicepresidente del Consejo de Administración: 23.100 €.
- Presidente de la Comisión de Auditoría: 10.500 €.
- Presidente de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones: 10.500 €.
- Consejera Coordinadora: 10.500 €.
Los componentes fijos devengados en el ejercicio 2022 son los establecidos en la política de remuneraciones del periodo 2022-2024. Respecto
a la anterior política, de aplicación en el ejercicio 2021, se ha producido una actualización de las retribuciones del 5% exclusivamente en las
retribuciones fijas y del 12,5% del importe total máximo a percibir por el Consejo, teniendo en cuenta, de un lado, la situación de inflación
producida sin que las retribuciones se hubieran modificado desde el año 2018 y, de otro, la necesidad de aumentar el importe global de la
retribución máxima del Consejo, a fin de poder satisfacer dietas por todas las sesiones del Consejo y Comisiones que se celebren, lo que no fue
posible, por ejemplo en el ejercicio 2021, al haberse alcanzado el tope global establecido.
B.6. Explique cómo se han determinado los sueldos devengados y consolidados, durante el ejercicio cerrado,
por cada uno de los consejeros ejecutivos por el desempeño de funciones de dirección, y cómo han variado
respecto al año anterior.
La remuneración del Presidente por sus funciones ejecutivas en el ejercicio 2022 ha sido:
1º.- Retribución fija: aprobada por el Consejo de Administración del 28 de febrero de 2022 por importe de 215.250 €.
2º.- Retribución variable a corto plazo: : la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y el propio Consejo de Administración evaluó el grado
de cumplimiento de los objetivos establecidos para la retribución variable del Presidente del Consejo de Administración por sus funciones
ejecutivas correspondiente al año 2022 aprobando una retribución variable del 34,88% que se aplicará a la retribución fija, por debajo del máximo
establecido del 36,60%.
En el ejercicio 2021:
1º.- Retribución fija: aprobada por el Consejo de Administración del 26 de febrero de 2021 por importe de 205.000 €.
2º.- Retribución variable a corto plazo: la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y el propio Consejo de Administración evaluó el grado de
cumplimiento de los objetivos establecidos para la retribución variable del Presidente del Consejo de Administración por sus funciones ejecutivas
correspondiente al año 2021 aprobando una retribución variable del 32,22% que se aplicará a la retribución fija, por debajo del máximo establecido
del 36,60%.
3º.- Retribución variable a largo plazo en acciones: el Consejo de Administración, en su reunión de fecha 26 de febrero de 2021, evaluó el
cumplimiento de los objetivos del Plan Estratégico 2016-2020 acordando asignarle 15.894 acciones, al haberse celebrado la Junta General
Ordinaria de Accionistas el 9 de abril de 2021, en la que, entre otros asuntos, fueron aprobadas las Cuentas Anuales y el Informe de Gestión
consolidados del Grupo correspondientes al ejercicio 2020, momento en el que correspondía su liquidación.
B.7. Explique la naturaleza y las principales características de los componentes variables de los sistemas retributivos
devengados y consolidados en el ejercicio cerrado.
En particular:
a) Identifique cada uno de los planes retributivos que han determinado las distintas remuneraciones
variables devengadas por cada uno de los consejeros durante el ejercicio cerrado, incluyendo información
sobre su alcance, su fecha de aprobación, fecha de implantación, condiciones en su caso de consolidación,
periodos de devengo y vigencia, criterios que se han utilizado para la evaluación del desempeño y cómo
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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ello ha impactado en la fijación del importe variable devengado, así como los criterios de medición
que se han utilizado y el plazo necesario para estar en condiciones de medir adecuadamente todas las
condiciones y criterios estipulados, debiendo explicarse en detalle los criterios y factores que ha aplicado
en cuanto al tiempo requerido y métodos para comprobar que se han cumplido de modo efectivo las
condiciones de rendimiento o de cualquier otro tipo a las que estaba vinculado el devengo y consolidación
de cada componente de la retribución variable.
b) En el caso de planes de opciones sobre acciones u otros instrumentos financieros, las características
generales de cada plan incluirán información sobre las condiciones tanto para adquirir su titularidad
incondicional (consolidación), como para poder ejercitar dichas opciones o instrumentos financieros,
incluyendo el precio y plazo de ejercicio.
c) Cada uno de los consejeros, y su categoría (consejeros ejecutivos, consejeros externos dominicales,
consejeros externos independientes u otros consejeros externos), que son beneficiarios de sistemas
retributivos o planes que incorporan una retribución variable.
d) En su caso, se informará sobre los periodos de devengo o de aplazamiento de pago establecidos que se
hayan aplicado y/o los periodos de retención/no disposición de acciones u otros instrumentos financieros,
si existieran.
Explique los componentes variables a corto plazo de los sistemas retributivos:
La única remuneración variable a corto plazo que establece la política de remuneraciones de los consejeros para el periodo 2022-2024 es la del
Presidente por sus funciones ejecutivas.
Nos remitimos a la información del apartado A.1 anterior.
Explique los componentes variables a largo plazo de los sistemas retributivos:
La única remuneración variable a largo plazo que establece la política de remuneraciones de los consejeros para el periodo 2022-2024 es la del
Presidente por sus funciones ejecutivas.
Nos remitimos a la información del apartado A.1 anterior.
B.8. Indique si se ha procedido a reducir o a reclamar la devolución de determinados componentes variables
devengados cuando se hubiera, en el primer caso, diferido el pago de importes no consolidados o, en el
segundo caso, consolidado y pagado, atendiendo a unos datos cuya inexactitud haya quedado después
demostrada de forma manifiesta. Describa los importes reducidos o devueltos por la aplicación de las cláusulas
de reducción (malus) o devolución (clawback), por qué se han ejecutado y los ejercicios a que corresponden.
Durante el ejercicio 2022 no se ha reducido ni reclamado la devolución de ningún componente variable al no proceder efectuar reclamación ni
devolución alguna.
B.9. Explique las principales características de los sistemas de ahorro a largo plazo cuyo importe o coste anual
equivalente figura en los cuadros de la Sección C, incluyendo jubilación y cualquier otra prestación de
supervivencia, que sean financiados, parcial o totalmente, por la sociedad, ya sean dotados interna o
externamente, indicando el tipo de plan, si es de aportación o prestación definida, las contingencias que cubre,
las condiciones de consolidación de los derechos económicos a favor de los consejeros y su compatibilidad con
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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cualquier tipo de indemnización por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la
sociedad y el consejero.
No existen en la sociedad sistemas de ahorro a largo plazo a los que alude este apartado.
B.10. Explique, en su caso, las indemnizaciones o cualquier otro tipo de pago derivados del cese anticipado, sea el
cese a voluntad de la empresa o del consejero, o de la terminación del contrato, en los términos previstos en el
mismo, devengados y/o percibidos por los consejeros durante el ejercicio cerrado.
La política de remuneraciones no tiene establecidas indemnizaciones para el caso de terminación de las funciones de los consejeros en su
condición de tales. Para el caso del Consejero Ejecutivo nos remitimos al apartado A.1 anterior.
B.11. Indique si se han producido modificaciones significativas en los contratos de quienes ejerzan funciones de alta
dirección como consejeros ejecutivos y, en su caso, explique las mismas. Asimismo, explique las condiciones
principales de los nuevos contratos firmados con consejeros ejecutivos durante el ejercicio, salvo que se hayan
explicado en el apartado A.1.
El 27 de mayo de 2022 se suscribió un nuevo contrato con el Presidente y Primer Ejecutivo para incluir en el mismo la retribución variable a largo
plazo mediante entrega de acciones, vinculada al Plan Estratégico 2021-2025 y aprobada por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada
el 31 de marzo de 2022.
B.12. Explique cualquier remuneración suplementaria devengada a los consejeros como contraprestación por los
servicios prestados distintos de los inherentes a su cargo.
La política de remuneraciones no contempla estos conceptos retributivos.
B.13. Explique cualquier retribución derivada de la concesión de anticipos, créditos y garantías, con indicación del
tipo de interés, sus características esenciales y los importes eventualmente devueltos, así como las obligaciones
asumidas por cuenta de ellos a título de garantía.
La política de remuneraciones no contempla estos conceptos retributivos.
B.14. Detalle la remuneración en especie devengada por los consejeros durante el ejercicio, explicando brevemente
la naturaleza de los diferentes componentes salariales.
La única remuneración en especie contemplada en la política de remuneraciones de los consejeros es el sistema de retribución excepcional,
de carácter variable y a largo plazo, mediante la entrega de acciones de la Sociedad, para el Presidente del Consejo de Administración y primer
ejecutivo. Este sistema fue aprobado por la Junta General de Accionistas celebrada el 31 de marzo de 2022.
Esta retribución variable a largo plazo en acciones tiene como finalidad la incentivación de la consecución de los objetivos marcados en el Plan
Estratégico 2021-2025 de Grupo Insur y la incorporación de un elemento de fidelización.
En concreto, para el Presidente ejecutivo, el importe máximo de las acciones de esta retribución que le serían entregadas, en su caso, tras la
aprobación por parte de la Junta General de Accionistas de las Cuentas Anuales consolidadas del ejercicio 2025, es de 22.500 acciones. La
obligación de satisfacer esta retribución excepcional quedaba sometida a la condición de que el beneficiario permaneciese en el cargo de
Presidente del Consejo y primer ejecutivo desde la fecha del acuerdo hasta el 31 de marzo de 2027, salvo circunstancias especiales, debidamente
justificadas, y a alcanzar unos resultados consolidados acumulados de los ejercicios 2021 a 2025, ambos inclusive, superiores a un determinado
porcentaje del previsto en el Plan Estratégico 2021-2025, así como lograr otros objetivos vinculados al citado Plan.
B.15. Explique las remuneraciones devengadas por el consejero en virtud de los pagos que realice la sociedad
cotizada a una tercera entidad en la cual presta servicios el consejero, cuando dichos pagos tengan como fin
remunerar los servicios de éste en la sociedad.
Durante el ejercicio 2022 la Sociedad no ha realizado pagos a ninguna tercera entidad con el fin de remunerar los servicios de ningún consejero
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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B.16. Explique y detalles los importes devengados en el ejercicio en relación con cualquier otro concepto retributivo
distinto de los anteriores, cualquiera que sea su naturaleza o la entidad del grupo que lo satisfaga, incluyendo
todas las prestaciones en cualquiera de sus formas, como cuando tenga la consideración de operación
vinculada o, especialmente, cuando afecte de manera significativa a la imagen fiel de las remuneraciones
totales devengadas por el consejero, debiendo explicarse el importe otorgado o pendiente de pago, la
naturaleza de la contraprestación recibida y las razones por las que se habría considerado, en su caso, que no
constituye una remuneración al consejero por su condición de tal o en contraprestación por el desempeño de
sus funciones ejecutivas, y si se ha considerado apropiado o no incluirse entre los importes devengados en el
apartado de “otros conceptos” de la sección C.
La política de remuneraciones no contempla otros conceptos retributivos.
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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C. DETALLE DE LAS RETRIBUCIONES INDIVIDUALES CORRESPONDIENTES A CADA UNO DE LOS CONSEJEROS
Nombre Tipología Periodo de devengo ejercicio 2022
Don RICARDO PUMAR LOPEZ Presidente Ejecutivo Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
MENEZPLA, S.L. Vicepresidente Dominical Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
INCRECISA, S.L. Consejero Dominical Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
Don JOSE MANUEL PUMAR LOPEZ Consejero Dominical Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
Don AUGUSTO SEQUEIROS PUMAR Consejero Dominical Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
Don ALBERTO DE HOYOS-LIMÓN PUMAR Consejero Dominical Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
Doña CANDELAS ARRANZ PUMAR Consejero Dominical Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
Don LUIS ALARCON DE FRANCISCO Consejero Dominical Desde 31/03/2022 hasta 31/12/2022
Don SALVADOR GRANELL BALEN Consejero Dominical Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
Don FERNANDO PUMAR LOPEZ Consejero Dominical Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
Don ANTONIO ROMAN LOZANO Consejero Dominical Desde 31/03/2022 hasta 31/12/2022
Don ANDRES CLAUDIO FERNANDEZ ROMERO Consejero Dominical Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
Don JORGE SEGURA RODRIGUEZ Consejero Independiente Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
Don JOSE LUIS GALAN GONZALEZ Consejero Independiente Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
Doña BRITA HEKTOEN WERGELAND Consejero Independiente Desde 01/01/2022 hasta 31/12/2022
INVERFASUR, S.L. Consejero Dominical Desde 01/01/2022 hasta 31/03/2022
BON NATURA, S.A. Consejero Dominical Desde 01/01/2022 hasta 31/03/2022
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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C.1. Complete los siguientes cuadros respecto a la remuneración individualizada de cada uno de los consejeros (incluyendo la retribución por el ejercicio de funciones
ejecutivas) devengada durante el ejercicio.
a) Retribuciones de la sociedad objeto del presente informe:
i) Retribución devengada en metálico (en miles de €)
Nombre
Remuneración
fija
Dietas
Remuneración
por pertenencia
a comisiones
del consejo
Sueldo
Retribución
variable a
corto plazo
Retribución
variable a
largo plazo
Indemnización
Otros
conceptos
Total ejercicio
2022
Total
ejercicio 2021
Don RICARDO PUMAR LOPEZ 19 18 215 75 327 307
MENEZPLA, S.L. 42 22 64 61
INCRECISA, S.L. 19 18 37 36
Don JOSE MANUEL PUMAR LOPEZ 19 18 37 35
Don AUGUSTO SEQUEIROS PUMAR 19 18 37 36
Don ALBERTO DE HOYOS-LIMÓN PUMAR 19 18 37
Doña CANDELAS ARRANZ PUMAR 19 16 35 33
Don LUIS ALARCON DE FRANCISCO 14 12 26
Don SALVADOR GRANELL BALEN 19 18 37 36
Don FERNANDO PUMAR LOPEZ 19 18 37 22
Don ANTONIO ROMAN LOZANO 14 12 26
Don ANDRES CLAUDIO FERNANDEZ ROMERO 19 17 36 36
Don JORGE SEGURA RODRIGUEZ 19 22 11 52 49
Don JOSE LUIS GALAN GONZALEZ 19 22 11 52 49
Doña BRITA HEKTOEN WERGELAND 30 22 52 49
INVERFASUR, S.L. 5 5 10 36
BON NATURA, S.A. 5 5 10 36
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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Observaciones
ii) Cuadro de movimientos de los sistemas de retribución basados en acciones y beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados.
Instrumentos financieros al
principio del ejercicio 2022
Instrumentos financieros
concedidos durante
el ejercicio 2022
Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio
Instrumentos
vencidos y
no ejercidos
Instrumentos financieros
al final del ejercicio 2022
Nombre
Denominación
del Plan
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes/
consolidadas
Precio de
las acciones
consolidadas
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
(miles €)
Nº
instrumentos
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Don RICARDO
PUMAR LOPEZ
Plan 2021-2025
de retribución
basada en
acciones
22.500 22.500 0,00
Observaciones
iii) Sistemas de ahorro a largo plazo.
Nombre
Remuneración por consolidación
de derechos a sistemas de ahorro
Sin datos
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LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €)
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Nombre
Ejercicio 2022 Ejercicio 2021 Ejercicio 2022 Ejercicio 2021 Ejercicio 2022 Ejercicio 2021 Ejercicio 2022 Ejercicio 2021
Sin datos
Observaciones
iv) Detalle de otros conceptos
Nombre Concepto Importe retributivo
Sin datos
Observaciones
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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b) Retribuciones a los consejeros de la sociedad cotizada por su pertenencia a órganos de administración de sus entidades dependientes:
i) Retribución devengada en metálico (en miles de €)
Nombre
Remuneración
fija
Dietas
Remuneración
por pertenencia
a comisiones
del consejo
Sueldo
Retribución
variable a
corto plazo
Retribución
variable a
largo plazo
Indemnización
Otros
conceptos
Total ejercicio
2022
Total
ejercicio 2021
Sin datos
Observaciones
ii) Cuadro de movimientos de los sistemas de retribución basados en acciones y beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados.
Instrumentos financieros al
principio del ejercicio 2022
Instrumentos financieros
concedidos durante
el ejercicio 2022
Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio
Instrumentos
vencidos y
no ejercidos
Instrumentos financieros
al final del ejercicio 2022
Nombre
Denominación
del Plan
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes/
consolidadas
Precio de
las acciones
consolidadas
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
(miles €)
Nº
instrumentos
Nº
instrumentos
Nº Acciones
equivalentes
Sin datos
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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Observaciones
iii) Sistemas de ahorro a largo plazo.
Nombre
Remuneración por consolidación
de derechos a sistemas de ahorro
Sin datos
Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €) Importe de los fondos acumulados (miles €)
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos consolidados
Sistemas de ahorro con derechos
económicos no consolidados
Nombre
Ejercicio 2022 Ejercicio 2021 Ejercicio 2022 Ejercicio 2021 Ejercicio 2022 Ejercicio 2021 Ejercicio 2022 Ejercicio 2021
Sin datos
Observaciones
iv) Detalle de otros conceptos
Nombre Concepto Importe retributivo
Sin datos
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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Observaciones
c) Resumen de las retribuciones (en miles de €):
Se deberán incluir en el resumen los importes correspondientes a todos los conceptos retributivos incluidos en el presente informe que hayan sido devengados
por el consejero, en miles de euros.
Retribución devengada en la Sociedad Retribución devengada en sociedades del grupo
Nombre
Total
Retribución
metálico
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
Remuneración
por sistemas
de ahorro
Remuneración
por otros
conceptos
Total ejercicio
2022 sociedad
Total
Retribución
metálico
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
Remuneración
por sistemas
de ahorro
Remuneración
por otros
conceptos
Total ejercicio
2022 grupo
Total ejercicio 2022
sociedad + grupo
Don RICARDO PUMAR
LOPEZ
327 327 327
MENEZPLA, S.L. 64 64 64
INCRECISA, S.L. 37 37 37
Don JOSE MANUEL
PUMAR LOPEZ
37 37 37
Don AUGUSTO
SEQUEIROS PUMAR
37 37 37
Don ALBERTO DE HOYOS-
LIMÓN PUMAR
37 37 37
Doña CANDELAS ARRANZ
PUMAR
35 35 35
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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Retribución devengada en la Sociedad Retribución devengada en sociedades del grupo
Nombre
Total
Retribución
metálico
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
Remuneración
por sistemas
de ahorro
Remuneración
por otros
conceptos
Total ejercicio
2022 sociedad
Total
Retribución
metálico
Beneficio bruto
de las acciones
o instrumentos
financieros
consolidados
Remuneración
por sistemas
de ahorro
Remuneración
por otros
conceptos
Total ejercicio
2022 grupo
Total ejercicio 2022
sociedad + grupo
Don LUIS ALARCON DE
FRANCISCO
26 26 26
Don SALVADOR GRANELL
BALEN
37 37 37
Don FERNANDO PUMAR
LOPEZ
37 37 37
Don ANTONIO ROMAN
LOZANO
26 26 26
Don ANDRES CLAUDIO
FERNANDEZ ROMERO
36 36 36
Don JORGE SEGURA
RODRIGUEZ
52 52 52
Don JOSE LUIS GALAN
GONZALEZ
52 52 52
Doña BRITA HEKTOEN
WERGELAND
52 52 52
INVERFASUR, S.L. 10 10 10
BON NATURA, S.A. 10 10 10
TOTAL 912 912 912
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
LOS CONSEJEROS DE SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS
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Observaciones
C.2. Indique la evolución en los últimos 5 años del importe y variación porcentual de la retribución devengada por cada uno de los consejeros de la cotizada que lo hayan
sido durante el ejercicio, de los resultados consolidados de la sociedad y de la remuneración media sobre una base equivalente a tiempo completo de los empleados
de la sociedad y de sus entidades dependientes que no sean consejeros de la cotizada.
Importes totales devengados y % variación anual
Ejercicio 2022
% Variación
2022/2021
Ejercicio 2021
% Variación
2021/2020
Ejercicio 2020
% Variación
2020/2019
Ejercicio 2019
% Variación
2019/2018
Ejercicio 2018
Consejeros ejecutivos
Don RICARDO PUMAR LOPEZ 327 -25,00 436 59,71 273 -8,39 298 4,93 284
Consejeros externos
Don ALBERTO DE HOYOS-LIMÓN
PUMAR
37 - 0 - 0 - 0 - 0
Don ANDRES CLAUDIO
FERNANDEZ ROMERO
36 0,00 36 16,13 31 -6,06 33 -5,71 35
Don ANTONIO ROMAN LOZANO 26 - 0 - 0 - 0 - 0
Don AUGUSTO SEQUEIROS
PUMAR
37 2,78 36 9,09 33 0,00 33 -5,71 35
BON NATURA, S.A. 10 -72,22 36 24,14 29 -17,14 35 0,00 35
Doña CANDELAS ARRANZ PUMAR 35 6,06 33 13,79 29 38,10 21 - 0
Don FERNANDO PUMAR LOPEZ 37 68,18 22 - 0 - 0 - 0
INCRECISA, S.L. 37 2,78 36 16,13 31 -11,43 35 -2,78 36
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Importes totales devengados y % variación anual
Ejercicio 2022
% Variación
2022/2021
Ejercicio 2021
% Variación
2021/2020
Ejercicio 2020
% Variación
2020/2019
Ejercicio 2019
% Variación
2019/2018
Ejercicio 2018
INVERFASUR, S.L. 10 -72,22 36 16,13 31 -11,43 35 -2,78 36
Don JOSE MANUEL PUMAR LOPEZ 37 5,71 35 16,67 30 -14,29 35 0,00 35
Don LUIS ALARCON DE
FRANCISCO
26 - 0 - 0 - 0 - 0
MENEZPLA, S.L. 64 4,92 61 12,96 54 -11,48 61 -1,61 62
Don SALVADOR GRANELL BALEN 37 2,78 36 16,13 31 -11,43 35 -2,78 36
Don JORGE SEGURA RODRIGUEZ 52 6,12 49 11,36 44 -10,20 49 0,00 49
Don JOSE LUIS GALAN GONZALEZ 52 6,12 49 13,95 43 -12,24 49 0,00 49
Doña BRITA HEKTOEN
WERGELAND
52 6,12 49 13,95 43 -10,42 48 54,84 31
Resultados consolidados de
la sociedad
15.006 24,87 12.017 -42,99 21.080 138,35 8.844 -12,20 10.073
Remuneración media de los
empleados
47 11,90 42 7,69 39 -7,14 42 2,44 41
Observaciones
La retribución del ejercicio 2021 del Presidente ejecutivo incluía el beneficio bruto de las acciones correspondientes al sistema de remuneración variable excepcional a largo plazo del "Plan 2016-2020 de retribución
basada en acciones". Estas acciones las recibió en el ejercicio 2021 en cumplimiento de los objetivos marcados para todo el periodo que abarca el citado plan.
INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE
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D. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS
Si existe algún aspecto relevante en materia de remuneración de los consejeros que no se haya podido recoger en el
resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir para recoger una información más completa
y razonada sobre la estructura y prácticas retributivas de la sociedad en relación con sus consejeros, detállelos
brevemente.
Nada que señalar.
Este informe anual de remuneraciones ha sido aprobado por el consejo de administración de la sociedad, en su
sesión de fecha:
28/02/2023
Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del
presente Informe.
[ ]
[ √ ]
Si
No